როგორ გაანადგურა ამ 10.4% დივიდენდის სტრატეგიამ 60/40 პორტფელი

მეზიზღება იმის მოსმენა, რომ ინვესტორები იყენებენ „წესებს“, როგორიცაა 60/40 პორტფელი (სადაც თქვენი საკუთრების 60%-ს უთმობთ აქციებს, დანარჩენს კი ობლიგაციებს) მათი შრომით მიღებული ნაღდი ფულის ინვესტირებისთვის.

მსგავსი „წესების“ პრობლემა ის არის, რომ მათ არ აქვთ უნარი შეეგუონ ცვალებად ბაზრებს, როგორიც არის არეულობა, რომელსაც ჩვენ ვცხოვრობდით ამ წელს, რამაც თანაბარი ზომით გააფუჭა აქციები და ობლიგაციები.

მრჩევლები ხედავენ შუქს ზედმეტად გამარტივებულ „წესებზე“, როგორიცაა 60/40 პორტფოლიო

როგორც ჩანს, მრჩევლები და ბიზნეს მედია არიან საბოლოოდ ამ მძიმე ჭეშმარიტების მიღება. ბოლო დროს ბანკებს მოსწონთ Goldman Sachs (GS) მდე JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) კლიენტებს მოუწოდებდნენ, თავი აარიდონ 60/40 დაყენებას, მაშინ როცა პუბლიკაციებს მოსწონს Barron-ს მდე კიპლინლერი წერენ სტატიებს სიტყვასიტყვით სახელწოდებით "60/40 პორტფოლიო მკვდარია".

მშვენიერი სანახავია, მაგრამ თუ ისინი ნამდვილად ემსახურებიან თავიანთ კლიენტებს (და მკითხველებს), ისინი უფრო შორს წავიდოდნენ და გვირჩევენ ჩვენს შემოსავლიან თამაშებს, დახურული ფონდები (CEF).

ისინი ბევრად უკეთესი ალტერნატივაა, მარტივი მიზეზის გამო: ისინი იხდიან დივიდენდებს, რომლებიც საკმარისად მაღალია იმისთვის, რომ ბევრი ადამიანი იცხოვროს პენსიაზე გასვლისას ერთი წილის გაყიდვის გარეშე. უკან დახევის წყალობით, თქვენ შეგიძლიათ მარტივად იპოვოთ CEF-ების კერძების მოსავლიანობა ამ დღეებში 10%-ის ჩრდილოეთით, ხოლო ვაჭრობთ დიდი ფასდაკლებით წმინდა აქტივების ღირებულებამდე (NAV, ან მათი ძირითადი პორტფელის ღირებულების ღირებულება).

გადახდილი გადასახადებით, შეგიძლიათ დაჯდეთ, შეაგროვოთ თქვენი დივიდენდები და, ძირითადად, გააკონტროლოთ აქციების ფასების მოძრაობა, ან კიდევ უკეთესი, შეგიძლიათ გამოიყენოთ სტრატეგიები, როგორიცაა დოლარის ღირებულების საშუალო შეფასება თქვენი გადახდების რეინვესტირებისთვის და „ავტომატურად“ ისარგებლოთ ამ გარიგებებით. pullback მსახურობდა up.

CEF-ები: შექმნილია ბაზრის ქარიშხლებისგან თავის დასაღწევად

იმის ასახსნელად, თუ როგორ ეხმარებიან მაღალშემოსავლიანი CEF-ები ინვესტორებს დათვი ბაზრების დროს, ავიღოთ ჯონისა და ჯეკის მაგალითი.

ჯონს აქვს 60/40 პორტფელი, როგორც მისმა ფინანსურმა მრჩეველმა ურჩია: 60% აქციები, 40% ხაზინა. მეორეს მხრივ, ჯეკმა ფული ჩადო CEF-ებში, კერძოდ Liberty All-Star Equity Fund (აშშ), PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY) და Cohen & Steers ხარისხის შემოსავლების უძრავი ქონების ფონდი (RQI).

ამ 10.4%-იანმა პორტფელმა გამოიმუშავა კარგი 8.9% საშუალო წლიური შემოსავალი ბოლო ათწლეულის განმავლობაში (თუნდაც 2022 წლის ბაზრის ვარდნის შემდეგ).

ის ასევე ადვილად აჯობა 60/40 პორტფელს (ქვემოთ იასამნისფერში), 129% საშუალო ჯამური ანაზღაურებით ჯეკის სამ ფონდს შორის, 87%–თან შედარებით. BlackRock 60/40 სამიზნე გამოყოფის ფონდი (BAGPX), კარგი მარიონეტული ჩვენი 60/40 საფონდო ობლიგაციების გაყოფისთვის.

მაგრამ რაც ნამდვილად მნიშვნელოვანია, არის ის, რომ ეს სახსრები უზრუნველყოფენ მაღალი შემოსავლის ნაკადს: $86.67 თვეში (ან $1,040 ყოველწლიურად) ყოველი ინვესტიციის $10,000-ზე, მათი ამჟამინდელი შემოსავალსა და ანაზღაურებაზე დაყრდნობით. ასევე გაითვალისწინეთ, რომ მათი დივიდენდები გაგრძელდა ბოლო მეხსიერების ორ ყველაზე რთულ დათვიურ ბაზარზე: COVID-19-ის გაყიდვა და 2022 წლის არასტაბილურობა.

მეორეს მხრივ, 60/40 ინვესტორებს არ ექნებოდათ ეს ფულის ბალიში.

მიუხედავად იმისა, რომ CEF-ის ინვესტორს აქვს აქციების იგივე რაოდენობა (და, შესაბამისად, პოტენციური ზრდის იგივე რაოდენობა) პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, 60/40 პორტფელს აქვს მნიშვნელოვანი ზარალი მისი ღირებულების 20%-ით შემცირების გამო. და ინვესტორის გაყვანა. ეს ნიშნავს, რომ მაშინ, როცა CEF-ის პორტფელი უნდა მოიპოვოს 25% იმისთვის, რომ დაბრუნდეს იქ, სადაც დაიწყო დათვი ბაზრამდე, 60/40 პორტფელი უნდა გაიზარდოს 34%.

რაც უფრო დიდხანს გრძელდება დათვი ბაზარი, მით უფრო უარესდება ეს ეფექტი. იმის გამო, რომ აქციების რაოდენობა უცვლელი რჩება, CEF-ის პორტფოლიოს 20%-იანი ვარდნა ნიშნავს 25%-იან აღდგენას, რათა დაბრუნდეთ იქ, სადაც ის დაიწყო, იქნება ეს ექვს თვეზე, ერთ წელზე თუ მეტ ხანს ვსაუბრობთ.

მაგრამ 60/40 პორტფელით, თქვენ აქტიურად იღებთ ფულს თქვენი პორტფოლიოდან დათვი ბაზრის დროს, ასე რომ რაც უფრო დიდხანს რჩება ბაზარი, მით მეტი უნდა მიიღოთ თქვენი საწყისი ინვესტიციის ხელახლა მთლიანობისთვის. ასე რომ, ექვს თვეში საჭირო 34%-იანი მობრუნება წელიწადში 44%-ად იქცევა და რაც უფრო დიდხანს გაგრძელდება კლება უფრო უარესდება.

რა თქმა უნდა, არავის უყვარს ანგარიშზე არარეალიზებული ზარალის დანახვა. მაგრამ CEF-ების კარგი რამ არის ის, რომ მათი დიდი შემოსავლის ნაკადები ნიშნავს, რომ თქვენ არ გჭირდებათ აქციების გაყიდვა და მოკლევადიანი ქაღალდის ზარალის რეალური გახადოთ. და თქვენ მიიღებთ შესაძლებლობას, განახორციელოთ თქვენი დივიდენდების რეინვესტირება, თუ ამას აირჩევთ, ამ პროცესში აიღეთ CEF ერთეულები შეღავათიან ფასებში.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი უსაფრთხო 8.4% დივიდენდით."

გამჟღავნება: არცერთი