ნიუ – იორკი, ნიუ – იორკი – იმოქმედებს თუ არა იანვრის ეფექტი ბაზრებზე 2023 წელს? (ფოტო Drew Angerer/Getty … [+]
გეტის სურათები
ისტორიულად, იანვარში დაფიქსირდა რამდენიმე უნიკალური საფონდო ბაზრის ტენდენცია. პირველი არის ის, რომ უფრო მცირე და სტატისტიკურად იაფი აქციები უკეთესად მოქმედებენ იანვრის დასაწყისში. მეორეც, თავად იანვარი ხშირად შედარებით კარგი თვეა აქციებისთვის, სულ მცირე, 1941-2003 წლების მონაცემებზე დაყრდნობით, თუმცა ეს ბოლო დროს კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგა. და ბოლოს, იანვრის დასაწყისში ჰქონდა გარკვეული პროგნოზირებადი ძალა წლის მთლიანი ბაზრის ანაზღაურებისთვის. არცერთი ეს ტენდენცია არ არის დარწმუნებული, მაგრამ მათ ისტორიულად ჰქონდათ გარკვეული პროგნოზირების ძალა.
იანვრის ეფექტი
მარკ ჰაგი და მარკ ჰირჩი კანზას უნივერსიტეტიდან 2005 წელს ქაღალდი გამოიკვლიეს მონაცემები 1802 წლიდან 2004 წლამდე. მათ დაადგინეს, რომ მცირე კაპიტალის აქციები იანვარში საშუალოდ აჯობებს და იმპულსური აქციები (საქონლები, რომლებიც ბოლო დროს მკვეთრად გაიზარდა ფასში) ტენდენცია იანვარში დაბალი ხარისხისაა.
ეს პოტენციურად გამოწვეულია გადასახადების დაკარგვის მოსავლის აღება როგორც ინვესტორები ყიდიან წაგებულ აქციებს წლის ბოლოს და შემდეგ ყიდულობენ მათ იანვარში, რათა დაეხმარონ საგადასახადო რეგულირების ოპტიმიზაციას. როგორც ბაზრის ტენდენციები მიდის, ამას აქვს შედარებით ძლიერი ისტორია და მკვლევარები ხშირად თვლიან, რომ ეფექტი სტატისტიკურად მნიშვნელოვანია. ეს არ არის გარანტია იმისა, რომ ის მომავალში იმუშავებს, მაგრამ გასაკვირია, რომ ნახოთ ასეთი ტენდენცია ბაზრებზე, რომლებიც ზოგადად ეფექტურია.
იანვარი, როგორც კარგი თვე აქციებისთვის
ისტორიულად, გადავხედავთ 1941-2003 წლების პერიოდი იანვარმა შემოგვთავაზა საუკეთესო რისკზე დარეგულირებული და აბსოლუტური შემოსავალი, საშუალოდ, წლის სხვა თვეებთან შედარებით.
თუმცა, გასული ათწლეულის განმავლობაში, როგორც ჩანს, იანვრის მაჩვენებლები გარკვეულწილად შემცირდა. გაურკვეველია, ნიშნავს თუ არა ეს რაღაც ფუნდამენტურად შეიცვალა, ან, რადგან ეს ეფექტები მხოლოდ მცირე უპირატესობას გვთავაზობს მაშინაც კი, როდესაც ისინი მუშაობენ, თუ იანვარს ბოლო წლებში სუსტი ტემპი ჰქონდა, რაც შეიძლება მომავალში შეიცვალოს.
იანვრის ბარომეტრი
როდესაც იანვარი დაღმავალი თვეა, ეს არ არის კარგი მარაგებისთვის კალენდარული წლის დარჩენილი პერიოდისთვის. ამას ჰქვია "იანვრის ბარომეტრი". იანვარში ბაზრებზე უარყოფითი მოგება ისტორიულად მიუთითებს შედარებით სუსტ ანაზღაურებაზე ბაზრებზე წლის მომდევნო 11 თვის განმავლობაში. თუმცა, იანვრის დაცემა იშვიათია, ამიტომ ამ პროგნოზირების მეთოდის სტატისტიკური ძალა შეიძლება ეჭვქვეშ დადგეს. და მაინც, უნდა გვახსოვდეს, რომ 2022 წელს, იანვარს ჰქონდა უარყოფითი შემოსავალი და, რა თქმა უნდა, ეს იყო ზოგადად უარყოფითი წელი ბაზრებისთვის.
აპირებს
უნდა გვახსოვდეს, რომ ფინანსური ბაზრები ზოგადად ეფექტურია, მაშინაც კი, როდესაც ეს ეფექტები იძლევა ხედვას, ეს ხშირად მხოლოდ უმნიშვნელო უპირატესობაა ბაზრებზე და ნამდვილად არ არის დარწმუნებული. თუმცა, ისტორიულად, როდესაც გამოიყენება თანმიმდევრულად, ამ ეფექტებმა გააუმჯობესა ანაზღაურება.
რა უყურეთ?
შედეგი არის ის, რომ იანვარი ხშირად კარგი თვეა ინვესტორებისთვის, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც ინვესტიციას აკეთებს მცირე და იაფ აქციებში. გარდა ამისა, თუ იანვარი აჩვენებს უარყოფით შემოსავალს, ეს შეიძლება არ იყოს კარგის მომასწავებელი წლის დანარჩენი პერიოდისთვის, როგორც ეს ვნახეთ 2022 წელს. თუმცა, უარყოფითი იანვარი არ ნიშნავს აქციების წამგებიანობას, უბრალოდ, ანაზღაურება საშუალოზე სუსტია. .
წყარო: https://www.forbes.com/sites/simonmoore/2023/01/03/how-to-assess-the-stock-market-january-effect-and-january-barometer-for-2023/