როგორ ამოვიცნოთ ახალი ხარის საფონდო ბაზრის გამარჯვებულები

გასულ ორშაბათს (20 თებერვალს) მე აღვწერე ახალი, გამორჩეულად განსხვავებული საფონდო ბირჟის საფუძველი "ახალი, ამაღელვებელი ხარის საფონდო "ბაზრობა" ჩნდება.” ასეთი ცვლა ხდება მაშინ, როდესაც მნიშვნელოვანი გაყიდვა წყვეტს ადრე პოპულარული ბაზრის ზრდას. მაშ, რა ნაბიჯებია გადადგმული ამით სარგებლობისთვის?

• პირველ რიგში, უარი თქვით წარსულის შეხედულებებზე, მსჯელობებზე, მოლოდინებზე და მოქმედებებზე. მედია კვლავ ჩაკეტილია ამ საკითხებზე, მაგრამ ეს მხოლოდ გონებრივი ინერციაა. ეს წარსული კონსტრუქცია გაუქმდა და ის აღარ გამოჩნდება. დრო დასჭირდება, რომ მედია და ინვესტორების უმეტესობა აღიარონ, რომ ახალი მოძრაობა მიმდინარეობს.
• მეორე, აღიარეთ, რომ მომავალი ხარის საფონდო ბაზარი უნიკალური იქნებადა ეს ნიშნავს სრულიად განსხვავებულს. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ შემდეგი მოძრაობა იქნება მარტივი 180-გრადუსიანი შებრუნება – მაგალითად, ფასეულობის აქციები მზარდი აქციების ნაცვლად.
• მესამე, გააცნობიერეთ, რომ მედიის ანგარიშები არანაირ დახმარებას არ მოგცემთ იმის იდენტიფიცირებაში, რაც მოდის. ასევე, ნუ ელით, რომ ეს „ასე და ასე ახლა ყიდულობს XYZ“ სტატიებს დაეხმარება. ისინი მხოლოდ ფაქტის შემდეგ ჩნდება.
• მეოთხე, იცოდეთ, რომ საფონდო ფონდების პროფესიონალი მენეჯერების უმეტესობა არ ცდილობს იწინასწარმეტყველოს საფონდო ბირჟის ცვლილება. ამის ნაცვლად, ისინი გააგრძელებენ ფოკუსირებას მიმზიდველი აქციების მოძიებაზე მათი საინვესტიციო მიდგომის ფარგლებში (რომელსაც „ინვესტიციის სტილი“ ეწოდება). ისინი აცნობიერებენ, რომ მათი სტილი პოპულარობით იცვლის სხვადასხვა საბაზრო პერიოდს, მაგრამ, კარგი აქციების შერჩევით, მათ შეუძლიათ გრძელვადიან პერსპექტივაში დაამარცხონ ბაზარი.

შემდეგი ნაბიჯი - ახალი ტენდენციის იდენტიფიცირების მცდელობა

საფონდო პორტფელის მენეჯმენტის მრავალი ტაქტიკა არსებობს, პასიურად მართული ინდექსის ფონდების გამოყენებით, აქტიურად მართული სახსრების არჩევით, საინვესტიციო მრჩეველის არჩევით და დამთავრებული საკუთარი აქციების არჩევით.

რა ართულებს ახალი საფონდო ბირჟის ტალღის დაჭერის გამოწვევას, გაურკვეველია მიზეზები. თავის მხრივ, ეს უცნობს ხდის მომავლის მახასიათებლებს, რომლებიც აღემატება აქციებს.

მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ მხოლოდ ინდივიდუალური ინვესტორები არ არიან სიბნელეში. ასევე არიან პროფესიონალებიც. სწორედ ამიტომ, ეს უკანასკნელნი იცავენ თავიანთ საინვესტიციო სტილებს.

რაც ხდება საფონდო ბირჟაზე არის ის, რომ გარკვეული კომპანიები იწყებენ უპირატესობას მათი დამსახურებით. რაც უფრო მეტი კომპანია ემატება ფავორიტთა სიას, მსგავსება ხდება თვალსაჩინო და ჩნდება ტენდენციის მამოძრავებელი ძალა. იმ დროისთვის, რა თქმა უნდა, ამ კომპანიების აქციები უკვე მშვენივრად გაიზარდა.

გზა წინსვლის

იმის გამო, რომ საფონდო ვაჭრობა არის „გამჭვირვალე“ (ანუ საჯაროდ ხილული მთელი სავაჭრო დღის განმავლობაში), უპირატესი აქციების ადრეული ნიშნები (ე.წ. „ტექნიკური ინდიკატორები“) არის მისი უკეთესი შესრულება გაზრდილ სავაჭრო მოცულობაზე. ეს კავშირი, რა თქმა უნდა, კარგად არის ცნობილი და ფართოდ გამოიყენება ხარის ბაზრებზე – „შეფარდებითი სიძლიერე“ და „იმპულსი“ ინვესტიცია არის საერთო ეტიკეტები.

თუმცა, ინვესტორები იწყებენ ინტერესის დაკარგვას ტექნიკური მაჩვენებლების მიმართ, როდესაც აქციები მნიშვნელოვნად ეცემა. იმ დროისთვის, როდესაც ბაზრის გაყიდვა ბოლოში მოხვდება, როგორც ახლა, ინტერესი უმნიშვნელოა. ფაქტობრივად, ინვესტორებმა დაკარგეს ინტერესი სპეკულაციების მიმართ, ბევრი გავიდა საფონდო ბირჟიდან - ეს "შაიკი" ადრე განვიხილეთ (21 ნოემბერი - "საფონდო და ობლიგაციების ინვესტორები: ბაზრები მიდის შერყევისკენ - აიღეთ ნაღდი ფული").

ამიტომ, როდესაც ეს პირველი, პროფესიონალურად არჩეული აქციები იწყებენ პოზიტიურ ნიშნებს, რამდენიმე ინვესტორი ხედავს მათ. გარდა ამისა, გარკვეული დრო დასჭირდება, სანამ ინვესტორ-სპეკულანტები ძალაში დაბრუნდებიან.

თუმცა არის ერთი პრობლემა: ყოველთვის არის "ყალბი" აქციების გადაადგილება - ეს არის გაზრდილი ვაჭრობის მოცულობის ზრდა, რაც არ მოდის პროფესიონალი ინვესტორების დაგროვებით. სამი მაგალითია კარგი შემოსავლის ანგარიში, ფართოდ გავრცელებული ინდუსტრიის შეფერხება და დღიური ტრეიდერის ყიდვა. ცრუ სვლებს აქვთ ერთი დამახასიათებელი მახასიათებელი: ცუდი შემდგომი რიცხვები - ეს არის მოცულობის შემცირება ფასის მცირე ზრდით ან საერთოდ არ გაზრდით.

შემდეგ, არის ეს სასარგებლო ნაბიჯი…

ვიწრო ძიება ყველა დროის მაღალ აქციებზე

აქციებს, რომლებიც ყიდიან თავიანთ ყველა დროის მაქსიმუმს, აქვთ ორი ძალიან მნიშვნელოვანი მახასიათებელი:

• ინვესტორები მზად არიან იყიდონ მაღალ ფასებში, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ხედავენ მიზეზებს, რომ კომპანია და მისი აქციები მომავალში კარგად იმუშავებენ
• ყველა აქციონერს აქვს მოგება, რომელიც ადასტურებს, რომ მათი ყიდვის მიზეზები იყო სწორი

მე მესმის, რომ ყველა დროის მაღალი საფონდო სქემებისა და ტექნიკური ინდიკატორების ნახვა შეიძლება ზედმეტად გამარტივებული ჩანდეს. თუმცა, ამის გაკეთება ჩემთვის მუშაობდა მას შემდეგ, რაც დავიწყე ინვესტიცია 1964 წელს. ეს არ არის ჩემი ერთადერთი სტრატეგია, მაგრამ მან მომცა ძირითადი ინფორმაცია, განსაკუთრებით ბაზრის ბოლოებზე, როგორც ახლა.

დასკვნა: ახლა, როგორც ჩანს, სწორი დროა მოქმედებისთვის

დღევანდელი საბაზრო გარემო განსაკუთრებით კარგად შეეფერება ამ მიდგომას. შერჩეულ თავდაპირველ აქციებზე დაყრდნობით, ახალი ხარის ბაზარი სავარაუდოდ ფოკუსირებული იქნება მცირე კომპანიების ინდივიდუალურ აქციებზე, რომლებიც არ არიან ცნობილი და, სავარაუდოდ, არ შედიან S&P 500-ში.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გაიზარდა ინტერესი კომპანიების მიმართ, რომლებიც არიან უფრო ფოკუსირებული, ნაკლებად დატვირთული, უფრო მოქნილი და აქვთ ზრდის მაღალი ტემპის პოტენციალი. გარდა ამისა, ინვესტორების ინტერესის გაზრდამ შეიძლება მნიშვნელოვნად გადაიტანოს კომპანიის აქციები.