როგორ ვითამაშოთ ამ ბაზრის უკან დაბრუნება იაფად 6%+ დივიდენდებისთვის

როცა ამას ვწერ, აქციები "საახალწლო აყვავების" ნაწილის დაბრუნების პროცესშია - და მე მესმის ხალხისგან, ვინც წუხს, რომ 2023 იქნება კიდევ ერთი 2022 წელი.

მე მესმის - ბუნებრივია, რომ ასე ვიგრძნო თავი მას შემდეგ, რაც S&P 500 წელიწადში დაახლოებით 20%-ით დაეცა. და ისინი, ვინც შემოიფარგლნენ მხოლოდ ტექნოლოგიაზე ორიენტირებული NASDAQ-ითNDAQ
ეს განსაკუთრებით რთული იყო - დაახლოებით 30% + 22 წელს.

მაგრამ მხოლოდ იმიტომ, რომ ბაზარი გაურკვეველი დასაწყისია არ ეს ნიშნავს, რომ ჩვენ მივდივართ სხვა არეულობამდე, როგორც შარშან. სინამდვილეში, ამის შანსები ძალიან დაბალია.

ერთი, იშვიათია ზედიზედ ორი ცუდი წელი. იმის გასაგებად, თუ რას ვგულისხმობ, გაიხსენეთ 2008 წელი. მაშინ, მათაც კი, ვინც ფლობდა S&P 500-ის „დაბალი რისკის“ აქციებს, აკლდა მათ, ვინც ფლობდა ტექნოლოგიას გასულ წელს.

შემდეგ მოვიდა 2009 წელი, როდესაც აქციებმა ამ ზარალის დიდი ნაწილი უკან დააბრუნეს…

მსგავს წყობას ველოდები წელს.

ახლა მოდით ვისაუბროთ სტრატეგიაზე: ჩვენ არ ვართ ბაზრის ქრონომეტრები Contrarian Outlook-ში, მაგრამ მე შეიძლება გეტყვით, რომ თუ ინვესტიციას ახდენთ გრძელვადიან პერსპექტივაში, ახლა კარგი დროა შესაძენად. ბევრი CEF ვაჭრობს მიმზიდველი ფასდაკლებითდა მე ველი, რომ ეს ფასდაკლებები გაქრება, რადგან განწყობა უოლ სტრიტზე და პრესაში უფრო პოზიტიური ხდება.

ეს საპირისპირო CEF-ის მყიდველებს მისცემს უპირატესობას დაბრუნების წელს, რაც, მე ველოდები, რომ 2023 იქნება.

2009 წელთან ჩვენი ანალოგიის გასაგრძელებლად, განიხილეთ ისინი, ვინც მაშინ იყიდა საკმაოდ ცნობილი სააქციო CEF. Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), რომელიც რეგულარულად იძლევა 6%-ს ან მეტს. ახლა ვახსენე, რადგან მას აქვს ბევრი S&P 500 აქცია, მაგალითად Mastercard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) მდე Honeywell International
ჰონ
(HON)

GDV-ს ფასდაკლება მხოლოდ ოდნავ შემცირდა 2009 წელს, დაახლოებით 19%-დან 16%-მდე. ეს, პლუს ფონდის მაღალი დივიდენდი, საკმარისი იყო იმისთვის, რომ მისი მთლიანი ანაზღაურება 09-ში არსებულ ბაზარს გადასცდეს!

და ეს მხოლოდ პოპულარული დიდი ქუდის CEF-დან, როგორიცაა GDV. მწვერვალები ჩემს CEF Insider სერვისის პორტფელს აქვს უფრო მცირე საბაზრო კაპიტალი - $200 მილიონიდან 1 მილიარდ დოლარამდე - რაც მათ აღმოჩენის შემდეგ უფრო ძლიერი მოგების პოტენციალს აძლევს.

მაგრამ როგორ შემიძლია დარწმუნებული ვიყო, რომ ეს წელი გასულზე უკეთესი იქნება? მოდით გავაანალიზოთ უახლესი მონაცემები და სათაურები ეს ისტორიის ნაწილი.

ინფლაცია სავარაუდოდ უფრო სწრაფად ეცემა, ვიდრე Fed ფიქრობს

როგორც თქვენ უდავოდ იცით, Fed თავმჯდომარე პაუელი აგრესიულად საუბრობს ბაზრებზე გასული წლის განმავლობაში. გახსოვთ მისი დეკემბრის დასაწყისში პრესკონფერენცია, როდესაც ის ეწინააღმდეგებოდა FOMC-ის საკუთარ განცხადებას, რომ ეს იქნება მონაცემები დამოკიდებული მომავალი განაკვეთების ზრდის გადაწყვეტისას?

”ჩვენ ჯერ კიდევ გვაქვს გასავლელი გზა [განაკვეთების ამაღლებაზე]”, - წუწუნებდა ფედერაციის ხელმძღვანელი. აქციები, სავარაუდოდ, დაეცა. და Fed-ის წევრი Fed-ის წევრის შემდეგ გამოვიდა პრესის წინაშე, მსგავსი შეტყობინებებით, რომ მოსალოდნელია განაკვეთების გაზრდა.

მაგრამ მონაცემები განსხვავებულ ამბავს მოგვითხრობს - და ფედერაციამ მალე უნდა გაითვალისწინოს ეს.

ერთი, უოლ სტრიტის ბევრი ეკონომისტი იწყებს იმის თქმას, რომ ინფლაცია რეალურად დაბალი იქნება წლის ბოლომდე (იგულისხმება 3%-ზე დაბლა და შესაძლოა ამაზე ნაკლებიც). გარდა ამისა, ინგლისის ბანკის ყოფილმა ხელმძღვანელმა ადამ პოსენმა, რომელსაც მჭიდრო კავშირები აქვს პაუელთან, თქვა, რომ ინფლაცია 3 წლის ბოლოსთვის 2023%-მდე დაიკლებს და ეს ფაქტი უკვე "გამომცხვარია" მონაცემებში.

შემდეგ არის ნარატივი, რომელიც გამოდის ფიუჩერსული ბაზრებიდან:

ბაზარი ელოდება, რომ ფედერალური ბანკის პოლიტიკის განაკვეთი იქნება 425-დან 450 საბაზისო პუნქტამდე, იგივე, რაც ახლაა, FOMC-ის დეკემბრის შეხვედრის დროს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მიუხედავად იმისა, რომ Fed-მა შეიძლება ოდნავ გაზარდოს განაკვეთები თებერვალსა და მარტში, ბაზარი ფიქრობს, რომ ისინი დააკლებენ წლის ბოლომდე.

ახლა, როდესაც ინფლაცია მნიშვნელოვნად შემცირდა და უფრო მეტი გაგრილების ნიშნები უფრო ნათელი ხდება, Fed-ის მოტივი ზრდის განაკვეთებთან დაკავშირებით ძალიან განსხვავებული იქნება გასული წლისგან, მიუხედავად პაუელის მკაცრი საუბრისა. შარშან, მას აშკარად ოფლი აწუხებდა იმის ფიქრით, რომ ის იქნებოდა შემდეგი არტურ ფ. ბერნსი, რომელიც ახსოვდა Fed-ის თავმჯდომარეს 1970-იან წლებში ინფლაციაზე ნელი რეაგირების გამო.

თუმცა, წელს პაუელი რისკავს, რომ ძალიან შორს წავიდეს სხვა გზით. ინფლაციის შემცირებისა და გლობალური ეკონომიკის შენელების ნიშნების გამო (მიუხედავად იმისა, რომ აშშ-ს ზრდის ისტორია ძირითადად ხელუხლებელი რჩება), შორს წასვლის შეშფოთება, რა თქმა უნდა, მალე დაამძიმებს მის პროცესს. წმინდა შედეგი - აშშ-ს მუდმივი ზრდა და განაკვეთების ზომიერება - არის აქციების და CEF-ების ზრდის ტემპი.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი