როგორ აღმოვაჩინოთ ახალი ლიდერობა, როდესაც ხარების ბაზარი იწყება

2022 წლის პირველი ცხრა თვე საფონდო ბირჟაზე მოღალატე იყო. გაყიდვების თითოეულ ტალღას შეხვდა შედარებით სუსტი ვარდნა, რამაც გამოიწვია კიდევ უფრო მეტი გაყიდვა ტექნიკური წინააღმდეგობის სფეროებში, განსაკუთრებით 200 დღის მოძრავი საშუალო, რამაც გამოიწვია ქვედა დაბალი სერიების სერია. რაც არ უნდა ცუდი იყო ბაზრის ზოგადი პირობები, ზიანი კონკრეტულ სექტორებში, როგორიცაა ზრდა და სპეკულაციური ზრდის აქციები, დამანგრეველი იყო, ბევრი ყოფილი ლიდერი მწვერვალებიდან 50%-დან 85%-მდე დაეცა. საინტერესოა, რომ ბაზარი, მრავალი საზომით, განსაკუთრებით ფსიქოლოგიური კონტრაინდიკატორებით, უკიდურესად ჭარბად იყო გაყიდული წლის საუკეთესო ნაწილისთვის და მაინც განაგრძობდა კლების ტენდენციას.

ეს მიუთითებს ო'ნილის მეთოდოლოგიის ერთ-ერთ ძირითად პრინციპზე: მას შემდეგ, რაც ზოგადი ბაზარი, ან ცალკეული აქციები დაღმავალ ტრენდშია, არ არის იმის თქმა, თუ რამდენად დაბალი იქნება ის ან რამდენი დრო დასჭირდება მის აღდგენას. O'Neil Global Advisors-ში ჩვენ გვჯერა, რომ ინტერპრეტაციის ბიზნესში ვართ და არა პროგნოზირების ბიზნესში.

ამიტომ, ვიდრე ცდილობდეთ წინასწარ განსაზღვროთ კორექტირების ხანგრძლივობა და სიღრმე, ზოგადად უმჯობესია დაველოდოთ გვერდით, სანამ არ გამოჩნდება ნათელი სიგნალები, რომ ახალი ხარის ბაზარი დაიწყო. ერთ-ერთი სიგნალი არის შემდგომი დღე (FTD), რომელიც მოხდა ყოველი ძირითადი ხარის ბაზრის დასაწყისში, რომელიც ჩვენ შევისწავლეთ ბოლო 120 წლის განმავლობაში. როდესაც ეს სიგნალი გამოჩნდება, გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს აქციების პოვნას და ინვესტირებას, რომლებსაც შეუძლიათ პოტენციურად წარმართონ ახალი ხარის ბაზარი.

O'Neil მეთოდოლოგიის თვალსაზრისით, ჩვენ გვაინტერესებს სამი ძირითადი ფაქტორი, როდესაც ვცდილობთ ვიპოვოთ მომგებიანი აქციები: აქციების ტექნიკური სურათი, ძირითადი საფუძვლები და ზოგადი ბაზრის პირობები. თუ ზოგადი საბაზრო პირობები ცუდია, როგორც ეს იყო 2022 წლის უმეტესი პერიოდის განმავლობაში, ფართო ბაზრის ზეწოლა ხელს შეუშლის ყველაზე ძლიერ კომპანიებსაც კი, რომლებსაც საუკეთესო პერსპექტივები აქვთ, მაღლა ასვლას. ამ ფართო ბაზრის კლების ტენდენციების დროს, ყველაზე ძლიერი აქციები კონსოლიდირებული იქნება და კონსტრუქციულ საფუძველს შექმნის.

როდესაც ბაზარზე ზეწოლა საბოლოოდ მოიმატებს, ეს იქნება აქციები, რომლებსაც აქვთ მყარი საფუძვლები და ზრდის პერსპექტივები, რომლებმაც დაასრულეს კონსტრუქციული ბაზები და გადაინაცვლებენ ახალ სიმაღლეებზე ახალი რალის დასაწყისში, რომლებიც პოტენციურად იქნებიან ახალი ლიდერები.

ამ მარაგების იდენტიფიცირების უმარტივესი გზაა შედარებით ძალაზე ფოკუსირება. ფარდობითი სიძლიერე (RS) ზომავს აქციების ფასის მაჩვენებელს საერთო კაპიტალის ბაზრის წინააღმდეგ. უმაღლესი RS აქციები მზარდი RS ხაზებით აჯობებს ძირითად საბაზრო ინდექსებს, ისევე როგორც ცალკეული აქციების სამყაროს. ხშირად, ახალი ლიდერის RS ხაზი გადავა ახალ მწვერვალებზე ფასზე ადრე, რაც მიუთითებს ფასების შთამბეჭდავ ეფექტურობაზე საერთო ბაზართან შედარებით, რაც, როგორც წესი, კარგია მომავალი უკეთესი შესრულებისთვის.

ვინაიდან ეს აქციები ქმნიან საფუძველს ბაზრის კორექციის დროს, ისინი ხშირად ასხივებენ დახვეწილ მინიშნებებს, რომ ისინი დაგროვების ქვეშ არიან. ეს ცხადი იქნება დაგროვების/განაწილების (A/D) ხაზში და A/D რეიტინგში, ორივე არის საკუთრებაში არსებული O'Neil მეთოდოლოგიის გაზომვები, რომლებიც გამოიყენება დაგროვების (ყიდვის) ან განაწილების (გაყიდვის) აქციების დასადგენად.

ტექნიკური მინიშნებები, რომლებიც გვთავაზობენ დაგროვებას ინსტიტუტების მიერ, მოიცავს, როდესაც აქცია ხვდება უფრო მაღალ დაბალ დონეს ბაზრის შუაგულში და დაღმავალი ტრენდის დროს დაბლა იკლებს; დადებითი განსხვავება, რომელიც ასევე გამოჩნდება, როგორც შედარებითი სიძლიერის გაუმჯობესება; ხარვეზები ან დიდი მატება დღეებში მძიმე მოცულობისას, რადგან მარაგი აშენებს მარჯვენა მხარეს ბაზას; ფასისა და მოცულობის ქმედება, რომლებშიც რელიები, როგორც წესი, ხდება მოცულობის გაზრდისას და კლება მოცულობის კლებაზე; მინუსების მხარდაჭერა მნიშვნელოვან მოძრავ საშუალო მაჩვენებლებზე, როგორიცაა მზარდი 50-დღიანი მოძრავი საშუალო ხაზი; „შერყევა“ და ფასის/მოცულობის კონსტრუქციული ქმედება, როგორიცაა თავდაყირა უკუღმართობა უკან დახევის ბოლოს (ეს ხშირად ემთხვევა უკან დახევას ფართო ბაზრის ინდექსებში); რამდენიმე ზედიზედ კვირა (ხუთი ან მეტი) ფასების ზრდა, რადგან აქცია აშენებს ბაზის მარჯვენა მხარეს; და ბოლოს ძლიერი ფასის მოქმედება მძიმე მოცულობაზე, რადგან აქცია საბოლოოდ გამოდის ბაზიდან.

აქციების კიდევ ერთი მახასიათებელი, რომელიც შეიძლება წარმოადგენდეს ახალ ლიდერობას ხარის ბაზარზე, არის ინდუსტრიის ჯგუფის ძლიერი მონაწილეობა. ინდუსტრიის ჯგუფის ფარდობითი სიძლიერე არის ძლიერი და გაუმჯობესებული ჯგუფების კარგი საზომი. O'Neil აკონტროლებს 197 განსხვავებულ ინდუსტრიულ ჯგუფს და ანიჭებს ჯგუფურ წოდებას თითოეულს, თითოეული ჯგუფის ინდივიდუალური კომპონენტების ფასის მიხედვით.

მიუხედავად იმისა, რომ ძლიერი და გაუმჯობესებული ინდუსტრიული ჯგუფის ნაწილი არ არის მოთხოვნა, რომ აქცია ლიდერობდეს ახალ ხარის ბაზარზე, ფაქტია, რომ წამყვანი აქციები, როგორც წესი, წამყვანი ინდუსტრიების ნაწილია. ინდუსტრიის ძლიერი მხარდაჭერა შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი კომპონენტი აქციების ფასის ამაღლებაში. ეკონომიკური პირობების გაუმჯობესება და ხელსაყრელი საფუძვლები ინდუსტრიაში სარგებელს მოუტანს ამ ჯგუფის შემადგენელ კომპანიებს, თუ არა ყველა. ჩვენი მიზანია გამოვავლინოთ ყველაზე ძლიერი ერთი ან ორი აქცია ინდუსტრიაში საფუძვლებისა და ტექნიკური სიძლიერის თვალსაზრისით, რადგან ეს არის ყველაზე ნათელი პერსპექტივა ლიდერობის ახალ ბაზრის ბაზარზე.

აქ არის ახალი ლიდერობის რამდენიმე მაგალითი ახალი ხარის ბაზრის დასაწყისში:

ამ მახასიათებლების მქონე მარაგის ამჟამინდელი მაგალითია TeslaTSLA
(TSLA). აქცია ლიდერია საავტომობილო სივრცეში (განსაკუთრებით Electric Vehicles (EV)), ინდუსტრიული ჯგუფი, რომელიც ძლიერდება და გადავიდა Industry Group-ის რანჟიდან 174-დან 51-მდე ბოლო ცხრა კვირის განმავლობაში. მას ასევე აქვს ენერგეტიკა-მზის სივრცე, რომელიც ბოლო რვა კვირის განმავლობაში ყველაზე რეიტინგული ინდუსტრიაა.

აქცია ინარჩუნებდა მაისის ბოლოს დაბალ დონეს, რადგან საერთო ბაზარი ივნისის შუა რიცხვებში ახალ დაბალ ნიშნულამდე არღვევდა, რაც ფასის ძალიან პოზიტიური განსხვავებაა. აქციამ მხარდაჭერა აღმოაჩინა სექტემბრის დასაწყისში 50-დღიან მოძრავ საშუალოზე, რადგან ზოგადი ბაზარი იშლებოდა 50-დღიანი მოძრავი საშუალოზე დაბლა, რაც აჩვენა ძლიერი შედარებითი ძალა. გარდა ამისა, აქციამ აჩვენა ფასისა და მოცულობის კონსტრუქციული მოქმედება, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ აქცია იყო აკუმულაციის ქვეშ, რადგან იგი ბაზირებული იყო ბაზრის კორექციის დროს. ძლიერი საფუძვლებით, გაუმჯობესებული სპონსორობითა და ძლიერი ტექნიკით, TSLA, როგორც ჩანს, მზად არის იყოს ბაზრის ლიდერი, როდესაც ზოგადი ბაზრის ზეწოლა მოიმატებს და დაიწყება ახალი კურსები.

დასასრულს, მიუხედავად იმისა, რომ 2022 წელი მცდელობის დრო იყო აშშ-ს კაპიტალის ინვესტორებისთვის, ამჟამინდელი დათვი ბაზარი გთავაზობთ საკუთარი პორტფელის გადაადგილების შესაძლებლობებს. ისტორიის სახელმძღვანელოდ, მომავალ ხარის ბაზარს, სავარაუდოდ, სხვადასხვა ლიდერი ხელმძღვანელობს ინდუსტრიის ჯგუფებისა და ინდივიდუალური აქციების თვალსაზრისით. ამ ლიდერების იდენტიფიცირებისთვის ბაზრის მიერ შეთავაზებული სიგნალების სიფრთხილე დაგეხმარებათ იპოვოთ ყველაზე მომგებიანი გარიგებები.

ამ სტატიის თანაავტორია O'Neil Global Advisors უფროსი ვიცე პრეზიდენტი და პორტფელის მენეჯერი ჩარლზ ჰარისი. ბ-ნი ჰარისი არის ო'ნილის კომპანიების პორტფელის მენეჯერი 2000 წლის ივნისიდან და მოგზაურობდა ქვეყნის შიგნით და საზღვარგარეთ, ისაუბრა და ასწავლიდა სემინარებზე, რომლებიც ორიენტირებულია დიაგრამების ანალიზზე, პორტფელის მენეჯმენტსა და სავაჭრო ფსიქოლოგიაზე. მან ინტენსიურად შეისწავლა საბაზრო ციკლები 1900-იანი წლების დასაწყისიდან და წამყვანი აქციების მახასიათებლები ამ პერიოდის განმავლობაში, აქცენტით ფსიქოლოგიურ და მეორად კონტრა-ინდიკატორებზე ბაზრის ბოლოში. მან მიიღო თავისი CFA
CFA
დასახელება 1998 წელს.