IBM Stock Is Sliding. UBS ამცირებს რეიტინგს გასაყიდად.

Ტექსტის ზომა

საერთაშორისო ბიზნეს მანქანები

აქციები სამშაბათს გაყიდვის ზეწოლის ქვეშ ექცევა მას შემდეგ, რაც UBS-ის ანალიტიკოსმა დევიდ ვოგტმა შეამცირა თავისი რეიტინგი აქციებზე გაყიდვაზე ნეიტრალიდან და ამტკიცებდა, რომ ქუჩა ზედმეტად აღმავალი გახდა კომპანიის შემობრუნების ამბავზე.

ფოგტმა შეამცირა თავისი ფასის სამიზნე IBM-ზე (ტიკერი: IBM) $124-მდე $136-დან.

IBM-ის აღმასრულებელი დირექტორი არვინდ კრიშნა მუშაობს IBM-ის ზრდაზე დასაბრუნებლად, სხვა საკითხებთან ერთად, ახორციელებს მართული სერვისების ბიზნესს Kyndryl (KD) აქციონერებს. IBM მოელის, რომ 2022 წლიდან მოახდენს საშუალო ერთნიშნა ზრდას. 

მაგრამ ვოგტი ფიქრობს, რომ ბაზარმა უკვე დააფასა შემობრუნება. ის წერს კვლევით ჩანაწერში, რომ აქცია ახლა ვაჭრობს მის პროგნოზზე 14-ჯერ მეტით, 12 აშშ დოლარის პროფორმა მომდევნო 9.47 თვის მოგებაზე, რაც აღემატება მის საშუალო შეფასებას ბოლო სამი და ხუთწლიანი პერიოდის განმავლობაში. ფოგტი ამტკიცებს, რომ მიმდინარე შეფასება ვარაუდობს, რომ ბაზარი ფასდება 2022 წელს და 2023 წლის მოგება 10%-ით უფრო მაღალია, ვიდრე მისი ამჟამინდელი შეფასებით. ის ასევე ამბობს, რომ IBM-ის მრავალჯერადი ისარგებლა ზრდადან ღირებულების როტაციით, რაც „რისკს ქმნის“. და ის ხედავს რისკს მეოთხე მეოთხედის შედეგებისთვის.

ვოგტი ამბობს, რომ გარკვეული შეფასების გაფართოება მოსალოდნელი იყო Kyndryl spin-ის შემდეგ, მაგრამ ის ხედავს პოტენციალს მნიშვნელოვანი კლებისკენ, თუ აქცია დაუბრუნდება ვაჭრობას 10-ჯერ მეტი შემოსავალით. ის ხედავს 3.4%-იან ზრდას წელს და 3.1%-ს მომავალ წელს, რაც IBM-ის საშუალო ერთნიშნა დიაპაზონზე დაბალია. ვოგტი ამბობს, რომ IBM-ის შემოსავლის დაახლოებით 50% - პროგრამული უზრუნველყოფა Red Hat-ისა და ინფრასტრუქტურის გარდა - "სეკულარული წინააღმდეგობების" წინაშე დგას და ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაიზრდება გრძელვადიან პერსპექტივაში.

---

Ახალი ამბების გამოსაწერი რეგისტრაცია

Barron's Daily

დილის ბრიფინგი იმის შესახებ, თუ რა უნდა იცოდეთ წინა დღეს, მათ შორის ექსკლუზიური კომენტარი Barron's და MarketWatch მწერლებისგან.

---

”ინდუსტრიის მასშტაბით ციფრული ტრანსფორმაციის მკაცრი კომპეტენციების გათვალისწინებით, Red Hat-ის და კონსულტაციების შენელება 2022 წელს ასევე უფრო სავარაუდოა,” წერს ის. და ვოგტი ამბობს, რომ კომპანიის რეინვესტირების შესაძლებლობებს აფერხებს მისი წლიური დივიდენდის 6 მილიარდი დოლარის გადახდა, რაც მომდევნო სამი წლის განმავლობაში მოსალოდნელი თავისუფალი ფულადი ნაკადის დაახლოებით ნახევარია. IBM-ის წლიური დივიდენდების სარგებელი 4.9%-ია.

ფოგტი ამბობს, რომ მისი ახალი ფასის სამიზნე 11-ჯერ აღემატება მის 2023 წლის შეფასებას პროფორმა 11.25 აშშ დოლარის მოგებაზე, რაც დაახლოებით 10%-ით დაბალია მისი $12.55 შეფასებით Kyndryl-ის სპინამდე. მეოთხე კვარტალში, ის აფასებს პროფორმა 16.3 მილიარდ დოლარს და 3.22 აშშ დოლარს თითო აქციაზე, რაც 20.9 მილიარდი და 3.90 აშშ დოლარის წინასწარი შეფასებით ნაკლებია. ის აღნიშნავს, რომ მისი კლება 68 ცენტის აქციაზე მეტია ვიდრე 45-50 ცენტი აქციაზე, რომელიც ნაგულისხმევია Kyndryl სპინიდან, რადგან ის ამცირებს შეფასებებს როგორც ტექნიკის, ასევე საკონსულტაციო ზღვრებზე.

თუმცა გუშინ, IBM-ის აქციები მას შემდეგ დაახლოებით 17%-ით გაიზარდა Barron-ს დადებითად განიხილა კომპანია ნოემბრის ბოლოს გაშუქებულ სტატიაში. სამშაბათს დილის ვაჭრობაში აქცია 4%-ით 129.46 დოლარამდეა.

მისწერეთ ერიკ ჯ. სავიცს [ელ.ფოსტით დაცულია]