11 აპრილს, DeFi პროტოკოლის Ichi-ის მშობლიური ტოკენის ფასი მოულოდნელად დაეცა და მისი ღირებულების უმეტესი ნაწილი დაკარგა. ჟეტონი, რომელიც ავარიამდე $143 ღირდა, ახლა უკვე აქვს დაეცა $1.70-მდე - შემაძრწუნებელი 99%-ით კლება - მცირე ანაზღაურებამდე.
ინციდენტის შემდეგ ზოგიერთი კომენტატორი აცხადებდა, რომ ინსაიდერებმა ჩაატარეს „ფარდაგის მოზიდვა“ და შესაძლოა გაყიდეს ICHI ტოკენების დიდი ნაწილი, რომლებსაც ისინი ფლობდნენ საკუთარ ლიკვიდურ აუზებში, რამაც გამოიწვია ტოკენის ფასის კოლაფსი.
თუმცა, რეალურად რაც მოხდა, გუნდის დიდი შეცდომა იყო. პროტოკოლის პრობლემურმა ცვლილებამ შექმნა ICHI-ის ფასის უეცარი ზრდა, რასაც მაშინვე დიდი კრახი მოჰყვა.
სიმბოლური ფასი მნიშვნელოვნად სწრაფად დაეცა. სურათი: CoinGecko.
ამ სტატიაში ჩვენ ვიკვლევთ, თუ რა იყო ასე საშინლად არასწორი პროტოკოლისთვის, რამაც გამოიწვია მისი საბოლოო კოლაფსი, და რომ ეს აჩვენებს რამდენად მყიფე შეიძლება იყოს DeFi პროტოკოლები.
რა არის იჩი?
Ichi არის DeFi პროტოკოლი, რომელიც თავად მარკეტებს როგორც „ვალუტა ყველა საზოგადოებისთვის“ და საშუალებას აძლევს მესამე მხარის პროექტებს შექმნან საკუთარი სტაბილური მონეტები. ამ სტაბილკოინებს უწოდებენ oneTokens და შეიძლება დაიჭრას გირაოს გამოყენებით, როგორიცაა USDC და შეფუთული ბიტკოინი.
პროტოკოლის სტაბილური მონეტები (oneTokens) ინარჩუნებენ მიჯაჭვულობას აშშ დოლართან სტიმულირებული ლიკვიდობის ფონდების მეშვეობით. ეს არის ის, სადაც პროტოკოლი აჯილდოვებს მომხმარებლებს ტოკენებით, რათა დაეხმაროს ღირებულების შენარჩუნებას დოლარის ნიშნის გარშემო.
Ichi ახორციელებს ლიკვიდურობის აუზებს და დაკრედიტების ბაზრებს oneTokens-ისთვის დეცენტრალიზებული ბირჟის Uniswap-ის გამოყენებით, როგორც საბაზისო პროტოკოლი, როგორც მისი ნაწილი. ანგელოზის სარდაფი შეთავაზებას. პროტოკოლი ასევე მართავს დაკრედიტების ბაზარს Rari Capital-ის Fuse პროტოკოლს (არ უნდა აგვერიოს Fuse Network-თან). Ამას ჰქვია ჟეტონის სარდაფი #136.
#136 ტოკენის სარდაფში, მეანაბრეებს შეუძლიათ მიაწოდონ სხვადასხვა აქტივები შემოსავლის მისაღებად, ხოლო მსესხებლებს შეუძლიათ სესხის აღება აქტივები საკომისიოს სანაცვლოდ. აუზები იხდიან ჯილდოს თავისი მმართველობის ნიშნით, სახელწოდებით ICHI, რომელიც, ისევე როგორც კრიპტოვალუტების უმეტესობა, ბუნებრივად ცვალებადია ფასით.
მთავარი შეცდომა
Rari Capital-ის #136 საფუზურის სარდაფი არის ადგილი, სადაც ინციდენტი ძირითადად მოხდა. პრობლემები მაშინ დაიწყო, როდესაც იჩის გუნდმა გადაწყვიტა 136%-მდე გაეზარდა სესხის ღირებულების (LTV) ლიმიტი #85 სარდაფის ფარგლებში არსებული აქტივების დაკრედიტებისთვის.
LTV ლიმიტი ან „გირაოს ფაქტორი“ განსაზღვრავს, თუ რამდენის სესხება შეუძლია მომხმარებელს სესხის პროტოკოლიდან. თუ პროექტს აქვს დაბალი LTV ლიმიტი, მაშინ ის ბევრად უფრო უსაფრთხოა, რადგან თუ გირაოს ღირებულება დაეცემა, სესხის ლიკვიდაცია ნაკლებად სავარაუდოა. უფრო მაღალი LTV ლიმიტი ნიშნავს უფრო მაღალ რისკს.
ლიკვიდაცია არის ის, სადაც სესხის გაცემის პროტოკოლი ავტომატურად ყიდის უზრუნველყოფას სესხის ღირებულების დასაბრუნებლად. ამ სარდაფისთვის ლიკვიდაცია იწყება, თუ გირაოს ღირებულება 15%-ით დაეცემა - და სესხი წყალქვეშა ზღვარზეა.
პროტოკოლის გამრეცხვა
მას შემდეგ, რაც გუნდმა გაზარდა LTV ლიმიტი, ზოგიერთმა მომხმარებელმა დაიწყო მნიშვნელოვანი სესხების აღება და შემდეგ მათი გამოყენება ICHI ტოკენების გასასესხებლად და პროცესი კვლავ გაიმეორა.
გადაჭარბებული სესხების აღება და შედეგად მიღებული ლიკვიდაცია არის მიზეზი იმისა, რომ სიმბოლური ფასი გაიზარდა და შემდეგ მკვეთრად დაეცა. მოხსენებებში ნათქვამია, რომ ლიკვიდაციები კასკადირდება როგორც კი ფასების კორექტირება დაიწყო, დაწყებული ერთი დიდი გაყიდვით $10 მილიონი იჩიში. სიკვდილის შემდგომი ანგარიში იჩის გუნდიდან.
ჯონათან ვუმ, რომელიც აცტეკების პროტოკოლში ხელმძღვანელობს ზრდას, თქვა ა twitter პოსტი მიუთითებს ICHI-ში დენომინირებული უზრუნველყოფის შესახებ #136 Rari Capital-ის ჟეტონების სარდაფში, რომელიც ღირებულებაში ჩაიძირა ტოკენის კრახით - რამაც გამოიწვია სესხების უმეტესობის ლიკვიდაცია. ვუს თქმით, ICHI ტოკენების უწყვეტმა გაყიდვამ გამოიწვია საცავში ლიკვიდობის გაშრობა.
პრობლემა ის იყო, რომ ნებისმიერს შეეძლო ჩაეტანა 10,000 ICHI ტოკენი (1 მილიონი დოლარი ღირდა, როცა ტოკენის ფასი 100 დოლარი იყო) და სესხება 850,000 USDC stablecoin-ში და აეღო სხვა სესხი. ისინი, ვინც ამას აკეთებდნენ, არსებითად იყენებდნენ პროტოკოლს ბერკეტის პოზიციაზე მოსახვედრად.
მაგრამ არ იყო საკმარისი ლიკვიდობა DEX-ებში ასეთი მაღალი LTV-ის მხარდასაჭერად. როდესაც ICHI-ის ფასმა მოულოდნელად 15%-ით გადაინაცვლა მისი მაღალი მაჩვენებლებიდან, პროტოკოლმა მოახდინა ICHI-ს ყველა კრედიტორის ლიკვიდაცია და მათი შესაბამისი გირაო გაიყიდა ბაზარზე.
ჯეკ ლონგარზო, Rari Capital-ის დეველოპერი, განაცხადა სიტუაცია იყო გუნდის "უამრავი წითელი დროშის" შედეგი და რომ 85% გირაოს ფაქტორი ძალიან მაღალი იყო პროტოკოლისთვის ნორმალურად ფუნქციონირებისთვის.
„გირაოს 85%-იანი ფაქტორი ძალიან მაღალია. გარდა ამისა, გუნდმა არ გამოიყენა მიწოდების ზღურბლები და დაუშვა უსასრულო რაოდენობის ICHI გამოყენება გირაოს სახით. ეს საშუალებას აძლევდა ICHI-ს მფლობელებს სესხის აღება აეღოთ დაუფარავი გირაოთი“, - განმარტა ლორზანგომ გუნდის შეცდომაზე საუბრისას.
გაყიდვებმა შექმნა სპირალური ეფექტი, რაც კიდევ უფრო ამცირებს ICHI-ს ფასს. სიკვდილის შემდგომ მოხსენებაში ნათქვამია, რომ ბოლო მოვლენები „არ შეესაბამება ჩვენს ძირითად ღირებულებებს ან ჩვენი საზოგადოების მოლოდინებს“. გუნდმა ინციდენტის გამო ბოდიშიც კი მოიხადა მის ტელეგრამის არხებზე. მას შემდეგ მან შეამცირა LTV-ის ლიმიტი 50%-მდე.
პროტოკოლმა შეაგროვა $3.5 მილიონი 2022 წლის თებერვალში პროტოკოლის შესაქმნელად, რომელიც მიზნად ისახავს მოხსნას DeFi-ის დამოკიდებულება ცენტრალიზებულ stablecoin ემიტენტებზე და შექმნას სისტემა, რომელიც გამოიყენებს პროექტებს, რათა შექმნან თავიანთი ალგორითმული სტაბილკოინები სხვადასხვა კრიპტო აქტივებით გირაოს სახით.
DeFiLlama-ს თანახმად, Ichi პროტოკოლზე ჩაკეტილი მთლიანი მნიშვნელობა ახლა დგას $ 31 მილიონი — 130 მილიონი დოლარის ოდენობის აქტივები, რომლებიც დეპონირებულია მის სიმბოლურ აუზში კრახამდე.
© 2022 ბლოკი კრიპტო, Inc. ყველა უფლება დაცულია. ეს სტატია მოცემულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. იგი არ არის შემოთავაზებული ან გამიზნულია, როგორც სამართლებრივი, საგადასახადო, ინვესტიციის, ფინანსური ან სხვა რჩევების გამოყენება.
წყარო: https://www.theblockcrypto.com/post/141788/ichi-token-price-collapses-by-99-in-latest-defi-debacle?utm_source=rss&utm_medium=rss