აშშ-ის საფონდო ბირჟის სექტორის შედარებითი სიძლიერის რეიტინგის მიხედვით, ეს ჯერ კიდევ დათვი ბაზარია. ეს იმიტომ ხდება, რომ სექტორები, რომლებიც, როგორც წესი, საუკეთესოს აკეთებენ დათვი ბაზრების დასასრულს, ბოლო დროს ჩამორჩენილნი იყვნენ. პირიქით, სექტორები, რომლებიც ჩვეულებრივ ყველაზე ცუდს აკეთებენ დათვი ბაზრების ბოლოს, აჯობებენ. ეს არ არის ის, რასაც ჩვენ დავინახავდით, თუ ეს დათვი ბაზარი ისტორიულ ნორმებს შეესაბამება.
ეს არ იძლევა გარანტიას, რომ ჩვენ დავრჩებით დათვი ბაზარზე. ინდიკატორები შერეულია, ზოგი ვარაუდობს, რომ ხარის ბაზარი დაიწყო ოქტომბრის დაბალ დონეზე, ზოგი კი იმაზე მიუთითებს, რომ დათვი ბაზარი ცოცხალია და კარგად მუშაობს. სწორედ ამიტომ, ანალიტიკოსები არ ტოვებენ ქვაზე ფიქრს დამატებითი მინიშნებების ძიებაში.
Ned Davis Research-ის მონაცემებით, S&P 500
SPX,
-0.73%
სექტორები, რომლებიც ყველაზე თანმიმდევრულად აჯობებენ ბოლო სამი თვის განმავლობაში, არის საკომუნიკაციო სერვისები, სამომხმარებლო პროდუქტები, ჯანდაცვა და კომუნალური მომსახურება. ფირმამ დააფუძნა ეს აღმოჩენა 14-იანი წლების დასაწყისიდან 1970 დათვის ბაზრის ანალიზზე. ამ ოთხი სექტორიდან თითოეულმა აჯობა საერთო ბაზარს 13 დათვიდან 14-ში.
სამწუხაროდ მათთვის, ვისაც სჯერა, რომ დათვი ბაზარი დასრულდა 14 ოქტომბრის დაბალ ნიშნულზე, ეს სექტორები არ იყვნენ რეიტინგის სათავეში იმ მომენტამდე სამი თვის განმავლობაში. ფაქტიურად, ოთხიდან სამი ჩამორჩა ბაზარს, FactSet-ის მონაცემებით. ჯანდაცვა ერთადერთი იყო ოთხიდან, რომელმაც ამ სამთვიანი პერიოდის განმავლობაში ბაზარს აჯობა.
მსგავს ისტორიას ყვებიან ის სექტორები, რომლებიც ყველაზე თანმიმდევრულად ჩამორჩებოდნენ საერთო ბაზარს წარსული დათვი ბაზრების ბოლოებზე, როგორც ხედავთ ზემოთ მოცემულ დიაგრამაზე. განვიხილოთ სამრეწველო სექტორი, რომელიც 14 წლიდან მოყოლებული 1970 ბაზრიდან ბოლო სამი თვის განმავლობაში ჩამორჩებოდა S&P 500-ს 12 მათგანში. მიუხედავად ამისა, ეს სექტორი ერთ-ერთი უკეთესი იყო 14 ოქტომბრის დაბალ დონემდე სამი თვის განმავლობაში.
ფინანსური და მასალების სექტორები თითქმის ისეთივე თანმიმდევრულად, როგორც სამრეწველო სექტორმა აკლდა S&P 500-ს ბოლო სამი თვის განმავლობაში გასული დათვიური ბაზრების განმავლობაში - თითოეული ჩამორჩენილი იყო ბოლო 11-დან 14-ში, Ned Davis Research-ის მონაცემებით. მიუხედავად ამისა, ინდუსტრიულის მსგავსად, ორივე ამ სექტორმა აჯობა ბაზარზე 14 ოქტომბრის დაბალ ნიშნულამდე სამი თვის განმავლობაში.
სამომხმარებლო დისკრეციული და სამომხმარებლო ძირითადი საშუალებები
სექტორთან დაკავშირებული კიდევ ერთი მინიშნება, რომელსაც ანალიტიკოსები ყურადღებას აქცევენ, არის სამომხმარებლო დისკრეციული და სამომხმარებლო ძირითადი სექტორების შედარებითი შესრულება. პირველი შეიცავს კომპანიებს, რომლებიც, როგორც წესი, კარგად მუშაობენ, როდესაც ეკონომიკური დრო კარგია, ხოლო მეორე სექტორის ფირმები აწარმოებენ აუცილებელ ნივთებს, რომლებიც მომხმარებლებმა უნდა შეიძინონ მაშინაც კი, როცა ცუდი დროა.
გასაკვირი არ არის, რომ სამომხმარებლო სტეპლების სექტორი, როგორც წესი, აღემატება სამომხმარებლო დისკრეციულ სექტორს დათვი ბაზრების დროს. მაგრამ ეს სწრაფად იცვლება ახალი ხარის ბაზრის საწყის ეტაპებზე. ეს მაშინ, როდესაც ინვესტორები იწყებენ იმის შეგრძნებას, რომ ყველაზე უარესი მათ უკან დგას და როდესაც ისინი იწყებენ სამომხმარებლო დისკრეციული აქციების უპირატესობას, რომლებიც შემდგომ თვეებში კარგად უნდა იმოქმედონ.
ეს გვეხმარება იმის ახსნაში, თუ რატომ იყო აღფრთოვანების აფეთქება ნოემბრის ბოლო ორი კვირის განმავლობაში. ამ პერიოდის განმავლობაში, მაგალითად, მომხმარებელთა დისკრეციული არჩევის სექტორი SPDR
XLY,
-0.44%
ხელით დაამარცხეთ Consumer Staples Select Sector SPDR
XLP,
-0.77%
5.2%-დან 1.9%-მდე ზღვარით.
მაგრამ ეს წარმატებები არ გაგრძელებულა. ჯერჯერობით, დეკემბერში, სამომხმარებლო დისკრეციულმა სექტორმა დაკარგა მთელი ეს წარმატებები, შემდეგ კი რამდენიმე.
ბოლო ხაზი? სექტორის შედარებითი სიძლიერის რეიტინგი ვარაუდობს, რომ დათვი ბაზარი ჯერ კიდევ აქ არის. ეს არ იძლევა იმის გარანტიას, რომ აშშ-ს ბაზრის ოქტომბრის დაბალი დონე დაირღვევა. მაგრამ თუ გსურთ გჯეროდეთ, რომ ჩვენ ვართ ახალი ხარის ბაზარზე, თქვენ მოგიწევთ იპოვოთ მიზეზები თქვენი რწმენის გასამყარებლად, გარდა სექტორული ნათესავი ანაზღაურებისა.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
სხვა: ფინანსური ბაზრები აფრთხილებენ, რომ რეცესია გარდაუვალია: აი, რას ნიშნავს ეს აქციებისთვის
ასევე წაიკითხეთ: ეს ნაკლებად ცნობილი, მაგრამ ადგილზე არსებული ეკონომიკური ინდიკატორი ამბობს, რომ რეცესია და აქციების ფასების დაქვეითება ყველა, მაგრამ გარკვეულია
თუ ხარები ნამდვილად აკონტროლებდნენ, საფონდო ბირჟის სექტორები ახლა ლიდერები იქნებოდნენ
აშშ-ის საფონდო ბირჟის სექტორის შედარებითი სიძლიერის რეიტინგის მიხედვით, ეს ჯერ კიდევ დათვი ბაზარია. ეს იმიტომ ხდება, რომ სექტორები, რომლებიც, როგორც წესი, საუკეთესოს აკეთებენ დათვი ბაზრების დასასრულს, ბოლო დროს ჩამორჩენილნი იყვნენ. პირიქით, სექტორები, რომლებიც ჩვეულებრივ ყველაზე ცუდს აკეთებენ დათვი ბაზრების ბოლოს, აჯობებენ. ეს არ არის ის, რასაც ჩვენ დავინახავდით, თუ ეს დათვი ბაზარი ისტორიულ ნორმებს შეესაბამება.
ეს არ იძლევა გარანტიას, რომ ჩვენ დავრჩებით დათვი ბაზარზე. ინდიკატორები შერეულია, ზოგი ვარაუდობს, რომ ხარის ბაზარი დაიწყო ოქტომბრის დაბალ დონეზე, ზოგი კი იმაზე მიუთითებს, რომ დათვი ბაზარი ცოცხალია და კარგად მუშაობს. სწორედ ამიტომ, ანალიტიკოსები არ ტოვებენ ქვაზე ფიქრს დამატებითი მინიშნებების ძიებაში.
Ned Davis Research-ის მონაცემებით, S&P 500
-0.73%
SPX,
სექტორები, რომლებიც ყველაზე თანმიმდევრულად აჯობებენ ბოლო სამი თვის განმავლობაში, არის საკომუნიკაციო სერვისები, სამომხმარებლო პროდუქტები, ჯანდაცვა და კომუნალური მომსახურება. ფირმამ დააფუძნა ეს აღმოჩენა 14-იანი წლების დასაწყისიდან 1970 დათვის ბაზრის ანალიზზე. ამ ოთხი სექტორიდან თითოეულმა აჯობა საერთო ბაზარს 13 დათვიდან 14-ში.
სამწუხაროდ მათთვის, ვისაც სჯერა, რომ დათვი ბაზარი დასრულდა 14 ოქტომბრის დაბალ ნიშნულზე, ეს სექტორები არ იყვნენ რეიტინგის სათავეში იმ მომენტამდე სამი თვის განმავლობაში. ფაქტიურად, ოთხიდან სამი ჩამორჩა ბაზარს, FactSet-ის მონაცემებით. ჯანდაცვა ერთადერთი იყო ოთხიდან, რომელმაც ამ სამთვიანი პერიოდის განმავლობაში ბაზარს აჯობა.
მსგავს ისტორიას ყვებიან ის სექტორები, რომლებიც ყველაზე თანმიმდევრულად ჩამორჩებოდნენ საერთო ბაზარს წარსული დათვი ბაზრების ბოლოებზე, როგორც ხედავთ ზემოთ მოცემულ დიაგრამაზე. განვიხილოთ სამრეწველო სექტორი, რომელიც 14 წლიდან მოყოლებული 1970 ბაზრიდან ბოლო სამი თვის განმავლობაში ჩამორჩებოდა S&P 500-ს 12 მათგანში. მიუხედავად ამისა, ეს სექტორი ერთ-ერთი უკეთესი იყო 14 ოქტომბრის დაბალ დონემდე სამი თვის განმავლობაში.
ფინანსური და მასალების სექტორები თითქმის ისეთივე თანმიმდევრულად, როგორც სამრეწველო სექტორმა აკლდა S&P 500-ს ბოლო სამი თვის განმავლობაში გასული დათვიური ბაზრების განმავლობაში - თითოეული ჩამორჩენილი იყო ბოლო 11-დან 14-ში, Ned Davis Research-ის მონაცემებით. მიუხედავად ამისა, ინდუსტრიულის მსგავსად, ორივე ამ სექტორმა აჯობა ბაზარზე 14 ოქტომბრის დაბალ ნიშნულამდე სამი თვის განმავლობაში.
სამომხმარებლო დისკრეციული და სამომხმარებლო ძირითადი საშუალებები
სექტორთან დაკავშირებული კიდევ ერთი მინიშნება, რომელსაც ანალიტიკოსები ყურადღებას აქცევენ, არის სამომხმარებლო დისკრეციული და სამომხმარებლო ძირითადი სექტორების შედარებითი შესრულება. პირველი შეიცავს კომპანიებს, რომლებიც, როგორც წესი, კარგად მუშაობენ, როდესაც ეკონომიკური დრო კარგია, ხოლო მეორე სექტორის ფირმები აწარმოებენ აუცილებელ ნივთებს, რომლებიც მომხმარებლებმა უნდა შეიძინონ მაშინაც კი, როცა ცუდი დროა.
გასაკვირი არ არის, რომ სამომხმარებლო სტეპლების სექტორი, როგორც წესი, აღემატება სამომხმარებლო დისკრეციულ სექტორს დათვი ბაზრების დროს. მაგრამ ეს სწრაფად იცვლება ახალი ხარის ბაზრის საწყის ეტაპებზე. ეს მაშინ, როდესაც ინვესტორები იწყებენ იმის შეგრძნებას, რომ ყველაზე უარესი მათ უკან დგას და როდესაც ისინი იწყებენ სამომხმარებლო დისკრეციული აქციების უპირატესობას, რომლებიც შემდგომ თვეებში კარგად უნდა იმოქმედონ.
ეს გვეხმარება იმის ახსნაში, თუ რატომ იყო აღფრთოვანების აფეთქება ნოემბრის ბოლო ორი კვირის განმავლობაში. ამ პერიოდის განმავლობაში, მაგალითად, მომხმარებელთა დისკრეციული არჩევის სექტორი SPDR
-0.44%
-0.77%
XLY,
ხელით დაამარცხეთ Consumer Staples Select Sector SPDR
XLP,
5.2%-დან 1.9%-მდე ზღვარით.
მაგრამ ეს წარმატებები არ გაგრძელებულა. ჯერჯერობით, დეკემბერში, სამომხმარებლო დისკრეციულმა სექტორმა დაკარგა მთელი ეს წარმატებები, შემდეგ კი რამდენიმე.
ბოლო ხაზი? სექტორის შედარებითი სიძლიერის რეიტინგი ვარაუდობს, რომ დათვი ბაზარი ჯერ კიდევ აქ არის. ეს არ იძლევა იმის გარანტიას, რომ აშშ-ს ბაზრის ოქტომბრის დაბალი დონე დაირღვევა. მაგრამ თუ გსურთ გჯეროდეთ, რომ ჩვენ ვართ ახალი ხარის ბაზარზე, თქვენ მოგიწევთ იპოვოთ მიზეზები თქვენი რწმენის გასამყარებლად, გარდა სექტორული ნათესავი ანაზღაურებისა.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
სხვა: ფინანსური ბაზრები აფრთხილებენ, რომ რეცესია გარდაუვალია: აი, რას ნიშნავს ეს აქციებისთვის
ასევე წაიკითხეთ: ეს ნაკლებად ცნობილი, მაგრამ ადგილზე არსებული ეკონომიკური ინდიკატორი ამბობს, რომ რეცესია და აქციების ფასების დაქვეითება ყველა, მაგრამ გარკვეულია
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/these-stock-market-sectors-should-be-strong-if-the-bulls-really-are-in-control-but-theyre-not-11670580627? siteid=yhoof2&yptr=yahoo