მე ვაპირებ ამ ბიოტექნოლოგიის კიდევ ერთ სროლას

Dynavax Technologies (DVAX) დახარჯა 2022 წელი ნაღდი ფულის ბალანსის შესაქმნელად, რადგან ბიოტექნოლოგიამ შემოსავალი მოიპოვა მისი ადიუვანტიდან, რომელსაც იყენებენ Covid-ის ვაქცინების რამდენიმე მწარმოებელი, ძირითადად ევროპაში. გარდა ამისა, მისი Heplisav-B ვაქცინა სწრაფად ხდება B ჰეპატიტის მოვლის სტანდარტი. მოდით, კიდევ ერთხელ გადავხედოთ ამ დამაჯერებელ „ნაწილების ჯამს“ ისტორიას, რომელიც მაისში ვესტუმრეთ.

I გამოკვეთა დაფარული ზარის ვაჭრობა DVAX-ისთვის გვიან გაზაფხულზე, როდესაც აქცია ივაჭრებოდა 10 დოლარზე ნაკლები. გამოვიყენე იანვრის 11$-იანი გაფრთხილებები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რთული წელი იყო ბიოტექნოლოგიური სექტორისთვის, აქცია ახლა 2023 დოლარზე მეტს ყიდის. როგორც კი მივდივართ XNUMX წელს, ეს პატარა თავსახურის სახელი ჯერ კიდევ შექმნილია კარგი ვაჭრობისთვის "გაიბანე, დაიბანე და გაიმეორე".

Dynavax-ს აქვს დაახლოებით $1.4 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი ამ დროისთვის. დამწყებთათვის, კომპანიამ თავის ბალანსზე დააგროვა 350 მილიონ დოლარზე მეტი წმინდა ნაღდი ფული. მის CpG 1018 ადიუვანტს ჰქონდა $126.3 მილიონის შემოსავალი მესამე კვარტალში, რაც დაახლოებით 50%-ით გაიზარდა ერთი წლის წინანდელ პერიოდთან შედარებით. მენეჯმენტი ელოდება $550-დან $600 მილიონამდე გაყიდვებს CpG 1018-დან 2022 ფისკალურ წელს. გაყიდვები შემცირდება ფისკალურ 2023 წელს, როგორც კი პანდემია შემცირდება. მაგრამ კომპანია ორიენტირებულია ამ ადიუვანტის შემუშავებაზე Covid-ის მიღმა სხვა ვაქცინებისთვის, როგორიცაა ზოსტერი.

ამავდროულად, Heplisav-B-მ სწრაფად დაიპყრო აშშ-ს ბაზრის მესამედი ჰეპატიტი-B-ის ვაქცინებით, მისი ეფექტურობისა და შესაბამისობის წყალობით. Heplisav-B-მ მესამე კვარტალში 37.5 მილიონი დოლარის გაყიდვა დაინახა, რაც 65%-ით მეტია 2021 წლის მესამე კვარტალთან შედარებით. ხელმძღვანელობა თვლის, რომ ეს ვაქცინა საბოლოოდ 600 მილიონი დოლარის პიკს მიაღწევს შეერთებულ შტატებში.

ამ ვაჭრობის დონეზე რისკის/ანაზღაურების პროფილის გათვალისწინებით, გასაკვირი არ არის Goldman Sachs-მა ($21 ფასის სამიზნე), JMP Securities ($22 ფასის სამიზნე) და HC Wainwright-მა ($28 ფასის სამიზნე) ყველა ახლახან ხელახლა გამოსცეს „ყიდვა“ რეიტინგი Dynavax Technologies-ზე.

ვარიანტის სტრატეგია:

ასე შეიძლება DVAX-ში დაფარული ზარის პოზიციის შესრულება. ივლისის 11$ ზარის გაფიცვის გამოყენებით, შექმენით დაფარული ზარის შეკვეთა წმინდა დებეტით $9-დან $9.20 დიაპაზონში (საქონლის წმინდა ფასი – ოფციონის პრემია). ეს სტრატეგია უზრუნველყოფს კლების დაცვას 18% და მხოლოდ 20% პოტენციური აღმავლობის რვათვიანი ოფციონის ხანგრძლივობის განმავლობაში, მაშინაც კი, თუ აქცია არაფერს აკეთებს ვაჭრობის მიმდინარე დონეზე. ლიკვიდურობა ამ ოფციების გარშემო დღის შემდეგ უკეთესობისკენ მიდრეკილია, ამიტომ საუკეთესოდ მიმაჩნია ვაჭრობის განთავსება შუადღის შემდეგ. თუ ყველაფერი კიდევ ერთხელ გამოვა, ჩვენ შეიძლება ხელახლა მოვინახულოთ იგივე ვაჭრობა მომავალი ზაფხულის დასაწყისში.