მე დაინტერესებული ვარ, როდესაც კელოგი იყოფა 3: აი, პიესა

ეს იყო "ევრიკის" მომენტი, როგორც წავიკითხე პრესრელიზი. Რა თქმა უნდა! როგორ აღვადგინოთ ან თუნდაც მეტი ღირებულების ჩამორთმევა საყვარელი, მაგრამ გასული ამერიკული ბრენდის სახელიდან. ისაუბრეთ სამომხმარებლო პროდუქტზე. კელოგ კომპანია (K) დაიხურა პარასკევს ღამით 67.54 დოლარად, რაც მხოლოდ 10.6%-ით ნაკლებია მაისის დასაწყისში შემოსავლებთან დაკავშირებული მწვერვალის მწვერვალთან შედარებით, რომელიც აჩვენა, რომ ფირმას ჯერ კიდევ ჰქონდა გარკვეული ფასების ძალა და ფასების ძალა საკვანძოა 2022 წელს. მაისში ამ ორი კვირის გარეშე, კელოგი დაიხურა. პარასკევს საკმარისად ახლოს არის მრავალწლიან მაჩვენებლებთან.

განცხადება გავრცელდა სამშაბათს დილის 07:00 საათზე ET. კელოგი დაიშლება სამ ცალკეულ დამოუკიდებელ კომპანიად, აშშ-ს, კანადისა და კარიბის მარცვლეულისა და მცენარეების ბიზნესის დაშლით. ამ ბიზნესებმა ერთობლივად შეადგინეს ფირმის 20 წლის შემოსავლის დაახლოებით 2021%. დარჩენილი ბიზნესი ფოკუსირებული უნდა იყოს გლობალურ საჭმლის, საერთაშორისო მარცვლეულსა და ლაფშზე და ჩრდილოეთ ამერიკის გაყინულ საუზმეზე. არ ვაპირებ ტყუილს. დაინტერესებული ვარ.

ერთი ხდება სამი

სამი კომპანია, რომლებიც ამჟამად უცნობია, იქნება შემდეგი…

1) "Global Snacking Company" უხეში $11.4 მილიარდი წმინდა გაყიდვით. ეს იქნება ზემოთ ნახსენები საჭმლის მომნელებელი გლობალური კომპანია, რომელიც ასევე გაყიდის გაყინულ საუზმეს ჩრდილოეთ ამერიკაში და ბურღულეულს/ნუდლს საერთაშორისო დონეზე.

2) "ჩრდილოეთ ამერიკის მარცვლეულის კომპანია" დაახლოებით 2.4 მილიარდი დოლარის წმინდა გაყიდვებით. ეს კომპანია იქნება, სადაც ფირმა განათავსებს თავის მემკვიდრეობას ჩრდილოეთ ამერიკის, კანადისა და კარიბის ზღვის მარცვლეულის საუზმეზე. იდეა აქ შეიძლება იყოს ამ ბიზნესის სტაბილიზაცია. მე ვიცი, რომ საუზმის მარცვლეული განიხილება, როგორც ბიზნესი დაცემაში. ეს რა თქმა უნდა ჩემი ბრალი არ არის.

3) „Plant Company“ დაახლოებით 340 მილიონი აშშ დოლარის წმინდა გაყიდვით იქნება სუფთა თამაშზე დაფუძნებული მცენარეული საკვების კომპანია, რომელსაც ხელმძღვანელობს ბრენდის სახელი Morningstar Farms და გამიზნულია უშუალოდ კონკურენცია გაუწიოს ფირმებს, როგორიცაა Beyond Meat (.BYND) და Impossible Foods.

ჩრდილოეთ ამერიკის მარცვლეულის სპინ-ოფი, სავარაუდოდ, პირველი იქნება, ორივე სპინ-ოფი, სავარაუდოდ, დასრულდება 2023 წლის ბოლოსთვის. აქციები „გაწურულ“ დამოუკიდებელ კომპანიებში განაწილდება პროპორციულად, ინვესტორების წილებს მშობელში. ან არსებული კომპანია. ითვლება, რომ დარჩენილი მშობელი, სავარაუდოდ, იქნება უფრო მაღალი ზრდის პოტენციალი და უფრო მეტი ზრდის პოტენციალი, ვიდრე დღევანდელი კომპანია, როგორც ერთი დიდი ერთეული. წმინდა გაყიდვების თითქმის 60% ამჟამად არის საჭმლის ბრენდებიდან, როგორიცაა Pringles, Cheez-It და Pop-Tarts.

კატალიზატორი?

სიმართლე ის არის, რომ მართალია ზოგიერთ ჩვენგანს მაინც უყვარს ბრენდები, მაგრამ კომპანია, მიუხედავად ლამაზი გარეგნობის პირველი კვარტალისა, ფუნდამენტურად არ იყო საუკეთესო ფორმაში. ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადები პოზიტიურად რჩებოდა მთელი პერიოდის განმავლობაში, მაგრამ ბალანსი არ ყოფილა პრობლემების გარეშე. აპრილის მდგომარეობით, კელოგს ჰქონდა 318 მილიონი დოლარის წმინდა ფულადი პოზიცია და მიმდინარე აქტივები, რომლებიც შეადგენდა 3.816 მილიარდ აშშ დოლარს. ეს საკმაოდ ცუდად შეფასდა 5.848 მილიარდი დოლარის მიმდინარე ვალდებულებებთან მიმართებაში, მიმდინარე თანაფარდობით 0.65. Საშინელებაა. 1.559 მილიარდი დოლარის მარაგების გამოტოვებით, Kellogg მუშაობს 0.38 სწრაფი თანაფარდობით. ცვლილება, როგორც ხედავთ, აქ იყო საჭირო.

მთლიანი აქტივები შეადგენს 18.6612 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის 8.192 მილიარდ აშშ დოლარს „გუდვილში“ და სხვა არამატერიალურ ქონებაში. ახლა, მე არ ვაპირებ იმის ვარაუდს, რომ Kellogg-ის ბრენდის სახელი დიდად არ ღირს, მაგრამ მირჩევნია, რომ ყველა აქტივის 44% არ იყოს ისეთი ჯიშის, რომელშიც არ შეიძლება შევიდეს, დაჯდომა, დანახვა ან დათვლა. . მთლიანი ვალდებულებები კაპიტალის გამოკლებით შეადგენს $14.317, მათ შორის $6.004 მილიარდი გრძელვადიანი დავალიანება.

ცხადია, ნაღდი ფული (მეტი) ოდნავ მსუბუქია, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც გავითვალისწინებთ, რომ არა მხოლოდ გრძელვადიანი ვალიდან 896 მილიონი აშშ დოლარი ითვლება „მიმდინარე“, არამედ ფირმას აქვს კიდევ 6 მილიონი აშშ დოლარი მოკლევადიან პერიოდში. სესხები, რომლებიც არ შედის 450 მილიარდ დოლარში. აქედან გამომდინარე, ფირმა ემსახურება $6 მილიარდ მიმდინარე დავალიანებას. კელოგს აქვს მატერიალური საბალანსო ღირებულება -1.346 აშშ დოლარი თითო აქციაზე. ეს ბალანსი, რა თქმა უნდა, არ იღებს გამსვლელ შეფასებას თქვენი მეგობრისგან.

Ჩემი აზრები

ეს არის მკაცრი. მინდა მომეწონოს ეს აქცია. ვაჭრობს სულ რაღაც 16-ჯერ მომავალი შემოსავლით. უხდის აქციონერებს 2.32 აშშ დოლარს წელიწადში თითო აქციაზე, რაც 3.44%-ს შეადგენს. სწორად აკეთებს მცდელობას, რომ შევქმნა მომგებიანი და განვითარებადი კომპანია, რომელიც ნამდვილად არ იყო ასე განვითარებადი. Kellogg-მა გაზარდა შემოსავალი (წელიწადიდან) +3%, +6%, -1% და +2% ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში.

ამრიგად, აქციონერები სამივე კომპანიის ნაწილს მიიღებენ, მაგრამ თავად ფირმა, ალბათ, მხოლოდ ფირმის ყველაზე დიდ ნაწილად ითვლება, რომლის შენახვაც ღირს. ჩრდილოეთ ამერიკის მარცვლეულის ბიზნესი სტაგნაციაშია. თქვენ ყველას გინახავთ, რამდენად პატარაა ეს გზა ამ დღეებში თქვენს სასურსათო მაღაზიაში. მცენარეული საკვების ბიზნესი პოტენციალის მქონე ბიზნესია. ამის თქმით, Beyond Meat-ის EPS არ არის სწორი მიმართულებით, რომ აღარაფერი ვთქვათ აქციების ფასზე.

გვესმის, რომ დივიდენდი დარჩება. ეს დადებითია. რას იტყვით ამ ვალის დატვირთვაზე? მაინც ართულებს აქ ინვესტირებას. გახსნის ზარზე აქცია უფრო მაღალი იყო. როგორც ჩანს, საკვანძო სიტყვების წაკითხვის ალგოსს უყვარს ასეთი რამ. მაგრამ შენ? თუ თქვენ ფლობთ მას უფრო გრძელვადიან პერსპექტივაში? ალგორითმული მოვაჭრეები გაყიდიან ასო K-ს მას შემდეგ, რაც ფასს დაამატებენ. ბევრჯერ მხოლოდ ლანჩზე. ისინი არ იქნებიან თქვენთან ერთად, როგორც კი ინვესტირებას გააკეთებთ.

მოვაჭრეები მიიღებენ თავიანთ ფეთქებად მოძრაობას დღეს დილით, როგორც ეს სქემა გულისხმობს. ამის თქმით, მე ვფიქრობ, რომ თუ ვინმეს ნამდვილად სურდა ამ აქციების ფლობა, მას შემდეგ რაც გაიგო, რომ ეს არის სპეკულაცია და თქვენ იღებთ ცუდს კარგთან ერთად, შესაძლოა ეს დილა არ არის საუკეთესო დრო. ბაზრები იხსნება უფრო მაღალი ასო K-სთვის. მოგება ხდება აგვისტოს დასაწყისში. შესაძლოა, ტრეიდერს შეუძლია მიიღოს ანაზღაურება, რომ აიღოს კაპიტალის რისკი (19 აგვისტოს გაყიდვა) $70 ან $67.50 აგვისტოს შუა რიცხვებში. შეიძლება უკეთესი იყოს, ვიდრე დღევანდელი კაპიტალის აღება $71 ან $72.

ამ სტატიის წერა დავიწყე ამ აქციების ფლობაზე ფიქრით. ბალანსის საშინელმა მდგომარეობამ დამარწმუნა, რომ ეს მხოლოდ ფასდაკლებით გამეკეთებინა.