ინფლაციის მონაცემებმა შეარყია საფონდო ბაზარი 2022 წელს: მოემზადეთ სამშაბათს CPI-ის კითხვისთვის

ფაქტობრივად, CPI მონაცემების გამოქვეყნების დღეები იყო ერთ-ერთი ყველაზე არასტაბილური აქციებისთვის გასული წლის განმავლობაში.

როდესაც აგვისტოს ინფლაციის მონაცემები 13 სექტემბერს მოსალოდნელზე უფრო ცხელი იყო, S&P 500 და Nasdaq Composite შესაბამისად დაეცა 4.3% და 5.2%, რაც მათი ყველაზე დიდი ერთდღიანი ვარდნაა 2022 წელს, Dow Jones-ის ბაზრის მონაცემებით. 

ამის საპირისპიროდ, როდესაც ოქტომბრის CPI მონაცემები გამოქვეყნდა 10 ნოემბერს, S&P 500
SPX,
+ 0.22%
და Nasdaq Composite
COMP,
-0.61%
დააგროვეს 5.5% და 7.3%, შესაბამისად, დაფიქსირდა მათი უდიდესი ერთდღიანი აქცია 2022 წელს.

დღის მერყეობა, როგორც წესი, მნიშვნელოვანი იქნება ბოლო თვეების CPI დღეებშიც. როდესაც სექტემბრის მონაცემები გამოქვეყნდა 13 ოქტომბერს, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.50%
ავიდა თითქმის 1,500 პუნქტით მისი ღერიდან პიკამდე, რაც დააფიქსირა ინდექსის ერთ-ერთი უდიდესი შიდადღიური რყევა ბოლო წლების განმავლობაში.

იანვრისა და მომდევნო თვეების ინფლაციის მონაცემებს განსაკუთრებით დიდი მნიშვნელობა აქვს, რადგან ეს შეიძლება მიუთითებდეს თუ არა Fed-მა წარმატებით წარმართოს აშშ-ს ეკონომიკა „რბილ დაშვებამდე“, სადაც ინფლაცია ეცემა, ხოლო უმუშევრობა დაბალი რჩება, ამბობს სკოტ ლადნერი, მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი. Horizon Investments. 

ამ თვის დასაწყისში, Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა პირველად განაცხადა, რომ "დეზინფლაციის პროცესი" მიმდინარეობს. მან გაიმეორა ეს აზრი გასულ კვირაში და ინტერვიუში თქვა, რომ ”დეზინფლაციის პროცესი, ინფლაციის შემცირების პროცესი დაიწყო და ის დაიწყო საქონლის სექტორში, რომელიც ჩვენი ეკონომიკის დაახლოებით მეოთხედს შეადგენს”. 

და მაინც, „რეალობა ისაა, რომ ჩვენ ვაპირებთ რეაგირებას მონაცემებზე, ასე რომ, თუ გავაგრძელებთ, მაგალითად, ძლიერი შრომის ბაზრის ანგარიშების მიღებას ან უფრო მაღალი ინფლაციის ანგარიშების მიღებას, შეიძლება მეტის გაკეთება და განაკვეთების გაზრდა. იმაზე მეტი, ვიდრე ფასშია“, - დასძინა მან. 

ჰორიზონტის ლადნერის თანახმად, პაუელი აგზავნის მესიჯს, რომ სანამ ინფლაცია განაგრძობს შემსუბუქებას, Fed საშუალებას მისცემს ეკონომიკური ზრდა შენარჩუნდეს ძლიერი. 

წაკითხვა: ტრეიდერები და სტრატეგები ამბობენ, რომ აშშ შესაძლოა „გარდამავალი დეზინფლაციის“ პერიოდში მიდის

როგორც ითქვა, ბაზარს აღარ ეშინია CPI-ის ანგარიშების, რადგან ინფლაციის წლიური მაჩვენებელი ზედიზედ ექვსი თვის განმავლობაში დაეცა, თქვა ბრაიან ოვერბიმ, ბაზრების უფროსმა სტრატეგმა Ally-ში. ”ბაზარი ადრე ძალიან ნერვიულობდა CPI-ზე”, - თქვა ოვერბიმ.

წაკითხვა: ტრეიდერები ემზადებიან აფეთქებისთვის, რადგან აშშ-ს აქციების დაცვის ღირებულება ოქტომბრის შემდეგ უმაღლეს დონეს აღწევსr

თუმცა, გარკვეული გაურკვევლობა რჩება. „ვფიქრობ, ეკონომისტებისა და პოლიტიკის შემქმნელთა უმეტესობა უბრალოდ ვარაუდობს, რომ ეს იქნება ცალმხრივი განვითარება ინფლაციის თვალსაზრისით ამიერიდან, მაგრამ ეს შეიძლება ასე არ იყოს“, განუცხადა MarketWatch-ს კროლის ინსტიტუტის გლობალურმა მთავარმა ეკონომისტმა მეგან გრინმა. სატელეფონო ინტერვიუში.

მონაცემები მას შემდეგ მოდის, რაც საფონდო ბირჟამ 2023 წლის რალი გასულ კვირას შეფერხდა. Nasdaq Composite-მა 2.4%-იანი ვარდნა განიცადა, რითაც დასრულდა ხუთი ზედიზედ ყოველკვირეული მოგება, ხოლო S&P 500 დაეცა 1.1%-ით, ხოლო Dow-მა დაკარგა 0.2%. აქციები სტაბილურად რჩება ახალი წლისთვის.

იხილეთ: რატომ შეჩერდა საფონდო ბირჟის "FOMO" აქცია და რა გადაწყვეტს მის ბედს

Wall Street Journal-ის მიერ გამოკითხული ეკონომისტები იწინასწარმეტყველეს იანვრის CPI-ის 0.4%-იანი ზრდა, რაც შეანელებს წლიურ მაჩვენებელს 6.2%-მდე დეკემბრის 6.5%-დან. შარშან ზაფხულში CPI მიაღწია 40-წლიან მაქსიმუმს, 9.1%-ს. ძირითადი CPI, რომელიც გამორიცხავს არასტაბილურ საკვებსა და ენერგიას ფასებს, მოსალოდნელია იანვარში 0.3%-ით გაიზრდება, წინა წლის ანალოგიურ მაჩვენებელთან შედარებით 5.4%-ს, დეკემბრის 5.7%-თან შედარებით.

ჯეი ჰეტფილდმა, Infrastructure Capital Management-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, თქვა, რომ შეშფოთებულია იმის გამო, რომ ძირითადი CPI შესაძლოა უფრო ცხელი იყოს, ვიდრე მოსალოდნელი იყო. 

„ის, რაც იწვევს ინფლაციის შემცირებას, მეორადი მანქანების არასტაბილური კომპონენტია. და ჩვენი მონაცემები აჩვენებს, რომ მეორადი მანქანების ინფლაცია ფაქტობრივად იზრდება და არა მცირდება“, - თქვა ჰეტფილდმა. იმავდროულად, გზა, რომლითაც შრომის სტატისტიკის ბიურო ითვლის თავშესაფრის ხარჯებს, მიდრეკილია რიცხვის უფრო მაღალი დაბეჭდვისკენ, თქვა ჰეტფილდმა.

ლუი ნაველიე, ნაველლიე და ასოციაციების დამფუძნებელი და მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი, ამბობს, რომ ის განსაკუთრებულ ყურადღებას აქცევს მფლობელების ექვივალენტურ ქირას, რომელიც CPI-ის თავშესაფრის კომპონენტის ნაწილია. მისი ზრდა დაჩქარდა ნოემბრიდან დეკემბრამდე და Fed-ს „ნამდვილად სურს დაინახოს ეს შემოდგომა, რადგან ეს არის ინფლაციის ბოლო ნაწილი, რომელიც ჩვენ უნდა დავიკლოთ“, - თქვა ნაველიემ. 

მეორეს მხრივ, Horizon's Ladner-მა თქვა, რომ Fed-მა თავად მიაწოდა სიგნალი, რომ საბინაო ინფლაცია დარჩებოდა წებოვანი, ამიტომ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მას დიდი ყურადღება მიაქციოს. ლადნერმა თქვა, რომ ის ძირითადად ორიენტირებულია არასაბინაო სერვისებთან დაკავშირებულ ინფლაციაზე. ”ბევრი სიცხადეა იმის შესახებ, თუ რა ხდება საქონლის ინფლაციასთან დაკავშირებით - ის აშკარად მცირდება,” - თქვა ლადნერმა.

ართულებს სურათს, იანვრის ანგარიშში დაინახავთ, რომ შრომის სტატისტიკის ბიურო შემოაქვს ახალ შეწონილებებს მომავალი წლის CPI-ის გამოთვლისთვის. ამ წლისთვის, ბიურომ შეცვალა თავისი მეთოდოლოგია მოხმარების მონაცემების გამოყენებით ორწლიანი პერიოდის განმავლობაში მხოლოდ ერთ წლამდე, რათა შეაფასოს CPI კომპონენტები. 

უილიამ ბლერის მაკროანალიტიკოსის, რიჩარდ დე ჩაზალის თქმით, ეს ნიშნავს, რომ 2023 წლის CPI ანგარიში დაფუძნებული იქნება მხოლოდ 2021 წლის ხარჯების მონაცემებზე, როდესაც ხარჯები უფრო მეტად იყო შეწონილი საქონლის მოხმარებაზე, ვიდრე მომსახურებაზე. 

იანვრის მონაცემები, თავის მხრივ, უფრო მეტად იქნება შეწონილი საქონლის ხარჯების მიმართ, რომლებიც ზომიერი იყო, წერდა დე ჩაზალი პარასკევის ნოტაში.