შემოსავალი ინვესტორები - განსაკუთრებით ისინი, ვინც დამოკიდებულნი არიან ობლიგაციების ფიქსირებულ კუპონებზე - ემუქრებათ მათი მსყიდველობითი უნარის დარტყმა, რადგან ინფლაცია 7% -ზე მეტია. თუმცა, ფასის ასეთი დიდი ზრდის წინააღმდეგ ჰეჯირების ერთ-ერთი სტრატეგია არის დივიდენდების ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების შენახვა.
BofA Global Research-მა ცოტა ხნის წინ გააუმჯობესა თავისი შეხედულება ამ სახსრების შესახებ ნეიტრალურიდან ხელსაყრელზე, და დაასახელა, როგორც ძირითადი მამოძრავებელი კომპანიების ისტორიულად დაბალი ვალის დონე, სტაბილური მოგება და დივიდენდის გადახდის დეპრესიული კოეფიციენტები.
ამ განახლებამდე, ამბობს ჯარედ ვუდარდი BofA Global Research-იდან, კვლევითი კომიტეტი არ აინტერესებდა დივიდენდებს, მაგრამ ფიქრობდა, რომ „არსებობდა უკეთესი ადგილები ახალი კაპიტალის გამოსაყენებლად“.
| ფონდი / Ticker | AUM (ბილ) | 2021 წლის სავარაუდო წმინდა შემოდინება (ბილ) | 1-წ. Დაბრუნების | 3-წ. Დაბრუნების | ხარჯების თანაფარდობა |
|---|---|---|---|---|---|
| ავანგარდი დივიდენდის მადლიერება ETF / VIG | $69.8 | $4.6 | 16.0% | 17.7% | 0.06% |
| ავანგარდის მაღალი დივიდენდის სარგებელი ETF / VYM | 42.7 | 4.0 | 22.4 | 14.3 | 0.06 |
| Schwab აშშ დივიდენდის კაპიტალი ETF / SCHD | 31.3 | 9.8 | 22.9 | 20.2 | 0.06 |
| iShares ძირითადი დივიდენდის ზრდის ETF / DGRO | 23.0 | 4.3 | 20.0 | 17.7 | 0.08 |
| SPDR S&P დივიდენდი ETF / SDY | 20.9 | 117.3 მილიონი | 17.9 | 12.5 | 0.35 |
| iShares აირჩიეთ დივიდენდი / DVY | 19.9 | 1.2 | 27.6 | 13.7 | 0.38 |
| პირველი Trust Value Line Dividend ETF /.FVD | 13.0 | 480 მილიონი | 18.9 | 12.3 | 0.70 |
| ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats / NOBL | 10.0 | 1.2 | 17.9 | 15.8 | 0.35 |
| პირველი ნდობის მზარდი დივიდენდის მიღწევები ETF / RDVY | 8.0 | 5.2 | 24.5 | 21.6 | 0.50 |
| iShares Core მაღალი დივიდენდი ETF / HDV | 7.5 | 740 მილიონი | 21.0 | 9.6 | 0.08 |
ბრუნდება 7 თებერვლის ჩათვლით; სამწლიანი ანაზღაურება ყოველწლიურად ხდება. AUM-ები და შემოდინება 31 დეკემბრის მდგომარეობით.
წყაროები: Morningstar; FactSet
„დღეს ჩვენ ვიმყოფებით შუა-გვიან ციკლის მომენტში, ფედერალური სარეზერვო სისტემა შესაძლოა ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს, [და] ჩვენ შეიძლება დავინახოთ, რომ ინფლაცია ჩერდება იმაზე დიდხანს, ვიდრე ხალხი ფიქრობდა“, - ამბობს ვუდარდი, რომელიც ხელმძღვანელობს კვლევით კომიტეტს. ”მაგ., ზრდის აქცია უბრალოდ არ არის თქვენი მეგობარი მაღალი ინფლაციისა და მზარდი საპროცენტო განაკვეთების პერიოდში.”
11 იანვრის კვლევით ჩანაწერში ვუდარდი წერდა, რომ „დივიდენდების ზრდა მუდმივად აჭარბებდა ინფლაციას 1950 წლიდან“, მაშინაც კი, როდესაც ინფლაცია მატულობდა, როგორც ეს მოხდა 1970-იან და 1980-იან წლებში.
”დივიდენდის ETF-ით,” ამბობს ის, ”თქვენ მიიღებთ ანაზღაურებას და თქვენი დივიდენდები შეიძლება გაიზარდოს დროთა განმავლობაში და გადააჭარბოს ინფლაციას.”
BofA-ს ზარისგან განცალკევებით, Barron-ს ჰქონდა
Ცისკრის ვარსკვლავი
შეადგინეთ ამ ETF-ების სია და თანდართულ ცხრილში ჩვენ შევიტანეთ 10 უმსხვილესი აქტივების მიხედვით 31 დეკემბრის მდგომარეობით.
ამ ფონდების წმინდა შემოდინებიდან გამომდინარე, ინვესტორებმა მიიღეს ბრწყინვალება ETF-ების დივიდენდისთვის საჭირო დროს. Morningstar-ის თანახმად, დივიდენდების ETF-ებმა გასულ წელს შეაფასეს წმინდა შემოდინება თითქმის $49 მილიარდი, რაც წინა წელთან შედარებით $8 მილიარდი იყო.
$ 31 მილიარდი
Schwab აშშ დივიდენდის კაპიტალი
მორნინგსტარის თანახმად, ETF-მა (თითკერი: SCHD) შარშან წმინდა საფუძველზე მოიპოვა თითქმის 10 მილიარდი დოლარის ნაღდი ფული, რაც უფრო მეტია, ვიდრე ნებისმიერი სხვა დივიდენდი ETF. ცხრილში ჩამოთვლილ ყველა სახსრებს გასულ წელს ჰქონდა წმინდა შემოდინება, თუმცა სხვადასხვა ხარისხით.
მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს უამრავი დივიდენდის ETF-ის არჩევანი, ინვესტორებმა უნდა შეასრულონ საშინაო დავალება.
„უპირველეს ყოვლისა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ორი დივიდენდი ETF არ იქმნება ერთნაირად“, ამბობს ბენ ჯონსონი, Morningstar-ის გლობალური ETF კვლევის დირექტორი. ”ნამდვილად მნიშვნელოვანია დეტალების გათხრა, კონკრეტულად ამ ფონდების ინდექსის მეთოდოლოგიებში ასახული დეტალები.”
ინვესტორებმა უნდა გამოიკვლიონ, ამბობს ჯონსონი, არის აქციების ფონდი, საიდანაც იღებს ფონდს, როგორ შეირჩევა ეს აქციები ამ ფონდიდან, როგორ არის შეწონილი ჰოლდინგი და როგორ ხდება ინდექსის ხელახალი დაბალანსება.
მიუხედავად ამისა, დივიდენდების ზრდა ტრადიციულად იყო კარგი ჰეჯირება ინფლაციის წინააღმდეგ და დივიდენდების ETF-ები, მათი შედარებით დაბალი ხარჯების კოეფიციენტებით, შეიძლება გონივრული იყოს.
S&P 500 ინდექსი
BofA Global Research-ის თანახმად, დივიდენდები ერთ აქციაზე და თითო აქციაზე შემოსავალი ისტორიულად იცვლებოდა, პირველი საშუალოდ 7.7%-ით წელიწადში, ხოლო მეორე 6.9%-ით 1946 წლიდან. 5.6 წლიდან დივიდენდები ყოველწლიურად 1950%-ით გაიზარდა, რაც ინფლაციის 3.5%-ს უსწრებს.
ზოგადად რომ ვთქვათ, დივიდენდის ETF-ები ორ კატეგორიად იყოფა: ისინი, რომლებიც ეძებენ უფრო მაღალ შემოსავლიან აქციებს და ისინი, რომლებიც ხაზს უსვამენ აქციებს დივიდენდის ზრდასთან ერთად.
უმსხვილეს დივიდენდურ ETF-ებს შორის, „ინვესტორებმა ზოგადად აჩვენეს უპირატესობა მწარმოებლების მიმართ - იმ ETF-ებისთვის, რომლებიც ცდილობენ ფლობდნენ აქციებს, რომლებსაც აქვთ დივიდენდების გადახდისა და გაზრდის ისტორია და სავარაუდოდ გააგრძელებენ ამას“, ამბობს ჯონსონი.
70 დეკემბრის მდგომარეობით, დაახლოებით 31 მილიარდი დოლარის აქტივებით
ავანგარდის დივიდენდის დაფასება
ETF (VIG) არის ყველაზე დიდი ფონდი ამ ჯგუფში. მისი მიზანია თვალყური ადევნოს S&P დივიდენდის მწარმოებლების ინდექსის შესრულებას.
ფონდის ტოპ ჰოლდინგი 2021 წლის ბოლოს შედის
microsoft
(MSFT), რომელსაც აქვს შედარებით დაბალი სარგებელი 0.8%, მაგრამ გაზარდა თავისი დივიდენდი დაახლოებით ორნიშნა კლიპით ბოლო წლებში;
UnitedHealth ჯგუფი
(UNH), რომელიც იძლევა 1.2%-ს;
ჯონსონი და ჯონსონი
(JNJ), 2.5%; და
მთავარი დეპოს
(HD), 1.8%. UnitedHealth-მა და Home Depot-მა გასულ წელსაც ორნიშნა დივიდენდის ზრდა განახორციელეს, ხოლო Johnson & Johnson's-მა დაახლოებით 5% შეადგინა.
ამის საპირისპიროდ,
ავანგარდის მაღალი დივიდენდური სარგებელი
ETF (VYM) ცდილობს თვალყური ადევნოს FTSE მაღალი დივიდენდის სარგებელს. ფონდის შემაჯამებელი პროსპექტის მიხედვით, ის შედგება აქციებისგან, „რომლებიც იხდიან დივიდენდებს, რომლებიც ძირითადად საშუალოზე მაღალია“, მაგრამ ის ცდილობს შეამსუბუქოს უფრო მაღალი შემოსავლის მქონე აქციების თანდაყოლილი რისკი ნაწილობრივ მაღალი ხარისხის კომპანიების მოძიებით.
Morningstar-ის თანახმად, ფონდის 12-თვიანი სარგებელი არის 2.78%, მნიშვნელოვნად აღემატება 1.67%-ს Vanguard Dividend Appreciation ETF-ისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ორი ავანგარდის ფონდი განსხვავებულ მიდგომას იყენებს, იყო გარკვეული გადახურვა მათ ბოლო ტოპ ჰოლდინგებში, მათ შორის
JPMorgan Chase
(JPM), Home Depot და Johnson & Johnson.
ვუდარდი აღნიშნავს, რომ სექტორის წონასწორობა შეიძლება მკვეთრად განსხვავდებოდეს ამ ETF-ებს შორის. მაგალითად, Schwab US Dividend Equity ETF-ის ყველაზე დიდი სექტორის წონა იყო ფინანსური და საინფორმაციო ტექნოლოგიები, ორივე 20%-ზე მეტი 31 დეკემბრის მდგომარეობით. ამის საპირისპიროდ,
SPDR S&P დივიდენდი
ETF-ის (SDY) ყველაზე დაბალი წონა იყო ტექნოლოგია, 3%; ყველაზე დიდი იყო სამომხმარებლო პროდუქტები (16.43%), რასაც მოჰყვა სამრეწველო (15.21%).
დივიდენდის ETF სტრატეგია არ არის უტყუარი. BofA ასახელებს შესაძლებლობას, რომ კომპანიებმა შეინარჩუნონ თავიანთი „ფულადი ბუფერები Covid-ის ირგვლივ მზარდი გაურკვევლობის, მუდმივი ინფლაციური წნეხისა და Fed-ის ზრდის ზემოქმედების ზრდის პერსპექტივაზე“, როგორც შესაძლო საპირისპირო ქარები.
მიუხედავად ამისა, ამ ფონდებს ამ გარემოში ბევრი აზრი შეიძლება ჰქონდეს, ამბობს ვუდარდი, ხოლო ინვესტორებს ახსენებს, რომ სათანადო შრომისმოყვარეობა გააკეთონ: „ნამდვილად ღირს ქუდის ქვეშ ყურება“.
დაწერეთ ლოურენს C. შტრაუსი at [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/inflation-income-dividend-etfs-51644568201?siteid=yhoof2&yptr=yahoo