ინტელს ჯერ კიდევ ბევრი აქვს დასამტკიცებელი უოლ სტრიტისთვის ერთი წლის შემდეგ, რაც პეტ გელსინჯერი სახლში დაბრუნდა

წაკითხვა: ჩიპები შეიძლება გაიყიდოს 2022 წლისთვის დეფიციტის გამო, მაგრამ ინვესტორები შეშფოთებულნი არიან წვეულების დასასრულით

ბერნშტეინის ანალიტიკოსმა სტეისი რასგონმა, რომელსაც აქვს დაბალი ხარისხის რეიტინგი Intel-ზე და აქვს 40$ ფასის სამიზნე, თქვა, რომ მისი წლის წინანდელი გადახედვა სათაურით „არ გგონიათ, რომ ეს არ შეიძლება გაუარესდეს“, არის „თემა, რომელიც ერთი შეხედვით ასახავს ჩვენს საუბარს. .”

რასგონმა თქვა, რომ ის ნეგატიურია ინტელის მიმართ, „რადგან ისინი აფეთქებენ თავიანთ მოდელს, რათა გამოისყიდონ 10 წლიანი ცოდვა, კლების ზღვარი, კაპიტალის ბალონი და ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადები არ არსებობს, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ასახავს აგრესიულ საგზაო რუკას. რისკებით, გრძელვადიან პერსპექტივაში ზრდის უცნაურ მიზნებთან და ახლო პერსპექტივაში PC რისკებთან.

მოსალოდნელია, რომ შემცირებული მოგების მარჟა ოთხშაბათს წინ და ცენტრში იქნება, მას შემდეგ რაც გელსინგერმა ანალიტიკოსებს განუცხადა გასულ კვარტალში, რომ წნევის ქვეშ მყოფი მარჟა დარჩება "კომფორტულად 50%-ზე მეტი", რადგან ის აძლიერებს სილიკონის ვაფლის წარმოების შესაძლებლობებს. Intel-ის მეხსიერების ბიზნესის გამოკლებით, კომპანიამ გამოაცხადა მთლიანი მარჟა 57.8% მესამე კვარტალში და პროგნოზი 53.5% მეოთხე კვარტალში. შედარებისთვის, Intel-მა გამოაცხადა მარჟა 59.4% მეორე კვარტალში და 58.4% 2021 წლის პირველ კვარტალში და 2020 წლის მეოთხე კვარტალში.

იმის გამო, რომ სილიკონის ვაფლის მწარმოებლები ჩქარობენ თავიანთი საწარმოო სიმძლავრის შექმნას COVID-ის გამოწვეული გლობალური ჩიპების დეფიციტის დასაკმაყოფილებლად, Intel-მა ოქტომბერში განაცხადა, რომ ის 25-დან 28 მილიარდ დოლარამდე დახარჯავს 2022 წელს, 20 წლის 2021 მილიარდი დოლარიდან. Intel-მა ასევე ცოტა ხნის წინ გამოაცხადა 20 მილიარდ დოლარზე მეტის დახარჯვის გეგმები ოჰაიოში, რათა დაეწყო შექმნას ის, რაც, მისი თქმით, იქნება "მსოფლიოში ნახევარგამტარების წარმოების ერთ-ერთი უდიდესი ადგილი", ჯამური ინვესტიციით 100 მილიარდი დოლარი მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში.

აგრეთვე იხილე: Intel ადასტურებს 20 მილიარდ დოლარზე მეტის დახარჯვას ოჰაიოში ჩიპის "მეგა-საიტის" შესაქმნელად

Intel-ის კვარტალური შედეგები ასევე მოდის რამდენიმე კვირის შემდეგ მას შემდეგ, რაც ჩიპების მწარმოებელმა გამოაცხადა, რომ Micron Technology Inc.
მუ,
-3.69%
მთავარი ფინანსური ოფიცერი დევიდ ზინსნერი და დაასახელა მიშელ ჰოლთაუსი მის უდიდეს ბიზნეს ერთეულს, კლიენტთა გამოთვლების ხელმძღვანელად, უფრო ცნობილი როგორც კომპიუტერების ბიზნესი.

რა უნდა მოძებნოთ

მოგება: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 37 ანალიტიკოსიდან, Intel საშუალოდ, სავარაუდოდ, გამოაქვეყნებს კორექტირებულ შემოსავალს 90 ცენტის ოდენობით აქციაზე, რაც კომპანიის მიერ ერთი წლის წინ 1.52 დოლარის ტოლფასია. Intel-ის პროგნოზით აქცია 90 ცენტი იქნება. Estimize, პროგრამული უზრუნველყოფის პლატფორმა, რომელიც იყენებს ჰეჯ-ფონდის აღმასრულებლების, ბროკერების, ყიდვის მხარის ანალიტიკოსებისა და სხვათა ჯგუფურ დამუშავებას, მოითხოვს 1.05$-ის კორექტირებულ მოგებას აქციაზე.

შემოსავლები: ფაქტსეტის მიერ გამოკითხული 18.33 ანალიტიკოსის თანახმად, უოლ სტრიტი ინტელისგან 30 მილიარდ დოლარს მოითხოვს. ეს იქნება 19.98 მილიარდი დოლარისგან, რაც წინა წლის კვარტალში იყო მოხსენებული. Intel– მა 18.3 მილიარდი დოლარის შემოსავალი იწინასწარმეტყველა. შეაფასეთ, მოსალოდნელია 18.45 მილიარდი დოლარის შემოსავალი.

FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ელიან კლიენტის გამოთვლებიდან შემოსავალს 9.58 მილიარდ დოლარს; მონაცემთა ცენტრის შემოსავალი $6.73 მილიარდი; არასტაბილური მეხსიერების გადაწყვეტილებების შემოსავალი $1.06 მილიარდი; „ნივთების ინტერნეტი“ ანუ IoT, შემოსავალი 1.04 მილიარდი დოლარი; და Mobileye-ის შემოსავალი 355.1 მილიონი დოლარია.

საფონდო მოძრაობა: ნუ ელით ავტომატურ ვარდნას, თუ Intel-ი აჯობა მოლოდინს – Intel-ის აქციები შემცირდა კომპანიის ბოლო ექვსი კვარტალური მოგების ანგარიშების შემდეგ, რომლებშიც მოგება უოლ სტრიტის შეფასებით მაღლა დგას. კომპანიის ბოლო შემოსავლის ანგარიშის შემდეგ, აქციები დაეცა თითქმის 12%-ით მას შემდეგ, რაც შემოსავალმა მოლოდინი გააცდინა პირველად 10 კვარტალში, მაგრამ უფრო სავარაუდოა, რომ ინტელის აგრესიული კაპიტალური ხარჯების გეგმა ზიანს აყენებს მოგების ზღვარს. აქციები ჯერ კიდევ 6%-ზე მეტია აქციების დახურვის ფასზე ამ ვარდნამდე.

დეკემბრის ბოლო კვარტალში Intel-ის აქციები მთლიანობაში 3.3%-ით შემცირდა. ამავე პერიოდში, Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
-1.30%
 - რომელიც ითვლის Intel- ს კომპონენტად - გაიზარდა 7.4%, S&P 500 ინდექსი 
SPX,
-1.89%
გაიზარდა 10.7%, ტექნიკურად მძიმე Nasdaq Composite ინდექსი 
COMP,
-2.72%
 მოიპოვა 8.3% და PHLX ნახევარგამტარული ინდექსი 
სოქსი,
-1.72%
 გაიზარდა 21%-ით.

რასაც ანალიტიკოსები ამბობენ

Citi Research-ის ანალიტიკოსმა კრისტოფერ დანლიმ, რომელსაც აქვს ნეიტრალური რეიტინგი და 58 დოლარის ფასის სამიზნე, თქვა, რომ ის ელოდება აქციების ზრდას უახლოეს მომავალში Intel-ის ინვესტორთა შეხვედრამდე 17 თებერვალს. მოლოდინს აღემატება აღორძინებული საწარმოს განახლების გამო“ და რომ „ნოუთბუქების შეკვეთების ბოლო წინსვლის გათვალისწინებით, ინტელშიც ველით წინსვლას“.

თუმცა, დანლი აღიარებს, რომ Intel "ჯერ კიდევ ბევრი ხის მოსაჭრელია", განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც კომპიუტერის მოთხოვნა ნორმალიზდება, და რომ "ინტელის მნიშვნელოვანი ძალისხმევა და ფოკუსირება მაინც დასჭირდება, განსაკუთრებით წარმოებაში, რათა დაეწიოს კონკურენტებს".

CES 2022: Intel ყურადღებას ამახვილებს ავტონომიურ მართვაზე, თამაშებზე და ლეპტოპის ჩიპებზე

ამ კონკურენტებს შორისაა უფრო მცირე კონკურენტი Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-2.53%,
რომელიც 1 თებერვალს თავისი შემოსავლის გამოქვეყნებას გეგმავს და Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
სავარაუდო მოგების შესახებ 17 თებერვალს, რომელიც ასევე Intel-ის ანალიტიკოსის დღის პრეზენტაციაა.

Cowen-ის ანალიტიკოსმა მეთიუ რამსეიმ, რომელსაც აქვს უკეთესი რეიტინგი და 60 დოლარის ფასის სამიზნე, განაცხადა ჩანაწერში, რომ „ინტელი რჩება საკამათო“.

„გრძელვადიანი სკეპტიციზმი რჩება და წილის დანაკარგები გაგრძელდება მანამ, სანამ პროდუქტები არ გაიზრდება Intel 4 კვანძზე (ძველი 7 ნმ), მაგრამ ახალი ფინანსური ფინანსური დირექტორის, კომპიუტერებისა და სერვერების ბაზრის პერსპექტივების გაუმჯობესებით, ფულადი სახსრების შემოდინებით აშშ-ს მთავრობიდან, Mobileye ჰორიზონტზე, და თებერვლის ანალიტიკოსის დღეს კიდევ ერთხელ დაადასტურა, ჩვენ ფრთხილად ოპტიმისტურად ვართ განწყობილი, რომ შეიძლება გაგრძელდეს
თანდათან გაუმჯობესდეს“, - თქვა რამსიმ. "ჯერ კიდევ ბევრია დასამტკიცებელი."

მოსაზრება: Mobileye IPO დაგეხმარებათ Intel-ისთვის საჭირო ფულადი სახსრების მოზიდვაში - მაგრამ იქნება ეს საკმარისი?

Susquehanna ფინანსური ანალიტიკოსი კრისტოფერ როლანდი, რომელსაც აქვს ნეიტრალური რეიტინგი და 55$ ფასის სამიზნე, თქვა, რომ სანამ Intel-ის კომპიუტერის ჩიპების გამოშვების განრიგი სწორია, მისი ახალი სერვერის ჩიპის კოდი სახელად "Sapphire Rapids" და ახალი გრაფიკული დამუშავების განყოფილება სავარაუდოდ გადაიდება.

„ბევრი წყარო, მათ შორის SemiAccurate, ახლა ელოდება შეფერხებებს SR-სთვის 1Q22-ის მიღმა, პუშაუტებით ერთიდან ოთხ მეოთხედამდე“, - თქვა როლანმა. "Intel's Arc-ს შეუძლია გააძლიეროს GPU კონკურენცია."

როლანდი გულისხმობდა Intel-ის "Alchemist" Arc ray-tracing გრაფიკულ ჩიპს, რომელიც გამოცხადდა CES-ზე თვის დასაწყისში. Intel-მა განაცხადა, რომ GPU-ს ამ კვარტალში გადასცემს ორიგინალური აღჭურვილობის მწარმოებლებს, რათა გამოიყენონ 50-ზე მეტ მობილურ და დესკტოპ პროდუქტში.

„ინტელის მომავალი DG2 სერია კიდევ ერთ ალტერნატივას დაამატებს GPU ბაზარს“, - თქვა როლანმა. „მიუხედავად იმისა, რომ Intel-მა ოფიციალურად მიზნად ისახავდა გაშვების თარიღს 1Q22, ზოგიერთი ჭორი მიუთითებს 2Q-მდე დაგვიანებაზე“.

ასევე იხილეთ: ანალიტიკოსი ამბობს, რომ Intel "იწყებს თანმიმდევრული სტრატეგიის შესრულებას"

A. Securities-ის ანალიტიკოსის Vivek Arya-ს, რომელსაც აქვს დაბალი ხარისხის რეიტინგი და 55$ ფასიანი სამიზნე, თქვა, რომ კომპანია „შეიძლება დარჩეს უფრო სტაბილურ ძალად“ და მიუთითა Intel-ის ერთი შეხედვით გაუთავებელ დაკარგვაზე AMD-ის საბაზრო წილის შესახებ.

„AMD აგრძელებს დიდ კონკურენტად ყოფნას ორივე კომპიუტერში/სერვერებში და ჩვენ ველოდებით სამსხმელო/IDM სტრატეგიების შესრულებას, რომლებიც საჭიროებენ მნიშვნელოვან კაპიტალდაბანდებას“, - თქვა არამ.

„ჩვენ კვლავ გვჯერა, რომ INTC-ის მაღალი ~ 90%-იანი სერვერის წილი არამდგრადია AMD-ის უკიდურესად კონკურენტუნარიანი შეთავაზებების გათვალისწინებით, და ჩვენი ვარაუდით, AMD-ს შეუძლია ყოველწლიურად მოიპოვოს 300-400bp წილი მომდევნო 3 წლის განმავლობაში“, - აღნიშნა არამ.

არამ დაამატა, რომ AMD სტაბილურად იძენს წილს Intel-ის წინააღმდეგ PC-ების ბაზარზეც და ელის AMD-ის 2021 წლის ბაზრის წილი ღირებულებისა და ერთეულების 16 წლისთვის გაიზრდება შესაბამისი 20% და 17%–დან 23% და 2023%–მდე.

40 ანალიტიკოსიდან, რომლებიც აშუქებენ Intel-ს, 10-ს აქვს ყიდვის რეიტინგი აქციებზე, 21-ს აქვს გაყიდვის რეიტინგი, ხოლო 54.87-ს აქვს გაყიდვის რეიტინგი, საშუალო სამიზნე ფასი $XNUMX, FactSet-ის მონაცემებით.