„ამ კვარტლის შედეგები უფრო დაბალი იყო იმ სტანდარტებზე, რაც ჩვენ დავაწესეთ კომპანიისთვის და ჩვენი აქციონერებისთვის“, განაცხადა Intel-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა პეტ გელსინგერმა. „ჩვენ უკეთესს უნდა და გავაკეთებთ. ეკონომიკური აქტივობის უეცარი და სწრაფი ვარდნა იყო ყველაზე დიდი მამოძრავებელი ძალა, მაგრამ დეფიციტი ასევე ასახავს ჩვენი აღსრულების საკითხებს“.
Intel-მა ივნისის კვარტლის შემოსავალი 15.3 მილიარდი დოლარით დააფიქსირა, კორექტირებული მოგებით აქციაზე 29 ცენტი; ქუჩის კონსენსუსმა მოითხოვა $17.9 მილიარდი და 69 ცენტი. სექტემბრის კვარტალში კომპანია პროგნოზირებდა 15-დან 16 მილიარდ დოლარამდე გაყიდვებს, რაც 18.7 მილიარდი დოლარის კონსენსუსს აკლდება. ბერნშტეინის ჩიპების ანალიტიკოსი სტეისი რასგონი მოუწოდა Intel-ის ანგარიში "ყველაზე უარესი", რაც კი ოდესმე უნახავს.
იმავდროულად, კომპანიამ აიღო ვალდებულება დახარჯოს დაახლოებით 100 მილიარდი აშშ დოლარი არიზონაში, ოჰაიოსა და ევროპაში ჩიპების დამზადების ახალი შესაძლებლობების შესაქმნელად, უფრო უშუალო კონკურენციის მიზნით.
ტაივანის ნახევარგამტარული
(TSM), როგორც კონტრაქტის ჩიპების მწარმოებელი. ეს არის ფსონი, რომლის ანაზღაურებას წლები დასჭირდება და არ შეიცავს მცირე რისკს.
ოდესღაც ყველაზე მეტად ღირებული ამერიკული ჩიპების კომპანია, Intel-ის საბაზრო კაპიტალი 151 მილიარდი დოლარით, ახლა აღემატება AMD-ს 155 მილიარდ დოლარად.
Texas Instruments
(TXN) 162 მილიარდ დოლარად,
ბროკომი
(AVGO) 216 მილიარდ დოლარად და
Nvidia
(NVDA) 457 მილიარდ დოლარად.
საპირისპირო თვალსაზრისის გათვალისწინებით, Northland Securities-ის ანალიტიკოსი გას რიჩარდმა ორშაბათს კვლევით ჩანაწერში ამტკიცებს, რომ Intel-ის აქციები ახლა ვაჭრობს მის დაშლის შეფასებაზე ბევრად დაბალი. ის ინარჩუნებს მაღალი ხარისხის რეიტინგს Intel-ის აქციებზე, ფასის სამიზნე $55, რაც გულისხმობს პოტენციურ დაბრუნებას 50%-ზე მეტს ბოლო დონეზე.
ორშაბათს Intel-მა 1.8%-ით დახურა $36.86-მდე.
რიჩარდი ინტელისადმი მიდგომას იღებს ნაწილების ჯამური მიდგომით და ის იწყება იმ თვალსაზრისით, რომ კომპანიის წარმოების აქტივებს აქვს "მნიშვნელოვანი სტრატეგიული ღირებულება" აშშ-სთვის, თუ გავითვალისწინებთ ქვეყნის დიდ დამოკიდებულებას ტაივანზე დაფუძნებულ ჩიპების მწარმოებლებზე და რომ ეს ჩიპები fabs "გაუძლებს ასე თუ ისე." თუ Intel გააგრძელებს დაბრკოლებას, ის ამტკიცებს, რომ ინტელის ღირებულება 235 მილიარდ დოლარს აღწევს დაშლის სცენარში. (რაც უდრის მის $55 სამიზნე ფასს.)
უცნაურად რომ ვთქვათ, მატერიკული ჩინეთიდან ტაივანის სუვერენიტეტის მოსალოდნელი საფრთხე შეიძლება გახდეს Intel-ის ხანგრძლივი აქციების დარჩენის ყველაზე დიდი მიზეზი.
ის ამტკიცებს, რომ რისკი იმისა, რომ ჩინეთმა მოახდინოს ბლოკადა ან შემოჭრა ტაივანში მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში, „ინტელს სტრატეგიულ აქტივად აქცევს“ აშშ-ს თავდაცვის დეპარტამენტისთვის. მისი შეფასებით, Intel-ის ქონება, ქარხანა და აღჭურვილობა - ჩიპების ფაბრიკები და მათი არსებული ჩიპების დამზადების ხელსაწყოები - 71 მილიარდი დოლარი ღირს, რაც მათი საბალანსო ღირებულებაა. Intel-ის ბალანსზე.
ის განაგრძობს თეორიას, რომ Intel-ის ქარხნები შეიძლება ცალკე კომპანიად გამოიყოს.
„სტრატეგიული ღირებულების გათვალისწინებით, ჩვენ მოველით, რომ აშშ და სხვა ქვეყნები დაეხმარებიან Intel-ის წარმოების დაფინანსებას და Intel-ის პროდუქტებს შეუძლიათ შეავსონ ფაბები განცალკევებისას“, წერს ის. „ინტელის საწარმოო აქტივები ასევე შეიძლება გაერთიანდეს Global Foundries-თან (GFS),“ კონტრაქტის მქონე ჩიპების მწარმოებელთან, რომელიც რეალურად ოდესღაც AMD-დან გამოვიდა. მისი შეფასებით, გაერთიანებულ კომპანიას ექნებოდა 26 მილიარდი დოლარი წლიური შემოსავალი, ანუ დაახლოებით ნახევარი ბაზრის ლიდერის Taiwan Semiconductor-ის (TSM).
რიჩარდმა ასევე შეაფასა, რომ Intel-ის პროდუქტის პორტფელი - რომელიც მოიცავს ჩიპებს კომპიუტერებისთვის, მონაცემთა ცენტრებისთვის, ქსელისთვის და გრაფიკისთვის - 2-ჯერ მაინც ღირს 2022 წლის მოსალოდნელ შემოსავალზე 61 მილიარდი დოლარი, რაც გულისხმობს 122 მილიარდ დოლარს.
ეს გამოტოვებს ორ რამეს: კომპანიის Mobileye ავტონომიური მამოძრავებელი განყოფილება და Altera, რომელიც ქმნის ჩიპების კლასს, რომელიც ცნობილია როგორც FPGA, ან საველე პროგრამირებადი კარიბჭის მასივები. Mobileye არის გეგმავს IPO-ს მიმდინარე წელსდა Intel-მა განაცხადა, რომ აპირებს 50 მილიარდი დოლარის შეფასებას; რიჩარდს აქვს კონსერვატიული მიდგომა და Mobileye-ის საბაზრო ღირებულებას 30 მილიარდ დოლარად აფასებს.
Altera-სთვის იგი იყენებს მსგავს შეფასებას მისი მთავარი კონკურენტის Xilinx-ის მიერ დაჯილდოვებული, რომელიც ახლახან შეიძინა AMD-მა და დაამატა კიდევ 12 მილიარდი დოლარი.
რიჩარდი ასკვნის: „რისკების გარეშე შეფასებებით, შეფასების ძლიერი მხარდაჭერით და 4%-იანი დივიდენდით, ჩვენ ვხედავთ მცირე მინუს რისკს და ბევრ ამაღლებას მაშინაც კი, თუ Intel არ შეასრულებს“.
მისწერეთ ერიკ ჯ. სავიცს [ელ.ფოსტით დაცულია]
Intel Stock შეიძლება იყოს უფრო მკვდარი ვიდრე ცოცხალი. რატომ ხედავს ეს ანალიტიკოსი 50% ზევით.
Ტექსტის ზომა
წყარო: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-price-worth-upside-51659380203?siteid=yhoof2&yptr=yahoo