ინვესტორებმა 52.4 მილიარდი აშშ დოლარი ამოიღეს აქტივების მიხედვით ოთხი უმსხვილესი ამერიკული ბანკის საბაზრო ღირებულებიდან ხუთშაბათს ფინანსური აქციების ფართო გაყიდვის ფონზე, რასაც ანალიტიკოსები უკავშირებენ ინვესტორების შიშს კრედიტორების ობლიგაციების პორტფელის ღირებულების შესახებ.
JPMorgan Chase-ში, Bank of America-ში, Citigroup-სა და Wells Fargo-ში გაყიდვა, როგორც ჩანს, გამოიწვია სირთულეები სილიკონ ველი ბანკში, პატარა, ტექნოლოგიაზე ორიენტირებული კრედიტორი.
ოთხშაბათს გვიან, SVB-მ გამოავლინა, რომ მან დაკარგა დაახლოებით 1.8 მილიარდი დოლარი 21 მილიარდი დოლარის ღირებულების ფასიანი ქაღალდების პორტფელის გაყიდვის შემდეგ, რომელიც მან განტვირთა მომხმარებელთა დეპოზიტების შემცირების საპასუხოდ. ზარალმა აიძულა ბანკი გამოეცხადებინა აქციების გაყიდვა თავისი კაპიტალის პოზიციის გასამყარებლად.
SVB ფასიანი ქაღალდების გაყიდვაზე მკვეთრმა ზარალმა გადაიტანა ინვესტორების ყურადღება იმ რისკებზე, რომლებიც შესაძლოა იმალება. უზარმაზარი ობლიგაციების პორტფელი იმართება სხვა აშშ ბანკები, რომელთაგან ბევრმა ინვესტიცია მოახდინა დეპოზიტების ნაკადს კოროვირუსული პანდემიის დროს გრძელვადიან ფასიან ქაღალდებში, როგორიცაა Treasuries.
გასული წლის განმავლობაში ამ ჰოლდინგის ღირებულება მკვეთრად დაეცა, რადგან საპროცენტო განაკვეთები სწრაფად გაიზარდა.
KBW Bank-ის ინდექსი 7 პროცენტზე მეტით დაეცა, რაც მისი ყველაზე მკვეთრი ვარდნაა 2020 წლის ივნისის შემდეგ, როდესაც ინვესტორებმა გადაყარეს ბანკების აქციები კოვიდ-19-ის პანდემიის პირველ თვეებში ფინანსური შოკის შიშის გამო.
სან-ფრანცისკოში დაფუძნებული First Republic Bank, ბანკი მდიდარი კლიენტებისთვის და ბანკის ინდექსის წევრი, 16 პროცენტზე მეტით დაეცა.
Wells Fargo-ს ანალიტიკოსმა მაიკ მაიომ აღწერა გაყიდვა, როგორც საბანკო ინდუსტრიის "SIVB მომენტი", რაც გულისხმობს SVB-ის ტიკერს Nasdaq-ზე. მან თქვა, რომ ტექნოლოგიაზე ორიენტირებული კრედიტორის სისუსტე არ იყო მთელი სექტორის პრობლემის საილუსტრაციოდ, მაგრამ მაინც იმოქმედა ინვესტორების განწყობაზე.
ხუთშაბათს გაყიდვა მოხდა მხოლოდ რამდენიმე დღის შემდეგ მას შემდეგ, რაც ფედერალური დეპოზიტების დაზღვევის კორპორაციის, საბანკო მარეგულირებელი ორგანოს მონაცემებმა აჩვენა, რომ აშშ-ს კრედიტორები მათ ფასიანი ქაღალდების პორტფელებში დაახლოებით 620 მილიარდი დოლარის კომბინირებულ არარეალიზებულ ზარალზე დგანან.
ეს გაცილებით ნაკლებია, ვიდრე ინდუსტრიის მთლიანი კაპიტალი 2.2 ტრილიონი დოლარი 2022 წლის ბოლოს. გასულ წელს განხორციელებული ზარალი 31 მილიარდი დოლარი იყო.
თუმცა, ქაღალდის მზარდი ზარალი დაემთხვა ბანკებში დეპოზიტების ვარდნას, რადგან შემნახველები ეძებენ უფრო მაღალ შემოსავალს იმ დროს, როდესაც ფედერალური სარეზერვო სისტემა განაგრძობს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას.
ბანკებისთვის ყველაზე უარესი სცენარი იქნება ის, რომ მათ შესაძლოა მოუწიონ SVB-ს მიბაძვა მათი ფასიანი ქაღალდების ნაწილის ზარალში გაყიდვით დეპოზიტების გატანის დასაფარად.
Whalen Global Advisors-ის კრისტოფერ უალენმა თქვა, რომ SVB-ის ნაბიჯებმა ყურადღება გაამახვილა ობლიგაციების პორტფელის საკითხზე და არარეალიზებულ ზარალზე. თუმცა, მან დასძინა, რომ თუ ბანკებს მოუწევთ გააცნობიერონ ზარალი, ეს არ იმოქმედებს კრედიტორების უმეტესობის გადახდისუნარიანობაზე.
„ყველაზე დიდი პრობლემა ბანკებს აქვთ დიდი სახაზინო წიგნაკებით. მათ ჩაეძინათ. არავინ ელოდა ამ ინფლაციის გაგრძელებას“, - თქვა მან.
„დღეს ტარიფები არ იზრდება. მაგრამ მათ არ უნდა. საკმარისია დარჩეს იქ, სადაც არიან - ბანკებს მოუწევთ აღიარონ უზარმაზარი ზარალი. ყველა უყურებს ამ ზარალს და ასახელებს მათ ბაზარზე“.
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo