ვინმე ნამდვილად იყენებს მას?

სავარაუდოდ, დეცენტრალიზებული ფინანსები არის ფიატი და ტრადიციული საბანკო სისტემის დამრღვევი. ვინ იყენებს მას? შენ ხარ?

კრიპტო ინვესტორები შესაძლოა ყიდულობდნენ დიდი DeFi მოთამაშეების მონეტებს. მაგრამ ჰკითხეთ მათ, გამოუყენებიათ თუ არა ეს ვინმესთვის ფულის გასასესხებლად ან გასაგზავნად და ისინი, სავარაუდოდ, უარს იტყვიან.

შეიქმნა მრავალი DeFi პლატფორმა, რათა გასესხონ სტაბილური მონეტები, რომლებსაც მხარს უჭერს fiat. როგორც ინვესტიციები, მათ განიცადეს კრიპტოზამთარი. შემქმნელიMKR
დაიწყო წელი $2,355-ით და ახლა $704-ია. Aave-მა 2022 წლიდან დაიწყო $258. ახლა 85 დოლარი ღირს.

გლობალურმა DeFi-ის ეკოსისტემამ მიაღწია მაქსიმუმს $ 183 მილიარდი 2021 წლის ნოემბერში, ასე რომ, ეს არ არის კრიპტოვალუტის/ბლოკჩეინის სივრცის სექტორი. რა თქმა უნდა, მძიმე კრიპტო ფანებს სჯერათ, რომ DeFi ტრადიციულ ფინანსებს მოძველებულს გახდის მათ ძალიან ჩაკეტილ სამყაროში, ყოველ შემთხვევაში მათთვის.

რეალობა ის არის, რომ ადამიანების უმეტესობას არასოდეს სმენია ან არ გამოუყენებია DeFi. ინვესტორები ფლობენ ტოკენებს, მაგრამ არ იყენებენ სერვისს. ამ სტატიისთვის გამოკითხული ყველა თანახმაა, რომ DeFi-ს არ აქვს ხელმისაწვდომობა, აქვს არასაკმარისი მომხმარებლის გამოცდილება და ხშირად მოყვება მაღალი გაზის გადასახადი (გაიგონეთ, როგორც ტრანზაქციის გადასახადი). ეს, თავისთავად სწავლის მრუდთან ერთად, ნიშნავს ბევრ პოტენციურ მომხმარებელს, რომლებსაც მოსწონთ კრიპტოვალუტა, თავი აარიდონ DeFi სერვისებს.

რაც მთავარია, რა კარგია ვინმე Stellar-ის გაგზავნაშიXLM
ლუმენები საკუთარი ბლოკჩეინის მეშვეობით დოლარის ნაცვლად Western Union-ის მეშვეობითWU
(რომელიც ბიტკოინის გადარიცხვის საშუალებას იძლევა)?

რა თქმა უნდა, ეს არის მოსაკრებლები. Lumens-ის გაგზავნა უფრო იაფია. მერე დოლარი თუ გინდა, დოლარზე უნდა გადაიტანო და იქ ხშირად საკომისიოა. ხალხი გამოიყენებს მათ მიერ ნაცნობ ბრენდებს ერთმანეთისთვის ფულის გადასარიცხად. თუ Venmo და CashApp ბიტკოინის გადარიცხვის საშუალებას იძლევა, ვის სჭირდება Maker-ის მონეტები რეალურ ცხოვრებაში? ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ პროცენტი ამ მონეტებისთვის, რაც კარგია, მაგრამ 10% სარგებელი მონეტაზე, რომელმაც დაკარგა თავისი ღირებულების 80%, არც ისე საინტერესოა.

ყოველივე ამის შემდეგ, მთავრობის მიერ გაცემული თანხების გარშემო გარკვევა კარგი იდეაა. განსაკუთრებით მსოფლიოში, სადაც პროგრამირებადი ვალუტა განიხილება ცენტრალურ ბანკებში ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტების (CBDC) შექმნისას. ზედმეტად მიმზიდველად ჟღერს პოლიტიკური ცენზურის დამატება ამ ნარევში და იმის შესაძლებლობა, რომ დაიმალოთ იმ „სახელმწიფოებისგან“, რომლებსაც შეუძლიათ თქვენი საბანკო ანგარიშის დახურვა. კრიპტო სამყაროში ყველას სურს DeFi-ის მუშაობა. ყველას, ვისაც ეს ჰქონდა ცენტრალიზებული პოლიტიკური ძალაუფლებით, ასევე უნდა სურდეს, რომ ის იმუშაოს. DeFi-ს აქვს ქარი უკან, როგორც იდეა.

რა იქნება საჭირო იმისათვის, რომ იდეა მისაღები გახდეს?

„DeFi გადაწყვეტილებების პირველმა ტალღამ შექმნა საფუძველი ფინანსების ახალი ეპოქისთვის. მეორე თაობა ეფუძნება ამას, სწავლობს წარმოქმნილ გამოწვევებზე და აძლიერებს პირველი თაობის პროტოკოლების ფუნქციონირებას და აფართოებს ტრადიციულ ინსტიტუტებს“, - ამბობს რაჩიდ აჯაჯა, AllianceBlock-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი ნიდერლანდებში.

აჯაჯა ამბობს, რომ რამდენიმე ძირითადი გამოწვევა უნდა გადაიჭრას DeFi სამყაროში. დეველოპერებმა უნდა ააშენონ უკეთესი ინფრასტრუქტურა, რათა გაადვილდეს პროგრამების შექმნა; ბაზრის მონაწილეებს სჭირდებათ უკეთესი ინდუსტრიის სტანდარტები, როგორიცაა თქვენი მომხმარებლის წესების ცოდნა; და „იდენტობის მართვა“ დეცენტრალიზაციის ძირითად პრინციპებზე კომპრომისის გარეშე.

"DeFi არსებითად რთულია", - ამბობს აჯაჯა. ”ამ გამოწვევების დაძლევა შეამცირებს შესვლის ბარიერებს.”

ეს შეიძლება იყოს კვაზი-მასობრივი მიღების ერთ-ერთი სიგნალი, მაგრამ მაშინაც კი, როდესაც კანადის მთავრობამ დაბლოკა ბიტკოინის გადარიცხვები აქტივისტთა ჯგუფებისთვის, რომლებიც დაკავშირებულია კანადაში სატვირთო მანქანების პროტესტთან ამ წელს, უცებ არავინ გადახტა ბიტკოინის ბანდაში.

ამ ქმედებამ აჩვენა, რომ მთავრობას შეეძლო კრიპტოვალუტის დახურვა. თუ რამე, ამან DeFi საინტერესო გახადა. მაგრამ არავინ იცის Maker DAO-ს ან Aave-ის შესახებ ინვესტორთა საზოგადოების გარეთ. ასე რომ, DeFi რჩება სპეკულაციურ ინვესტიციად და არა გზა, რათა თავიდან აიცილოთ ჯასტინ ტრიუდოს თქვენს ფულზე წვდომა.

DeFi და ცენტრალიზებული ფინანსები: გაერთიანდებიან ისინი?

ისევე როგორც ყველა კრიპტო ინვესტიცია, DeFi არის „მომავალში გარკვეული დროის განმავლობაში“. ჩვენ რომ ვიცოდეთ, როდის და რომელი ჟეტონი ისარგებლებდა მისგან (გამხდარიყო Citibank of DeFi), ჩვენ ყველა ჩავდგებოდით მასში, როგორც ინვესტორები.

„როდის“ დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად მალე მოხდება რეგულაცია“, - ამბობს ჯონ პატრიკ მალინი, SOMA.finance-ის თანადამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი, SEC-ის შესაბამისი მრავალ აქტივების დეცენტრალიზებული გაცვლითი პლატფორმა. „მასები მიდრეკილნი არიან ახალი პროდუქტების მიღებაში, როცა ხედავენ, რომ მათ მხარს უჭერენ ლეგიტიმური ორგანიზაციები“, - ამბობს ის. „ვფიქრობ, ცენტრალიზებულ ფინანსებსა და ახალ დეცენტრალიზებულ ფინანსურ კომპანიებს მოუწევთ ერთად იმუშაონ, რათა ორივე სამყაროდან საუკეთესო მოიტანონ – თქვენ მიიღებთ ფინანსურ თავისუფლებას DeFi-სგან და მიიღებთ უსაფრთხოების განცდას ცენტრალიზებული ფინანსებისგან“.

DeFi შეიძლება გახდეს ცნობილი სახელი, როდესაც დიდი, ცნობილი ცენტრალიზებული ფინანსური კომპანიები (ან კრიპტო ენით CeFi) ერთმანეთს შეუერთდებიან. CeFi ასევე კრიპტოა. Coinbase არის CeFi კომპანია. ანგარიშის მფლობელებს შეუძლიათ მიიღონ პროცენტი Coinbase-ში დანაზოგებზე, ისესხონ ფული კრიპტოვალუტაში და დახარჯონ სადებეტო ბარათით, რომელიც დაკავშირებულია თქვენს ბალანსთან Coinbase-თან. დეცენტრალიზებული ფინანსები მსგავსია: შეგიძლიათ გააკეთოთ ბევრი რამ, რასაც ტრადიციული ბანკები და CeFi ფირმები უჭერენ მხარს - მიიღოთ პროცენტი, გასცეთ სესხი, ვაჭროთ აქტივები და სხვა. ეს არის ასევე გლობალური, თანატოლთა დაკრედიტება.

„CeFi იკუმშება ორივე მხრიდან. ერთის მხრივ, ისინი შედიან ბაზარზე, სადაც მომხმარებლები შეჩვეულნი არიან ნულოვან გადასახადებს, თანატოლებთან გადარიცხვებს და თვითმმართველობის გამოცდილებას“, - ამბობს კევინ ლეპსო, Infinity Exchange-ის დამფუძნებელი, Web3-ის ინსტიტუციური დაკრედიტების პროტოკოლი. ლონდონის. „მეორე მხრივ, მათ საქმე აქვთ მთავრობებთან (თავიანთი CBDC-ებით) და კორპორაციებთან, რომლებსაც სურთ პირდაპირი წვდომა კაპიტალის ბაზრებზე. მნიშვნელოვანია, რომ CeFi-მ ინვესტირება მოახდინოს DeFi-ში და წაახალისოს რეგულირება, რომ დარჩეს შესაბამისი და დაადასტუროს მათი არსებობა.

ამრიგად, „შერწყმა“ იქნება DeFi და CeFi კრიპტოსესხების პლატფორმების ჰიბრიდი. და კომპანია, რომელიც ამას DeFi-სთან ერთად აკეთებს, სავარაუდოდ იქნება კომპანია, რომელიც DeFi-ს აქცევს ბრენდირებულ პროდუქციის ხაზად, რომელიც უფრო დიდი მოთამაშის ნაწილია – იქნება ეს Coinbase თუ Crypto.com.

„DeFi და CeFi არსებითად ავსებენ ერთმანეთს და გვთავაზობენ დიფერენცირებულ ფინანსურ სერვისებსა და პროდუქტებს, რომლებიც აგვარებენ სხვადასხვა საჭიროებებს“, - ამბობს ლუკას ჰუანგი, DeFi დაკრედიტების პროტოკოლის Aurigami-ის თანადამფუძნებელი დუბაიში.

ამ ზაფხულის დასაწყისში, Aurigami-მ დახურა $9.5 მილიონიანი საინვესტიციო რაუნდი Dragonfly Capital-ისა და Polychain Capital-ის ერთობლივი ხელმძღვანელობით, სხვა ცნობილი კრიპტო ვენჩურული ფირმების, მათ შორის Coinbase Ventures-ის მონაწილეობით.

”ვფიქრობ, რომ ის თავსატეხი, რომლის წინაშეც დეფი დგას მასობრივი შვილად აყვანისკენ, არის ის, თუ როგორ უნდა უპასუხოს მარეგულირებელი ყურადღების გაძლიერებას თვითდასაქმებისა და კონფიდენციალურობის დაცვით,” - ამბობს ჰუანგი. ”რაც ცხადია, არის ის, რომ DeFi-ის ლანდშაფტი და გამოცდილება ერთი წლის შემდეგ მკვეთრად განსხვავდება დღევანდელისგან. ჩვენ ვაშენებთ. ჩვენ ვსწავლობთ როგორც მივდივართ.”

დეფი: ძალიან რთულია. უბრალოდ Gamble on the Tokens

მიუხედავად საბაზრო მარშრუტისა, ინვესტორებს მაინც მოსწონთ კრიპტო.

BlackRockBLK
შექმნას კრიპტოვალუტის ფონდი თავისი მაღალი ღირებულების კლიენტებისთვის. ასეთ პროფესიონალ ინვესტორებს სურთ ინვესტირება დაპირებით კარგ პლატფორმებში. ჩვენ დროულად გავარკვევთ, თუ ვინ არიან ისინი, ან ეს საინვესტიციო ფირმები DeFi-ს გააუქმებენ საკუთარი ფიდუციური პასუხისმგებლობებისგან.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, DeFi-მ უნდა აწარმოოს და არა უბრალოდ ადგილი, სადაც ინვესტორებს შეუძლიათ გარკვეული კაპიტალის გაჩერება და შემოსავლის მიღება. მან უნდა უპასუხოს კითხვას - რატომ მინდა ამ ვალუტაში სესხის აღება ან ვინმესთვის სესხის გაცემა? რატომ მსურს ფულის გადარიცხვა ვინმე ტიმბუქტუში ამ პლატფორმაზე, მათი ნიშნით, ბანკის მავთულის ნაცვლად, პირდაპირ ბანკში, რომელთანაც საბოლოო მომხმარებელი წლების განმავლობაში მუშაობდა?

ეჭვებს შორის, DeFi პოულობს თავის მომხმარებლებს.

„მეტ ადამიანს აქვს უკეთესი წვდომა ამ ტექნოლოგიაზე და შესვლის ბარიერები ყოველთვის მცირდება. ეს კეთდება ნელა, ეტაპობრივად“, - ამბობს მარკ სმარგო, Fuse-ის აღმასრულებელი დირექტორი, DeFi მობილური გადახდების ქსელი. ”ჯერ ტექნოლოგია სექსუალური და ინოვაციურია, შემდეგ ყველა იყენებს მას და შემდეგ ხდება მოსაწყენი.”

ფინანსური პროდუქტების ტრადიციული მომხმარებლებისთვის, DeFi ძალიან რთულია. ამის შესახებ კრიპტოენთუზიასტთან საუბარი - ალბათ - საკმაოდ მოსაწყენია, თუ თქვენ არ ხართ იგივე აზრი. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ამის შესახებ მხოლოდ მაღალი რისკის მქონე ინვესტორებს სურთ.

DeFi ჯერ კიდევ დაწყების ფაზაშია.

„DeFi-ში ტექნოლოგიის დასტას ყველა ფენა უნდა იყოს რადიკალურად უკეთესი, სანამ მასობრივი მიღება დაიწყება. მომხმარებლის გამოცდილება ბევრად უფრო ინტუიციური უნდა იყოს“, - ამბობს ადამ სიმონსი, RDX Works Limited-ის მთავარი სტრატეგიის ოფიცერი, დეცენტრალიზებული ფინანსური პროტოკოლი, რომელიც უზრუნველყოფს წვდომას, ლიკვიდობას და პროგრამირებადობას ნებისმიერ კრიპტო აქტივზე მთელს მსოფლიოში.

ის ასევე უნდა იყოს მოსახერხებელი მომხმარებლისთვის. დღეს DeFi-ის უმეტესობაზე წვდომა ხდება საფულეებით, რომლებიც ხშირად ბრაუზერის გაფართოებაა და დაცულია სიტყვების გრძელი სტრიქონით, რომელსაც ეწოდება სათესლე ფრაზა (რაც ხალხს უნდა ახსოვდეს; ეს არის სტეროიდების პაროლი).

„შემდეგი ნაბიჯი არის დეველოპერის რადიკალურად უკეთესი გამოცდილების საჭიროება“, ამბობს სიმონსი. „DeFi ბოლო ორი წლის განმავლობაში დოლარში 200-ჯერ გაიზარდა, მაგრამ დეველოპერების რაოდენობა მხოლოდ გაორმაგდა და დაახლოებით 18,000-ს მიაღწია. კოსმოსში გამოცდილი დეველოპერები ფლობენ ყველაზე მაღალ ხელფასს ტექნოლოგიაში, მაგრამ პროგრამირების ენისა და ფუნდამენტური ტექნოლოგიების შეზღუდვების გამო ყოველწლიურად მილიარდობით დოლარი იკარგება ჰაკერების ან ექსპლოიტების გამო. იმისათვის, რომ DeFi აყვავდეს, ჩვენ უნდა მივაწოდოთ სათანადო ხელსაწყოები, რათა მსოფლიოს 24 მილიონი დეველოპერიდან მეტი შევქმნათ ძლიერი და უსაფრთხო DeFi აპლიკაციები სწრაფად.

და ბოლოს, ძირითადი მიღების მხარდასაჭერად, Defi უნდა აშენდეს ქსელზე, რომელსაც შეუძლია მასშტაბური იყოს მილიონობით ტრანზაქცია წამში. DeFi Ethereum-ზე ახლოს არ არის.

„DeFi-ს ტალღა, რომელიც ჩვენ ვნახეთ 2020-2021 წლებში და დღემდე გრძელდება, ნამდვილად არ იყო აშენებული მასობრივი საცალო ვაჭრობისთვის“, - ამბობს რან ჰამერი, Orbs-ის ბიზნესის განვითარების ვიცე-პრეზიდენტი, ბლოკჩეინის ინფრასტრუქტურის კომპანია, რომელიც დაფუძნებულია თელ-ავივში.

„ბევრი DeFi პლატფორმა ძალიან ნიშულია. როგორც DeFi სისტემები გახდება უფრო მოსახერხებელი მომხმარებლისთვის და უფრო მეტად დაკავშირებულია რეალურ ეკონომიკურ პროდუქტიულობასთან, იქნება გარკვეული გადახურვა CeFi-სთან“, - ფიქრობს ჰამერი. „Ceci-ს უფრო უახლესი ნაწილები დაიწყებს DeFi-ის ზოგიერთი ტექნიკური გარღვევის გამოყენებას, ხოლო Defi-ს ნაწილები უფრო მეტად დაუკავშირდება საცალო ვაჭრობას და ჩვეულებრივ სისტემას. ყოველთვის იქნება მშობლიური DeFi, რომელიც აკეთებს საკუთარ საქმეს და ბევრი ადამიანი მაინც დარჩება ჩვეულებრივ სისტემაში. ”

*ამ სტატიის ავტორი არის ინვესტორი Stellar lumens-სა და bitcoin-ში.