აპირებს თუ არა კარვანა გაკოტრების გამოცხადებას?

ძირითადი Takeaways

• Carvana ცდილობს იყოს გაკოტრების ზღვარზე, მათი კორპორატიული კუპიურების შემოსავალი 30%-ზე მეტია Wall Street Journal-ის მიხედვით.
• აქციების ფასი ხუთშაბათს ადრეულ ვაჭრობაში გადახტა ამ კვირაში მნიშვნელოვანი კრახის შემდეგ.
• მიუხედავად ამ ვარდნისა, ფასი დაეცა თითქმის 98%-ით და 4 დოლარზე ოდნავ მეტია, ვინაიდან 77 წლის აგვისტოში 2021$-ის ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია.

კარვანას ახლა არც ისე კარგად გამოიყურება. აქცია ბოლო ხუთი დღის განმავლობაში დაეცა გაკოტრების შესახებ ჭორების ფონზე და დაეცა 52.54%-ით გასული კვირის ბოლოდან ოთხშაბათს ბაზრის დახურვამდე.

ყველაზე დიდი ვარდნა ოთხშაბათს მოხდა, აქციების ფასი თითქმის 43%-ით დაეცა. ზარალი მოდის მას შემდეგ, რაც გავრცელდა ჭორები, რომ Carvana-ს მსხვილმა კრედიტორებმა ხელი მოაწერეს შეთანხმებას გაკოტრების შემთხვევაში რესტრუქტურიზაციის შესახებ მოლაპარაკებების პროცესზე.

მოკლედ, როგორც ჩანს, ონლაინ მეორადი მანქანების დილერი შესაძლოა ზედიზედ იღებდეს იხვებს, თუ ისინი ქვევით წავიდნენ. ეს არის შედეგი, რომელიც ჯერ არ არის დადასტურებული, მაგრამ დღითიდღე უფრო სავარაუდოა.

მიუხედავად იმისა, რომ ფასის ვარდნა ამ კვირაში იყო სასტიკი, ეს არ არის არასტაბილურობის პირველი ნიშანი Carvana-სთვის, სადაც აქციები წელს თითქმის 98%-ით დაეცა.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.

რატომ დაეცა Carvana-ს აქციები ასე ძალიან?

ბევრი კომპანიის მსგავსად, Carvana-ს აქცია კოვიდ-19-ის პანდემიის დროს გაიზარდა. ეს იყო დრო, როდესაც კრედიტი ჯერ კიდევ იაფი იყო და გლობალურმა ჩაკეტვამ შეაჩერა ახალი მანქანების მიწოდება.

მან შექმნა მოთხოვნის უზარმაზარი დონე მეორადი მანქანებზე და, კერძოდ, გამოიწვია მასიური გადასვლა ონლაინ შოპინგიზე, თუნდაც მანქანებზე. გლობალური პანდემიის დროს დილერებთან მოგზაურობის თავიდან აცილების იდეა მიმზიდველი იყო, გასაგები მიზეზების გამო. მრავალი თვის განმავლობაში, მომხმარებლებმაც კი, რომლებსაც სურდათ ფიზიკურ დილერებთან მისვლა, ვერ ახერხებდნენ მთავრობის მიერ იძულებითი დახურვის გამო.

Carvana-მ გამოიყენა ეს ტენდენცია იმით, რომ მომხმარებელს საშუალებას აძლევდა დაათვალიერონ და შეიძინონ მეორადი მანქანები სახლიდან გაუსვლელად.

2021 წლის ბოლოსთვის, Carvana გამოიყურებოდა წარმატების მთავარ ისტორიად. მათ გამოაცხადეს მეორე კვარტლის შედეგები, რომელიც მოიცავდა მათ პირველ კვარტალურ მოგებას და აქციების ფასმა მიაღწია ყველა დროის მაქსიმუმს - $2 აგვისტოში.

გუშინ დაიხურა $4.04.

როგორ დაეცა კარვანა ასე შორს და ასე სწრაფად? დასაწყისისთვის, მათ ისესხეს თვალწარმტაცი თანხა მათი ზრდისა და ზოგადი ხარჯების დასაფინანსებლად. ეს მოიცავდა 2.2 მილიარდი დოლარის დახარჯვას ფიზიკური მეორადი მანქანების აუქციონის სახლის KAR Global-ის შესაძენად.

ამავდროულად, მეორადი მანქანების ფასები უცბად იზრდებოდა მიწოდების ნაკლებობის გამო. ეს იყო ორლესილი ხმალი კარვანასთვის. ერთის მხრივ, ეს მათთვის მეორადი მანქანებზე მეტ მოთხოვნას ნიშნავდა, მაგრამ მეორეს მხრივ, იმას ნიშნავდა, რომ მათ თავად უნდა გადაეხადათ მაღალი ფასები, რათა უზრუნველყონ თავიანთი ინვენტარი.

არა მხოლოდ ეს, არამედ კარვანამ ასევე დახარჯა უზარმაზარი თანხები მარკეტინგში მთელი ამ პერიოდის განმავლობაში, მათ შორის Super Bowl-ის დროს სარეკლამო რგოლის გამოქვეყნების ჩათვლით, ბილეთის სავარაუდო ფასი 7 მილიონ დოლარამდე.

მას შემდეგ სამყარომ ცვლილება დაიწყო. ჩვენ ვნახეთ ნორმალურობის დაბრუნება, ბევრი მანქანის მყიდველი ახლა უბრუნდება ფიზიკურ დილერებს. არა მხოლოდ ეს, არამედ შერყეული ეკონომიკისა და კრედიტის გაძვირების გამო, მეორადი მანქანებზე მოთხოვნა არსებითად შემცირდა.

სულ მეორადი მანქანების გაყიდვების ნომრებია მოსალოდნელია 12%-ით ნაკლები 2022 წელს, ვიდრე გასულ წელს. არა მხოლოდ ეს, არამედ Carvana-ს მოგება თითო მანქანაზე 25%-ით შემცირდა შარშანდელთან შედარებით.

გაყიდვების დაბალი მაჩვენებლები ინვენტარისთვის საქონლის მაღალ ღირებულებასთან ერთად, პლუს ვალის მომსახურების მნიშვნელოვანი მოთხოვნები, კარვანას რთულ მდგომარეობაში აყენებს.

კარვანას ვალი მთავარი პრობლემაა

და რაც შეეხება ვალს. მთლიანი ვალდებულებები სექტემბრის ბოლოს უტოლდება თითქმის 9.25 მილიარდ დოლარს, სულ რაღაც 666 მილიონი დოლარის ნაღდი ფულით. არა მხოლოდ ეს, არამედ გაზავებული მოგება თითო აქციაზე წინა 12 თვის განმავლობაში იყო -9.05$.

ამ პოზიციამ გამოიწვია Carvana-ს კორპორატიული ობლიგაციების მძიმე კრახი. მიხედვით Wall Street Journalმათი 10.25%-იანი კუპიურების სარგებელი 30%-მდე გაიზარდა. რა თქმა უნდა, 30%-იანი სარგებელი კარგად გამოიყურება, მაგრამ ეს ასახავს სკეპტიციზმის უზარმაზარ დონეს იმის თაობაზე, აქვს თუ არა კომპანიას სახსრების დაბრუნების შესაძლებლობა.

კარვანას პერსპექტივები არ გამოიყურება დიდი

საქმე მხოლოდ ის არ არის, რომ კარვანა ამ საკითხებს აგვარებს, არამედ ისიც, რომ ისინი შესაძლოა გაუარესდეს უახლოეს თვეებში. ავტოსესხების განაკვეთები უმაღლეს დონეზეა, რაც ბოლო 15 წლის განმავლობაში იყო, რაც იმას ნიშნავს, რომ მანქანებზე ყოველთვიური დაფარვა მნიშვნელოვნად მაღალია, ვიდრე ეს იყო მხოლოდ 12 თვის წინ.

ამავდროულად, მეორადი მანქანის საშუალო ფასი ჯერ კიდევ ახლოსაა მის რეკორდულ მაჩვენებელთან, 28,200 აშშ დოლარად და ოჯახებს აქვთ მაღალი ფასები ყველაფერზე, სასურსათო პროდუქტებიდან ელექტრონიკამდე, ქირაობამდე და ჯანდაცვაზე.

Fed-მა გაზარდა საპროცენტო განაკვეთები ყველაზე სწრაფი განაკვეთით 1980-იანი წლების დასაწყისიდან და სავარაუდოდ, ისინი არ შეაჩერებენ ციკლს მალე. ინფლაციამ დაიწყო კლება, მაგრამ ის მაინც ძალიან მაღალია ისტორიულ საფუძველზე.

მომავალი წლის განმავლობაში შეიძლება ველოდოთ განაკვეთების შემდგომ ზრდას, რაც კიდევ უფრო გაძვირებს ავტოსესხებს. ეს, სავარაუდოდ, კვლავაც მძიმედ აისახება Carvana-ს დიდ ინვენტარზე მოთხოვნაზე.

ეს არის მოსაზრება, რომელსაც ბევრი იზიარებს, ზოგიერთმა ანალიტიკოსმა, როგორიცაა Wedbush Securities-ის Seth Bashman 12 თვიანი ფასების პროგნოზი $1-მდე. თუ ამდენ ხანს იცოცხლებენ.

რას ნიშნავს ინვესტორებისთვის Carvana-ს კრახი?

ინვესტორებისთვის, რომლებიც უკვე არიან, ეს რთული მოწოდებაა. ამცირებთ ზარალს და ირჩენთ თუ არა იმ სახსრებს, რაც დაგრჩენიათ, თუ ინარჩუნებთ აღდგენის შანსს? ცხადია, რომ ეს არ არის ჩვენი მოწოდება, მაგრამ თუ თქვენ ეს ყველაფერი მწვერვალიდან იარეთ, ამჟამინდელი საბაზრო ფასი წარმოადგენს უკვე მთლიან დანაკარგთან ახლოს.

იმ ინვესტორებისთვის, რომლებიც იმედოვნებენ, რომ თავიდან აიცილონ მსგავსი რამ, რაც მოხდება საკუთარ პორტფელთან, არსებობს საკმაოდ მარტივი სტრატეგია ზიანის შესამცირებლად.

დივერსიფიკაცია.

რა თქმა უნდა, ეს შეიძლება ნიშნავდეს საკუთარი ინვესტიციების გავრცელებას ინდივიდუალური აქციების დიდ რაოდენობაზე, იმ იმედით, რომ თქვენ შეძლებთ აირჩიოთ მეტი გამარჯვებული, ვიდრე დამარცხებული. ეკონომიკურ გარემოში, რომელიც განსაკუთრებით რთულია, ახლა ეს უფრო რთულია, ვიდრე ერთი-ორი წლის წინ იყო.

ალტერნატიულად, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ხელოვნური ინტელექტის დახმარება, რათა დაგეხმაროთ თქვენი პორტფელის მართვაში, ჩვენი საინვესტიციო ნაკრების გამოყენებით. Q.ai-ში ჩვენ ვიყენებთ AI-ს ძალას, რათა გავაანალიზოთ მასიური მოცულობის მონაცემები და გავაკეთოთ პროგნოზები იმის შესახებ, თუ როგორ განხორციელდება სხვადასხვა ინვესტიციები ყოველ კვირას. ამის შემდეგ AI ავტომატურად ანაზღაურებს თქვენს პორტფელს ამ პროგნოზების შესაბამისად.

თუ თქვენ ეძებთ ფართო პორტფელს, რომელიც მოიცავს აშშ-ს საფონდო ბაზარს, აქტიური ინდექსერის ნაკრები არის შესანიშნავი ვარიანტი, რომელიც არეგულირებს მიქსს დიდ კაფსა და პატარა ქუდებს შორის, ასევე არეგულირებს ექსპოზიციას ტექნიკურ კომპანიებთან.

ასევე შეგიძლიათ დაამატოთ პორტფოლიოს დაცვა ამ ნაკრებისთვის, რომელიც იყენებს AI-ს, რათა შეაფასოს თქვენი პორტფელის მგრძნობელობა სხვადასხვა სახის რისკის მიმართ. შემდეგ ის ავტომატურად ახორციელებს დახვეწილ ჰეჯირების სტრატეგიებს, რათა დაეხმაროს მათგან დაცვას.

ეს იგივეა, რომ გქონდეთ თქვენი პირადი ჰეჯ-ფონდი, თქვენს ტელეფონზე.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.