საბოლოოდ კლებულობს ინფლაცია?

ძირითადი მიღება

• აგვისტოს სამომხმარებლო ფასების ინდექსის (CPI) მონაცემები გამოქვეყნდა სამშაბათს დილით, სადაც ნათქვამია, რომ მთლიანი ინფლაცია აგვისტოში გაიზარდა 0.1%-ით, ხოლო ძირითადი ინფლაცია გაიზარდა 0.6%-ით.
• ამ უახლესი შედეგებით, გასაკვირი არ არის, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემის ზოგიერთი პრეზიდენტი ამტკიცებს, რომ საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება აიწიოს 4%-ზე მეტი და დარჩეს იქ მომავალ ზაფხულამდე.
• სამშაბათის გამოქვეყნებამდე, ეკონომისტებმა მიუთითეს სხვადასხვა სიგნალებზე, როგორიცაა ქირის ფასების ვარდნა, იმის ვარაუდით, რომ ინფლაცია კლებულობს.
• ექსპერტები ვარაუდობენ, რომ Fed-ის საპროცენტო განაკვეთები 0.5%-დან 0.75%-მდე გაიზრდება სექტემბრის შეხვედრაზე, რაც იწვევს რეცესიის შიშებს ინვესტორებსა და მომხმარებლებს შორის.

გასულ თვეში, ოფიციალურმა პირებმა გამოაქვეყნეს მონაცემები, რომლებიც აჩვენებს, რომ სამომხმარებლო ფასების ინდექსი ივლისში მოსალოდნელზე მეტად დაეცა, რამაც გამოიწვია მოკლევადიანი რელიეფი საფონდო ბირჟაზე. გასულ კვირას, შეშფოთებულმა ბაზარმა დაინახა აქციების სავარაუდო ზრდა, როგორც სუსტი დოლარი და დაბალი ფასების აჩრდილმა გააგრძელა რალი. პარასკევს, სამივე ძირითადი საშუალო მაჩვენებლები მობრუნდა და სამკვირიანი წაგების სერია დაამყარა.

ექსპერტები და ინვესტორები აგვისტოს ინფლაციის მონაცემებს ხედავენ, როგორც გასაღები, რათა დადგინდეს, არის თუ არა (ან რამდენად მაღალი) ფედერალური სარეზერვო საპროცენტო განაკვეთებს 20-21 სექტემბრის შეხვედრაზე გაზრდის. სამშაბათის გამოშვების მოახლოებისას, ეკონომისტებმა იწინასწარმეტყველეს ზრდა 0.5%-დან 1%-მდე.

ახლა, მონაცემები არის – და ეს არ არის კარგი სიახლე ინვესტორებისთვის. აგვისტოში ფასები 0.1%-ით გაიზარდა, ბოლო 12 თვის განმავლობაში მთავარი წლიური მაჩვენებელი 8.3%-ს მიაღწია. ეს დაბალია გასულ თვესთან შედარებით, მაგრამ უფრო მაღალია, ვიდრე ანალიტიკოსების მოლოდინი, რომლებიც 0.1%-ით ვარდნას პროგნოზირებდნენ.

იზრდება მოლოდინი: კლებულობს თუ არა ინფლაცია?

სამომხმარებლო ფასების ინდექსი (CPI) არის არსებითი ინფლაციის მეტრიკა აშშ-ს ეკონომიკის საერთო ტრაექტორიის დასადგენად. (ინფლაცია არის ფასების თანდათანობითი ზრდა, ან დოლარის მსყიდველობითი უნარის დაქვეითება დროთა განმავლობაში.)

Fed-ი ორი ნაწილზე აკეთებს ფოკუსირებას: სათაური რიცხვი, რომელიც ათვალიერებს ინფლაციას მთლიანობაში და ძირითადი რიცხვი, რომელიც ამცირებს საკვებისა და გაზის ფასებს. (როგორც საკვები, ასევე გაზი არის მეტრიკა, რომელიც ცნობილია მაღალი არასტაბილურობით.)

სამშაბათის ინფლაციის ანგარიშის წინ, ექსპერტებმა ვარაუდობდნენ, რომ აგვისტოს ინფლაციის მონაცემები ითამაშებს Fed-ის სექტემბრის განაკვეთების ზრდის გადაწყვეტილებას. მნიშვნელობა არ აქვს მხოლოდ სათაურ ციფრებს – შიგ მოცემული მონაცემები გვიჩვენებს, თუ როგორ ებრძვიან ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორებს ინფლაციური ქარის წინააღმდეგ.

უოლ სტრიტი ფართოდ მოსალოდნელი იყო ეს სათაური CPI შემცირდება დაახლოებით 0.1% თვიდან თვეში აგვისტოში. ეს შეამცირებს ინფლაციას 8%-8.1%-მდე, ივლისის 8.5%-თან შედარებით. CPI-ის ძირითადი პროგნოზები ოდნავ უფრო მაღალი იყო, 0.3%-იანი მიღწევებით ენერგიის ბოლოდროინდელი ვარდნის აღმოფხვრის შემდეგ. ზოგადად, ეკონომისტები იწინასწარმეტყველეს, რომ ძირითადი CPI-ს 6%-ს მიაღწევს წელიწადში.

ნობელის პრემიის ლაურეატი ეკონომისტი პოლ კრუგმანი tweeted კვირა რომ მან ინფლაციური მოლოდინები იჯარის დუნე ფასებს დააფუძნა. კერძოდ, მან აღნიშნა, რომ ქირა – საბაზრო ქირა და დარიცხული ქირა მესაკუთრეთა საცხოვრებლებზე – არის ძირითადი მამოძრავებელი ფაქტორი ინფლაციის ყველა საზომი.

უფრო ფართო მასშტაბით, ბევრმა მოიხსენია გაზის ფასების დაცემა როგორც ინფლაციის კლების ყველაზე დიდი მამოძრავებელი ფაქტორი. ივნისის შუა რიცხვებიდან ორშაბათამდე გაზი 5.01 დოლარიდან მხოლოდ 3.71 დოლარამდე შემცირდა ერთი გალონი უტყვია.

მაშ, კლებულობს თუ არა ინფლაცია? უახლესი CPI მონაცემები

სამომხმარებლო ფასების ინდექსი გამოქვეყნდა დღეს დილით 8:30 საათზე ET. მან აჩვენა, რომ ბოლო 8.3 თვის განმავლობაში აგვისტოს ბოლომდე ფასები 12%-ით გაიზარდა.

ეს ამბავი კიდევ უფრო უარესი იყო ძირითადი ინფლაციისთვის, რომელიც შლის არასტაბილურ პროდუქტებს, როგორიცაა საკვები და ენერგია. ის გაიზარდა 0.6%-ით და წლიური მაჩვენებელი 6.3%-მდე აიყვანა.

დიდი ვარდნა იყო ენერგეტიკულ საქონელში, როგორიცაა ბენზინი და სხვა საწვავი, მაგრამ სწრაფი ზრდა ენერგეტიკული სერვისების, როგორიცაა ელექტროენერგია და მილსადენი გაზი.

მატება ასევე გამოიწვია საკვების, სამედიცინო დახმარების, თავშესაფრისა და ახალი მანქანების ფასების მნიშვნელოვანი ზრდა.

მთლიანობაში, ფასები უფრო ნელა იზრდება, ვიდრე აქამდე იყო, მაგრამ მაინც იზრდება.

ოფიციალური პირები შეშფოთებას გამოთქვამენ სამშაბათს ინფლაციის ანგარიშის წინ

უკვე წელს, ცენტრალურმა ბანკმა ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლაში საპროცენტო განაკვეთები 2.25%-2.5%-მდე გაზარდა. ოფიციალურმა პირებმა უკვე განაცხადეს, რომ მზად იყვნენ საპროცენტო განაკვეთები სექტემბერში დამატებით 0.75%-ით მოეხსნათ სამშაბათის ინფლაციის ანგარიშებამდე, რათა შეზღუდონ ეკონომიკური ზრდა და ფასები შემცირდეს.

მაგრამ Fed შეიძლება აქ არ შეჩერდეს.

ესთერ ჯორჯმა, კანზას სიტის ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტმა, შესთავაზა ა ბოლო ინტერვიუ Bloomberg Television-თან რომ საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება 4%-ზე მაღლა აიწიოს და იქ დარჩეს რამდენიმე თვე.

მისი განცხადება ეწინააღმდეგება ინვესტორების მოლოდინები რომ Fed მიახლოვდება - მაგრამ არ გადააჭარბებს - 4% მომავალ ზაფხულს, სანამ კვლავ შეამცირებს განაკვეთებს.

ჯორჯის კომენტარებმა დაადგინა, რომ Fed-ის განზრახვა სრულად მოაგვაროს ინფლაცია, ვიდრე უკან დაიხიოს დაბალი ფასების პირველი ნიშნით.

პარასკევს, ლორეტა მესტერმა, კლივლენდის ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტმა, გაიმეორა მისი შეთანხმება.

გააფრთხილა მესტერმა რომ მას არ აქვს „საკმარისი მტკიცებულება ახლა იმისთვის, რომ დავასკვნათ, რომ ინფლაციამ პიკს მიაღწია შეერთებულ შტატებში“ მან ასევე გააფრთხილა, რომ ის „ჯერ კიდევ ძალიან შეშფოთებულია ინფლაციის გამო“, რადგან ის რჩება „მიუღებლად მაღალ დონეზე“.

უფრო მეტიც, მას სჯერა, რომ „ფედ-ს მოუწევს ბევრად მეტის გაკეთება, რომ ინფლაციის მონაცემები ამ დაღმავალ გზაზე მიიღოს…. ახლა ჩემი წაკითხული ისაა, რომ ჩვენ ალბათ მოგვიწევს ფედერაციის ფულადი სახსრების ნომინალური განაკვეთის 4%-ზე აწევა მომავალი წლის დასაწყისში და შემდეგ შევინარჩუნოთ იგი მთელი წლის განმავლობაში.

საპროცენტო განაკვეთის შფოთვა იწვევს რეცესიის შიშებს

Fed-ის აზროვნების სწორედ ეს ხაზი აგრძელებს სტიმულს რეცესიის შიში მომხმარებლებში და ინვესტორებში – ფაქტი, რომელსაც მესტერი აღიარებს.

მან დაამატა, რომ Fed იმედია გაზრდის განაკვეთებს „ისე, რომ ეკონომიკა არ მოხვდება ღრმა რეცესიაში“. ამავდროულად, მან აღიარა, რომ პროცესი "გარკვევით მტკივნეული იქნება და მტკივნეული იქნება".

მიუხედავად ამისა, მას - გიორგისთან ერთად - სჯერა, რომ ეს დროებითი ტკივილი შეამსუბუქებს გრძელვადიან ინფლაციურ ზეწოლას.

რას ნიშნავს სამშაბათის ინფლაციის ანგარიში საპროცენტო განაკვეთზე, რეცესიის შიშებია

სამშაბათის ინფლაციის ანგარიში ამ რწმენებს და, ამავდროულად, რეცესიის შიშებს ერგება. იმის გათვალისწინებით, თუ რამდენად ჯიუტად მაღალი ფასები რჩება, სამშაბათის რიცხვები შეიძლება ნაკლებად შეამსუბუქოს Fed-ის შეშფოთება, თუ ჯორჯისა და მესტერის განცხადებები რაიმე მინიშნებას წარმოადგენს.

როგორც ასეთი, ეს ჯერ კიდევ ტოვებს კითხვას, რამდენად ამაღლებს Fed თავის მოკლევადიან განაკვეთს სექტემბერში. თუმცა ფედერალური სახსრების განაკვეთი მხოლოდ პირდაპირ აისახება საპროცენტო განაკვეთზე, რომელიც ბანკები ერთმანეთს უხდიან ერთდღიან სესხზე, ეფექტი გადადის სხვადასხვა ბიზნეს და სამომხმარებლო ვალებში, როგორიცაა ავტო სესხები, იპოთეკები, საკრედიტო ბარათები და ბიზნეს სესხები.

თავის მხრივ, უფრო მაღალი მაჩვენებლები ანელებს ეკონომიკურ მექანიზმებს და შეიძლება გამოიწვიოს რეცესია - ან, სულ მცირე, რეცესიის შიში - თუ ძალიან მაღალი, ძალიან სწრაფად იქნება.

სამშაბათს გამოქვეყნებამდე, უოლ სტრიტმა შეაფასა, რომ ცენტრალური ბანკი გაზრდის განაკვეთებს 0.5%-დან 0.75%-მდე ინფლაციის მონაცემებზე დაყრდნობით. ახლა, როდესაც ეს რიცხვებია, კიდევ უფრო მაღალი მაჩვენებელი შეიძლება იყოს შესაძლებლობა.

ინფლაციის გაგრილება შეიძლება არ იყოს საკმარისი

თუმცა, არ არსებობს გარანტია, რომ აგვისტოს ინფლაციის მონაცემებს საერთოდ ექნება მნიშვნელობა. მხოლოდ დრო გვიჩვენებს, თუ რა მეტრიკას ითვლის Fed ამ თვის განაკვეთის ცვლილებაში.

მაგალითად, ზოგიერთი ეკონომისტი ვარაუდობს, რომ საკვების, ქირისა და გაზის ფასებმა შეიძლება მნიშვნელოვანი გავლენა იქონიოს Fed-ის გადაწყვეტილებაში.

სხვები ვარაუდობენ, რომ CPI-ის მიუხედავად, ბოლოა შრომის ბაზარი მდე უმუშევრობის მონაცემები საკმარის მიზეზს იძლევა, რომ Fed დარჩეს აგრესიული მინიმუმ სექტემბრამდე.

ბედის ირონიით, ეკონომისტები ასევე აღნიშნავენ, რომ დაბალმა ინფლაციამ ზოგიერთ რეგიონში შესაძლოა გაზარდოს ინფლაცია ეკონომიკის მასშტაბით.

განსაკუთრებით, რადგან გაზის ფასების ვარდნა მეტ ფულს ტოვებს მომხმარებლის საფულეში, მათ შეუძლიათ გაზარდონ ხარჯები სხვაგან. ამან შეიძლება წაახალისოს უფრო მაღალი ფასები ეკონომიკაში, გაზარდოს ინფლაცია, რადგან ეკონომიკა და შრომის ბაზარი აგრძელებს გაფართოებას.

(მიუხედავად იმისა, რომ ოპეკის ბოლოდროინდელი განცხადებით ფასების მხარდასაჭერად წარმოების შემცირებით, გაზის დღევანდელი დაბალი ფასებიც არ არის გარანტირებული.)

რას ნიშნავს ეს ინვესტორებისთვის?

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა დაიწყო გასულ კვირას, როდესაც ინვესტორები ემზადებიან სამშაბათის ინფლაციის ანგარიშისთვის და სექტემბრის Fed-ის შეხვედრისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ შფოთვამ და რეცესიის შიშმა თავისი როლი ითამაშა, ფასებს (და განწყობას) მხარი დაუჭირა აშშ-ს სუსტმა დოლარმა და უკრაინის არმიის სასიხარულო ამბებმა.

ორშაბათის მდგომარეობით, ინვესტორები უფრო ოპტიმისტურად გამოიყურებოდნენ, ვიდრე არა. სამივე ძირითადმა ინდექსმა ზედიზედ მეოთხე სესია დაასრულა, ხოლო სახაზინო შემოსავალი შერეული დარჩა.

მიუხედავად ამისა, ნარევი კურსის ზრდა და ინფლაცია განაგრძობს გავლენას ინვესტორების პერსპექტივაზე.

ჩვეულებრივ, განაკვეთების მატება ამცირებს ინვესტიციების მიღწევებს, რადგან ბიზნესი უფრო ძვირია სესხის აღება და გაფართოება. მეორეს მხრივ, მაღალი ინფლაცია ასევე ამცირებს საინვესტიციო ღირებულებებს, რადგან მომხმარებლები ხარჯავენ ნაკლებს და იზრდება ბიზნესის ხარჯები.

ეს ტოვებს ინვესტორებს მჭიდრო მდგომარეობაში, ორი ცალკეული, მაგრამ დაკავშირებული ძალებით, რომლებიც ერთდროულად ამცირებენ მოგებას. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორები ტენდენციურად უყურებენ განაკვეთების ზრდას უარყოფითად (როგორც ეს გაზაფხულზე ხდებოდნენ), ბოლოდროინდელი ზრდა უკეთესი იყო რეკორდულად მაღალი ინფლაციისა და რეცესიის შიშები ამცირებენ კორპორატიულ მოგებას.

შედეგად, წლევანდელი საფონდო ბირჟის ზოგიერთი მასიური ვარდნა ზაფხულის განმავლობაში დაფიქსირდა, ზოგი კი საბოლოოდ დაუბრუნდა შავ ფერს. სხვები, განსაკუთრებით ისტორიულად არასტაბილური აქტივები, როგორიცაა ტექნიკური აქციები და კრიპტო, კარგად რჩება დათვი ბაზრის ტერიტორიაზე.

ეს ბოლო ოპტიმიზმი სამშაბათს დილით სწრაფად გაიფანტა, ცუდი ინფლაციის შედეგი და განაკვეთების შემდგომი ზრდის პერსპექტივა ბაზრების სპირალურ ზრდას გამოიწვევს. S&P 500 აგრძელებდა ვარდნას მთელი დილის განმავლობაში და წერის მომენტისთვის 2.75%-ით დაეცა.

გაცივდება თუ არა ინფლაცია, Q.ai-ს ზურგი აქვს

საბოლოო ჯამში, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ აგვისტოს CPI მონაცემები დიდ გავლენას მოახდენს Fed-ის გადაწყვეტილებაზე საპროცენტო განაკვეთების გაზრდის შესახებ. ყოველივე ამის შემდეგ, ეს არ არის if, მაგრამ ა რამდენი. ამავე კუთხით, Fed-ის პასუხი CPI-ის მონაცემებზე, სავარაუდოდ, არ იქნება საკმარისი იმისათვის, რომ ერთპიროვნულად გაზარდოს ინვესტორების ბედი ან შეასუსტოს ბაზრის ცვალებადობა ამ გაურკვეველ დროში.

და ზუსტად ამიტომ არის აქ Q.ai.

არ აქვს მნიშვნელობა როგორ, როდის, რატომ ან სად მოძრაობს ბაზარი, ჩვენ აქ ვართ, რათა შეგხვდეთ არასტაბილურობის პირობებში და მოგაწოდოთ ის ინსტრუმენტები, რომლებიც გჭირდებათ მომავალი სიმდიდრის შესაქმნელად.

ისარგებლეთ ჩვენი ინფლაციის ნაკრები მუდმივი ეკონომიკური არასტაბილურობისგან თავის დასაცავად.

Hedge თქვენი ფსონები რეცესიის შიშების წინააღმდეგ ძვირფასი ლითონების ნაკრებით უფრო „რეალურის“ შეძენით.

ან ჩაიძირეთ ტექნოლოგიის (და პოტენციური მიღწევების) მომავალზე მეტი რისკის მოყვარული კომპლექტებით, როგორიცაა განვითარებადი ტექნიკური მდე ბიტკოინის გარღვევა.

შეავსეთ ეს ყველაფერი ხელოვნური ინტელექტის მხარდაჭერილი პორტფოლიოს დაცვადა თქვენ შექმენით რეცეპტი, რომელიც აგროვებს შანსებს გრძელვადიანი წარმატების სასარგებლოდ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $100 თქვენს ანგარიშს.