დროა გადახტეთ ფორდში? აი, როგორ ვაჭროთ იგი

ბოლო ამბები ბინძური იყო. პარასკევს, Ford Motor (F) გაყიდა ელექტრომობილების დამწყებ Rivian Automotive-ის კიდევ 7 მილიონი აქცია (RIVN) დაახლოებით 188 მილიონ დოლარად. Ford-მა გაყიდა RIVN-ის 8 მილიონი აქცია ამ ფირმის IPO-ს დაბლოკვის პერიოდის გასვლის შემდეგ კვირის დასაწყისში. მკითხველს ემახსოვრება, რომ Rivian გასული წლის ნოემბერში გამოქვეყნდა IPO ფასით $78, და განაგრძო ვაჭრობა $179-ზე თითო აქციაზე რამდენიმე დღეში. ამ ბოლო გაყიდვის საშუალო ფასი, მარეგულირებელი დოკუმენტაციის მიხედვით, იყო $26.88. ითვლება, რომ Ford კვლავ არის Rivian-ის 87 მილიონი აქცია.

გარდა ამისა, პარასკევს Wells Fargo-ს ანალიტიკოსმა კოლინ ლანგანმა შეამცირა ორივე General Motors (GM) და Ford Motor, ხოლო მკვეთრად შეამცირა მისი სამიზნე ფასი ორივე დასახელებისთვის. ლანგანი ხედავს მზარდ ხარჯებს, ისევე როგორც აშშ-ს საწვავის ეკონომიის რეგულირებას, როგორც მზარდ წინააღმდეგობას ორივე ფირმისთვის. Ford-ისთვის ლანგანის სამიზნე ფასი ახლა $12-ია, რაც 25$-დან შემცირდა. ინვესტორებს, რომლებიც ნუგეშს ეძებენ, შეუძლიათ მიუთითონ ლანგანის შედარებით დაბალ რეიტინგზე TipRanks-ში მის თანატოლებთან შედარებით. Tip Ranks-მა შეაფასა ლანგანი ერთზე ოდნავ მეტ ვარსკვლავზე (ხუთიდან) და ათავსებს მას 5,726-ე ადგილზე 7,883 ანალიტიკოსიდან, რომელიც შეფასებულია სამსახურის მიერ.

მოგება და ხელმძღვანელობა

ფორდმა ფირმის პირველი კვარტლის ფინანსური შედეგები 27 აპრილს გამოაქვეყნა. ფირმამ 0.38 აშშ დოლარის ოდენობის EPS დააყენა 34.5 მილიარდი დოლარის შემოსავალზე. კორექტირებულმა მოგებამ აჯობა უოლ სტრიტს ერთი პენით, ხოლო შემოსავლის რაოდენობამ (-4.7% წ/წ) ზუსტად კონსენსუსის საფუძველზე დაფიქსირდა. GAAP-ის საფუძველზე, ეს შემოსავალი ითვალისწინებდა 3.1 მილიარდი დოლარის წმინდა ზარალს GAAP EPS 0.78 აშშ დოლარის ზარალისთვის. ოპერაციებიდან ფულადი ნაკადი იყო $-1.1 მილიარდი, ძალიან აკლია შეფასებები + $2.8 მილიარდი. მორგებული ფულადი სახსრების ნაკადმა -600 მილიონი დოლარი შეადგინა, ასევე ძალიან გამოტოვა $744 მილიონი, რასაც Wall Street ეძებდა.

თუმცა, და ეს ძალიან დიდია, თუმცა… ფირმამ იმ დროს განაცხადა, რომ იგი აგრძელებს 2022 წლის სრული პროგნოზის მოლოდინს, კორექტირებული EBIT $11.5B-დან $12.5B-მდე, რაც გაიზრდება 15%-დან 25%-მდე 2021 წლიდან. ფირმამ ასევე გაიმეორა სრული წელი. ინსტრუქცია 5.5-დან 6.5 მილიარდ დოლარამდე ფულადი სახსრების მორგებული უფასო ნაკადისთვის. ასევე უნდა აღინიშნოს, რომ Ford-ის ღარიბ კვარტალს „ამოძრავებდა“ დაახლოებით 53 ათასი მანქანა, რომლებიც დასრულებული იყო, გარდა იმ აუცილებელი ნახევარგამტარული ჩიპებისა, რომლებიც აუცილებელია ამ მანქანების მიწოდებისკენ გადასაადგილებლად.

ბალანსის ფურცელი

ფორდმა პირველი კვარტალი დაასრულა 28.6 მილიარდი დოლარის წმინდა ფულადი პოზიციით. მიმდინარე აქტივებმა შეადგინა 106.1 მილიარდი აშშ დოლარი, 14.6 მილიარდი დოლარის ღირებულების მარაგების ჩათვლით. მიმდინარე ვალდებულებები იმ დროს შეადგენდა 90.4 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის 2.6 მილიარდი აშშ დოლარის ღირებულების გრძელვადიანი ვალი, რომელიც მონიშნულია როგორც მიმდინარე. ამან დატოვა Ford Motor-ის მიმდინარე კოეფიციენტი 1.17, რაც კარგია ასეთი დიდი ინდუსტრიისთვის. ფირმის სწრაფი თანაფარდობა არის მხოლოდ 1.01, მაგრამ სამართლიანი რომ ვიყოთ, ეს არის გამსვლელი შეფასება, თუმცა ძლივს, ჩემს წიგნში.

მთლიანი აქტივები შეადგენს 253 მილიარდ დოლარს. ეს არ შეიცავს „გუდვილს“ ან „სხვა არამატერიალურ ფასეულობებს“. ეს ნიშნავს, რომ Ford-ის ყველა აქტივი ან ფიზიკურია, ან სულ მცირე შეიძლება იყოს რაოდენობრივი. ჩვენ ეს მოგვწონს. მთლიანი ვალდებულებები გამოკლებული კაპიტალი შეადგენს 207.9 მილიარდ აშშ დოლარს, მათ შორის გრძელვადიან ვალში 88.4 მილიარდ აშშ დოლარს. ეს თვალშისაცემია და ხელს უშლის ენთუზიაზმით ამ ბალანსის მხარდაჭერას. ამის თქმით, მატერიალური საბალანსო ღირებულება შეადგენს 11.19 აშშ დოლარს თითო აქციაზე, რაც არც თუ ისე შორს არის პარასკევის ბოლო გაყიდვაზე 13.50 აშშ დოლარი. ეს გასაოცარია.

Ჩემი აზრები

Ford Motor რჩება კლების ტენდენციაში, მიუხედავად პარასკევის რალისა.

მკითხველი შენიშნავს, რომ (დაივიწყეთ იანვრის მწვერვალებზე დაბრუნების შესახებ) მხოლოდ იანვრის 38.2% გასული ხუთშაბათის გაყიდვამდე, ამ აქციებს უნდა დაენახათ მათი 21 დღიანი EMA ($14.22), 50 დღიანი SMA (15.42$) და 200 დღე SMA ($16.76). ეს არის ძალიან ბევრი ხის მოჭრა.

მეორეს მხრივ, აქციები ივაჭრება შვიდჯერ წინსვლის მოგებით, ვაჭრობა 1.2-ჯერ მატერიალურ ბალანსზე, 2.22%-ით. ეს მეტრიკა, ვალისა და მზარდი ხარჯების გარდა, ფირმას იაფად აქცევს.

შემდეგ არის ენერგიული, ენთუზიაზმი აღმასრულებელი დირექტორი, რომელმაც შეცვალა ფირმის წაგების კულტურა უფრო პოზიტიურად. ეს არის ჯიმ ფარლი, რომელიც ხელმძღვანელობს ფირმის ხელმძღვანელობას ელექტრო მანქანების შემუშავებაში, ფოკუსირებულია მანქანების გამეორებაზე, რომელთა ტარება უკვე უყვართ ჩვეულებრივ ადამიანებს, როგორიცაა სპორტული მანქანები და პიკაპები. ამასთან, არ უნდა დაგვავიწყდეს საზოგადოებისთვის სამუშაო ინტენსიური ტიპის მანქანებით უზრუნველყოფა.

ქვედა ხაზი

მე ძალიან მომწონს ფარლი. მე ნამდვილად, ნამდვილად არ მომწონს ის, რასაც Ford Motor, ისევე როგორც მანქანების ყველა მწარმოებელი (ყველა ინდუსტრია) აწყდება უახლოეს მოკლევადიან მომავალში. მე არ ვფიქრობ, რომ ახლა მჭირდება მანქანის კომპანია ჩემს წიგნში. მე გავაგრძელებ ტესლას ვაჭრობას (TSLA), მაგრამ მე არ მქონია თანამდებობა ამ მარაგში ერთ ან ორ დღეზე მეტი კვირის განმავლობაში. ამის თქმით, მე მჯერა, რომ რისკის/ანაზღაურების წინადადება იწყებს ფიქრს ფორდზე დადებითად გაღიმებაზე. დროა ისევ გადახტე? ჩემთვის პასუხი ჯერ არ არის.

ამის თქმით, რისკის მოყვარულმა ინვესტორმა შეიძლება მიიღოს 1 ივლისის 13.50$-ის ზარები უხეში $0.74 და გადაიხადოს მისი უმეტესი ნაწილი 1 ივლისის $12.50-ის დაწერით (გაყიდვით) დაახლოებით $0.60-ად. მარაგი მიდის ჩრდილოეთით? ტრეიდერს შეუძლია ივლისის დასაწყისში $13.50-ად შესვლა. Ფასი? ტრეიდერს ექვემდებარება პოტენციური კაპიტალის რისკი 12.50 აშშ დოლარით იმ დროს. ეს არის 7.4% ფასდაკლება პარასკევის დახურვის წინააღმდეგ.

(ფორდი არის ჰოლდინგი Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის F-ს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)