გვიანია ნავთობის ფასის რალიში ინვესტიცია?

ნავთობის ბაზარი ამჟამად გადის ერთ-ერთ ყველაზე მშფოთვარე პერიოდს 2020 წლის მარტის სამარცხვინო კოლაფსის შემდეგ, რადგან ინვესტორები აგრძელებენ ბრძოლას რეცესიული შიშებით. ნავთობის ფასი განაგრძო ვარდნას მას შემდეგ, რაც ცენტრალურმა ბანკმა გადაწყვიტა საპროცენტო განაკვეთი გაეზარდა რეკორდულად მაღალი 75 საბაზისო პუნქტით, WTI-ის ფიუჩერსი ივლისის ანგარიშსწორებისთვის 104.48 დოლარად/ბარელზე იყო კოტირებული ოთხშაბათის შიდადღიურ სესიაზე, რაც 4.8%-ით ნაკლებია. და 8.8%-ით ქვემოთ გასული კვირის პიკს. იმავდროულად, Brent-ის ნავთობის აგვისტოს ფიუჩერსები ოთხშაბათის სესიაზე 4%-ით დაბლა ივაჭრებოდა 110.10$/ბარელზე, რაც 9.4%-ით დაბალია გასული კვირის პიკზე.

მიუხედავად იმისა, რომ ნედლი ნავთობის ფასებმა დიდი დარტყმა მიიღო, ნავთობისა და გაზის მარაგები კიდევ უფრო უარესად განვითარდა, ენერგეტიკული აქციები თითქმის ორმაგად განიცდის გაყიდვის წნევას WTI ნედლთან შედარებით.

”დღემდე, ენერგეტიკა არის ერთადერთი სექტორი მწვანეში… მაგრამ ახლა შეშფოთება არის ის ფაქტი, რომ Bears მოდიან გამარჯვებულების შემდეგ, რითაც მათ შესაძლოა ენერგია წაართვან. ენერგეტიკის სექტორმა შეამცირა მისი მზარდი 50 DMA და ახლა უფრო დაბალია მზარდი 200 DMA-მდე, რომელიც ამჟამად -9%-ით დაბალია გასული პარასკევის დახურვაზე. ნედლი ნავთობი ზის მზარდ 50 DMA-ზე და აქვს უფრო ძლიერი ტექნიკური ნიმუში. MKM ბაზრის მთავარმა ტექნიკოსმა JC O'Hara დაწერა შენიშვნაში კლიენტებისთვის.

”ჩვეულებრივ, ჩვენ გვსურს ყიდვა pullbacks ფარგლებში აღმავალი ტენდენცია. ჩვენი საზრუნავი Bear-ის ბაზრის ციკლის ამ ეტაპზე არის ის, რომ ლიდერის აქციები ხშირად ბოლო დომინოა, რომელიც ეცემა და, შესაბამისად, მოგების მიღება უფრო დიდი მოტივაციაა. ბრძოლა ან გაფრენის მენტალიტეტი ამჟამად ხელს უწყობს ფრენას, ამიტომ ჩვენ ვამჯობინებთ ჩვენი პოზიციონირების შემცირებას ენერგიის მარაგებში და მივიღოთ ზოგიერთი დიდი მოგება, რომელიც მიღწეულია 2020 წლის მარტის COVID დაბალი დონის შემდეგ,“- დასძინა მან.

ამავე თემაზე: რუსული გადამამუშავებელი ქარხანა იწვა კამიკაზის თვითმფრინავის დარტყმის შემდეგ

ო'ჰარას დიაგრამის ანალიზის მიხედვით, ამ ენერგეტიკულ მარაგებს აქვთ ყველაზე დიდი უარყოფითი რისკი:

ანტერო შუა დინება (NYSE: AM), არქროკი (NYSE:AROC), ბეიკერი ჰიუგსი (NASDAQ: BKR), DMC Global (NASDAQ: BOOM), ჩემპიონი X (NASDAQ: CHX), ძირითადი ლაბორატორიები (NYSE:CLB), ConocoPhillips (NYSE:COP), კალონ პეტროლიუმი (NYSE:CPE), შევრონის (NYSE: CVX), Dril-Quip (NYSE:DRQ), Devon ენერგია (NYSE: DVN), EOG რესურსები (NYSE:EOG), Equitrans Midstream (NYSE:ETRN), Diamondback ენერგია (NASDAQ:FANG), მწვანე ვაკეები (NASDAQ:GPRE), ჰოლიბულტონი (NYSE: HAL), Helix Energy (NYSE: HLX), საწვავის მსოფლიო სერვისები (NYSE:INT), Kinder Morgan (NYSE:KMI), NOV (NYSE: ნოემბერი), Oceaneering International (NYSE: OII), ნავთობის სახელმწიფო საერთაშორისო (NYSE:OIS), ერთი (NYSE:OKE), პროპეტრო (NYSE:PUMP), პიონერული ბუნებრივი რესურსები (NYSE:PXD), RPC (NYSE:RES), REX ამერიკული რესურსები (NYSE: REX), Schlumberger (NYSE: SLB), აშშ სილიციუმი (NYSE:SLCA), ბრისტოუს ჯგუფი (NYSE: VTOL) და უილიამსის კომპანიები (NYSE: WMB).

ამბავი გრძელდება

მჭიდრო მომარაგება

მიუხედავად იმისა, რომ დათვების ბანაკს, მათ შორის ო'ჰარას მსგავსად, სჯერა, რომ ნავთობის ფასების ზრდა დასრულდა, ხარები მტკიცედ დგანან და უახლეს გაყიდვას დროებით ავარიად თვლიან.

In ბოლო ინტერვიუ, მაიკლ ო'ბრაიენმა, TD Asset Management-ის Core Canadian Equities-ის ხელმძღვანელმა, განუცხადა TD Wealth's Kim Parlee-ს, რომ ნავთობის მიწოდების/მოთხოვნის საფუძვლები რჩება მყარი, უმეტესწილად, წლების განმავლობაში არასაკმარისი ინვესტიციების წყალობით, როგორც კერძო მწარმოებლების, ასევე NOC-ების მიერ.

თქვენ შეგიძლიათ დაადანაშაულოთ ​​ESG - ისევე როგორც მოლოდინი ნავთობის დაბალი ფასის გარემოზე ბოლო ორი წლის განმავლობაში - საძიებო და წარმოების (E&P) კომპანიების კაპიტალურ ხარჯებზე ზარალის ანაზღაურება. მართლაც, ფაქტობრივი და გამოცხადებული კაპიტალის შემცირება დაეცა მინიმალურ საჭირო დონეებზე დაბლა, რათა ანაზღაურდეს ამოწურვა, რომ აღარაფერი ვთქვათ მოსალოდნელი ზრდის დასაკმაყოფილებლად. ნავთობისა და გაზის ხარჯები პიკიდან 2014 წელს დაეცა, გლობალური ხარჯები საძიებო და წარმოების (E&P) ფირმების მიერ 2020 წელს მიაღწია ნადირს. 13 წლის დაბალი მაჩვენებელი მხოლოდ 450 მილიარდი დოლარია.

ნავთობის მაღალი ფასების პირობებშიც კი, ენერგეტიკული კომპანიები მხოლოდ თანდათან ზრდიან კაპიტალის ხარჯებს, უმეტესობა ამჯობინებს ჭარბი ნაღდი ფულის დაბრუნებას აქციონერებს დივიდენდების და აქციების ყიდვის სახით. სხვებს მოსწონთ კომპანიის სახელი BP Plc (NYSE:BP) და Shell Plc. (NYSE: SHEL) უკვე მზად არის გრძელვადიანი წარმოების შემცირება და იბრძვის მათი ტრაექტორიების შებრუნებისთვის.

ნორვეგიაში დაფუძნებული ენერგეტიკული საკონსულტაციო კომპანია Rystad Energy გააფრთხილა, რომ Big Oil-ის დადასტურებული რეზერვების ამოწურვა შესაძლებელია 15 წელზე ნაკლებ დროში, იმის გამო, რომ წარმოებული მოცულობა სრულად არ შეიცვლება ახალი აღმოჩენებით.

Rystad-ის თანახმად, ნავთობისა და გაზის დადასტურებული მარაგები ე.წ. Big Oil კომპანიების მიერ, კერძოდ ExxonMobil (NYSE:XOM), BP Plc., Shell, შევრონის (NYSE: CVX), სულ ენერგიები (NYSE:TTE) და ენი სპა (NYSE: E) ყველა მცირდება, რადგან წარმოებული მოცულობები სრულად არ იცვლება ახალი აღმოჩენებით.

წყარო: ნავთობისა და გაზის ჟურნალი

გაუფასურების მასიურმა გადასახადებმა გამოიწვია Big Oil-ის დადასტურებული მარაგები 13 მილიარდი ბოით შემცირდა, რაც კარგია მისი მარაგის ~15%-ისთვის ადგილზე. რისტადი ახლა ამბობს, რომ დარჩენილი მარაგი ამოიწურება 15 წელზე ნაკლებ დროში, თუ დიდი ნავთობი სწრაფად არ გააკეთებს მეტ კომერციულ აღმოჩენებს.

მთავარი დამნაშავე: საძიებო ინვესტიციების სწრაფი შემცირება.

გლობალური ნავთობისა და გაზის კომპანიები შეამცირეს მათი კაპიტალი განსაცვიფრებელი 34%-ით 2020 წელს მოთხოვნის შემცირებისა და ინვესტორების საპასუხოდ, რომლებიც უფრთხილდებიან სექტორის მუდმივ ცუდ შემოსავალს.

ExxonMobil, რომლის დადასტურებული რეზერვები 7 წელს შემცირდა 2020 მილიარდი ბოით, ანუ 30%-ით 2019 წლის მაჩვენებელთან შედარებით, ყველაზე მეტად დაზარალდა კანადის ნავთობის ქვიშისა და აშშ-ს ფიქალის გაზის საკუთრების მნიშვნელოვანი შემცირების შემდეგ.

იმავდროულად, Shell-მა დაინახა, რომ მისი დადასტურებული რეზერვები შარშან 20%-ით შემცირდა 9 მილიარდ ბოზე; Chevron-მა დაკარგა 2 მილიარდი ბოი დადასტურებული რეზერვები გაუფასურების ხარჯების გამო, ხოლო BP-მ დაკარგა 1 ბოი. მხოლოდ Total-მა და Eni-მ თავიდან აიცილეს დადასტურებული მარაგების შემცირება ბოლო ათწლეულის განმავლობაში.

Შედეგი? აშშ-ს ფიქალის მრეწველობამ მხოლოდ 2022 წელს მოახერხა ნედლი ნავთობის მოპოვების გაზრდა მხოლოდ 800,000 13 ბარელით დღეში, მაშინ როცა OPEC მუდმივად იბრძოდა თავისი მიზნების მისაღწევად. ფაქტობრივად, სიტუაცია იმდენად მძიმე გახდა XNUMX ქვეყნისთვის, რომლებიც ქმნიან კარტელს, რომელიც OPEC+-მა აწარმოა 2.695 მილიონი ბარელი დღეში ნედლი ნავთობის მიზნებზე დაბალია მაისის თვეში.

Exxon-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა დარენ ვუდსმა იწინასწარმეტყველა, რომ ნედლი ნავთობის ბაზრები დარჩება მჭიდრო ხუთი წლის განმავლობაში, დრო სჭირდება ფირმებს, რათა „დაეწიონ“ საჭირო ინვესტიციებს, რათა უზრუნველყოს მიწოდება მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად.

„მარაგები დარჩება მჭიდროდ და გააგრძელებს ნავთობის მაღალი ფასების მხარდაჭერას. ICE Brent-ის ნორმა ჯერ კიდევ დაახლოებით $120/ბარბლზეა. PVM-ის ანალიტიკოსმა სტივენ ბრენოკმა განუცხადა Reuters-ს ნედლი ნავთობის უახლესი გაყიდვის შემდეგ.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ნავთობის ფასის რელი შეიძლება შორს იყოს დასრულებამდე და უახლესმა კორექტირებამ შესაძლოა შესთავაზოს ახალი შესვლის წერტილები ინვესტორებს.

Credit Suisse ენერგეტიკულმა ანალიტიკოსმა მანავ გუფტამ შეაფასა ნავთობისა და გაზის ფასების ყველაზე მეტი ზემოქმედების მქონე აქციები. თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ ისინი აქ დაწკაპუნებით.

იმავდროულად, შეგიძლიათ იპოვოთ ნავთობისა და გაზის ყველაზე იაფი მარაგი აქ.

ალექს ქიმანი Oilprice.com- სთვის

მეტი ყველაზე მეტი წაკითხული Oilprice.com- დან:

წაიკითხეთ ეს სტატია OilPrice.com– ზე