ESG კოლოსუსი დაბრკოლდება?

გუშინ ფლორიდის სახლისა და სენატის ლიდერებმა მიესალმა კანონმდებლობას რომელიც „დაიცავს ფლორიდის საპენსიო ანგარიშებს და სახელმწიფო ინვესტიციებს ფინანსური დისკრიმინაციისგან, გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობითი (ESG) საინვესტიციო სტრატეგიების გათვალისწინებით“ და „დაიცავს ფლორიდელებს სესხებზე უარის თქმისგან მათი პოლიტიკური ან სოციალური რწმენის საფუძველზე“. ალბათ განსაკუთრებული ირონიით არის ის, რომ ფლორიდის გუბერნატორი რონ დესანტისი გამოაცხადავალენტინობის წინა დღეს, მისი ბოლო საკანონმდებლო წინადადებები ESG მოძრაობის წინააღმდეგ, რომელიც მართავდა დასავლეთის უდიდესი კორპორაციების საინვესტიციო სტრატეგიებს ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.

წინადადებები აუკრძალავს შტატის შტატისა და ადგილობრივი ხელისუფლების ფონდების მენეჯერებს საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებისას ESG ფაქტორების გათვალისწინებას. სახელმწიფო სამთავრობო უწყებებს არ ექნებათ უფლება, შესყიდვის პროცესში მოითხოვონ ESG ინფორმაცია მომწოდებლებისგან. მათ შორის იყო გუბერნატორი ესგ-ს საწინააღმდეგო წამყვანი დამცველებიშარშან სახელმწიფო საპენსიო ფონდების ფონდების მენეჯერებს საინვესტიციო პროცესში ESG ფაქტორების ჩართვა აუკრძალა. შტატმა ახლახან BlackRock-დან 2 მილიარდი დოლარი გამოიტანაBLK
, მსოფლიოში უმსხვილესი აქტივების მენეჯერი 8.5 ტრილიონ დოლარზე მეტის მართვის ქვეშ, ESG ფაქტორების გამოყენების გამო. BlackRock-ისთვის უმნიშვნელო თანხაა, მაგრამ ეს არის საჩვენებელი ეფექტი, რომელიც ხშირად მნიშვნელოვანია საგნების სქემაში.

არის თუ არა ESG კოლოსი - დგას ბიზნესისა და პოლიტიკური მანდატების სამყაროში ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში დასავლურ სამყაროში - დაბრკოლება?

ესგ-ს წარმოშობა

ESG მოძრაობის ფესვები შეიძლება მივაკვლიოთ შეშფოთებას „კორპორაციული სოციალური პასუხისმგებლობის“ (CSR) შესახებ, ტერმინი, რომელიც გამოიგონა 1953 წელს ამერიკელმა ეკონომისტმა და ავტორის „ბიზნესმენის სოციალური პასუხისმგებლობა“. ჰოვარდ ბოუენი. მან გამოიყენა ეს ფრაზა, რომ ეთქვა „ბიზნესმენების ვალდებულება გაატარონ ეს პოლიტიკა, მიიღონ გადაწყვეტილებები ან მიჰყვნენ მოქმედების იმ ხაზებს, რომლებიც სასურველია ჩვენი საზოგადოების მიზნებისა და ღირებულებების თვალსაზრისით“. 1970-იანი წლებისთვის CSR გახდა პოპულარული კორპორატიულ წრეებში და გახდა მენეჯმენტის ძირითადი კულტურის ნაწილი განვითარებული ქვეყნების ბიზნეს სამყაროში. 1973 წელს მსოფლიო ეკონომიკური ფორუმის ”დავოსის მანიფესტი” გამოაცხადა, რომ მენეჯმენტი ასევე უნდა ემსახურებოდეს თანამშრომლებს, ისევე როგორც საზოგადოებებს, როგორც ”მატერიალური სამყაროს რწმუნებული მომავალი თაობებისთვის”.

CSR-ის გადაქცევა ESG-ად და „დაინტერესებული კაპიტალიზმად“ შეიძლება მივაკვლიოთ გაერთიანებული ერების იმდროინდელ გენერალურ მდივანს, კოფი ანანს, რომელიც განუცხადა ბიზნესისა და ფინანსური ლიდერების შეკრება WEF-ის დავოსის ფორუმზე 1999 წელს გაეროსთან ერთად „გაზიარებული ღირებულებებისა და პრინციპების გლობალური კომპაქტის დასაწყებად, რომელიც ადამიანურ სახეს მისცემს გლობალურ ბაზარს“. ანანის გამოსვლით ESG შერწყმულია „მდგრადი განვითარების“ კონცეფციასთან დავოსის ყოველწლიური შეხვედრებისა და გაეროს ეგიდით.

როგორც ეკონომიკური, სოციალური და გარემოსდაცვითი საკითხების ცენტრალური ორგანიზაციული პრინციპი, მდგრადი განვითარების ცნებები და ESG იკვებება „კლიმატის კრიზისის“ ეგზისტენციალურ საზრუნავთან და გახდა ცენტრალური საზრუნავი ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში საჯარო პოლიტიკასა და სოციალურ დისკურსში მთელს მსოფლიოში. Დასავლური სამყარო.

ESG-ის თავდასხმა წიაღისეულ საწვავზე

დასავლეთის მთავრობებში, მრავალმხრივი სააგენტოებისა და ბიზნეს კორპორაციების წამყვანი აქტორების თანავარსკვლავედს - ფინანსური მარეგულირებლებიდან განვითარების სააგენტოს ბიუროკრატებამდე და აღმასრულებელი დირექტორიებიდან დაწყებული საინვესტიციო მრჩევლებით - "დაინტერესებული კაპიტალიზმის" ხელშემწყობი უპირველეს ყოვლისა ერთი მიზანი აქვს: წიაღისეული საწვავის მრეწველობა, კერძოდ ქვანახშირი. ნავთობი და ბუნებრივი აირი. გამოყენებული პოპულარული ლოგიკა მოტყუებით მარტივია და არაჩვეულებრივად გამარტივებული. წიაღისეული საწვავის წვა არის სათბურის გაზების ემისიების მთავარი წყარო, რაც იწვევს გლობალურ დათბობას. ნახშირორჟანგი, სათბურის გაზი, წარმოადგენს "საკონტროლო ღილაკიკლიმატის ცვლილებაზე. აქედან გამომდინარე, აქტუალურია „პლანეტის გადარჩენა“ წიაღისეული საწვავის ინდუსტრიის სწრაფი გათიშვით („წმინდა ნული 2050 წლისთვის“) ESG და დაინტერესებული მხარეების კაპიტალიზმი ლიდერობენ.

BP იყო ერთ-ერთი პირველი მსხვილი საერთაშორისო ნავთობისა და გაზის კომპანიები აცხადებენ 2002 წელს, რომ „ჩვენ გვჭირდება ენერგეტიკული ბიზნესის ხელახლა გამოგონება. ჩვენ უნდა გავცდეთ ნავთობს. აღარ იყო ძველი ბრიტანეთის პეტროლიუმი, არამედ „პეტროლეუმის მიღმა“ - bp პატარა ასოებით - ახლის. 2020 წელს კომპანიის აღმასრულებელი დირექტორი ა შოკის განცხადება, პირობა დადო, რომ შეამცირებს ნავთობისა და გაზის წარმოებას 40%-ით და გაზრდის კაპიტალურ ხარჯებს დაბალ ნახშირბადის ენერგიაზე ათჯერ და 5 მილიარდ დოლარამდე წელიწადში – გეგმა, რომელსაც „გრინპისიაც კი ფრთხილად აქებს“. კომპანიამ, სხვა მსხვილ ევროპულ ნავთობისა და გაზის მთავარ კომპანიებთან ერთად Shell-თან და TotalEnergies-თან ერთად, აიღო ვალდებულება 2050 წელს ხელმოწერილი არასავალდებულო საერთაშორისო შეთანხმების, პარიზის შეთანხმების ნახშირბადის ემისიის „ნული 2015 წლისთვის“. ეტაპს კორპორატიული გარემოს გამოსყიდვის ძიებაში.

ESG მოძრაობა, რომელმაც იმპულსი მოიპოვა ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში, არ არის უშედეგოდ. ნავთობისა და გაზის კაპიტალური ხარჯები დაეცა თითქმის 60%-ით მათი პიკიდან 780 მილიარდი აშშ დოლარიდან 2014 წელს 328 მილიარდ დოლარამდე 2020 წელს. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ნაწილობრივ გამოწვეული იყო ნავთობის ფასების კოლაფსით 2014-2016 წლებში და კოვიდ 2020 წლის განმავლობაში, ეს აშკარად ხაზგასმულია ქვეყნების მტრულობით. ესგ-გაჟღენთილი გარემო დასავლეთში. ბოლო დროის მიხედვით შესწავლა Goldman Sachs-ის მიერ, 2014 წლიდან ნავთობისა და გაზის პროექტებში ინვესტიციების შეფერხება გამოიწვევს დღეში 10 მილიონი ბარელის დანაკარგს (ან სხვა საუდის არაბეთში) და 3 მილიონი ბარელი ნავთობის ექვივალენტს თხევად ბუნებრივ აირში (LNG) (ან სხვა ყატარში). ) 2024-25 წლებში. ბანკმა გააფრთხილა: ”ჩვენ ამოვწურეთ სისტემის მთელი სათადარიგო სიმძლავრე და ვეღარ გავუმკლავდებით მიწოდების შეფერხებებს, როგორიც ამჟამად ვართ რუსეთ-უკრაინის კონფლიქტის გამო.”

არ ერევა ტეხასში

ESG მოძრაობაზე კონტრშეტევის ეპიცენტრი უდავოდ ტეხასის შტატშია, რომელსაც აშშ-ში ნავთობისა და გაზის უდიდესი წარმოება აქვს. 2022 წლის აგვისტოში სახელმწიფო გამოქვეყნებული ფინანსური ფირმების სია, რომლებსაც შეიძლება აეკრძალოთ ტეხასის, მის სახელმწიფო საპენსიო ფონდებთან და ადგილობრივ ხელისუფლებასთან ბიზნესის კეთება. ტეხასის კონგრესის ლიდერები ამტკიცებენ, რომ ESG საინვესტიციო ტენდენცია არის თავდასხმა წიაღისეულ საწვავზე, ფაქტობრივად, ბოიკოტი ჩვეულებრივი საწვავის წარმოებაზე, რომელიც შეადგენს სახელმწიფო ბიუჯეტის დიდ ნაწილს.

ტეხასმა შავ სიაში შეიყვანა რამდენიმე ფინანსური ფირმა, მათ შორის ESG ფონდები, რომლებსაც მართავს წამყვანი საინვესტიციო ბანკები Goldman Sachs და JP Morgan და განაცხადა, რომ მათ აეკრძალებათ სახელმწიფოსთან ბიზნესის კეთება. შავ სიაში შედის მსოფლიოში ყველაზე დიდი აქტივების მენეჯერი BlackRock და BNP Paribas, Credit Suisse Group.CS
, Danske Bank, Jupiter Fund Management, Nordea Bank, Schroders PLC, Svenska Handelsbanken, Swedbank და UBS Group.

ტეხასის კონტროლიორი გლენ ჰეგარი განაცხადა რომ „ESG მოძრაობამ შექმნა გაუმჭვირვალე და გარყვნილი სისტემა, რომელშიც ზოგიერთი ფინანსური კომპანია აღარ ღებულობს გადაწყვეტილებებს მათი აქციონერების ან მათი კლიენტების ინტერესებიდან გამომდინარე, არამედ იყენებს მათ ფინანსურ გავლენას საიდუმლოებით მოცული სოციალური და პოლიტიკური დღის წესრიგის გასაძლიერებლად“.

მიმდინარე წლის იანვარში ოცდაერთმა სახელმწიფო გენერალურმა პროკურორმა გაათავისუფლა ა წერილი ორ უმსხვილეს მარიონეტულ მრჩეველთა ფირმას, ინსტიტუციონალურ აქციონერთა სერვისებს (ISS) და Glass, Lewis & Company-ს, რომლებიც აკონტროლებენ აშშ-ს მარიონეტული საკონსულტაციო ბაზრის თითქმის მთელ ნაწილს შეერთებულ შტატებში, ისინი ფლობენ უზარმაზარ ბერკეტს იმის შესახებ, თუ როგორ აძლევენ ინსტიტუციურ აქციონერებს ხმას კომპანიის რეზოლუციებზე მთელი ქვეყნის მასშტაბით. . წერილში გენერალური პროკურორები აფრთხილებდნენ: „თქვენმა ქმედებებმა შეიძლება საფრთხე შეუქმნას ჩვენი სახელმწიფოების და მოქალაქეების ინვესტიციების და პენსიების ღირებულებას - ინტერესებს, რომლებიც არ შეიძლება დაექვემდებაროს თქვენს სოციალურ და გარემოსდაცვით შეხედულებებს ან თქვენი სხვა კლიენტების ინტერესებს“.

გენერალურმა პროკურორებმა გააპროტესტეს სოციალური და კლიმატური კრიტერიუმების გამოყენება სახელმწიფო საინვესტიციო მანქანებისთვის რჩევისას და წარმოადგინეს მტკიცებულება ნდობის ვალდებულების შესაძლო დარღვევის შესახებ, ამტკიცებდნენ, რომ მრჩევლებმა პოტენციურად დაარღვიეს თავიანთი კანონიერი და სახელშეკრულებო მოვალეობები თავიანთი კლიენტების მიმართ, „დაპირებული [დადებული] რეკომენდაცია… წინააღმდეგ” წინადადებებს, რომლებმაც ვერ შეასრულეს ESG მიზნები ადეკვატურად.

ბიზნესის სოციალური პასუხისმგებლობა არის მოგების გაზრდა

საკითხი ბიზნეს ფირმების ეთიკურად სათანადო როლის შესახებ იმ საზოგადოებებში, სადაც ისინი მუშაობენ, ისეთივე ძველია, როგორც თავად ბიზნეს ფირმა. ადამ სმიტი, კლასიკური პოლიტიკური ეკონომიკის ბრძენი, ისეთივე გულმოდგინედ აკვირდებოდა ბიზნესს, როგორც სხვა. ის იყო ავტორი კვლევა ერების სიმდიდრის ბუნებისა და მიზეზების შესახებ ყველაფრის შემდეგ. ის სულაც არ იყო გაურკვეველი თავის პასუხში ეთიკური ბიზნესის საკითხზე 1776 წელს: სწორედ ჯალათის, ლუდის მწარმოებლისა და მცხობელის ინტერესებიდან გამომდინარე ველოდებით ჩვენს ვახშამს და არა მათი კეთილგანწყობის გამო. მას ასევე „არასდროს სცოდნია ბევრი სიკეთე, რაც გაკეთდა იმათგან, ვინც იმოქმედა საზოგადოებრივი სიკეთისთვის ვაჭრობაზე“.

თითქმის ორი საუკუნის შემდეგ, მილტონ ფრიდმანი - სმიტის ყველაზე ცნობილ თანამოაზრეებს შორის - ისეთივე ნათელი იყო თავის საპასუხოდ: „ბიზნესის ერთი და მხოლოდ ერთი სოციალური პასუხისმგებლობაა – გამოიყენოს მისი რესურსები და ჩაერთოს საქმიანობებში, რომლებიც გამიზნულია მისი მოგების გაზრდის მიზნით, სანამ ის თამაშის წესების ფარგლებში რჩება, ანუ ჩართულია ღია და თავისუფალ კონკურენციაში, გარეშე. მოტყუება ან თაღლითობა. ” ის ასევე უნდობლობდა ბიზნესმენებს, რომლებიც საუბრობენ სასურველი სოციალური მიზნების ხელშეწყობაზე, რადგან ისინი არიან „ინტელექტუალური ძალების უნებლიე მარიონეტები, რომლებიც ბოლო ათწლეულების განმავლობაში ძირს უთხრის თავისუფალი საზოგადოების საფუძველს“. მისი სიტყვები დღესაც იგივე ჟღერს, ალბათ უფრო აქტუალურობით.

ESG დაწესებულება არ არის მხოლოდ კოლოსი, რომელიც დგას თანამედროვე ბიზნესის სამყაროში. მას იკავებს დომინანტური ადგილი პოლიტიკასა და ადმინისტრაციულ ბიუროკრატიაში მუდმივად გაფართოებული მარეგულირებელი სახელმწიფოს დასავლურ სამყაროში. ის თავხედურად შევიდა ფინანსური მარეგულირებლების საბჭოებში, ეკონომიკური დამგეგმავების სემინარებსა და პოლიტიკოსთა ქალაქებში. დიდი ესეისტის ჰ. ლ. მენკენის გამონათქვამი „პრაქტიკული პოლიტიკის“ შესახებ ერგება ESG-ის როლს თანამედროვე დასავლურ პოლიტიკაში: „პრაქტიკული პოლიტიკის მთელი მიზანია ხალხის შეშფოთება (და, შესაბამისად, უსაფრთხოებამდე მიყვანა) მისი მუქარით. ჰობგობლინების გაუთავებელი სერიით, ყველა მათგანი წარმოსახვითია“. დასავლეთის პრაქტიკულ პოლიტიკას დღეს არანაკლებ აწუხებს ჰობგობლინები, „კლიმატის ცვლილებასთან მებრძოლი“ და უპირველეს ყოვლისა „სოციალური სამართლიანობის“ მოთხოვნები.

მილტონ ფრიდმანი დღეს პასეა, რომელსაც უარჰყოფენ ისეთები, როგორიც არის ამერიკული ბიზნეს მრგვალი მაგიდა და მისი ძლიერი აღმასრულებელი დირექტორი, როგორიცაა BlackRock-ის ლარი ფინკი. გავრცელებული ზიზღი აქციონერთა კაპიტალიზმისა და მოგების მიმართ პოპულარულ კულტურასა და ბიზნეს სამყაროში, რომელიც დანერგილია ESG-ის და „დაინტერესებული“ დამცველების მიერ პოლიტიკურ პარტიებში, ბიზნეს კორპორაციებისა და არასამთავრობო ორგანიზაციებში, კაპიტალიზმისთვის ცუდია.

მაგრამ ახლა ჩვენ ვხედავთ კონტრრევოლუციის გაჩენას - კანონში, კანონმდებლობასა და კულტურაში - მანდატებისა და კორპორატიული ქცევის წინააღმდეგ, რომლებიც ხელს უწყობენ ESG-ს და "დაინტერესებული კაპიტალიზმს". ფრიდმანის აქციონერული კაპიტალიზმის კრიტიკოსების მხრიდან კაპიტალისა და ფინანსურ ბაზრებში კოროზიული შეჭრის წინააღმდეგ საპასუხო რეაქციაში, არსებობს იმედი.