ეს პოპულარული ინვესტიცია ნამდვილად კარგი იდეაა თქვენთვის?

აქციების ყიდვა უძრავი ქონების ინვესტიციის ენდობა (REITs) ინვესტორებს აძლევს მოსახერხებელ გზას ინვესტიციების ჩასატარებლად მიწასა და შენობებში შემოსავლისა და კაპიტალის გაზრდის მიღებისას. REIT-ები ფლობენ და აფინანსებენ უძრავ ქონებას და იხდიან თავიანთი შემოსავლის 90%-ს იჯარიდან, პროცენტებიდან და კაპიტალის მოგებიდან დივიდენდების სახით. მიუხედავად იმისა, რომ REIT-ები საიმედო შემოსავალს გამოიმუშავებენ, ისინი ექვემდებარებიან უძრავი ქონების ბუმისა და ბიუსტის ციკლებს და ასევე მგრძნობიარენი არიან საპროცენტო განაკვეთის ცვლილებების მიმართ. ა ფინანსური მრჩეველი დაგეხმარებათ გადაწყვიტოთ, შეესაბამება თუ არა REIT თქვენს მიზნებს და რისკის პროფილს, ასევე, თუ რომელი სახის REIT იქნება თქვენთვის საუკეთესო.

პირველი REIT-ები გაჩნდა 1960-იან წლებში მას შემდეგ, რაც აშშ-ს კონგრესმა მათ საშუალება მისცა ინვესტორებს უძრავი ქონების ბიზნესში მონაწილეობა. დაბეგვრის შემოსავლის 90%-ის დივიდენდების სახით დაკმაყოფილების და სხვა შეზღუდვების დაკმაყოფილების სანაცვლოდ, REIT-ებს უფლება აქვთ თავიდან აიცილონ გადასახადის გადახდა. ორმაგი ფედერალური საშემოსავლო გადასახადი დაწესებულია კორპორაციებზე. ამის ნაცვლად, დივიდენდები გადაეცემა დაუბეგრავი ინვესტორებს, რომლებიც ჩვეულებრივ იხდიან გადასახადებს შემოსავალზე მათი ჩვეულებრივი ინდივიდუალური განაკვეთებით.

REIT უპირატესობები

დივერსიფიკაცია REIT ინვესტიციის ერთ-ერთი მთავარი უპირატესობაა. უძრავ ქონებას აქვს ზოგადად დაბალი კორელაცია სხვა ფინანსურ აქტივებთან, როგორიცაა აქციები და ობლიგაციები, და მისი ფლობა შეიძლება დაეხმაროს პორტფელის ამინდის ბაზრის ვარდნას. თუმცა, ბევრ ინვესტორს არ სურს აიღოს პასუხისმგებლობა ქონების უშუალო საკუთრებაში და მართვაზე. REIT-ები მათ საშუალებას აძლევს დივერსიფიკაცია გაატარონ ქირის შეგროვების, შენარჩუნებისა და შეკეთების ტვირთის გარეშე საცხოვრებელი და კომერციული ფართები.

ამის გარდა, REIT-ები ფასდება მათი მაღალი დივიდენდების გადახდისთვის. REITs უზრუნველყოფს საფონდო ბაზარზე არსებულ ყველაზე მაღალ დივიდენდებს. REIT დივიდენდის საშუალო გადახდა 2021 წლის მაისში იყო 3.16%, უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტების ეროვნული ასოციაციის (NAREIT) მიხედვით, S&P 500-ის საშუალო დივიდენდთან შედარებით 1.34%.

REIT ტიპები

REITs ფართოდ იყოფა ორ ტიპად: კაპიტალი და იპოთეკა. Equity REITs ფლობენ და ჩვეულებრივ მართავენ თვისებებს. იპოთეკური REIT-ები მონაწილეობენ უძრავი ქონების დაფინანსებაში, მაგრამ არ ფლობენ ქონებას. კაპიტალის REIT-ები იყოფა ქონების ტიპებად, რომლებშიც ისინი სპეციალიზირებულნი არიან. REIT-ების უმეტესობა აქტიურია ბინებში, წარმოებულ საცხოვრებლებში, საოფისე შენობებში, სავაჭრო ცენტრებსა და სამრეწველო საკუთრებაში. სხვები ფლობენ ჯანდაცვის ობიექტებს, თვითშენახვის პროექტებს, სასტუმროებს და სხვა ტიპის ქონების. კაპიტალი REITs იღებენ შემოსავლის დიდ ნაწილს გრძელვადიანი ქირავნობის ხელშეკრულებებიდან. ისინი ასევე ქმნიან კაპიტალის მოგებას, როდესაც ისინი ყიდიან ქონებას მოგებით.

ამბავი გრძელდება

იპოთეკური REIT, ასევე ცნობილი როგორც mREIT, არ ფლობს ქონებას. ამის ნაცვლად, ისინი ყიდულობენ იპოთეკურ სესხებს კრედიტორებისგან და იღებენ შემოსავალს იპოთეკური გადასახადების შეგროვებით. MREIT-ებს აქვთ უფრო მაღალი ანაზღაურება, ვიდრე კაპიტალის REIT, მაგრამ ასევე განიხილება, როგორც უფრო რისკიანი, რადგან ისინი უფრო მგრძნობიარენი არიან საპროცენტო განაკვეთის ტენდენციების მიმართ.

კაპიტალის REIT-ების დაახლოებით მეოთხედი არის საცალო ვაჭრობაში, ფლობს ცენტრებს, ობიექტებს და სავაჭრო ცენტრებს, ასევე საკუთრებებს, სადაც განთავსებულია რესტორნები და სხვა სერვისული ბიზნესები. დახურული სავაჭრო ცენტრების რაოდენობა გრძელვადიან პერიოდში კლებულობს, რაც, სავარაუდოდ, გაგრძელდება. ონლაინ გამყიდველების კონკურენციამ ასევე შექმნა ზეწოლა ბევრ სხვა ტრადიციულ საცალო ვაჭრობაზე. შედეგად, REIT-ების გარდა, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან კომფორტის მაღაზიებში, დიდი ფასდაკლების ობიექტებში და სერვისის პროვაიდერებში, როგორიცაა ავტო სარემონტო მაღაზიები, საცალო ვაჭრობა განიხილება, როგორც REIT-ის ერთ-ერთი უფრო სარისკო სექტორი.

REIT უარყოფითი მხარეები

REIT ინვესტიციის ერთ-ერთი უარყოფითი მხარე არის ის, რომ დივიდენდები იღებენ აქციონერებს ზოგადად იბეგრება როგორც ჩვეულებრივი შემოსავალი. ჩვეულებრივი კორპორაციების სხვა დივიდენდები ჩვეულებრივ იბეგრება კაპიტალის მოგების განაკვეთით, რომელიც ადამიანების უმეტესობისთვის არის 15%. ჩვეულებრივი საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთები ჩვეულებრივ უფრო მაღალია, რაც ნიშნავს, რომ REIT დივიდენდების უმეტესობა ქმნის უფრო დიდ საგადასახადო ვალდებულებას, ვიდრე სხვა დივიდენდები. NAREIT-ის თანახმად, REIT დივიდენდების დაახლოებით სამი მეოთხედი ჩვეულებრივ შემოსავალად ითვლება.

მიუხედავად იმისა, რომ REIT დივიდენდები, როგორც წესი, გრძელვადიანი სტაბილურია, მთლიანი ანაზღაურება, ფასების ცვლილებების ჩათვლით, შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს. ზოგჯერ REIT-ებს შეუძლიათ შეამცირონ პორტფელის შესრულება. მაგალითად, 2020 წელს, NAREIT-ის მიხედვით, კაპიტალის REIT-ებმა გამოიმუშავეს საშუალო ზარალი 5.1%. The რასელ 1000 ბაზრის ინდექსიიმავდროულად, დაბრუნდა 21%-იანი მოგება. და როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, იპოთეკური REIT-ები ხშირად ამცირებენ მათ დივიდენდებს.

როგორ ვიყიდოთ REITs

REIT-ები ჩამოთვლილია ძირითად ბირჟებზე, მათ შორის ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე და Nasdaq-ზე. ისინი ვაჭრობენ ისევე, როგორც ჩვეულებრივი აქციები და ადვილად იყიდიან ტრადიციული ან ონლაინ საბროკერო ან ონლაინ სავაჭრო პლატფორმის გამოყენებით. უძრავი ქონების ფლობისგან განსხვავებით, რომელიც შეიძლება იყოს არალიკვიდური, REIT-ების ფლობა გთავაზობთ იგივე ლიკვიდობას, როგორც სხვა აქციებს

ინვესტიციისთვის REIT-ის არჩევა შეიძლება მოიცავდეს მნიშვნელოვან კვლევას, მათ შორის საიჯარო შემოსავლის და ძირითადი ქონების იჯარის ხანგრძლივობის შეფასებას. კიდევ ერთი გზაა ინვესტიცია REIT ურთიერთდახმარების ფონდში ან საბირჟო ვაჭრობის ფონდში. ეს უზრუნველყოფს ა დივერსიფიკაციის მაღალი ხარისხი REIT აქციების იგივე ლიკვიდურობის უპირატესობებთან ერთად. REIT აქციებით წარმოქმნილი მნიშვნელოვანი შემოსავლის გამო, ინვესტორებს შეუძლიათ აირჩიონ მათი შენახვა საგადასახადო ხელსაყრელ ანგარიშზე, როგორიცაა IRA, გადასახადების გადადების მიზნით.

ქვედა ხაზი

REIT-ებს ფართოდ აფასებენ ინვესტორები, რომლებიც ეძებენ მოსახერხებელ დივერსიფიკაციას უძრავ ქონებაში და საიმედო შემოსავალში. აქციების ყიდვა-გაყიდვა ადვილია და გვთავაზობენ ყველაზე მაღალ დივიდენდებს ნებისმიერი აქციებიდან. თუმცა, ინვესტორები, როგორც წესი, იხდიან საშემოსავლო გადასახადის ინდივიდუალურ განაკვეთებს REIT დივიდენდებზე და REIT-ები ასევე ექვემდებარება უძრავი ქონების მთლიანი ინდუსტრიის ბუმისა და ბიუსტის ციკლს. ასევე მნიშვნელოვანია იმის გაგება სხვადასხვა ტიპის REITs იმის უზრუნველსაყოფად, რომ რომელი, რომელშიც ჩადებთ ინვესტიციას, შეესაბამება თქვენს მიზნებსა და რისკის პროფილს.

რჩევები ინვესტიციის შესახებ

• REIT-ები იბეგრება და ფასდება სხვა აქციებისგან განსხვავებულად, ხოლო ჭკვიანი REIT ინვესტიციის განხორციელება მოითხოვს ინდუსტრიის და მისი მრავალი ცვლადის გააზრებას. სწორედ აქ ფინანსური მრჩეველი შეიძლება იყოს გადამწყვეტი თქვენი წარმატებისთვის. ფინანსური მრჩეველის პოვნა არ არის რთული. SmartAsset- ის უფასო ინსტრუმენტი ხუთ წუთში შეგხვდებათ ფინანსურ მრჩევლებთან თქვენს მხარეში. თუ მზად ხართ ადგილობრივ მრჩევლებთან შეხვედრისთვის, რომლებიც დაგეხმარებიან თქვენი ფინანსური მიზნების მიღწევაში, ახლავე დაიწყე.

• სანამ დაიწყებთ ინვესტიციას, თქვენ უნდა აირჩიოთ ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც შეესაბამება თქვენს რისკ ტოლერანტობას. Შენ შეგიძლია განსაზღვრეთ თქვენი რისკის ტოლერანტობა გარკვეულ ინვესტიციებში თქვენი კომფორტის დონის შეფასებით.

სურათი საკრედიტო: ©iStock.com/designer491, ©iStock.com/SL, ©iStock.com/Funtap

პოსტი როგორ მივიღოთ დივიდენდები REIT-ებიდან გამოჩნდა პირველი SmartAsset ბლოგი.