ეს ყველაფერი Fed და მისი Taper

ინვესტირებასა და ვაჭრობაში საქმეების ზედმეტად კომპლექსურობა ადვილია. შეიძლება სახიფათო ჩანდეს ზედმეტი გამარტივება, როდესაც საქმე ფულს ეხება, მაგრამ ზოგადად ბევრად უფრო უსაფრთხოა, რომ შევინარჩუნოთ მარტივი საქმეები, რომლებიც რთულდება.

არასოდეს არის უკეთესი დრო, რომ შევინარჩუნოთ ეს მარტივი, ვიდრე ისეთი ავარიის დროს, როგორიც ჩვენ გვაქვს.

ეს არის ჩემი მარტივი მოდელი:

1) Covid, რასაც მოჰყვება

2) მთავრობის უზარმაზარი ფულადი ქმედებები კოლაფსის თავიდან ასაცილებლად

3) მეტი ფული, ნაკლები პროდუქცია, ფასები იზრდება

ამ ყველაფრის მექანიზმი მსოფლიოს ცენტრალური ბანკებია და ისინი არც უფრო დიდ და არც უფრო აქტიურობენ ფედერალური სარეზერვო.

ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრინთონის გარეშე ჩვენ ყველანი ძალიან შორს ვიქნებოდით პერანგის ნაკადულზე, თაიგულის გარეშე. უკეთესია მაღალი ინფლაციის აფეთქება, ვიდრე 1930-იანი წლები თავიდან.

მაგრამ მოდი დავივიწყოთ, კარგია თუ უარესი ის, რაც მოხდა, აქ ვართ გემბანზე ავარიის დროს და ეს იმიტომ, რომ ფედერალურმა რეზერვმა შეწყვიტა ყველას გირაო.

აქ არის ამ პროცესის სქემა და მისი შეჩერება, ფედერაციის ზრუნვა:

ვთქვათ, მას შემდეგ, რაც კოვიდმა, ფედერალურმა რეზერვმა გააორმაგა ბალანსი, რაც მარტივი სიტყვებით ნიშნავს, რომ მათ გლობალურ ეკონომიკაში გიგანტური თანხები გადაიტანეს სხვების დაპირებების (სავალო ინსტრუმენტების) სანაცვლოდ.

ასე მოხდა საფონდო ბირჟაზე:

თქვენ შეამჩნევთ, რომ ის ასევე დაახლოებით გაორმაგდა იმავე პერიოდში. როდესაც ახალი ფული იბეჭდება, შედეგი შეიძლება წავიდეს ორი გზით, მდიდრების აქტივებში, სადაც ის მცირდება მცირე ინფლაციის პირობებში, ან სხვების ხარჯვაში, სადაც ის არღვევს ფასებს. Covid-ის „სტიმიები“ შემოვიდნენ ქუჩის დონეზე და ჰეი პრესტო, ინფლაცია გვაქვს.

როდესაც გადაფარავთ ფედერალური რეზერვების QE-ს შედეგს, ხედავთ ამას:

დანგრეულ სამყაროს მხოლოდ მუდმივი „ინფლაციით“ შეუძლია დარჩეს, როგორც ამას ათასობით წლის განმავლობაში აწუხებდა ყოველი უბედურების მქონე ქვეყანა. როგორც კი ონკანი გამორთულია, აქტივების ფასები იკლებს აქციის დაწყებამდე საკმაოდ ადრე, რადგან ბაზრები წარსულში იყურებიან ახლა და მომავალზე, როდესაც დღევანდელი და ხვალინდელი ქმედებები გავლენას მოახდენს თვეების და წლების განმავლობაში.

კარგი ამბავი ის არის, რომ ბაზარი წინ ხედავს, ამიტომ ის ფასდება 2023 წლის ზაფხულში, ასე რომ, ის წინ უსწრებს ფედერალური სარეზერვო სისტემის გამკაცრების შედეგს, ასე რომ, მან უკვე შეძლო ფედერალური რეზერვის Covid QE-ის თითქმის ნახევრის შემცირება. S&P 500 ღირს დაახლოებით 10 მილიარდი დოლარი პუნქტში, ასე რომ, შეიძლება ითქვას, რომ 10 ტრილიონ დოლარზე მეტი ღირებულების სიმდიდრე აღმოიფხვრა მაღალი მაჩვენებლის შემდეგ, რაც თავისთავად დიდ გავლენას მოახდენს ფულის მიწოდებაზე. აშკარა მულტიპლიკატორი 5-ჯერ, ბაზარი იღებს საბაზრო კაპიტალს ახლად დაბეჭდილი ფულის ყოველ დოლარზე, Fed-მა უკვე გააფუჭა აშშ-ს ეკონომიკა 40%-ით, რაც გამოიყენა ეკონომიკის მხარდასაჭერად Covid-ის კრიზისის დროს.

რაც შემდეგ მოხდება მსოფლიოს ცენტრალური ბანკების საქმეა და ისინი აპირებენ დააბალანსონ უზარმაზარი ფისკალური დეფიციტი, ერთის მხრივ, და ინფლაცია, მეორეს მხრივ. ეს იქნება ჟონგლირების მოქმედება ამაღლებული ინფლაციის, დაბალი საპროცენტო განაკვეთების (ძველმოდური სტანდარტების მიხედვით) და არასტაბილური ბაზრების გამო. ეს სარისკო და სტრესული იქნება.

Covid-ის ფინანსური კრიზისის მეორე მხარეს გადასასვლელად, ინფლაცია საკმაოდ დიდი ხნის განმავლობაში იქნება დაუოკებელი, ვერავინ შეძლებს აქტივების ფასების და მასთან დაკავშირებული საგადასახადო ბაზის კოლაფსს, თუ ცენტრალური ბანკები ჩქარობენ განდევნას. ინფლაცია ნებისმიერ ფასად. როგორც ასეთი, ბაზრის მინუსი არის ციცაბო, მაგრამ ასევე შეზღუდული.

ინფლაციის გამოსავალი "ახალი მონეტარული თეორიის" მიხედვით არის უბრალოდ ზედმეტი ფულის დაბეგვრა. თუმცა, ეს ისეთივე პოლიტიკურად სავარაუდოა, როგორც პოლიტიკოსების დაჭერა, რომლებიც სიმართლეს ამბობენ. მზაკვრული გზაა მივცეთ ინფლაციას თავის ნება, როცა შეწყვიტა ახალი ფულის ბეჭდვა და უყუროთ ინფლაციის შეჩერებას, რადგან არცერთი ახალი ფული არ ამოძრავებს მის მანკიერ წრეს.

არის გასაქცევი ლუქი? ერთადერთი, რაც ნახევრად წესიერად გამოიყურება, არის შვეიცარიული ფრანკი. გარდა ამისა, ჩვენ ვაგრძელებთ მარაგის არჩევას და ვიმედოვნებთ, რომ Fed-ს აქვს გეგმა.

მე ვფიქრობ, რომ Fed აკეთებს, ამიტომ ღირს აქციებში დარჩენა, მაგრამ, ალბათ, არა ის საოცარი ტექნიკური კომპანიები, რომლებიც აქამდე ასე კარგად აკეთებდნენ ბევრს.

3,500 ჩემი ვარაუდია, მაგრამ ეს იქნება მხოლოდ გარღვევის თავიდან აცილება. ახლოს იქნება!