ჯეიმი დიმონი არღვევს Fed-ის სტრეს ტესტს, როგორც ფინანსური სისტემის „საშინელ გზას“.

JPMorgan Chase აღმასრულებელი დირექტორი Jamie Dimon სიტყვებს არ იშლიდა, როდესაც საქმე მარეგულირებელ პროცესს ეხებოდა, რამაც აიძულა მისი ბანკი შეეჩერებინა აქციების ყიდვა.

ჰკითხა ვეტერანმა საბანკო ანალიტიკოსმა ბეტსი გრასეკმა Morgan Stanley ხუთშაბათს ფედერალური სარეზერვო სისტემის ბოლო სტრეს ტესტის შესახებ, დიმონმა გაავრცელა კრიტიკა ყოველწლიურ წვრთნებზე, რომელიც განხორციელდა მას შემდეგ, რაც 2008 წლის ფინანსურმა კრიზისმა კინაღამ დაამხო მსოფლიო ეკონომიკა.

”ჩვენ არ ვეთანხმებით სტრეს ტესტს,” - თქვა დიმონმა. ”ეს არათანმიმდევრულია. არ არის გამჭვირვალე. ძალიან არასტაბილურია. ეს ძირითადად კაპრიზული, თვითნებურია“.

JPMorgan, ყველაზე დიდი აშშ ბანკი აქტივების მიხედვით, ცდილობს მეტი კაპიტალის გამომუშავებას, რათა დაეხმაროს მას დაემორჩილოს Fed ტესტის შედეგებს. გასულ თვეში, სტაბილურად მზარდი კაპიტალის მოთხოვნები ტესტის ფარგლებში მოხვდა უმსხვილეს გლობალურ ფინანსურ ინსტიტუტებს, რის გამოც ნიუ-იორკში დაფუძნებული ბანკი აიძულა. მისი დივიდენდის გაყინვა. მიუხედავად იმისა, რომ Citigroup მსგავსი განცხადება გააკეთა, მათ შორის კონკურენტებმაც Goldman Sachs მდე Wells Fargo გაიზარდა ინვესტორების ანაზღაურება.

გამოცდის ჰიპოთეტური სცენარის მიხედვით, JPMorgan მოსალოდნელი იყო დაახლოებით 44 მილიარდი დოლარის დაკარგვას ბაზრების კრახისა და უმუშევრობის ზრდის გამო, თქვა დიმონმა. მან არსებითად უწოდა ამ ფიგურას ხუთშაბათს და ამტკიცებდა, რომ მისი ბანკი გააგრძელებს ფულის გამომუშავებას ვარდნის დროს.

JPMorgan-ის შემდეგ მეორე კვარტლის შედეგები გამოქვეყნდამან გამოავლინა სხვა ზომების მთელი რიგი, რომელსაც ატარებს ქმრის კაპიტალის მიმართ, მათ შორის აქციების გამოსყიდვის დროებით შეჩერებით. ეს ნაბიჯი, კერძოდ, არ მიესალმა ინვესტორებს, რადგან აქციები წლების განმავლობაში ასე იაფი არ იყო.

ბანკის აქციები დაეცა თითქმის 5%-ით და მიაღწია 52-კვირიან მინიმუმს.

ფინანსური დირექტორი ჯერემი ბარნუმმა დაამატა საუბარს და თქვა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ რეგულატორები აწვდიან უამრავ ინფორმაციას ყოველწლიური გამოცდის კონტურების შესახებ, ეგრეთ წოდებული სტრესული კაპიტალის ბუფერის ძირითადი ელემენტი არ ვრცელდება ბანკებში, რაც მას „ნამდვილად ძალიან ართულებს. ნებისმიერ მომენტში იმის გასაგებად, თუ რა განაპირობებს მას.

„ჩვენ ძალიან კარგად ვგრძნობთ [კაპიტალის] აშენებას საკმარისად სწრაფად, რათა დააკმაყოფილოს უფრო მაღალი მოთხოვნები“, - თქვა ბარნუმმა. ”მაგრამ ეს საკმაოდ დიდი ცვლილებებია, რომლებიც საკმაოდ სწრაფად ამოქმედდება ბანკებისთვის და ვფიქრობ, რომ ეს არ არის ჯანსაღი.”

ბანკი იძულებული გახდა გადაედგა სხვა ნაბიჯები: JPMorgan-ი უკან იხევს არასტაბილურ სავაჭრო ოპერაციებს, სახელწოდებით „რისკზე შეწონილი აქტივების“ კაპიტალს, ასევე ამცირებს დეპოზიტების ზოგიერთ ფორმას და დემპინგს იპოთეკებს თავისი პორტფელიდან, დიმონის მიხედვით.

ამ ნაბიჯების შედეგია ის, რომ JPMorgan, მასიური ინსტიტუტი 3.8 ტრილიონი დოლარის ბალანსით, იძულებულია ამოიღოს კრედიტი ფინანსური სისტემიდან ისევე, როგორც ქარიშხლის ღრუბლები შევიკრიბოთ მსოფლიოს უდიდეს ეკონომიკაზე.

ეს ქმედებები ემთხვევა ფედერალური ბანკის ეგრეთ წოდებულ რაოდენობრივ გამკაცრების გეგმებს, რომლებიც მოითხოვენ ცენტრალური ბანკის ობლიგაციების შესყიდვის გეგმების შეცვლას, მათ შორის იპოთეკურ სესხებს, რამაც შეიძლება კიდევ უფრო გააფუჭოს ბაზარი და გაზარდოს სესხის აღების ხარჯები.

შედეგი არის ის, რომ ბანკმა უნდა იმოქმედოს „ზუსტად არასწორ დროს, რათა შეამციროს კრედიტი ბაზარზე“, თქვა დიმონმა.

ეს ნაბიჯები საბოლოოდ გავლენას მოახდენს ჩვეულებრივ ამერიკელებზე, განსაკუთრებით დაბალი შემოსავლის მქონე უმცირესობებზე, რომლებსაც, როგორც წესი, უჭირთ დასაწყისისთვის სესხის აღება, თქვა მან.

”ეს არ არის კარგი შეერთებული შტატების ეკონომიკისთვის და, კერძოდ, ცუდია დაბალი შემოსავლის მქონე იპოთეკებისთვის,” - თქვა დიმონმა. ”თქვენ არ მოაგვარეთ იპოთეკური ბიზნესი და შემდეგ ჩვენ მას ვაუარესებთ.”

ხუთშაბათს მედიის საუბრის დროს, დიმონმა ჟურნალისტებს განუცხადა, რომ სანამ JPMorgan არ ტოვებს ბიზნესს, კაპიტალის წესებმა შეიძლება აიძულონ სხვა ბანკები მთლიანად უარი თქვან საცხოვრებლის სესხებზე. Wells Fargo მან განაცხადა, რომ შემცირდება ბიზნესი მას შემდეგ, რაც გაიზარდა საპროცენტო განაკვეთები, რამაც მოცულობის მკვეთრი ვარდნა გამოიწვია.

ამის ნაცვლად, JPMorgan წამოიღებს იპოთეკურ სესხებს, შემდეგ კი დაუყოვნებლივ გადმოტვირთავს მათ, თქვა მან.

”ეს საშინელი გზაა ფინანსური სისტემის მართვისთვის,” - თქვა დიმონმა. ”ეს უბრალოდ იწვევს უზარმაზარ დაბნეულობას იმის შესახებ, თუ რა უნდა გააკეთოთ თქვენი კაპიტალით.”