ჯეი პაუელს ახლა სხვა პრობლემა აქვს: Morning Brief

ეს სტატია პირველად გამოჩნდა Morning Brief- ში. მიიღეთ ორშაბათის მოკლე შინაარსი პირდაპირ ორშაბათიდან პარასკევის ჩათვლით, დილის 6:30 საათამდე ET. გამოწერა

პარასკევი, 10 მარტი, 2023 წ

დღევანდელი ბიულეტენი არის მიილ უდლენდიYahoo Finance-ის ახალი ამბების ხელმძღვანელი. მიჰყევით მას Twitter-ზე @MylesUdland და LinkedIn. წაიკითხეთ ეს და მეტი ბაზრის სიახლეები Yahoo Finance აპლიკაცია.

ბოლო ერთი წლის განმავლობაში ფედერალური სარეზერვო სისტემა ცდილობდა ერთი მიზნის მიღწევას, ერთი ინსტრუმენტის გამოყენებით - ინფლაციის შემცირება საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით.

შედეგი იყო საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთები წელიწადში 4.5%-ით გაიზარდა ხოლო ივნისის 9.1%-დან პიკიდან დაეცა მთლიანი ინფლაციამდე იანვრის მდგომარეობით 6.4%.. როგორც Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა გაიმეორა ჩვენებაში კაპიტოლიუმის ჰილზე ამ კვირაში, ჯერ კიდევ არის გასაკეთებელი სამუშაო, რათა Fed მიაღწიოს მიზანს.

მაგრამ გასული კვირის განმავლობაში, მწვავე გამოწვევები ორ ბანკში გამოჩნდა კიდევ ერთი საკითხი, რომელიც ახლა Powell Fed-ის წინაშე დგას. და ეს არის ფინანსური სისტემის სტაბილურობა.

ოთხშაბათს, Silvergate Capital (SI), რომელიც გახდა კრიპტო ინდუსტრიის ერთ-ერთი უდიდესი საბანკო პარტნიორი, გამოაცხადა ლიკვიდაცია და შეაჩერა ოპერაციები მისი ციფრული აქტივების კლიენტებისგან მნიშვნელოვანი დეპოზიტების გადინების შემდეგ.

იმავე დღეს, სილიკონ ველი ბანკი (SIVB), საწარმოსა და სტარტაპ სამყაროს სასურველი საბანკო პარტნიორი, გამოაცხადა მას დასჭირდება 1.8 მილიარდი დოლარის ზარალი მისი მთლიანი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდაციისა და 2.25 მილიარდი დოლარის ახალი კაპიტალის მოზიდვისას.

In წერილი ინვესტორებისთვისაღმასრულებელმა დირექტორმა გრეგ ბეკერმა დაარწმუნა ინვესტორები, რომ ბანკს აქვს „საკმარისი ლიკვიდობა“ და თქვა, რომ მან მიიღო ეს ქმედებები, „რადგან ჩვენ ველით უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, ზეწოლას საჯარო და კერძო ბაზრებზე და ფულადი სახსრების დაწვის ამაღლებულ დონეს ჩვენი კლიენტებისგან, როდესაც ისინი ინვესტირებას ახდენენ თავიანთ ბიზნესში. ”

ინფორმაცია ხუთშაბათს შუადღისას იტყობინება რომ ბეკერმა ინვესტორებს განუცხადა ზარის დროს: „ყველას ვთხოვ, რომ სიმშვიდე შეინარჩუნონ და მხარი დაგვიჭირონ ისევე, როგორც ჩვენ მხარს გიჭერდით რთულ დროს“.

ამბავი გრძელდება

რამდენიმე განცხადებას აქვს უფრო მკაცრი აუდიტორია, ვიდრე ინვესტორებს ეუბნებიან, რომ სიმშვიდე შეინარჩუნონ ბაზრის სტრესის დროს.

ხუთშაბათს, აშშ-ს აქციები გაანადგურეს სტაბილური, დაუნდობელი გაყიდვის დროს, რომელიც ორიენტირებული იყო ფინანსურ სექტორზე. რეგიონული ბანკები დაარბიეს. დიდი ბანკები დაარტყა. S&P 500 1.8%-ით დაეცა.. ბიტკოინი 7%-ით დაეცა.

თუმცა, პაუელისთვის გამოწვევა ის არის, რომ სილიკონ ველი ბანკის გარკვეული სტრესი გამოწვეულია Fed-ის ქმედებებით ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად. და შიში არის, რომ ისინი არ იქნებიან მარტო.

უმარტივესი სიტყვებით რომ ვთქვათ, Silicon Valley Bank-მა თითქმის 2 მილიარდი დოლარის ზარალი მიაყენა ობლიგაციების გაყიდვის ზარალს, რათა იყიდა სხვადასხვა ობლიგაციები, რომლებიც უფრო მაღალ შემოსავალს გვთავაზობენ. ფირმის უახლესი წლიური ანგარიში აჩვენა ბანკი ფლობდა დაახლოებით 14 მილიარდი დოლარის სახაზინო ფასიან ქაღალდებს, რომელთა საშუალო ვადიანობა ერთიდან ხუთ წლამდე იყო. დღეს, ერთწლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალი 5.25%-ს შეადგენს.

საფონდო ბირჟის ერთდღიანი ვარდნა, რა თქმა უნდა, არ არის ფინანსური სისტემის შეშფოთების მიზეზი. ერთი ბანკის ლიკვიდაციაც კი და ინვესტორების ღრმა შეშფოთება მეორის შესახებ არ უნდა წარმოადგენდეს ფედერაციის დონის შეშფოთებას აშშ-ს საბანკო სისტემაზე.

მაგრამ ეს ნაბიჯები შეგახსენებთ, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ცენტრალური ბანკის როლი საპროცენტო განაკვეთების ამაღლებაში ან შემცირებაში გახდა ინვესტორების ყურადღების ცენტრში ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, Fed ასევე ემსახურება ცენტრალურ როლს ბაზრების სტაბილიზაციაში და ინვესტორების შიშების ჩახშობაში გაურკვეველ მომენტებში, როგორიცაა აწმყო.

თითქმის ზუსტად სამი წლის წინ, პაუელმა ჩაატარა საგანგებო ზარი კვირა ღამით, 15 წლის 2020 მარტს, რათა გამოეცხადებინა რიგი ღონისძიებები, რომლებიც მიზნად ისახავს ეკონომიკის მხარდაჭერას, რადგან პანდემიამ სწრაფად დახურა გლობალური ბიზნესი.

ამ ზარზე, პაუელი შეახსენა აწყობილ პრესას, „[რომ] ცენტრალური ბანკები თავდაპირველად შექმნილი იყო იმისთვის, რომ... უზრუნველვყოთ ლიკვიდობა ფინანსური სისტემებისთვის სტრესის პირობებში, ამიტომ ჩვენ ამ საქმეს ძალიან სერიოზულად ვუყურებთ. ეს არის ალბათ ყველაზე მნიშვნელოვანი რამ, რასაც ახლა ვაკეთებთ. ”

საბანკო სისტემაში მზარდი შფოთვა, როგორც 2022 წელს კრიპტო კოლაფსის შედეგად გამოწვეული ტალღები და წითელი ცხელი საწარმოს ბაზრის ყინვაგამძლე ფერმკრთალი ფინანსური გადაუდებელი სიტუაციის შედარებით, რომელსაც Fed შეექმნა სამი წლის წინ. მაგრამ მათი ქმედებები მაშინდელი იყო ცენტრალური ბანკის ძალაუფლების შეხსენებაზე და, მართლაც, მის ცენტრალურობას ფინანსურ ბაზრებზე.

როდესაც თებერვლის ვაკანსიების ანგარიში გამოქვეყნდება პარასკევს დილით, ინვესტორები შეისწავლიან მონაცემებს, რათა გაარკვიონ, არის თუ არა 0.25% ან 0.50% განაკვეთის ზრდა Fed-ის მხრიდან სავარაუდოდ გარანტირებული 22 მარტს.

ეს არის ის მომენტი, რომლისკენაც ბაზრები კვირების განმავლობაში აშენდა.

მაგრამ გაუთვალისწინებელი სტრესი, რომელიც ახლა შემოდის საბანკო სისტემაში, ხდის პარასკევს და მომავალ დღეებს ფედერაციისთვის სრულიად განსხვავებული გზით.

ეს ჯეი პაუელს კიდევ ერთ ნაოჭს უქმნის იმ გამოწვევას, რომ წესრიგში მოიყვანოს ეკონომიკა, რომელიც რამდენიმე თვეში დაიშალა და აყვავდა.

რა ვუყუროთ დღეს

ეკონომია

მოგება

-

დააწკაპუნეთ აქ საფონდო ბაზრის უახლესი ამბებისა და სიღრმისეული ანალიზისთვის, მათ შორის მოვლენები, რომლებიც აქციებს აქციებს

წაიკითხეთ უახლესი ფინანსური და საქმიანი სიახლეები Yahoo Yahoo Finance– დან

ჩამოტვირთეთ Yahoo Finance აპლიკაცია Apple or Android

დაიცავით Yahoo ფინანსები Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInდა YouTube