უძრავი ქონების ინვესტორებმა დიდწილად კარგად იმუშავეს ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში. მაგრამ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით, ყველაფერი შეიძლება შეიცვალოს.
აშშ-ის ფედერალურმა რეზერვმა ოთხშაბათს გაზარდა საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთები 0.75 საბაზისო პუნქტით, რაც ზედიზედ მესამე ასეთი ზრდაა.
უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ითარგმნება უფრო დიდ იპოთეკურ გადასახდელად - არ არის კარგი ამბავი საბინაო ბაზრისთვის. მაგრამ საცხოვრებლის ფასების შემცირება არის ნაწილი იმისა, რაც უნდა გაკეთდეს ინფლაციის კონტროლის ქვეშ დასაყენებლად.
არ გამოტოვოთ
”გრძელვადიან პერსპექტივაში, რაც ჩვენ გვჭირდება არის მიწოდება და მოთხოვნა, რომ უკეთესად გაერთიანდეს, რათა საცხოვრებლის ფასები გაიზარდოს გონივრულ დონეზე, გონივრული ტემპით და ხალხს შეეძლოს ხელახლა სახლების შეძენა,” - თქვა ოთხშაბათს Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა. ”ჩვენ ალბათ საბინაო ბაზარზე უნდა გავიაროთ კორექტირება, რომ დავბრუნდეთ იმ ადგილას.”
”ერთგვარი ბიზნეს ციკლის თვალსაზრისით, ამ რთულმა კორექტირებამ უნდა დააბრუნოს საბინაო ბაზარი უკეთეს ბალანსში.”
ეს სიტყვები შეიძლება საშინლად ჟღერდეს, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც განიცადა ბოლო ფინანსური კრიზისი - სადაც საბინაო ბაზარმა გაიარა ძალიან, ძალიან რთული კორექტირება.
მაგრამ ექსპერტები ამბობენ, რომ არსებობს კარგი მიზეზები იმის დასაჯერებლად, რომ მიუხედავად იმისა, თუ როგორ განვითარდება მოვლენები, ეს არ იქნება 2008 წლის დაბრუნება.
დაკრედიტების უფრო მაღალი სტანდარტები
ფინანსური ინდუსტრიის საეჭვო დაკრედიტების პრაქტიკა იყო მთავარი ფაქტორი, რამაც გამოიწვია საბინაო კრიზისი 2008 წელს. ფინანსურმა დერეგულაციამ გააადვილა და უფრო მომგებიანი გახადა სარისკო სესხების გაცემა - მათთვისაც კი, ვინც ვერ ახერხებდა მათ.
ასე რომ, როდესაც მსესხებლების მზარდი რაოდენობა ვერ ახერხებდა სესხების დაფარვას, საბინაო ბაზარი კრატერული იყო.
ამიტომაც 2010 წელს ამოქმედდა დოდ-ფრენკის აქტი. ამ აქტმა დააწესა შეზღუდვები ფინანსურ ინდუსტრიაზე, მათ შორის პროგრამების შექმნა, რათა შეაჩერონ იპოთეკური კომპანიები და გამსესხებლები, არ გასცენ დიდი სესხი.
ბოლო მონაცემები მიუთითებს იმაზე, რომ კრედიტორები მართლაც უფრო მკაცრი არიან თავიანთი დაკრედიტების პრაქტიკაში.
ნიუ-იორკის ფედერალური სარეზერვო ბანკის მონაცემებით, ახლად წარმოქმნილი იპოთეკის მედიანური საკრედიტო ქულა იყო 773 2022 წლის მეორე კვარტალში. იმავდროულად, ახლად წარმოქმნილი იპოთეკური დავალიანების 65% ეკუთვნოდა მსესხებლებს, რომელთა საკრედიტო ქულა 760-ზე მეტი იყო.
საყოფაცხოვრებო ვალისა და კრედიტის შესახებ კვარტალურ ანგარიშში ნიუ-იორკის ფედერაციამ განაცხადა, რომ „ახალი წარმოშობის იპოთეკური სესხების საკრედიტო ქულები რჩება საკმაოდ მაღალი და ასახავს სესხის გაცემის მკაცრ კრიტერიუმებს“.
სახლის მეპატრონეები კარგ ფორმაშია
როდესაც სახლის ფასები გაიზარდა, სახლის მესაკუთრეებმა მეტი კაპიტალი შექმნეს.
იპოთეკური ტექნოლოგიებისა და მონაცემთა პროვაიდერის Black Knight-ის თანახმად, იპოთეკის მფლობელებს ახლა აქვთ წვდომა დამატებით 2.8 ტრილიონი დოლარის კაპიტალზე საკუთარ სახლებში ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. ეს წარმოადგენს ზრდას 34%-ით და $207,000-ზე მეტი კაპიტალის დამატებით, რომელიც ხელმისაწვდომია თითოეული მსესხებლისთვის.
უფრო მეტიც, სახლის მესაკუთრეთა უმეტესობამ არ დააკმაყოფილა სესხები COVID-19 პანდემიის მწვერვალზეც კი, სადაც ჩაკეტვამ შოკი გამოიწვია ეკონომიკაში.
რასაკვირველია, იპოთეკის შეწყნარების პროგრამებმა გადაარჩინა მებრძოლი მსესხებლები: მათ შეძლეს გადახდების შეჩერება მანამ, სანამ ფინანსურ სტაბილურობას არ აღადგენდნენ.
შედეგი მშვენივრად გამოიყურება: ნიუ-იორკის ფედერალურმა ბანკმა თქვა, რომ იპოთეკური ნაშთების წილი 90 დღის განმავლობაში დამატებული ვადაგადაცილებული ვადაგადაცილებული კვარტლის ბოლოს 0.5%-ზე დარჩა, რაც ისტორიულ ნიშნულთან ახლოს იყო.
მიწოდება და მოთხოვნა
The Ramsey Show-ის ბოლო ეპიზოდში, წამყვანმა დეივ რემსიმ აღნიშნა, რომ 2008 წელს დიდი პრობლემა იყო "უზარმაზარი ჭარბი მიწოდება, რადგან ყადაღა ყველგან წავიდა და ბაზარი უბრალოდ გაიყინა".
და კრახი არ იყო გამოწვეული საპროცენტო განაკვეთებით ან ეკონომიკის სიჯანსაღით, არამედ „უძრავი ქონების პანიკამ“.
ამჟამად, საცხოვრებლებზე მოთხოვნა რჩება ძლიერი, ხოლო მიწოდება ჯერ კიდევ დეფიციტია. ეს დინამიკა შეიძლება დაიწყოს შეიცვალოს, რადგან ფედერალური ბანკი ცდილობს შეზღუდოს მოთხოვნა საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით.
რემსი აღიარებს სახლის ფასების ზრდის შენელებულ ტემპს ახლა, მაგრამ არ ელის 2008 წლის მსგავსი კრიზისი.
"ეს ყოველთვის არ არის ისეთი მარტივი, როგორც მიწოდება და მოთხოვნა - მაგრამ თითქმის ყოველთვის ასეა," ამბობს ის.
ეს სტატია შეიცავს მხოლოდ ინფორმაციას და არ უნდა იქნას გაგებული როგორც რჩევა. იგი უზრუნველყოფილია ყოველგვარი გარანტიის გარეშე.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html