მსოფლიოს ზოგიერთმა უმსხვილესმა ბანკმა შაბათ-კვირას იმუშავა ნიკელის ბაზარზე არსებული კრიზისის გადასაჭრელად, რომელიც მათ აჩერებს მილიარდობით დოლარს, რომელიც ჩინელი მეტალის გიგანტის ვალია.
JPMorgan Chase
JPM -2.25%
& კომპანია,
სტანდარტული Chartered
STAN -0.41%
PLC და
BNP Paribas SA
BNPQY -3.09%
იმ ბანკებსა და ბროკერებს შორის იყვნენ, რომლებიც ცინშან ჰოლდინგ ჯგუფთან შეთანხმების მიღწევას ცდილობდნენ, განაცხადეს დისკუსიებში გაცნობილმა ადამიანებმა. ჩინეთის ფოლადისა და ნიკელის მწარმოებლის მიერ ლონდონის ლითონის ბირჟაზე განთავსებულმა ვაჭრებმა ხელი შეუწყო ფასების უკონტროლო ზრდას, რამაც ბირჟამ შეაჩერა ვაჭრობა და გააუქმა რვასაათიანი ტრანზაქციები გასულ სამშაბათს.
ნიკელი, რომელიც მსოფლიო ეკონომიკაში გამოიყენება უჟანგავი ფოლადისა და ელექტრო სატრანსპორტო საშუალებების ბატარეებში, მას შემდეგ აღარ ვაჭრობა.
დნობა ფინანსურ სისტემაში შეაღწია, რის გამოც ცინგშანის ბანკებს და ბროკერებს რამდენიმე მილიარდი დოლარი გადაუხდელი მარჟა დაუტოვა, წინასწარ ნაღდი ფულის ბროკერებს ვაჭრობა სჭირდებათ, თქვა ზოგიერთმა ადამიანმა, ვინც იცნობს დისკუსიებს.
მოლაპარაკებები ცინგშანის კრედიტორებს შორის, JPMorgan-ის ხელმძღვანელობით, ფოკუსირებული იყო ჩინური კომპანიის საკრედიტო ხაზების გაფართოებაზე, რათა მან შეძლოს მათ გადაუხადოს კუთვნილი მარჟა, თქვა ზოგიერთმა დისკუსიაში ნაცნობმა. ერთ-ერთი განსახილველი გეგმა იყო ამ სესხის უზრუნველყოფა ცინგშანის ფოლადისა და ნიკელის აქტივებისგან ჩინეთსა და ინდონეზიაში, თქვა ზოგიერთმა ადამიანმა.
ტრეიდერები ლონდონის ლითონის ბირჟაზე გასულ სექტემბერში. LME-ის გაუქმებამ გაანადგურა $3.9 მილიარდი ტრანზაქცია.
სურათი:
Yui Mok/Pa Wiree/Zuma Press
ცინგშანის პრობლემების მიუხედავად, ნიკელის ფასები რეკორდულ ნიშნულთან ახლოსაა, ასეთი კრედიტი გაზარდა შეიძლება იყოს უაღრესად მომგებიანი კომპანიის წარმოების უზარმაზარი შესაძლებლობების გათვალისწინებით, თქვა ზოგიერთმა ადამიანმა.
ნიკელის ფასების მატება დაიწყო მას შემდეგ, რაც რუსეთი, ლითონის მთავარი მწარმოებელი, შეიჭრა უკრაინაში. .
აქცია LME-სთვის კრიზისში გადაიზარდა გასულ კვირას. მწარმოებლები, როგორიცაა ცინშანი, ხშირად ყიდიან ფორვარდულ კონტრაქტებს, როგორც მათ მიერ მოპოვებული და დახვეწილი ფიზიკური ნიკელის ფასების დაბლოკვის საშუალებას. ფაქტობრივად, ისინი იკავებენ პოზიციებს, რომლებიც სარგებლობენ ფასების ვარდნისას და კარგავენ ფულს, როდესაც ფასები იზრდება.
ცინგშანის ზოგიერთი ბროკერი სასოწარკვეთილად ცდილობდა ამ ნიკელის კონტრაქტების ყიდვას, რათა დაებრუნებინა ზარალი და თავიდან აიცილა მზარდი მარჟის ზარები. ამ ყიდვამ უბიძგა საორიენტაციო სამთვიანი ფორვარდული კონტრაქტების ფასებს 66%-ით ერთ სესიაზე.
ველური ვაჭრობა გასულ სამშაბათს გაგრძელდა რადგან ბროკერები ცდილობდნენ დაეფარათ მოკლე პოზიციები, რომლებსაც ისინი ეკავათ ცინგშანის და სხვა პროდიუსერების სახელით. ამავდროულად, ჰეჯ-ფონდებმა და სხვა მონაწილეებმა აგრესიულად იყიდეს ნიკელი, რითაც ბაზარი მაღლა აიწია, აცხადებენ ვაჭრობის მცოდნე ადამიანები.
ერთ მომენტში, ნიკელის ფასები გაორმაგდა და რეკორდულად აღემატებოდა 100,000 9 დოლარს ტონაზე. მას შემდეგ, რაც მიიღო ზარები რამდენიმე მცირე ბროკერისგან, რომ ისინი ასრულებდნენ დეფოლტს დილის 8 საათზე მარჟის ზარზე, თუ ფასები დარჩებოდა რეკორდულ დონეზე, LME-მ შეაჩერა ბაზარი ადგილობრივი დროით დილის XNUMX საათის შემდეგ, თქვა ბირჟასთან ნაცნობმა პირმა.
Tsingshan Holding Group-ის ოფისები შანხაიში. ჩინეთის ფოლადისა და ნიკელის მწარმოებლის მიერ განხორციელებულმა ვაჭრებმა ხელი შეუწყო ფასების უკონტროლო ზრდას.
სურათი:
Qilai Shen/Bloomberg News
თუმცა, ადგილობრივი დროით შუადღიდან ცოტა ხნის შემდეგ, LME-მ ჩამოაგდო ბომბი: ბროკერების გადასარჩენად მარჟინ-ზარებისგან, რომელთა გადახდაც არ შეეძლოთ, გააუქმა ვაჭრობა, რომელიც ტარდებოდა შეჩერებამდე და გააუქმა 3.9 მილიარდი დოლარის ტრანზაქციები.
გადაწყვეტილებამ აღაშფოთა ფულის მენეჯერები, რომლებიც ფიქრობდნენ, რომ სარგებელს იღებდნენ აქციიდან.
„ვაჭრობის შეჩერება და წევრებისთვის დროის მინიჭება, რათა შეძლონ ისევ იპოვონ საჭირო სახსრები, სრულიად ლეგიტიმურია“, - თქვა ჯორდან ბრუკსმა, მაკრო სტრატეგიების ჯგუფის თანახელმძღვანელმა AQR Capital Management-ში. ”ის, რაც ვფიქრობ, გასაოცარია ჩვენთვის და ბაზრის სხვა მონაწილეებისთვის და მთლიანად ფინანსური ინდუსტრიისთვის, არის გადაწყვეტილება, რომ ამოიღონ ვაჭრობა, რომელიც მოხდა იძულების გარეშე და მოხდა კეთილსინდისიერად.”
თუმცა, შეჩერებამ და გაუქმებულმა ვაჭრობამ ბაზარს დრო და სივრცე მისცა ზიანის აღმოსაფხვრელად და ფართო რეაქციის თავიდან ასაცილებლად.
სამშაბათის გარიგებების საათის უკან დაბრუნების შემდეგ, ბირჟამ განაცხადა, რომ ბროკერებმა მას სრულად გადაუხადეს მარჟა, რომელიც მათ ეკუთვნოდათ.
ცინგშანი კვლავ ვალი აქვს თავის ბროკერებს, მათ შორის JPMorgan, Standard Chartered და BNP, ისევე როგორც სახელმწიფო საკუთრებაში არსებული ერთეული.
China Construction Bank კორპორაცია
თქვა ზოგიერთმა დისკუსიაში ნაცნობმა. ადრე Bloomberg News-მა კრედიტორებთან მოლაპარაკებების შესახებ იტყობინება.
”სისტემური სტაბილურობისა და ბაზრის მთლიანობის ინტერესებიდან გამომდინარე, ჩვენ შევაჩერეთ ბაზარი, როგორც კი შეგვეძლო და გავაუქმეთ ვაჭრობა იმ წერტილიდან, როდესაც LME-ს აღარ სჯეროდა, რომ ფასები ასახავს ძირითად ფიზიკურ ბაზარს,” - თქვა სპიკერმა. მისი თქმით, ბირჟა მუშაობს ბაზრის რაც შეიძლება მალე გახსნაზე.
კომპანია, რომლის ვაჭრობამ გამოიწვია კრიზისი, დაარსდა მეწარმის მიერ
Xiang Guangda
და მისი მეუღლე,
ჰე ქსიუკინი,
როგორც მანქანის ფანჯრების მწარმოებელი 1988 წელს. ბ-ნი Xiang რჩება Tsingshan-ის მაკონტროლებელი აქციონერი, ახლა ჩინეთის ერთ-ერთი უდიდესი კერძო კომპანია.
როდესაც ჩინეთის ეკონომიკა დაჩქარდა 2000-იან წლებში, ნიკელის ხელმისაწვდომობამ დაბრკოლება შექმნა. ჩინეთის უზარმაზარმა მადამ ლითონის ჩაძირვისთვის ფოლადის ღუმელებში ფასი 50,000 2007 დოლარს აჭარბებდა ტონაზე XNUMX წელს, რეკორდი, რომელიც გასულ კვირამდე იყო.
ნიკელის მადნის ტომრები ინდონეზიაში 2012 წელს. გასულ სამშაბათს ნიკელის ფასი გაორმაგდა და 100,000 XNUMX დოლარზე მეტი იყო რეკორდულად.
სურათი:
იუსუფ აჰმადი/როიტერი
ცინშანმა, უჟანგავი ფოლადის მწარმოებელმა, გადაჭრა ჩინეთის ნიკელის დეფიციტი პიონერული მბრუნავი ღუმელის ელექტრო ღუმელებით, რათა მიეღო დაბალი ფასის მასალა, რომელიც ცნობილია როგორც ნიკელ-ღორის რკინა. განვითარებამ აიტანა ფასები და ადგილობრივ მედიაში შეფასდა, როგორც ჩინეთის ლითონის ინდუსტრიის გამარჯვება.
ჩინეთის სარტყელი და გზა ინიციატივა, პრეზიდენტი
სი ჯინპინგის
ფლაგმანური ინფრასტრუქტურის სტრატეგია დაეხმარა ცინგშანის ზრდას. 2013 წელს ბ-ნი სი და ინდონეზიის მაშინდელი პრეზიდენტი
სუსილო ბამბანგ იუდხოიონო
დაესწრო ცინგშანის ინდონეზიის ერთ-ერთი ინდუსტრიული პარკის ოფიციალურ გაშვებას.
ლითონის მწარმოებლები, როგორც წესი, ყიდიან ფორვარდულ კონტრაქტებს ბირჟებზე, რათა დაბლოკონ ფასები, რომელიც ცნობილია ჰეჯირების სახელით. თუმცა, ცინგშანმა გაყიდა და იყიდა ნიკელის კონტრაქტები გასული ათწლეულის განმავლობაში, აცხადებენ კომპანიის წარმომადგენლები, რამაც საქმიანობა უფრო მეტად დაამსგავსა ვაჭრობას.
ხალხის თქმით, გასული წლის დასაწყისში კომპანიამ მოკლე პოზიციის დაგროვება დაიწყო. მან გააკეთა განცხადებები თავის ვებსაიტზე და პანელებზე, სადაც ნათქვამია, რომ ბაზარი გაფუჭებული იყო და ფასები უნდა დაეცემა. ტრეიდერების, ბანკირებისა და ანალიტიკოსების შეფასებით, ცინგშანის პოზიცია ექვივალენტური იყო, რომ გაყიდა დაახლოებით 190,000 მეტრი ტონა LME-ზე. ეს იქნება 9.1 მილიარდი დოლარი გასული ორშაბათის დახურვის ფასებში.
მისწერეთ ჯო უოლესს მისამართზე [ელ.ფოსტით დაცულია], რებეკა ფენგი ზე [ელ.ფოსტით დაცულია] და Jing Yang at [ელ.ფოსტით დაცულია]
საავტორო უფლებები © 2022 Dow Jones & Company, Inc. ყველა უფლება დაცულია. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
წყარო: https://www.wsj.com/articles/jpmorgan-leads-talks-to-contain-nickel-crisis-damage-11647203014?mod=itp_wsj&yptr=yahoo