კიდევ ერთხელ, საფონდო ბაზარი დრამატული ცვლილებების წინაშე დგას.
ჯერომ პაუელმა, ცენტრალური ბანკის თავმჯდომარემ, პირდაპირ განაცხადა ფედერაციის საზაფხულო თავშესაფარი ჯექსონ ჰოლში, ვაიო., რომ ეკონომიკის ინფლაციისგან თავის დაღწევა მტკივნეული იქნება. მას შემდეგ ბირჟა ისე იქცევა, როგორც ძაღლი, რომელსაც ეშინია თავისი ბატონის. მისი შიშის ლიანდაგი,
Cboe არასტაბილურობის ინდექსი,
ან VIX, დაწინაურდა კიდევ ერთი ცემის მოლოდინში.
მძლავრი აქცია, რომელიც ივნისის შუა რიცხვებში დაიწყო, ახლა, როგორც ჩანს, ყველა ხარის ხაფანგის დედა გამოვლინდა. ინვესტორები, რომლებიც იყიდეს აქციები იმის მოლოდინში, რომ Fed გახდება კეთილთვისებიანი ყოფნა, დადასტურდა, რომ არასწორია. ვინც აგვისტოს დასაწყისში პოზიციებს იცავდა, სავარაუდოდ კმაყოფილი იქნება. ახლა ამის გაკეთება ხშირად აღმაშფოთებლად ძვირია.
ძნელია იმის ცოდნა, რა მოხდება შემდეგ, წინ 21 სექტემბრის დასკვნა Fed-ის განაკვეთების დადგენის კომიტეტის სხდომაზე. ინვესტორები კამათობენ, გაიზრდება თუ არა განაკვეთები ნახევარი პუნქტით ან სამი მეოთხედი პუნქტით. ბანკი ასევე გამოაქვეყნებს ეკონომიკური პროგნოზების შეჯამებას, რომელიც შესთავაზებს ინფორმაციას ფედერაციის გუბერნატორების შეხედულებებზე ეკონომიკური ზრდის, უმუშევრობისა და ინფლაციის მომავალზე.
აქციების ბაზარზე უდაო კლების ტენდენციაა და მზარდმა განაკვეთებმა შესაძლოა მალე ობლიგაციები აქციების მიმზიდველ ალტერნატივად აქციოს, რაც ბოლომდე არ არის დაფასებული. ბევრმა ინვესტორმა არასოდეს იცოდა დრო, როდესაც არსებობდა აქციების ალტერნატივა.
მიუხედავად ამისა, საფონდო ნეკრომანსერებს აქვთ უამრავი მონაცემი, რომელიც მიუთითებს ყველა სახის ზრდის შესაძლებლობებზე. შესაძლოა ისინი მართლები არიან, მაშინაც კი, თუ ისინი იშვიათად ახსენებენ ძნელად გასაგებ რისკებს, როგორიცაა ფედერალური ბანკის გეგმები მისი ბალანსის შემცირების შესახებ და როგორ შეიძლება ეს მოხვდეს ბაზრებზე, როგორიცაა მაიკ ტაისონის მარჯვენა კაუჭი.
ადამიანების უმეტესობას, სავარაუდოდ, სჯობს დაუშვას ბაზარი გამოავლინოს თავი. ოფციები-საზრიანი ინვესტორები განსხვავებულები არიან. მათ იციან, რომ ამაღლებულ VIX-ს შეუძლია შექმნას შესაძლებლობები.
როდესაც VIX მაღალია, ყიდვის დროა. თუ VIX, ახლა დაახლოებით 25-ზე, 30 ან უფრო მაღალი იქნება, ეს მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორებმა დაიწყეს პანიკა. უკვე ზოგიერთი ყიდულობს ძვირადღირებულ ოფციონებს მათი აქციების ჰეჯირების მიზნით. ეს არის შესაძლებლობა კარგად კაპიტალიზებული, გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ მართონ ოფციების პოზიციები.
როდესაც სხვები არ არიან მგრძნობიარენი თავდაცვითი პროდუქციის შეძენის ფასზე - რეალური შიშის ნიშანი - გრძელვადიანი ინვესტორები დილერებს შეუძლიათ დაეხმარონ ამ მოთხოვნის დაკმაყოფილებას. დილერებისგან განსხვავებით, ინდივიდებს შეუძლიათ აირჩიონ თავიანთი ადგილები.
დაადგინეთ აქციები, რომლებსაც ფლობთ და გსურთ მეტი ფლობდეთ, და აქციები, რომელთა შეძენაც ღირს. იფიქრეთ ნაღდი ფულით უზრუნველყოფილი პროდუქციის გაყიდვაზე, რომელსაც ვადა დაახლოებით ერთ თვეში ეწურება, რათა აქციები შეიძინოთ საბაზრო ფასზე დაახლოებით 10%-ით.
განვიხილოთ
American Express
(ტიკერი: AXP). აქცია გვთავაზობს გზას მონეტიზაციისთვის იმ შეხედულებისამებრ, რომ მდიდრებს საშინლად არ დაზარალდება ეკონომიკური ვარდნა. ისინი გააგრძელებენ ხარჯვას და მოგზაურობას.
აქცია 152.25 დოლარად, AmEx-ის ოქტომბრის 135 დოლარის გაყიდვა შეიძლება დაახლოებით 2.15 დოლარად. გასული 52 კვირის განმავლობაში აქცია მერყეობდა $134.12-დან $199.55-მდე. თუ აქცია გასვლისას აქციის ფასზე მაღლა დგას, ინვესტორები ინარჩუნებენ პრემიას. თუ აქცია ვადის გასვლისას ფასზე დაბალი იქნება, ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ის ეფექტური ფასით 132.85 აშშ დოლარით (გაფიცვა მინუს პრემია), ან შეცვალონ ჩაყრა, რათა თავიდან აიცილონ დავალება.
ვაჭრობის ეს სტილი შესაფერისია მხოლოდ ინვესტორებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ პოზიციების საწყობი სამიდან ხუთ წლამდე. დროის მონაკვეთი საკმარის შესაძლებლობებს უნდა აძლევდეს მსოფლიოს მრავალი უბედურების გადასაჭრელად. თუ არა, ჩვენ ყველას გვექნება ბევრად უფრო ღრმა პრობლემები, ვიდრე ფულის დაკარგვა blue-chip აქციებზე.
სტივენ მ. სირსი არის აქტივების მართვის სპეციალური ფირმის Options Solutions- ის პრეზიდენტი და მთავარი ოპერატორი. არც მას და არც ფირმას არ აქვთ პოზიცია ამ სვეტში აღნიშნულ ვარიანტებში ან ძირეულ ფასიან ქაღალდებში.
ელ-ფოსტა: [ელ.ფოსტით დაცულია]