ბაზრები ეცემა, მაგრამ Splashy IPO აქციები, როგორიცაა Robinhood და Coinbase, კიდევ უფრო უარესია

ზევით

მიუხედავად გარიგების აქტივობის რეკორდული ტალღებისა და მასიური ფანფარისა, რომელიც მათ დებიუტამდე მიიყვანა საჯარო ბაზარზე, კომპანიების მთელი რიგი, რომლებიც დომინირებდნენ სათაურებში, ბოლო ორი წლის განმავლობაში თავდაპირველი საჯარო შეთავაზებების წინ, გახდა წლევანდელი საფონდო ბირჟის უმსხვილესი დამარცხებული, რაც ასახავს ინვესტორების ზრდას. სკეპტიციზმი სპეკულაციური და ხშირად წამგებიანი ფირმების მიმართ, რადგან აქციები ერთ-ერთ ყველაზე უარესი დასაწყისია, რაც კი ოდესმე ყოფილა.

საკვანძო ფაქტები

400 მილიონი დოლარის Renaissance IPO ETF, რომელიც აკონტროლებს 100-ზე მეტ უმსხვილეს ახლახან ჩამოთვლილ აშშ-ს IPO-ს, ამ თვეში დაეცა 25% -ით - განსაცვიფრებელი ზარალი გამოიღო ფართო ბაზრის გაყიდვის ფონზე, რამაც აიძულა S&P 500 და ტექნოლოგიურად მძიმე Nasdaq. შემცირდა დაახლოებით 10% და 13% შესაბამისად.

Ride-hailer Uber Technologies, ფონდის უმსხვილესი ჰოლდინგი, ასევე ერთ-ერთ ყველაზე რთულ აქციებს შორისაა, რომელიც წელს 21%-ით დაეცა და $34.50-მდე შემცირდა, რაც 45 წლის მაისში IPO-სთვის დაწესებულ $2019-ის შეთავაზების ფასზე დაბალია.

ეს ბევრად უკეთესი არ არის ფონდის დანარჩენი ტოპ ხუთ ჰოლდინგისთვის: პროგრამული უზრუნველყოფის ფირმები Snowflake, Zoom Video Communications, Crowdstrike და Datadog ყველამ შეადგინა 17.5%-დან 22%-მდე თითო წელს - შეცვალა უზარმაზარი მოგება პანდემიის ადრეულ დღეებში, რაც დაეხმარა ტექნოლოგიას. - მძიმე Nasdaq 44 წელს 2020%-ით და შარშან 21%-ით გაიზარდა.

„ინვესტორებმა დატოვეს SPAC-ები, meme stonks და მომგებიანი IPO-ები [როგორიცაა Crowdstrike, Datadog და Snowflake], რომლებიც გაიზარდა ბოლო ორი წლის განმავლობაში ტექნიკური გიგანტების აღქმული უსაფრთხოების გამო“, წერს ანალიტიკოსი ვინსენტ დელუარი ფინანსური სერვისების ფირმა StoneX-ში ოთხშაბათს ელფოსტაში. იმის ხაზგასმა, რომ Microsoft-ისა და Apple-ის მსგავსი ფირმების წარმადობა უფრო მეტად შეესაბამება ფართო ბაზარს. 

Bank of America-ს ანალიტიკოსების აზრით, SPAC-ები, ან სპეციალური დანიშნულების შემძენი კომპანიები, წარმოადგენდნენ აშშ-ის IPO-ების დაახლოებით 60%-ს გასულ წელს; Defiance შემდეგი თაობის SPAC მიღებული ETF, რომელიც თვალყურს ადევნებს SPAC-ებს როგორც კერძო კომპანიებს საჯაროდ გასაღებამდე, ასევე მის შემდეგ, წელს 17%-ით დაეცა.

გასულ კვირას კლიენტებისთვის გაგზავნილ შენიშვნაში, ამერიკის ბანკის ანალიტიკოსებმა დაადანაშაულეს ფედერალური სარეზერვო ბანკის საპროცენტო განაკვეთის მოსალოდნელი ზრდა, მომგებიანი ადრეული სტადიის კომპანიების „ისტორიულად ექსტრემალური“ პროპორცია და „ზოგიერთი ინვესტორი დაღლილობა“ ამდენი ახალი კომპანიის ირგვლივ IPO-ს ცუდ შესრულებაში.

საკვანძო ციტატა 

„ბაზარმა სწრაფად გადაინაცვლა რისკისგან და ხარისხზე, რამაც ზიანი მიაყენა ბევრ მცირე კაპიტალის IPO-ს და მათ, რომლებსაც აქვთ მომგებიანობის გრძელი საგზაო რუკა“, - წერდნენ პარასკევს ამერიკის ბანკის თომას თორნტონი და ჯილ კერი ჰოლი. ”ეს ცვლა და აქციების გაყიდვა იძლევა შესაძლებლობას, განსაკუთრებით იმ ინვესტორებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ საშუალო და გრძელვადიანი ხედვა.

Tangent

Bank of America სთავაზობს ინვესტორებს მოძებნონ ფირმები, რომლებიც აჯობებენ გაყიდვების მოლოდინს, თუ მათ სურთ მიიღონ მოსალოდნელზე უკეთესი შემოსავალი ბოლო საჯარო ფირმებისგან. 2021 IPO-ებს შორის, ანალიტიკოსები აღნიშნავენ, რომ 50%-ზე მეტმა აჯობა შემოსავლების რაოდენობას IPO-ს შემდგომ ოთხი კვარტალში. აქციების უახლესი ვარდნის შემდეგ, ბანკის IPO-ს საუკეთესო არჩევანი მოიცავს პროგრამული უზრუნველყოფის ფირმა UiPath-ს და ონლაინ ფინანსურ ბაზარს NerdWallet-ს, რომლებიც 51%-ით დაეცათ ყოველი გასული წლის IPO-ების შემდეგ, მაგრამ აქვეყნებენ პერსპექტიულ შემოსავლებს, შესაბამისად, 58% და 92%-ით.

ძირითადი ფონი

შარშან აშშ-ს ბირჟებზე რეკორდული 1,100 კომპანია გამოვიდა და $260 მილიარდი შეაგროვა. კრიპტოვალუტის ბირჟა Coinbase და Tesla-ს კონკურენტი Rivian იმ ფირმებს შორის იყვნენ, რომლებიც ხიბლავდნენ ინვესტორებს და აჩქარდნენ ვაჭრობის პირველ დღეს, მაგრამ ახლა ისინი დაეცა დაახლოებით 50% და 65% რეკორდული მაჩვენებლებიდან. ეს კიდევ უფრო უარესია ხმაურიანი ონლაინ საბროკერო Robinhood-ისთვის, რომელიც 84%-ით დაეცა ივლისის IPO-ს შემდეგ. IPO-ს შემდეგ ცუდი შესრულება "არ არის ახალი ტენდენცია", - თქვა Ally Invest-ის მთავარი ბაზრის სტრატეგი ლინდსი ბელი ამ თვის დასაწყისში და აღნიშნა, რომ ამერიკული კომპანიების ნახევარი, რომლებიც საჯარო გახდნენ 2015-დან 2019 წლამდე, ვაჭრობდნენ IPO-ს ფასებზე დაბალი, ერთი წლის შემდეგ. ამ წლის ჯერჯერობით, კერძო ინვესტიციების გიგანტი TPG იყო ყველაზე დიდი ფირმა, რომელიც საჯაროდ ჩამოთვლილია. Nasdaq-ში შესული აქციები TPG-ის ვაჭრობის პირველ დღეს 15%-ით გაიზარდა, მაგრამ მას შემდეგ თითქმის 6%-ით დაეცა.

რა უყურეთ?

მიუხედავად ბოლოდროინდელი IPO-ს შემდგომი არასასიამოვნო მაჩვენებლისა, რიგი მსხვილი სახელები კვლავ აპირებენ დებიუტირებას საჯარო ბაზრებზე წელს. სოციალური მედიის გიგანტი Reddit მიზნად ისახავს 15 მილიარდ დოლარზე მეტის შეფასებას IPO-სთვის მარტის დასაწყისში, ხოლო ვეგანებისთვის მეგობრული ბურგერის მწარმოებელი Impossible Foods, გავრცელებული ინფორმაციით, 10 მილიარდი დოლარის შეფასებას ეძებს IPO-ს აღმასრულებელი დირექტორის, პეტ ბრაუნის თქმით, "გარდაუვალია".

შემდგომი Reading

ყველაზე დიდი IPO-ები, რომლებიც უნდა ნახოთ 2022 წელს (ფორბსი)

295$-იანი რეცეპტით ვიდეო თამაშის მწარმოებელი ADHD-ის მქონე ბავშვებისთვის საჯაროდ გამოვა Palihapitiya-ის ხელმძღვანელობით SPAC გარიგებაში (ფორბსი)

საფონდო ბირჟის "კატასტროფული" კრახი არ დასრულებულა - აი, რამდენად უარესი შეიძლება იყოს (ფორბსი)