მიუხედავად იმისა, იყო თუ არა LME მართლაც მოკვდავი საფრთხის წინაშე, ნიკელის უკმარისობა ხაზს უსვამს ერთ-ერთ დაუფასებელ ფინანსურ გამოწვევას, რომელსაც მწვანე ენერგიის გადასვლები მოუტანს: ბევრი კრიტიკული მინერალის ბაზარი არის პატარა, თხელი და გაუმჭვირვალე. ამ სტრუქტურების ბაზრები მიდრეკილია წარუმატებლობისკენ, როგორიცაა კუთხით, ბუნებრივი კატასტროფებით და გეოპოლიტიკით გამოწვეული მიწოდების შეფერხებები და ბუნდოვანი, არაეფექტური ფასების აღმოჩენის პროცესები. ყველა ეს ატრიბუტი იწვევს არაეფექტურ საბაზრო სიგნალებს ინვესტიციებისთვის და შეიძლება გამოიწვიოს წარმოების უზარმაზარი ბლოკირება. უფრო მწვანე ენერგეტიკული მომავლის შექმნა მოითხოვს ბაზრის ინფრასტრუქტურის გაფართოებას და რეფორმას, რომელიც ეფუძნება ნედლეულს, რომელზედაც დამოკიდებულია განახლებადი ენერგიის სისტემები.
ის ენერგიის გარდამავალმა ცვლილებამ მნიშვნელოვნად გაზარდა მოთხოვნა ზოგიერთ მინერალზე და ლითონზე. ეს მოკლევადიან სტრესს აყენებს ბაზრებზე, ვაჭრობის მოდელებზე, გეოპოლიტიკაზე და, ალბათ, ყველაზე მნიშვნელოვანზე: ფასებზე. შედეგად, პირველად ათწლეულების განმავლობაში, ჩვენ ვხედავთ ფასების ზრდას ბევრ სუფთა ენერგიის ტექნოლოგიაზე. კრიტიკოსები ამტკიცებენ, რომ ფასების ზრდა სავარაუდოდ უარყოფით გავლენას მოახდენს სუფთა ენერგიის განთავსებასა და კონკურენტუნარიანობაზე და, შესაბამისად, შეაჩერებს ენერგეტიკული გადასვლის ასპექტებს. აქცენტის ერთ-ერთი ნათელი სფეროა გამჭვირვალობის, მმართველობისა და ფასების აღმოჩენის გაუმჯობესება იმ ბაზრებზე, რომლებსაც აქვთ საკმარისი მასშტაბები.
2020 წელს ექსპორტირებული ნიკელის და ნიკელთან დაკავშირებული პროდუქტების (მადანი, ზოდები, ჯართი და ა.შ.) ჯამური ღირებულება იყო $ 26.4 მილიარდი, მთლიანი ბაზრით (შიდა და საერთაშორისო) ალბათ ორჯერ მეტი. ეს რეალური ფულია, მაგრამ 50 მილიარდი დოლარის ბაზარიც კი არის არაქისი, ვიდრე სხვა ინდუსტრიული ლითონების ბაზრების ზომა, როგორიცაა ფოლადი და ნახშირწყალბადის საწვავი, როგორიცაა ნავთობი და ბუნებრივი აირი. ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟაზე ყოველდღიურად ივაჭრება West Texas Intermediate-ის ნავთობის 1 მილიონზე მეტი კონტრაქტი, რამდენიმე მილიონი კონტრაქტი ღია ინტერესით. LME-ს ამჟამად აქვს მხოლოდ 13 მთლიანი ღია საპროცენტო კონტრაქტი კობალტზე თამაშში. ეს უფრო მცირე ზომა აძლევს ტრეიდერებს - ზოგჯერ მარტოხელა, მოტყუებულ ტრეიდერებსაც კი - შესაძლებლობას განავითარონ ბაზრის კუთხის პოზიციები, შეზღუდონ მიწოდება და გამოიწვიოს ფასების მწვერვალები. ეს დინამიკა იყო ნიკელის დეგუსტაციის დროს, მაგრამ ეს ადრეც მოხდა სპილენძით ვაჭრობა. მცირე ბაზრები ნიშნავს, რომ შედარებით მცირე თანხებმა შეიძლება დიდი გავლენა მოახდინოს ფასებზე და გლობალური მწვანე ენერგიის მიწოდების ჯაჭვებზე.
ბევრი კრიტიკული წიაღისეულის ბაზარი ასევე გაუმჭვირვალეა და არ გააჩნია ლიკვიდურობა, შედარებით მცირე რაოდენობით მსხვილი მწარმოებლები, მომხმარებლები და ბირჟები. ეს ეხება სამთო კომპანიებს, რომლებიც აწარმოებენ კრიტიკულ მინერალებს: Glencore აწარმოებს გლობალური კობალტის თითქმის 20%-ს, ხოლო ოთხი კომპანია შეადგენს გლობალური ლითიუმის 60%-ს. პრობლემა კიდევ უფრო მწვავეა ქვეყნის დონეზე. კონგოს დემოკრატიული რესპუბლიკა აწარმოებს გლობალური კობალტის 70%-ს, ავსტრალია 54%-ს ლითიუმს და ჩინეთი 60%-ს იშვიათი მიწით. ამ პირობებში, ბაზრები არის ერთი ბუნებრივი კატასტროფა ან გეოპოლიტიკური კრიზისი, როგორიცაა უკრაინის კრიზისი, რომელმაც გლობალური ენერგეტიკისა და სურსათის ბაზრები შეაწუხა. კობალტის შემთხვევა DRC-ში ყველაზე ცნობილია. და სულ ახლახან, უიღურ მუშაკთა შეურაცხყოფამ ჩინეთის სინძიანის პროვინციაში გაზარდა მზის ტექნოლოგიების ფასები და შეანელა მისი განთავსება შეერთებულ შტატებში და სხვაგან. სტიქიური უბედურებების და გეოპოლიტიკური რისკების გარდა, ბაზრები
საჭიროა საერთაშორისო ძალისხმევა, რათა შეიქმნას კარგად ფუნქციონირებადი და კარგად მართული ბაზრების საფუძვლები ძირითადი კრიტიკული მინერალების გასაღებისთვის გლობალური მიწოდების ჯაჭვებისთვის ისეთი ტექნოლოგიებისთვის, როგორიცაა ელექტრო ტექნიკა და მზის პანელები. The აშშ კრიტიკული მინერალების სია ამჟამად ჩამოთვლილია დაახლოებით 50 მინერალი. პრაქტიკაში, გრძელი სია ეწინააღმდეგება მკაფიო პრიორიტეტების ჩამოყალიბებას და უფრო ძლიერი ბაზრების შექმნას. სამაგიეროდ, ძალისხმევა უკეთესად დაიხარჯება ფოკუსის ხუთიდან შვიდი სფეროს იდენტიფიცირებაზე: შესაძლოა ბოქსიტი (ალუმინის საბადო), კობალტი, სპილენძი, ლითიუმი, ნიკელი, გრაფიტი, იშვიათი მიწები. მაგალითად, გრაფიტის ფიუჩერსები არ ივაჭრება არც LME-ზე და არც NYME-ზე, მიუხედავად მისი მოთხოვნისა. პროგნოზი 25-ჯერ გაიზრდება 2040 წლისთვის წმინდა ნულოვანი ემისიების მიზნების მისაღწევად. ამ ძალისხმევის მხარდაჭერა შესაძლებელია დიპლომატიური არხებით, როგორიც უკვე დაიწყო აშშ-ს სახელმწიფო დეპარტამენტში, როგორც ტრამპის, ისე ბაიდენის ადმინისტრაციის დროს. ასეთი გაუმჯობესებული ბაზრები საჭიროებს უკეთეს მარეგულირებელ ზედამხედველობას, მონაცემთა დებულებებს და სტაბილური ვაჭრობის ფუნდამენტურ სამშენებლო ბლოკებს.
ძალისხმევა არ იქნება სწრაფი გამარჯვება და დასჭირდება თავდადებული მხარდაჭერა და ადამიანური რესურსები 5-10 წლის განმავლობაში, რომ ჩამოყალიბდეს. გამჭვირვალობის ფასზე დაყენების მცდელობები, როგორიცაა მაღაზიები, როგორიცაა Benchmark Minerals, არის არსებითი ადრეული ნაბიჯი უფრო სანდო ბაზრებზე. სასარგებლო იქნება სხვა საქონლის ბაზრებზე მიღებული გაკვეთილები, ისევე როგორც ცოდნა ქიმიკატების ვაჭრობიდან. ამ გაკვეთილებს შორის უნდა იყოს ამ საქონლის ირგვლივ ინდექსური ფონდების შექმნის ფრთხილად რეგულირება. ინდექსის ფონდებმა შეიძლება დიდად არ იმოქმედოს ფასებზე ან ვაჭრობის მოცულობაზე იმ საქონლის მიმართ, რომლის ირგვლივ არის ჩამოყალიბებული, დივერსიფიცირებული ბაზრები.როგორც ბევრი სასოფლო-სამეურნეო საქონელი და ნავთობი- მათი ზემოქმედება მცირედ ვაჭრობის კრიტიკულ მინერალებზე შეიძლება იყოს უფრო დამღუპველი.
უკრაინის კრიზისმა კვლავ გაამახვილა ყურადღება სასაქონლო ბაზრებზე და რამდენიმე გავლენიანმა აქტორმა შეიძლება გამოიწვიოს გლობალური ენერგეტიკისა და სასურსათო უსაფრთხოებისთვის. რამდენადაც კრიტიკულ მინერალებზე მოთხოვნა იზრდება, მნიშვნელოვანია, რომ სტაბილური ბაზრის ინფრასტრუქტურა ტანდემში გაიზარდოს. უფრო გლუვი, იაფად გადასვლა უფრო მდგრად მომავალზე დევს ბალანსზე.
სტუმრების მსგავსი კომენტარები დაწერილია ავტორების მიერ Barron- ისა და MarketWatch- ის ნიუსრუმის გარეთ. ისინი ასახავენ ავტორთა პერსპექტივას და მოსაზრებებს. კომენტარის წინადადებებისა და სხვა გამოხმაურებების გაგზავნა [ელ.ფოსტით დაცულია].
კრიტიკული მინერალების ბაზრები ძალიან მიდრეკილია წარუმატებლობისკენ
Ტექსტის ზომა
წყარო: https://www.barrons.com/articles/markets-critical-minerals-lithium-cobalt-copper-51671227168?siteid=yhoof2&yptr=yahoo