მეტა იაფია მიზეზის გამო: აქციონერები არ არიან ფოკუსირებული

დღეს დილით არის სიახლე, რომ Facebook-ის მშობელი მეტა პლატფორმები (META) დათანხმდა მოაგვაროს ჯგუფური სარჩელი ფირმის წინააღმდეგ, რომელიც გამოწვეულია Cambridge Analytica-ს სკანდალით. ფირმა გადაიხდის 750 მილიონ დოლარს, რაც Keller Rohrback LLP-ის - მოსარჩელის წარმომადგენლის თქმით, არის "ყველაზე დიდი აღდგენა, რაც კი ოდესმე მიღწეულია მონაცემთა კონფიდენციალურობის კლასის ქმედებებში და ყველაზე მეტი, რაც ოდესმე გადაიხადა Facebook-მა კერძო კლასობრივი საჩივრის გადასაჭრელად."

რა თქმა უნდა, ფეისბუქი, როგორც კომპანია მაშინ ცნობილი იყო, 2019 წელს დათანხმდა 5 მილიარდი დოლარის ანგარიშსწორებას ფედერალურ სავაჭრო კომისიასთან, ხოლო თითქმის ერთდროულად აგვარებდა საქმეს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიაში 100 მილიონი დოლარის ოდენობით იმის გამო, რომ ფირმამ შეცდომაში შეიყვანა. საჯარო მომხმარებლის მონაცემების ბოროტად გამოყენების შესახებ.

ასე რომ, დაახლოებით 2023 წელს

რაც ინვესტორებს სურთ იცოდნენ, ეს არ არის ზემოაღნიშნული ანგარიშსწორების დეტალები. როგორც ჩანს, ყველამ იცოდა, რომ რაღაც დიდი დოლარის ოდენობის შეთანხმება მოდიოდა. ინვესტორებს სურთ იცოდნენ, რომ ერთი ცუდი წელი ბაზრებისთვის და META-სთვის მთავრდება, კიდევ ერთი წელია ბარათებში. არის META იაფი ან იაფი მიზეზის გამო?

ოქტომბერში, META-მ გამოაქვეყნა მესამე კვარტლის მოგება, რომელიც ძალიან ჩამოუვარდებოდა კონსენსუსს შემოსავლების შესახებ, რომელმაც უოლ სტრიტზე დაამარცხა. შემოსავლები, ფაქტობრივად, იბეჭდება წლიური შემცირებით ზედიზედ ოთხი კვარტლის განმავლობაში, ხოლო შემოსავლის გამომუშავება წლიდან წლამდე შემცირდა ორი კვარტლის განმავლობაში. ბრალის დიდი ნაწილი დევს უფრო მკაცრ გარემოში გაყიდვების სარეკლამო სივრცისთვის ფირმის სოციალურ მედია ქსელებში მას შემდეგ, რაც Apple (AAPL) მომხმარებლებს, რომლებიც იყენებენ Apple-ის მოწყობილობებს, მისცა არჩევანის გაკეთება, თუ რამდენად მჭიდროდ არიან ისინი მზად, დაუშვან იმ აპლიკაციების დეველოპერებს, რომლებსაც ისინი იყენებენ, თვალყური ადევნონ მათ აქტივობას ინტერნეტში.

Apple შეიძლება იყოს კარგი მიზეზი იმისა, თუ რატომ შემცირდა ამ ფირმის წმინდა შემოსავალი 25%-ზე მეტით ბოლო ორი წლის განმავლობაში, მაგრამ ფირმამ თავადაც დააზიანა. Meta Platforms-მა დადო მინიმუმ 36 მილიარდი დოლარის ფსონი "metaverse"-ზე, რომელიც არის ვირტუალური რეალობის ტიპის გარემო, სადაც ადამიანებს შეუძლიათ ერთ დღეს იმუშაონ ან ითამაშონ ავატარების გამოყენებით საკუთარი თავის წარმოსაჩენად. ბევრი ფუტურისტული ოპტიმიზმია, მაგრამ ალბათ შორს არის კომერციულად გონივრული.

სტრუქტურა

Meta Platforms იუწყება შესრულება ორ განსხვავებულ ბიზნეს სეგმენტში, აპლიკაციების ოჯახი და რეალობის ლაბორატორიები. აპლიკაციების ოჯახი მოიცავს ყველა სოციალურ მედია ქსელს, რომელსაც ბევრი თქვენგანი იცნობს, როგორიცაა Facebook, Instagram და WhatsApp. Reality Labs არის სადაც ფირმის მეტავერსიული პროექტი მთლიანად ცხოვრობს. Reality Labs, როგორც თქვენ ალბათ უკვე მიხვდით, არის ის, სადაც კორპორატიული ფინანსური მაჩვენებლები კვდება.

წლიდან დღემდე, 83.011 თვის განმავლობაში, Family of Apps სეგმენტმა მოიპოვა $31.983 მილიარდი შემოსავალი, რის შედეგადაც საოპერაციო შემოსავალი/ზარალი იყო $1.433 მილიარდი. წლიდან დღემდე, ცხრა თვის განმავლობაში, Reality Labs-ის სეგმენტმა მოიპოვა $9.438 მილიარდი შემოსავალი, რის შედეგადაც საოპერაციო შემოსავალი/ზარალი იყო $-29.5 მილიარდი. Reality Labs იყო ფაქტიურად თვითდაწესებული XNUMX% გადასახადი ფირმის საოპერაციო შემოსავალზე.

მოგება და საფუძვლები

Meta Platforms სავარაუდოდ გამოაქვეყნებს ფირმის მეოთხე კვარტალში მუშაობას დაახლოებით ერთ თვეში. კონსენსუსის ხედვა არის 2.25 აშშ დოლარის EPS-სთვის, დიაპაზონში 1.40-დან 2.70 აშშ დოლარამდე შემოსავალზე 31.55 მილიარდი აშშ დოლარი, 30 მილიარდი დოლარიდან 32.5 მილიარდ დოლარამდე დიაპაზონში. მოლოდინების ფართო სპექტრი გვეუბნება, რომ უოლ სტრიტი გარკვეულწილად გაურკვეველია იმის თაობაზე, თუ რას განათავსებს ფირმა მიმდინარე კვარტალში. კონსენსუსის დროს, ეს რიცხვები იქნება შემოსავლების "ზრდა" -38.7%-ით შემოსავლების "ზრდის" -6.3%-ით.

ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადები ფირმისთვის ბოლო კვარტლების პრობლემად იქცა. უფასო ფულადი ნაკადები ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში თითო აქციაზე გადის ასე ზედიზედ… $4.61, $3.17, $1.71 და $0.12. Რა არის შემდეგი? უარყოფითი რიცხვი? საქმე ამაშია. ფირმა ზის ნაღდი ფულის გროვაზე და ბალანსი ძლიერია. თუ აღმასრულებელ დირექტორს მარკ ცუკერბერგს სურს განაგრძოს ინვესტიციები მეტავერსიაში, რადგან მას ნამდვილად სჯერა მისი კომერციული მომავლის, მას ნამდვილად აქვს საშუალება, გააგრძელოს ეს გარკვეული ხნით.

მესამე კვარტალის ბოლოს Meta Platforms-ს ჰქონდა 41.776 მილიარდი დოლარის წმინდა ფულადი პოზიცია ბალანსზე, ხოლო მიმდინარე აქტივები 58.315 მილიარდი აშშ დოლარი. მიმდინარე აქტივებით $22.687 მილიარდი, ფირმას აქვს შესაშური მიმდინარე კოეფიციენტი 2.57. არ არის ის, რომ მსგავსი ნაღდი ფულის ბალანსით საზრუნავია, მაგრამ ფირმამ დაამატა თითქმის 10 მილიარდი დოლარი გრძელვადიან ვალში მესამე კვარტალში, რაც შეიძლება ჭკვიანი ყოფილიყო საპროცენტო განაკვეთის გარემოს გათვალისწინებით.

რას ვფიქრობ

საფონდო ვაჭრობა "ბაზრის ქვემოთ" 13-ჯერ წინსვლის მოგება. ეს იმიტომ ხდება, რომ მეტა პლატფორმები ზრდის მარაგის საპირისპიროა. ეს არის კომპანია, რომლის საოცრად წარმატებული ძირითადი ბიზნესი, ალბათ, პიკს მიაღწია, მაშინ როცა მენეჯმენტი ირჩევს ინვესტირებას არა ამ ძირითად ბიზნესში, რომელიც ითვალისწინებს მთელ ფირმას, არამედ ისეთ რამეში, რომელიც აღიქმება როგორც „ვიზუალური“ ან სასაცილო. მხოლოდ დრომ იცის, მართალია თუ არა ცუკერბერგი. ის შეიძლება ძალიან კარგად იყოს. თუმცა, ალბათ, არა მოკლე და საშუალოვადიან პერსპექტივაში. თუ მეტავერსია მთავრდება შემდეგი დიდი მოვლენა, ეს გრძელვადიანი ამბავია.

როგორც სტაგნაციის ბიზნესი, რომელიც მყარ ბალანსზე ზის, თუ ფირმას სურდა ინვესტიციების მოზიდვა, ფირმა სავარაუდოდ შეამცირებს ინვესტიციებს მეტავერსიაში, გააკეთებდა იმას, რაც უნდა გაკეთდეს დაკარგული თავისუფალი ფულადი ნაკადების აღსადგენად და გამოიყენებდა ამ შექმნილ სივრცეს დივიდენდის დასაწყებად. . ის ფაქტი, რომ ეს არ გაკეთებულა, ეუბნება აქციონერებს, რომ ისინი არ არიან ყურადღების ცენტრში.

აქცია 70 წლის სექტემბრის შემდეგ დაახლოებით 2021%-ით დაეცა და 33 წლის ნოემბრის ბოლოდან დაახლოებით 2022%-ით გაიზარდა. წინააღმდეგობა დაკმაყოფილდა $125 დონეზე, რაც დაახლოებით ავსებს ოქტომბრის ბოლოს შექმნილ ხარვეზს. 300$-ში რჩება შეუვსებელი უფსკრული. ჩვენ დაგვჭირდება 61.8%-ზე მეტი ფიბონაჩის კორექტირება მთელი გაყიდვაში, რათა მივუდგეთ ამ სივრცის შევსებას. მოდით გავადიდოთ.

აქ ყალიბდება აღმავალი სამკუთხედი, რაც კარგი იქნება META ხარებისთვის. ჩემი აზრით, 125$-ის აღებამ შეიძლება მოგცეთ $144.

როგორც ვთქვი, მე არ ვარ გულშემატკივარი, და თუ ეს აქცია მომდევნო პერსპექტივაში ჩავარდება ამ საკვანძო $125 დონეზე, დიდი შანსია, რომ ეს არის მკვდარი ფული 2023 წელს, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც Fed უკან იხევს ფულად ბაზაზე, რადგან ეკონომიკა რეცესიაში გადადის.

სახელი საინტერესოა. მისი დაბალი შეფასება ნამდვილად მისივე გადაწყვეტილების შედეგია. ეს არ იცვლება მანამ, სანამ META არ შეიცვლება.

(Apple არის ჰოლდინგი Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის AAPL-ს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)