Micron-ის მიწოდების „უპრეცედენტო“ პრობლემების წინაშე დგას და ანალიტიკოსები განსხვავდებიან, თუ ბოლოში მოხვდა

თუმცა, ანალიტიკოსებს განსხვავებული წარმოდგენები ჰქონდათ იმის შესახებ, თუ როდის შეიძლებოდა მეხსიერების ბაზარზე არსებული სიჭარბის სისტემიდან დამუშავება. სიჭარბე სწრაფად განვითარდა ჩიპების გლობალური დეფიციტის ორი წლის შემდეგ, რაც გამოწვეული იყო COVID-19 პანდემიით, რამაც გამოიწვია მომხმარებლები ორჯერ ან სამმაგად შეიძინეს თავიანთი ჩვეულებრივი შეკვეთები, რის შედეგადაც გაიზარდა მარაგები.

მიუხედავად იმისა, რომ მეხსიერების ბაზარზე აღდგენის სიდიდე „სავარაუდოდ იქნება საკვანძო დებატები“, Evercore ISI ანალიტიკოსმა CJ Muse-მა თქვა, რომ „ძირი არის ქვედა არის ბოლო, და ჩვენ აშკარად ვუახლოვდებით“. Muse-ს აქვს $70 სამიზნე და Micron-ზე უკეთესი რეიტინგი.

„აქციონერები ზღვრულ დონეზეა ან ახლოსაა, მაგრამ შეიძლება გვერდითი ვაჭრობა მანამ, სანამ მთლიან ციკლზე მეტი სიცხადე არ გვექნება“, - თქვა მუზმა. ”მაგრამ ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ 12-თვიანი პლუს დროის ჰორიზონტი, ჩვენ ვთვლით აქციებს, როგორც უკიდურესად მიმზიდველს.”

აზრი: Micron მოგება ვარაუდობს, რომ ჩიპების ვარდნა შეიძლება იყოს იმაზე უარესი, ვიდრე უოლ სტრიტი ელოდება

Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსს ჯოზეფ მურს ჰქონდა ერთ-ერთი ყველაზე საშინელი შეხედულება, როგორც მან უწოდა ჩიპების ამჟამინდელი ვარდნა 2019 წელზე უარესი. მას აქვს დაბალი წონა აქციების რეიტინგი და შეამცირა მისი ფასი 49 დოლარამდე $56-დან.

„ეს 2019 წელზე უარესია, რადგან ჭარბი მიწოდების რეაქცია - რომელიც 2021 წლის აგვისტოში დაიწყო - ამდენი დრო დასჭირდა“, - თქვა მურმა. ”მომხმარებლებმა განაგრძეს ინვენტარის შექმნა, მწარმოებლებმა შეინარჩუნეს ფასები მაღალი და ინვენტარის აშენების უფლება მისცეს, ხოლო კაპიტალური ხარჯები აგრძელებდა ზრდას.”

”რა თქმა უნდა, ინვენტარის კორექტირების სიდიდე უფრო მკაცრია, როდესაც ის აშენდება დამატებითი წლის განმავლობაში,” - თქვა მურმა. „ჩვენ ვეთანხმებით კომპანიას, რომ მოცულობა აღდგება მაისის კვარტალში, მაგრამ სავარაუდოდ ის აღდგება იმ დონემდე, რომელიც წარმოების ბევრად ქვემოთ რჩება“.

”ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ მოცულობა აღდგება ფისკალური წლის განმავლობაში, მაგრამ ველით, რომ ფასები დარჩება რბილი, გაყიდვების ღირებულება გაიზრდება, რადგან ინვენტარის აშენება შემცირდება წლის შემდეგ,” - აღნიშნა მურმა.

UBS-ის ანალიტიკოსმა ტიმოთი არკურიმ მაინც შეინარჩუნა ყიდვის რეიტინგი და განაცხადა, რომ სიჭარბე არ არის შავ-თეთრი სიტუაცია, რომ ჭარბი მიწოდება არსებობს ბაზრის ჯიბეებში და ის ნაწილები, სადაც მოთხოვნა რჩება მაღალი, კომპენსირებას მოახდენს.

„ინვენტარი ძალიან მაღალია, მაგრამ წვრილმანები არის ის, რაც მნიშვნელოვანია და ჩვენ ოპტიმისტურად ვართ განწყობილნი ღრუბლის გარშემო დაყენების მიმართ“, - თქვა არკურიმ.

ანალიტიკოსმა განმარტა, რომ სანამ სმარტფონისა და კომპიუტერის სირბილე ამცირებს მეხსიერების ჩიპების მოთხოვნას, Intel Corp-ის ახალი სერვერის ჩიპები.
INTC,
-2.31%
და Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-1.22%
ღრუბლოვან მონაცემთა ცენტრებს მოუწოდებს შეიძინონ მეტი მეხსიერების ჩიპი, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ფაბრიკები შეამცირებენ ჩიპების დამზადების შესაძლებლობებს.

Arcuri-მ თქვა, რომ ღრუბლოვანი მომხმარებლები „გადახვეწილნი გახდნენ“ და „სავარაუდოდ აპირებენ დაინახონ „კედელზე ნაწერი“, რადგან მწარმოებლები ამცირებენ ვაფლ-ფაბ მოწყობილობების შესყიდვებს და ყიდულობენ მეტ მეხსიერების ჩიპებს.

Micron-ის აქციები პარასკევს დასრულდა 0.2%-ით 50.10 დოლარად, ზუსტად იქ, სადაც ისინი დაიხურა გასულ პარასკევს, მას შემდეგ რაც გაიზარდა 4%-ით რეგულარული სესიაზე, S&P 1.5 ინდექსის 500%-ით კლებასთან შედარებით.
SPX,
-1.51%
და ტექნიკურად მძიმე Nasdaq Composite ინდექსი
COMP,
-1.51%.

შემოსავლის სრული დაფარვა: Micron ამცირებს კაპიტალურ ხარჯებს, რათა შეაჩეროს "უპრეცედენტო" ჭარბი მიწოდების ციკლი

Cowen-ის ანალიტიკოსმა კრიშ სანკარმა, რომელსაც აქვს უკეთესი რეიტინგი და 70 დოლარის ფასის სამიზნე, თქვა, რომ Micron-ის მითითებები "იგულისხმება ბიტების მიწოდების მნიშვნელოვან შემცირებაზე". მეოთხე კვარტალში შემცირებით, კომპანია, რომელიც ამჟამინდელ ვარდნას „კომპანიის ისტორიაში ყველაზე მძიმედ“ აქცევს.

„როგორც ვთქვათ, ღირს შეხსენება, რომ მეხსიერების მარაგი ფუნდამენტურ საფუძვლებზე წინ იკლებს და დაბალი მიწოდება ისეთივე მნიშვნელოვანია, როგორც გაუმჯობესებული მოთხოვნა“, - თქვა სანკარმა. ეს ვარაუდობს, რომ Samsung Electronics Co.
005930,
+ 0.95%
და SK Hynix Inc.
000660,
+ 2.85%
ასევე მიჰყევით მათ სიმძლავრის შემცირებას, წინააღმდეგ შემთხვევაში მეხსიერების ფასები მხოლოდ დაიკლებს.

Mizuho-ს ანალიტიკოსმა ვიჯაი რაკეშმა, რომელსაც აქვს ნეიტრალური რეიტინგი და შეამცირა მისი ფასის სამიზნე $52-მდე $56-დან, თქვა, რომ მაისის ბოლო კვარტალში 2023 წლის მეორე ნახევარში აღდგენით ფსკერზეც კი „შეიძლება რთული იყოს“.

38 ანალიტიკოსიდან, რომლებიც აშუქებენ Micron-ს, 29-ს აქვს ყიდვის კლასის რეიტინგები, შვიდს აქვს რეიტინგი, ხოლო ორს აქვს გაყიდვის რეიტინგი. მათგან 20-მა შეამცირა ფასების მიზნები მოგების ანგარიშის შემდეგ, რის შედეგადაც საშუალო სამიზნე $67 იყო, წინა $75.13-დან, FactSet-ის მონაცემებით.

წლის განმავლობაში, Micron-ის აქციები დაეცა 46%-ით, ხოლო PHLX Semiconductor Index დაეცა 42%-ით, ხოლო S&P 500 დაეცა მეოთხედით, ხოლო Nasdaq დაეცა თითქმის მესამედით.