Micron Technology Inc.-ის ინვესტორები იმედოვნებენ, რომ მეხსიერების ჩიპების მწარმოებლის პროგნოზი მეტ ფერს მისცემს მიწოდებისა და მოთხოვნის უპრეცედენტო დინამიკას, რომელიც შეიქმნა COVID-19-თან დაკავშირებული ორი წლის შეფერხებით.
თუ გასულ კვარტალში გაჩნდა რაიმე შეკითხვა, დასრულდა თუ არა ორწლიანი გლობალური ჩიპების დეფიციტი, Micron-ის მეოთხე კვარტალი. გაყიდვების პროგნოზი 1.5 მილიარდი დოლარით ჩამოუვარდებოდა უოლ სტრიტის კონსენსუსს იმ დროს უპასუხა მას.
Micron-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა სანჯაი მეჰროტრამ ჯერ კიდევ ივნისის ბოლოს განაცხადა, რომ კომპანია ახორციელებდა ზომებს მიწოდების ზრდის შერბილების მიზნით, ინდუსტრიის ბოლოდროინდელი მოთხოვნის შესუსტების გამო. ახლა, როდესაც ჩვენ ვიცით, რომ ჩიპების ინდუსტრიის ნაწილები იწყებენ ჭარბი მიწოდების ჯიბეების დაგროვებას, ბუნებრივად იბადება კითხვა: რამდენი ხნით ადრე ციკლი უკან დაბრუნდება?
პრობლემა ის არის, რომ COVID-19-ის პანდემიის მიერ შექმნილი მიწოდების ჯაჭვის პრობლემები უპრეცედენტო იყო, მეტ-ნაკლებად ავრცელებდა წიგნს, თუ როგორ უნდა მოხდეს ჩიპების ციკლების პროგნოზირება.
Boise, აიდაჰოში დაფუძნებული ჩიპების მწარმოებელი სპეციალიზირებულია DRAM და NAND მეხსიერების ჩიპებზე. DRAM, ან დინამიური შემთხვევითი წვდომის მეხსიერება, არის მეხსიერების ტიპი, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება კომპიუტერებსა და სერვერებში, ხოლო NAND ჩიპები არის ფლეშ მეხსიერების ჩიპები, რომლებიც გამოიყენება პატარა მოწყობილობებში, როგორიცაა სმარტფონები და USB დისკები.
წლის უმეტესი ნაწილი ანალიტიკოსები იყვნენ ჩიპების სექტორზე წუხილი. აქციების რეკორდული ფასები 2022 წლის ბოლომდე, რეკორდული გაყიდვები მდე გაყიდული მიწოდება 2023 წლამდე დაარტყა ბევრ ინვესტორს, რომლებსაც შეუძლიათ ახსოვთ 2019 წლის ჩიპების სიჭარბე, როგორც წითელი დროშები.
წაკითხვა: "მურის კანონი მოკვდა", - ამბობს Nvidia-ს აღმასრულებელი დირექტორი ჯენსენ ჰუანგი სათამაშო ბარათების ფასის გაზრდის გასამართლებლად
Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსმა ჯოზეფ მურმა, რომელსაც აქვს დაბალი წონის რეიტინგი Micron-ზე, თქვა, რომ მიწოდების შეფერხებები დაწყებული COVID-19 პანდემიით არის „ბევრად ზეგავლენა, ვიდრე ის, რაც ისტორიულად ვნახეთ“.
„როდესაც ჩვენ ვესაუბრებით შესყიდვების მენეჯერებს, „ოქროს ხრახნიანი“ ნაწილების რაოდენობა, რომლებიც დეფიციტურია, მცირდება - მაგრამ ჯერ კიდევ არის საკმარისი საკითხები, რომ საბოლოო ბაზრებზე გავრცელებული შფოთვა მიწოდების საკითხებთან დაკავშირებით ყველაზე აქტუალურ პრობლემად რჩება“, - თქვა მურმა. .
„არის ასევე მოთხოვნის საკითხები, ძირითადად რთული შედარება სამომხმარებლო ბაზრებზე, რომელიც გაბერილია სახლიდან მუშაობის გამო, მათ შორის სამომხმარებლო ელექტრონიკის ზოგიერთი ბაზრის, კომპიუტერის თამაშების და, უფრო მცირე, კონსოლის თამაშების ჩათვლით“, - თქვა მურმა.
რას უნდა ველოდოთ
მოგება: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 29 ანალიტიკოსიდან, Micron საშუალოდ, სავარაუდოდ, გამოაქვეყნებს კორექტირებულ მოგებას 1.41 აშშ დოლარის ოდენობით, რაც კვარტლის დასაწყისში მოსალოდნელი იყო 2.82 აშშ დოლარიდან. Micron-მა იწინასწარმეტყველა მეოთხე კვარტლის წმინდა შემოსავალი $1.43-დან $1.83-მდე აქციაზე. Estimize, პროგრამული უზრუნველყოფის პლატფორმა, რომელიც იყენებს ჰეჯ-ფონდის აღმასრულებლების, ბროკერების, ყიდვის მხარის ანალიტიკოსებისა და სხვათა ჯგუფს, მოითხოვს 1.54 აშშ დოლარის მოგებას აქციაზე.
შემოსავლები: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 6.81 ანალიტიკოსის თქმით, უოლ სტრიტი Micron-ისგან 28 მილიარდი დოლარის შემოსავალს ელის. ეს ნაკლებია კვარტალის დასაწყისში 9.56 მილიარდი დოლარის პროგნოზთან შედარებით. Micron-მა იწინასწარმეტყველა შემოსავალი $6.8-დან $7.6 მილიარდამდე. Estimize 7.04 მილიარდი დოლარის შემოსავალს ელოდება.
FactSet-ის თანახმად, ანალიტიკოსები, საშუალოდ, DRAM-ის გაყიდვებს 5.1 მილიარდ დოლარს ელიან, ხოლო NAND-ს 1.88 მილიარდ დოლარს.
საფონდო მოძრაობა: Micron-ის აგვისტოს ბოლო კვარტალში აქცია 23%-ით დაეცა, ხოლო PHLX Semiconductor Index
სოქსი,
-1.45%
S&P 14 ინდექსი იმავე პერიოდში შემცირდა 500%-ით
SPX,
-1.72%
დაეცა 4%, ხოლო ტექნიკურად მძიმე Nasdaq Composite Index
COMP,
-1.80%
შემცირდა 2%.
Micron აკმაყოფილებდა ან აჭარბებდა ანალიტიკოსების მოლოდინს ყოველ კვარტალში 2018 წლის დეკემბრის შემდეგ, როდესაც გაყიდვები დაახლოებით 1%-ით დაბალი იყო Street-ის კონსენსუსზე. მას შემდეგ, რაც 14 კვარტალში გავიდა, აქციების მოძრაობა გაყოფილი იყო, შემოსავლების დღის შემდეგ შვიდჯერ გაიზარდა და შვიდჯერ დაეცა.
რასაც ანალიტიკოსები ამბობენ
Mizuho-ს ანალიტიკოსმა ვიჯაი რაკეშმა ცოტა ხნის წინ შეამცირა Micron-ზე ნეიტრალურ რეიტინგზე ყიდვისგან, რადგან ბოლო შემოწმებებმა აჩვენა, რომ მეხსიერების ფასი მკვეთრად იკლებს 2023 წლის პირველ ნახევრამდე, როდესაც მონაცემთა ცენტრის ბაზრები იწყებენ მოთხოვნის შესუსტების ნიშნებს.
Mizuho's Jordan Klein-მა დაამატა, რომ ინვესტორებს შიშობენ, რომ Micron აშენებს „ზედმეტად ბევრ ინვენტარს, რადგან ისინი ცდილობენ შეინარჩუნონ მაღალი ეფექტურობის გამოყენება უკეთესი მარჟის შესანარჩუნებლად და ხარჯების შემცირებაზე“.
მიუხედავად ამისა, ველით, რომ Micron შეამცირებს მათ კაპიქსს 40%-მდე 2022 წლის 12 მილიარდი დოლარიდან, თქვა Citi Research-ის ანალიტიკოსმა ატიფ მალიკმა ბოლო ჩანაწერში. Micron-მა ცოტა ხნის წინ გამოაცხადა, რომ მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში 15 მილიარდი დოლარის ინვესტიციას განახორციელებს აიდაჰოში დაფუძნებულ ახალ ობიექტში.
”ამერიკის შეერთებული შტატების მიწოდების ჯაჭვის ბოლო დისკუსიები კვლავ მიუთითებს DRAM მეხსიერების ფასების მკვეთრ ვარდნაზე 3Q/4Q-ში, რადგან სუსტი სმარტფონების/კომპიუტერების ერთეულები განაპირობებს მოთხოვნის მაღალ ერთნიშნა ბიტზე ზრდას გრძელვადიანი დაბალიდან საშუალო მოზარდების ზრდაზე,” - თქვა მალიკმა.
წაკითხვა: Broadcom-ის აღმასრულებელი დირექტორი იცავს ოპტიმისტურ „ნამდვილ მოთხოვნილებას“ პერსპექტივას, როგორც კომპიუტერის და სმარტფონის გაყიდვების შემცირება
Stifel-ის ანალიტიკოსმა ბრაიან ჩინმა ცოტა ხნის წინ წამოიწყო გაშუქება Micron-ზე შეჩერებული რეიტინგით და 56 დოლარის ფასის სამიზნეზე და აღნიშნა, რომ აქციისთვის ყველაზე დიდი უახლოესი რისკი იყო გაურკვევლობა მიმდინარე ვარდნის სიღრმის ან ხანგრძლივობის გარშემო.
„ფასების ზეწოლა და მომხმარებელთა მარაგის დაწვა უკვე იწვევს შემოსავლებისა და მარჟების გადატრიალებას 2022 წლის მაისის პიკიდან და ჩვენ ვგეგმავთ შემდგომ გაუარესებას CY23-ის შუა რიცხვებამდე“, - თქვა ჩინმა.
”ჩვენ გვჯერა, რომ მეხსიერების მომწოდებლები უფრო პროაქტიულები არიან, ვიდრე წინა ვარდნაში, უფრო აგრესიული ქმედებებით მიწოდების გასაკონტროლებლად, რაც მთავარი სიგნალია ადრეული ქვედა/შემოკლებული ვარდნის იძულებისთვის,” - თქვა Stifel-ის ანალიტიკოსმა.
FactSet-ის მონაცემებით, 37 ანალიტიკოსიდან, რომლებიც აშუქებენ Micron-ს, 28-ს აქვს ყიდვის ან ჭარბი წონის რეიტინგი, შვიდს აქვს რეიტინგი, ხოლო ორს აქვს გაყიდვის რეიტინგი, საშუალო ფასი 72.63 დოლარით, ანუ 45%-ით მაღალი ვიდრე პარასკევის დახურვა.
Micron-ის პროგნოზი ნათელს მოჰფენს იმას, თუ როგორ შეიძლება მოგვარდეს ორი წლის უპრეცედენტო მიწოდების პრობლემები
Micron Technology Inc.-ის ინვესტორები იმედოვნებენ, რომ მეხსიერების ჩიპების მწარმოებლის პროგნოზი მეტ ფერს მისცემს მიწოდებისა და მოთხოვნის უპრეცედენტო დინამიკას, რომელიც შეიქმნა COVID-19-თან დაკავშირებული ორი წლის შეფერხებით.
მიკრონი
+ 0.89%
მუ,
დაგეგმილია თავისი ფისკალური მეოთხე კვარტლის შედეგების გამოქვეყნება ხუთშაბათს ბაზრის დახურვის შემდეგ.
თუ გასულ კვარტალში გაჩნდა რაიმე შეკითხვა, დასრულდა თუ არა ორწლიანი გლობალური ჩიპების დეფიციტი, Micron-ის მეოთხე კვარტალი. გაყიდვების პროგნოზი 1.5 მილიარდი დოლარით ჩამოუვარდებოდა უოლ სტრიტის კონსენსუსს იმ დროს უპასუხა მას.
Micron-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა სანჯაი მეჰროტრამ ჯერ კიდევ ივნისის ბოლოს განაცხადა, რომ კომპანია ახორციელებდა ზომებს მიწოდების ზრდის შერბილების მიზნით, ინდუსტრიის ბოლოდროინდელი მოთხოვნის შესუსტების გამო. ახლა, როდესაც ჩვენ ვიცით, რომ ჩიპების ინდუსტრიის ნაწილები იწყებენ ჭარბი მიწოდების ჯიბეების დაგროვებას, ბუნებრივად იბადება კითხვა: რამდენი ხნით ადრე ციკლი უკან დაბრუნდება?
პრობლემა ის არის, რომ COVID-19-ის პანდემიის მიერ შექმნილი მიწოდების ჯაჭვის პრობლემები უპრეცედენტო იყო, მეტ-ნაკლებად ავრცელებდა წიგნს, თუ როგორ უნდა მოხდეს ჩიპების ციკლების პროგნოზირება.
Boise, აიდაჰოში დაფუძნებული ჩიპების მწარმოებელი სპეციალიზირებულია DRAM და NAND მეხსიერების ჩიპებზე. DRAM, ან დინამიური შემთხვევითი წვდომის მეხსიერება, არის მეხსიერების ტიპი, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება კომპიუტერებსა და სერვერებში, ხოლო NAND ჩიპები არის ფლეშ მეხსიერების ჩიპები, რომლებიც გამოიყენება პატარა მოწყობილობებში, როგორიცაა სმარტფონები და USB დისკები.
წლის უმეტესი ნაწილი ანალიტიკოსები იყვნენ ჩიპების სექტორზე წუხილი. აქციების რეკორდული ფასები 2022 წლის ბოლომდე, რეკორდული გაყიდვები მდე გაყიდული მიწოდება 2023 წლამდე დაარტყა ბევრ ინვესტორს, რომლებსაც შეუძლიათ ახსოვთ 2019 წლის ჩიპების სიჭარბე, როგორც წითელი დროშები.
წაკითხვა: "მურის კანონი მოკვდა", - ამბობს Nvidia-ს აღმასრულებელი დირექტორი ჯენსენ ჰუანგი სათამაშო ბარათების ფასის გაზრდის გასამართლებლად
Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსმა ჯოზეფ მურმა, რომელსაც აქვს დაბალი წონის რეიტინგი Micron-ზე, თქვა, რომ მიწოდების შეფერხებები დაწყებული COVID-19 პანდემიით არის „ბევრად ზეგავლენა, ვიდრე ის, რაც ისტორიულად ვნახეთ“.
„როდესაც ჩვენ ვესაუბრებით შესყიდვების მენეჯერებს, „ოქროს ხრახნიანი“ ნაწილების რაოდენობა, რომლებიც დეფიციტურია, მცირდება - მაგრამ ჯერ კიდევ არის საკმარისი საკითხები, რომ საბოლოო ბაზრებზე გავრცელებული შფოთვა მიწოდების საკითხებთან დაკავშირებით ყველაზე აქტუალურ პრობლემად რჩება“, - თქვა მურმა. .
„არის ასევე მოთხოვნის საკითხები, ძირითადად რთული შედარება სამომხმარებლო ბაზრებზე, რომელიც გაბერილია სახლიდან მუშაობის გამო, მათ შორის სამომხმარებლო ელექტრონიკის ზოგიერთი ბაზრის, კომპიუტერის თამაშების და, უფრო მცირე, კონსოლის თამაშების ჩათვლით“, - თქვა მურმა.
რას უნდა ველოდოთ
მოგება: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 29 ანალიტიკოსიდან, Micron საშუალოდ, სავარაუდოდ, გამოაქვეყნებს კორექტირებულ მოგებას 1.41 აშშ დოლარის ოდენობით, რაც კვარტლის დასაწყისში მოსალოდნელი იყო 2.82 აშშ დოლარიდან. Micron-მა იწინასწარმეტყველა მეოთხე კვარტლის წმინდა შემოსავალი $1.43-დან $1.83-მდე აქციაზე. Estimize, პროგრამული უზრუნველყოფის პლატფორმა, რომელიც იყენებს ჰეჯ-ფონდის აღმასრულებლების, ბროკერების, ყიდვის მხარის ანალიტიკოსებისა და სხვათა ჯგუფს, მოითხოვს 1.54 აშშ დოლარის მოგებას აქციაზე.
შემოსავლები: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 6.81 ანალიტიკოსის თქმით, უოლ სტრიტი Micron-ისგან 28 მილიარდი დოლარის შემოსავალს ელის. ეს ნაკლებია კვარტალის დასაწყისში 9.56 მილიარდი დოლარის პროგნოზთან შედარებით. Micron-მა იწინასწარმეტყველა შემოსავალი $6.8-დან $7.6 მილიარდამდე. Estimize 7.04 მილიარდი დოლარის შემოსავალს ელოდება.
FactSet-ის თანახმად, ანალიტიკოსები, საშუალოდ, DRAM-ის გაყიდვებს 5.1 მილიარდ დოლარს ელიან, ხოლო NAND-ს 1.88 მილიარდ დოლარს.
საფონდო მოძრაობა: Micron-ის აგვისტოს ბოლო კვარტალში აქცია 23%-ით დაეცა, ხოლო PHLX Semiconductor Index
-1.45%
-1.72%
-1.80%
სოქსი,
S&P 14 ინდექსი იმავე პერიოდში შემცირდა 500%-ით
SPX,
დაეცა 4%, ხოლო ტექნიკურად მძიმე Nasdaq Composite Index
COMP,
შემცირდა 2%.
Micron აკმაყოფილებდა ან აჭარბებდა ანალიტიკოსების მოლოდინს ყოველ კვარტალში 2018 წლის დეკემბრის შემდეგ, როდესაც გაყიდვები დაახლოებით 1%-ით დაბალი იყო Street-ის კონსენსუსზე. მას შემდეგ, რაც 14 კვარტალში გავიდა, აქციების მოძრაობა გაყოფილი იყო, შემოსავლების დღის შემდეგ შვიდჯერ გაიზარდა და შვიდჯერ დაეცა.
რასაც ანალიტიკოსები ამბობენ
Mizuho-ს ანალიტიკოსმა ვიჯაი რაკეშმა ცოტა ხნის წინ შეამცირა Micron-ზე ნეიტრალურ რეიტინგზე ყიდვისგან, რადგან ბოლო შემოწმებებმა აჩვენა, რომ მეხსიერების ფასი მკვეთრად იკლებს 2023 წლის პირველ ნახევრამდე, როდესაც მონაცემთა ცენტრის ბაზრები იწყებენ მოთხოვნის შესუსტების ნიშნებს.
Mizuho's Jordan Klein-მა დაამატა, რომ ინვესტორებს შიშობენ, რომ Micron აშენებს „ზედმეტად ბევრ ინვენტარს, რადგან ისინი ცდილობენ შეინარჩუნონ მაღალი ეფექტურობის გამოყენება უკეთესი მარჟის შესანარჩუნებლად და ხარჯების შემცირებაზე“.
მიუხედავად ამისა, ველით, რომ Micron შეამცირებს მათ კაპიქსს 40%-მდე 2022 წლის 12 მილიარდი დოლარიდან, თქვა Citi Research-ის ანალიტიკოსმა ატიფ მალიკმა ბოლო ჩანაწერში. Micron-მა ცოტა ხნის წინ გამოაცხადა, რომ მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში 15 მილიარდი დოლარის ინვესტიციას განახორციელებს აიდაჰოში დაფუძნებულ ახალ ობიექტში.
”ამერიკის შეერთებული შტატების მიწოდების ჯაჭვის ბოლო დისკუსიები კვლავ მიუთითებს DRAM მეხსიერების ფასების მკვეთრ ვარდნაზე 3Q/4Q-ში, რადგან სუსტი სმარტფონების/კომპიუტერების ერთეულები განაპირობებს მოთხოვნის მაღალ ერთნიშნა ბიტზე ზრდას გრძელვადიანი დაბალიდან საშუალო მოზარდების ზრდაზე,” - თქვა მალიკმა.
წაკითხვა: Broadcom-ის აღმასრულებელი დირექტორი იცავს ოპტიმისტურ „ნამდვილ მოთხოვნილებას“ პერსპექტივას, როგორც კომპიუტერის და სმარტფონის გაყიდვების შემცირება
Stifel-ის ანალიტიკოსმა ბრაიან ჩინმა ცოტა ხნის წინ წამოიწყო გაშუქება Micron-ზე შეჩერებული რეიტინგით და 56 დოლარის ფასის სამიზნეზე და აღნიშნა, რომ აქციისთვის ყველაზე დიდი უახლოესი რისკი იყო გაურკვევლობა მიმდინარე ვარდნის სიღრმის ან ხანგრძლივობის გარშემო.
„ფასების ზეწოლა და მომხმარებელთა მარაგის დაწვა უკვე იწვევს შემოსავლებისა და მარჟების გადატრიალებას 2022 წლის მაისის პიკიდან და ჩვენ ვგეგმავთ შემდგომ გაუარესებას CY23-ის შუა რიცხვებამდე“, - თქვა ჩინმა.
”ჩვენ გვჯერა, რომ მეხსიერების მომწოდებლები უფრო პროაქტიულები არიან, ვიდრე წინა ვარდნაში, უფრო აგრესიული ქმედებებით მიწოდების გასაკონტროლებლად, რაც მთავარი სიგნალია ადრეული ქვედა/შემოკლებული ვარდნის იძულებისთვის,” - თქვა Stifel-ის ანალიტიკოსმა.
FactSet-ის მონაცემებით, 37 ანალიტიკოსიდან, რომლებიც აშუქებენ Micron-ს, 28-ს აქვს ყიდვის ან ჭარბი წონის რეიტინგი, შვიდს აქვს რეიტინგი, ხოლო ორს აქვს გაყიდვის რეიტინგი, საშუალო ფასი 72.63 დოლარით, ანუ 45%-ით მაღალი ვიდრე პარასკევის დახურვა.
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/micron-forecast-expected-to-shed-light-on-how-two-years-of-unprecedented-supply-problems-may-resolve-11663971111?siteid= yhoof2&yptr=yahoo