მოჰამედ ელ-ერიანი ამბობს, რომ 2022 წელს აშშ-ს ეკონომიკას საფრთხეების „ტრიფექტა“ მოჰყვება – აი, როგორ დაიცვათ თქვენი პორტფელი

იანვრის ეფექტი - აქციების ფასების ზრდის ტენდენცია წლის დასაწყისში - ისევ ის არის, რადგან Dow Jones-მა და S&P 500-მაც სამშაბათს მიაღწიეს ახალ რეკორდებს.

თუმცა, პრობლემები მხოლოდ ჰორიზონტზე ჩნდება, ამბობს მუჰამედ ელ-ერიანი, კემბრიჯის უნივერსიტეტის ქუინსის კოლეჯის პრეზიდენტი და Allianz SE-ის მთავარი ეკონომიკური მრჩეველი.

Bloomberg-თან ბოლო ინტერვიუში ეკონომისტი ხაზს უსვამს აშშ-ს ეკონომიკის წინაშე არსებული რისკების „ტრიფექტას“ 2022 წელს.

ვინ გამოიცნობდა, რომ ინფლაცია 6.8%-მდე გექნებოდათ, 10 წლიანი დაახლოებით 150-მდე გექნებოდათ და S&P-ზე 70 რეკორდული მაჩვენებელი გექნებოდათ? ის კითხულობს.

აი, რას ნიშნავს ეს სამი რისკ-ფაქტორი ინვესტორებისთვის და როგორ შეიძლება მათ წინააღმდეგ ჰეჯირება - მათ შორის ერთი ეგზოტიკური აქტივი, რომელიც ალბათ არ განიხილება.

მკვეთრი ინფლაცია

ინფლაცია აქრობს ჩვენს მსყიდველუნარიანობას. თუ თქვენ გაქვთ ნაღდი ფული, თქვენ ვერ შეძლებთ იმავე რაოდენობის საქონლისა და მომსახურების შეძენას, როგორც ადრე.

და როგორც ელ-ერიანი აღნიშნავს, ნოემბერში სამომხმარებლო ფასების ინდექსი 6.8%-ით გაიზარდა, რაც 1982 წლის შემდეგ ყველაზე დიდია.

შეგიძლიათ სცადოთ საკუთარი თავის დაცვა სხვადასხვა გზით.

საფონდო ბირჟის ზოგიერთი სექტორი კარგად მუშაობს ინფლაციურ გარემოში. მაგალითად, ენერგიის აქციები ძლიერად დაბრუნდა: გასულ წელს, Chevron გაიზარდა 41%, ExxonMobil გაიზარდა 54%, ხოლო ConocoPhillips-ის აქციები გაიზარდა 83%.

სხვა ინვესტორებს ურჩევნიათ დაიცვან ტრადიციული ინფლაციური ჰეჯირები, როგორიცაა ოქრო და ვერცხლი, რომლებიც არ შეიძლება დაიბეჭდოს ჰაერიდან, როგორც ფიატის ფული.

ამასობაში სულ უფრო მეტი ადამიანი უწოდებს ბიტკოინს ახალ ოქროს. ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ბიტკოინები პირდაპირ, ან მიიღონ ექსპოზიცია კომპანიების მეშვეობით, რომლებიც მიბმული არიან კრიპტო ბაზართან, როგორიცაა Coinbase Global, MicroStrategy და Tesla.

საპროცენტო განაკვეთების ზრდა

იაფი სესხების დღეები, როგორც ჩანს, დასასრულს უახლოვდება, რადგან Fed-მა მიანიშნა 2022 წელს განაკვეთების მრავალჯერადი ზრდის შესახებ ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად. ელ-ერიანი წუხს, რომ ეკონომიკა ამას ვერ გაუმკლავდება.

ამბავი გრძელდება

”სისტემა, რომელიც განპირობებულია ათწლეულზე მეტი დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით და დიდი ლიკვიდურობით, სწრაფად ვერ მოითმენს მაღალ განაკვეთებს,” - წერს ის. Financial Times სვეტი ამ კვირის დასაწყისში.

დეკემბრის ბოლოს ელ-ერიანმა აღნიშნა, რომ აშშ-ს 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციები 1.50%-ს აძლევდა. ერთი კვირის შემდეგ, სარგებელი უკვე 1.73%-მდე ავიდა.

მიუხედავად ამისა, მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრის ბევრ მონაწილეს ეშინია მაღალი საპროცენტო განაკვეთების, ზოგიერთი ფინანსური კომპანია - განსაკუთრებით ბანკები - მოუთმენლად ელის მათ. ბანკები ფულს უფრო მაღალი განაკვეთით გასცემენ, ვიდრე სესხულობენ, სხვაობას ჯიბეში ართმევენ. საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, ბანკების მიერ მიღებული სპრედი ფართოვდება.

Bank of America-მ, Goldman Sachs-მა, JPMorgan Chase-მა და Morgan Stanley-მა ყველამ გამოავლინეს შემოსავლის ძლიერი ზრდა გასული წლის განმავლობაში და ყველა მათგანმა გაზარდა დივიდენდების გადახდა აქციონერებისთვის.

თუ არ ხართ დარწმუნებული რომელი აირჩიოთ, ან საერთოდ არ გსურთ ფსონის დადება ცალკეულ აქციებზე, ყოველთვის შეგიძლიათ შექმნათ ბლუ-ჩიპის აქციების დივერსიფიცირებული პორტფელი, რომელიც გიხდით რეგულარულ დივიდენდებს — და ამის გაკეთება შეგიძლიათ მხოლოდ გამოყენებით ზოგიერთი თქვენი "სათადარიგო ცვლილება".

აქციები რეკორდულ სიმაღლეზეა

დაბოლოს, El-Erian აწუხებს S&P 70-ის 500 კომპანიას, რომლებიც ვაჭრობენ ყველა დროის მაქსიმუმს, რაც ვარაუდობს, რომ ბაზარი გადახურებულია.

სულ უფრო ძნელია აქციების პოვნა, რომ „იყიდო დაბალი და გაყიდო მაღალი“, როდესაც თავად ინდექსი რეკორდულ დონემდე ადის.

მიუხედავად ამისა, ზოგიერთმა სწრაფად მზარდმა კომპანიამ ცოტა ხნის წინ დაინახა, რომ მათი აქციების ფასები უფრო ხელმისაწვდომ ტერიტორიებზე დაეცა.

მაგალითად, PayPal Holdings-მა 13 წლის მესამე კვარტალში გაზარდა შემოსავალი 26%-ით, ხოლო გადახდის მთლიანი მოცულობა 3%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით. მიუხედავად ამისა, მისი აქციები ბოლო ექვსი თვის განმავლობაში 2021%-ით დაეცა.

თქვენ ასევე შეგიძლიათ ნახოთ Zoom Video Communications, რომელიც ადრე იყო ერთ-ერთი ყველაზე ცხელი პანდემიის თამაში. კომპანია აგრძელებს გაფართოებას, რადგან შემოსავალი გაიზარდა 35%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით 1.05 მილიარდ დოლარამდე მის ბოლო ფისკალურ კვარტალში. მაგრამ აქციები ბოლო ექვსი თვის განმავლობაში 55%-ით დაეცა.

თუ გსურთ ინვესტიცია განახორციელოთ დღევანდელ ძვირადღირებულ აქციებში, გახსოვდეთ, რომ არ გჭირდებათ ასობით ან ათასობით აფეთქება Tesla-ს ან Amazon-ის სრულ აქციაზე. ზოგიერთი საინვესტიციო აპი გაძლევთ საშუალებას იყიდოთ აქციების ფრაქციები იმდენი ფულით, რამდენიც გსურთ დახარჯოთ.

ჰეჯირების უკეთესი გზა?

დღის ბოლოს, აქციები არასტაბილურია. აქციები, რომლებმაც მიაღწიეს ახალ მწვერვალებს, შეიძლება განაგრძონ მატება მიუწვდომელად. ანალოგიურად, ყველა გაუფასურებული აქცია არ დაბრუნდება.

თუ გსურთ ინვესტიცია განახორციელოთ ისეთ რამეში, რომელსაც მცირე კორელაცია აქვს S&P 500-ის აღმავლობებთან და ვარდნასთან, გაითვალისწინეთ ზოგიერთი შეუმჩნეველი რეალური აქტივი, როგორიცაა სახვითი ხელოვნება.

Citi Global Art Market-ის ჩარტის მიხედვით, თანამედროვე ნამუშევრებმა S&P 500-ს 174%-ით აჯობა ბოლო 25 წლის განმავლობაში.

და ის ხდება დივერსიფიკაციის პოპულარული გზა, რადგან ის არის ფიზიკური აქტივი, რომელსაც მცირე კორელაცია აქვს საფონდო ბირჟასთან. -1-დან +1-მდე მასშტაბით, სადაც 0 საერთოდ არ წარმოადგენს კავშირს, Citi-მ აღმოაჩინა, რომ კორელაცია თანამედროვე ხელოვნებასა და S&P 500-ს შორის იყო მხოლოდ 0.12.

ბენქსისა და ენდი უორჰოლის მსგავსი ხელოვნებაში ინვესტიცია მხოლოდ ულტრამდიდრებისთვის იყო არჩევანი. მაგრამ ახალი საინვესტიციო პლატფორმით, თქვენ შეგიძლიათ ინვესტიცია განახორციელოთ ხატოვან ნამუშევრებში, ისევე, როგორც ამას აკეთებენ ჯეფ ბეზოსი და ბილ გეითსი.

ეს სტატია შეიცავს მხოლოდ ინფორმაციას და არ უნდა იქნას გაგებული როგორც რჩევა. იგი უზრუნველყოფილია ყოველგვარი გარანტიის გარეშე.