მოჰამედ ელ-ერიანი ამბობს, რომ სტაგფლაცია მოდის; აქ არის 2 "ძლიერი შესყიდვის" დივიდენდის აქცია თქვენი პორტფოლიოს დასაცავად

70-იანი წლები დიდად ბრუნდება და მიუხედავად იმისა, რომ ეს არც ისე ცუდია მოდაში და მუსიკაში, თამამად შეიძლება ითქვას, რომ არავის ნამდვილად არ სურს 70-იანი წლების ეკონომიკის დაბრუნება. ეს იყო ათწლეული, რომელმაც მოიტანა სტაგფლაცია, მაღალი ინფლაციის საშინელი ნაზავი, მზარდი უმუშევრობა და სამუშაო ადგილების სტაგნაცია. ეკონომისტებს დიდი ხანია ეგონათ, რომ ეს კომბინაცია შეუძლებელი იყო, მაგრამ კარტერის ადმინისტრაციის ეკონომიკურმა არასწორმა მართვამ დაადასტურა, რომ ისინი ცდებოდნენ.

სულ მცირე ერთი წამყვანი ეკონომისტი, მოჰამედ ელ-ერიანი Allianz-იდან, ხედავს გზაზე სტაგფლაციის პერიოდს, გლობალური ეკონომიკური კრახის სახით, რომელსაც რამდენიმე ქვეყანა გადაურჩება უვნებელი. როგორც ელ-ერიანი ხედავს, ინფლაცია ძალიან მაღალია და Fed-ის საპროცენტო განაკვეთის ზრდა არასაკმარისია; ლაშქრობები უფრო მეტად ახშობს ზრდას, ხოლო სამუშაო ძალის შეკუმშვას. შედეგი: ფასების მატება, უმუშევრობის ზრდა და მშპ-ს ნელი ზრდა, ერთი სიტყვით, სტაგფლაცია.

”აშშ-ის დაბალი ზრდა და გვიან #Fed, რომელიც იძულებული გახდა 75 საბაზისო პუნქტის გაზრდა რეკორდულად მესამედ, შეესაბამება გლობალურ სტაგფლაციური ტენდენციებს. არ გამიკვირდება, რომ ვიხილო შემდგომი ზრდის ცვლილებები“, - წერს ელ-ერიანი.

ეს არის სიტუაცია, რომელიც მოითხოვს ინვესტორების თავდაცვით ნაბიჯებს, აქცენტით შემოსავლის ნაკადის უზრუნველყოფაზე, რომელიც უზრუნველყოფს გარკვეულ დაცვას ინფლაციისგან. აქციების სამყაროში, ეს არის დივიდენდის აქციების რეცეპტი.

ჩვენ გამოვიყენეთ TipRanks პლატფორმა იპოვონ დივიდენდის გადამხდელთა წყვილი Street-დან Strong Buy რეიტინგებით და საიმედო დივიდენდებით, რომლებსაც აქვთ სტაბილური გადახდების ისტორია. და კიდევ უკეთესი თავდაცვითი ინვესტორებისთვის, ორივე აქციამ აჯობა მთლიან ბაზრებს წელს, დაფიქსირდა პოზიტიური წილის მოგება იქ, სადაც უფრო ფართო ბაზრები შემცირდა.

მერკი და კომპანია, Inc. (MRK)

ჩვენ დავიწყებთ Merck-ით, ცნობილი ფარმაცევტული კომპანია. ეს ფირმა არის Big Pharma-ს მსოფლიოში ერთ-ერთი გიგანტი, რომლის საბაზრო კაპიტალია 218 მილიარდი დოლარი და 50 მილიარდ დოლარზე მეტი წლიური შემოსავალი, საიდანაც დაახლოებით 22 მილიარდი აშშ-ს, ხოლო 13 მილიარდი ევროპული ბაზრებიდან მოდის. Merck მიზნად ისახავს გახდეს მსოფლიოში წამყვანი კვლევით ორიენტირებული ბიოფარმა კომპანია და იგი ამაყობს ვრცელი კლინიკური საცდელი პროგრამით, სადაც 83 პროგრამა გადის II ფაზის კვლევებს და კიდევ 30 III ფაზაში.

ამბავი გრძელდება

Merck-ის უფრო ცნობად პროდუქტებს შორის დღეს ბაზარზე არის Gardasil და HPV ვაქცინა, რომელიც გამოიყენება ქალების დასაცავად საშვილოსნოს ყელის კიბოსგან, და Remicade, ბიოლოგიურ ანტისხეულებზე დაფუძნებული ანთების საწინააღმდეგო პრეპარატი, რომელიც გამოიყენება აუტოიმუნური დარღვევების სამკურნალოდ, როგორიცაა კრონის დაავადება და რევმატოიდული ართრიტი. ისტორიულად, Merck იყო MMR ვაქცინის შემქმნელი (წითელა, ყბაყურა, წითურა), რომელიც გახდა სტანდარტი ახალშობილებისთვის.

Big Pharma ფირმებს შეიძლება ჰქონდეთ საკამათო რეპუტაცია, მაგრამ როგორც Merck-ის ისტორია აჩვენებს, ჩვენს სამედიცინო სისტემას ნამდვილად სჭირდება ისინი. და Merck-მა მოიხმარა ეს საჭიროება მყარი ფინანსური შედეგებისთვის. კომპანიის ბოლო ანგარიშში 2-ე კვარტალში, პირველმა ხაზმა $22 მილიარდი შეადგინა, რაც 14.6%-ით მეტია წინა წელთან შედარებით. ეს რიცხვი მოიცავდა გარდასილის გაყიდვების 28%-ით/წლიან ზრდას, 36 მილიარდ დოლარამდე და 1.7%-ით წლიური ზრდას კიბოს საწინააღმდეგო წამლის Keytruda-ს, რომელმაც 26 მილიარდ დოლარს მიაღწია. მოგებაზე, არასამთავრობო GAAP EPS გაიზარდა 5.3%-ით გასული წლის კვარტალთან შედარებით და მიაღწია 42 დოლარს აქციაზე.

ეს უკანასკნელი მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია, რადგან მოგება ერთ აქციაზე ეხმარება დივიდენდის ხელმისაწვდომობის უზრუნველყოფას. Merck იხდის 69 ცენტს თითო საერთო აქციაზე – ასე რომ, EPS სრულად ფარავს გადახდას – რომელიც ყოველწლიურად შეადგენს 2.76 დოლარს. ამ კურსით, დივიდენდი იძლევა 3.2%-იან შემოსავალს. Merck-ს აქვს 12 წლიანი ისტორია, როგორც საიმედო გადახდების შენარჩუნებისა და დივიდენდის გაზრდის შენელების შესახებ.

ამის გათვალისწინებით, გასაკვირი არ არის, რომ კომპანიის აქციები წელს გაიზარდა 16%-ით, რაც ბევრად აღემატება მთლიან ბაზრებს.

ამ ყველაფერმა შთაბეჭდილება მოახდინა ბერენბერგის ანალიტიკოსზე ლუიზა ჰექტორი, რომელმაც ცოტა ხნის წინ გააუმჯობესა თავისი პოზიცია MRK-ის აქციებთან დაკავშირებით და დაწერა კომპანიის შესახებ: „ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ ფარმაცევტულ სექტორში დაბალი რისკის ღირებულების ვარიანტს, ჩვენ გვჯერა, რომ Merck & Co გთავაზობთ ბევრ მიმზიდველობას: საშუალოვადიანი ზრდა სექტორის საშუალოზე წინ, შეზღუდული პატენტის ვადის გასვლის ტვირთი, დაბალი ზემოქმედება აშშ-ს ფასების რეფორმაზე, ზღვრების გაფართოება და სასამართლო დავების გადახურვა. გაყიდვების ზრდა დიდად არის დამოკიდებული Keytruda-სა და Gardasil-ზე, მაგრამ ვფიქრობთ, რომ არსებობს შეზღუდული კონკურენტული საფრთხეები…. ჩვენ მხარს ვუჭერთ Keytruda-ს ფულადი ნაკადების დაბრუნებას დივიდენდებისა და ანაზღაურების სახით. Merck & Co არის ჩვენი სასურველი ღირებულების სახელი დიდ ფარმაში.

ჰექტორმა ამ აქციაზე თავისი რეიტინგი ნეიტრალურიდან ყიდვამდე აიწია და მისი 100$ ფასის სამიზნე მიუთითებს მის რწმენაზე 15%-იანი ერთწლიანი ზრდის პოტენციალის შესახებ. (ჰექტორის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)

კონსენსუსის რეიტინგიდან ნათლად ჩანს, ძლიერი შესყიდვა, რომელიც დაფუძნებულია 10 ყიდვაზე და 3 მფლობელობაში, რომ უოლ სტრიტი ზოგადად ეთანხმება ამ დიდი სახელის მქონე ბიოფარმა ფირმის ამაღლებულ შეხედულებებს. აქციების ფასი არის $86.64 და მათი $100.75 საშუალო ფასის სამიზნე ვარაუდობს ~16%. (იხილეთ MRK აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)

American Electric Power Company (AEP)

მოდით ავიღოთ მეორე მარაგის ტემპის ცვლილება და ბიოფარმადან გადავიდეთ კომუნალურ მომსახურებაზე. American Electric Power არის ელექტროენერგიის ერთ-ერთი უმსხვილესი პროვაიდერი აშშ-ში, 40,000 მილზე მეტი გადამცემი ხაზებით, რომლებიც იკვებება 26,000 მეგავატზე მეტი გამომუშავების სიმძლავრით - რიცხვი, რომელიც მოიცავს დაახლოებით 7,100 მეგავატ სიმძლავრეს განახლებადი წყაროებიდან და 5.5 მილიონ მომხმარებელს 11-ში. შტატები. AEP, თავისი დიდი კვალით აბსოლუტურად აუცილებელ ეკონომიკურ ნიშაში, არის თავდაცვითი მარაგის მთავარი მაგალითი და ფაქტობრივად, კომუნალურ კომპანიებს დიდი ხანია აქვთ რეპუტაცია, როგორც "რეცესიის მტკიცებულება".

AEP-ის ფინანსური შედეგების გადახედვა გვიჩვენებს, რომ კომპანიამ კარგად მიაღწია ამ წელს, მიუხედავად იმისა, რომ პირველ და მეორე კვარტალში მშპ შემცირდა. AEP-მა დაინახა 4.6 მილიარდი დოლარის შემოსავალი, GAAP-ის ოპერაციული შემოსავალი 617.7 მილიონი დოლარით. მიუხედავად იმისა, რომ ზედა ხაზი შედარებით დაბალი იყო წ/წ, მოგება 28%-ზე მეტი იყო. Non-GAAP EPS შემოვიდა 1.20$-ით, სულ რაღაც ჩრდილით აღემატება 1.18$-ის წინა წლის შედეგს.

გონივრული შედეგების გარდა, AEP-მა გაიმეორა თავისი მითითებები 2022 წლის მთელი წლისთვის, GAAP-ის გარეშე შემოსავალი მოსალოდნელია $4.87-დან $5.07-მდე თითო აქციაზე. კომპანია მომავალში 6%-დან 7%-მდე გრძელვადიან ზრდას ელის.

შესრულების ერთ-ერთ მნიშვნელოვან ინდიკატორში, AEP-ის აქციები გაიზარდა დაახლოებით 16%-ით წელს, რაც მკვეთრად აჭარბებს მთლიან ბაზრებს.

კიდევ ერთხელ, ჩვენ ვუყურებთ კომპანიას, რომლის მოგება სრულად ფარავს საერთო აქციების დივიდენდს. ბოლო დეკლარაციაში გადახდილი იყო 78 ცენტი თითო აქციაზე და გადახდილი იქნა 9 სექტემბერს. მიმდინარე დივიდენდი ყოველწლიურად შეადგენს $3.12-ს და იძლევა 3.1%-ს. თუმცა, ამ დივიდენდის ნამდვილი გასაღები მისი უკიდურესი საიმედოობაა. AEP ამაყობს იმით, რომ 1910 წლიდან მოყოლებული ყოველ ფისკალურ კვარტალში გადაიხადა ფულადი დივიდენდი, რაც კომპანიის ზედიზედ 449-ე კვარტალურ გადახდაა. ძალიან ცოტაა საჯარო კომპანია, რომელსაც შეუძლია შეესაბამებოდეს დივიდენდის გრძელვადიანი საიმედოობის დონეს.

ხარებს შორის არის Morgan Stanley ანალიტიკოსი დევიდ არკარო, რომელიც ხედავს AEP-ს კომუნალურ აქციებს შორის.

„კომუნალური საწარმოები S&P-ს 20%-ით აჯობა წელს. ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ფართი გააგრძელებს თავისი ღირებულების შენარჩუნებას შედარებით საფუძველზე და პოტენციურად ოდნავ აჯობებს ეკონომიკური ფონის შესუსტების ან სრული რეცესიის შემთხვევაში, იმის გათვალისწინებით, რომ კომუნალური მომსახურების ჯგუფი აჯობებს მოგების პიკის შემდეგ და რეცესიის დაწყების შემდეგ. შეფასებები გაფართოვდა, მაგრამ ჩვენ ვერ ვხედავთ ნათელ შემთხვევას, რომ ჯგუფი ზედმეტად არის ფასიანი - შეფასებები S&P 500-თან მიმართებაში, ისტორიული დონეები და ობლიგაციები ყველა წინა 10 წლის მწვერვალზე დაბალია, ასე რომ, ვფიქრობთ, ეკონომიკური ზრდა არ არსებობს. სივრცე ჯერ კიდევ გონივრულად არის შეფასებული მისი თავდაცვითი მახასიათებლების გამო. რეცესიის შემთხვევაში, ჩვენ ველით, რომ დაბალი რისკის სახელები აჯობებენ და უპირატესობას ანიჭებენ AEP-ს“, - განმარტა არკარომ.

ამ მიზნით, Arcaro აფასებს AEP-ს იზიარებს Overweight (ანუ ყიდვა), ერთად ფასის სამიზნე $118, რაც მიუთითებს ერთწლიან მოგებას 18%. (არკაროს ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)

მთლიანობაში, AEP-მა შეაგროვა 8 ანალიტიკოსის მიმოხილვა ბოლო კვირების განმავლობაში, და მათ შორისაა 6 ყიდვა 2-ზე მეტი დაჭერით, ქუჩიდან ძლიერი შესყიდვის კონსენსუსის რეიტინგისთვის. (იხილეთ AEP აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)

აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.

პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.