Mohnish Pabrai ყიდულობს Brookfield Asset Management-ს

შემაჯამებელი

• გურუმ ინვესტიციების მართვის კომპანიაში 180,303 წილის პოზიციაზე შევიდა.
• მას არანაირი ცვლილება არ შეუტანია მის ორ სხვა აშშ ჰოლდინგში.

Seritage Growth Properties-ში მისი წილის შემცირების შემდეგ (SRG, ფინანსური) ბოლო ორი კვარტლის განმავლობაში, ცნობილი ინვესტორი მუჰნეშ პაბრაი (გარიგებები, პორტფელი), რომელიც არის Pabrai Investment Funds-ის მმართველი პარტნიორი, ცოტათი აირია საქმეები, როდესაც მან გამოაქვეყნა 2022 წლის მესამე კვარტლის კაპიტალის პორტფელში ერთი შესყიდვის ტრანზაქცია.

იმის გამო, რომ აშშ-ს ბაზარზე კარგი შესაძლებლობების პოვნა ვერ მოხერხდა, ღირებულებებზე ორიენტირებულმა გურუმ, რომელიც მართავს დისკონტირებული, არასახარბიელო აქციების უკიდურესად კონცენტრირებულ პორტფელს, განუცხადა GuruFocus-ს 2019 წელს. ინტერვიუ რომ მან თავისი პორტფელის აბსოლუტური უმრავლესობა ინდოეთში, თურქეთსა და სამხრეთ კორეაში გადაიტანა. აშშ-ში დაფუძნებული პორტფელი, რომელიც ამჟამად 99 მილიონ დოლარად არის შეფასებული, წარმოადგენს კალიფორნიის ფირმის მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების მცირე ნაწილს.

13F წარდგენის მიხედვით სამი თვის განმავლობაში, რომელიც დასრულდა 30 სექტემბერს, პაბრაიმ დაამყარა პოზიცია Brookfield Asset Management Inc.-ში (Bam, ფინანსური).

ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ 13F შეტანილი დოკუმენტები არ იძლევა სრულ სურათს ფირმის მფლობელობაში, რადგან ანგარიშები მოიცავს მხოლოდ მის პოზიციებს აშშ-ს აქციებში და ამერიკული დეპოზიტარის ქვითრებში, მაგრამ მათ მაინც შეუძლიათ ღირებული ინფორმაციის მიწოდება. გარდა ამისა, ანგარიშები ასახავს მხოლოდ ვაჭრობას და მფლობელობას პორტფელის შეტანის უახლესი თარიღისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ ფლობდეს საანგარიშო ფირმას დღეს ან მაშინაც კი, როდესაც ეს სტატია გამოქვეყნდა.

Brookfield Asset Management ვაჭრობა

გურუმ ინვესტიცია ჩადო Brookfield Asset Management-ის 180,303 აქციაში (Bam, ფინანსური), გამოყოფს მას კაპიტალის პორტფელის 7.46%-ზე. ახლა ის პაბრაის სიდიდით მეორე ჰოლდინგია. კვარტალში აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ $48.04 თითო აქციაზე.

GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ მან დაკარგა დაახლოებით 3.50% ინვესტიციაზე ჯერჯერობით.

შეფასების პროგრამა

კანადის ალტერნატიული ინვესტიციების მართვის კომპანიას, რომლის სათაო ოფისი მდებარეობს ტორონტოში, რომელიც აკონტროლებს 750 მილიარდ დოლარზე მეტ აქტივებს, აქვს 76.18 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $46.21 სამშაბათს ა ფასი-შემოსავლის თანაფარდობა 22.47 წლის, ა ფასი-წიგნის თანაფარდობა 1.88 და ა ფასი-გაყიდვის თანაფარდობა საქართველოს 0.87.

ის GF მნიშვნელობა Line ვარაუდობს, რომ აქცია სამართლიანად არის შეფასებული ამჟამად მისი ისტორიული კოეფიციენტების, წარსული ფინანსური მაჩვენებლებისა და ანალიტიკოსების მომავალი მოგების შეფასებების საფუძველზე.

გარდა ამისა, backtesting-ის მიხედვით, GF ქულა 91-დან 100-დან მიუთითებს, რომ კომპანიას აქვს მაღალი ეფექტურობის პოტენციალი. მაშინ როცა ბრუკფილდმა მაღალი რეიტინგი მიიღო ზრდის, მომგებიანობის, GF მნიშვნელობა მდე იმპულსი, მისი ფინანსური ძალა წოდება დაბალი იყო.

კვარტალური შედეგების მიმოხილვა

10 ნოემბერს ბრუკფილდმა გამოაცხადა თავისი მოგების შედეგები მესამე კვარტალში.

სამთვიანი პერიოდისთვის, რომელიც დასრულდა 30 სექტემბერს, კომპანიამ გამოაქვეყნა წმინდა მოგება $423 მილიონი, ანუ მოგება აქციაზე 24 ცენტი, $23.42 მილიარდი შემოსავლების. მიუხედავად იმისა, რომ წმინდა შემოსავალი შემცირდა წინა წლის კვარტალთან შედარებით, შემოსავალი გაიზარდა.

განცხადებაში, ბრუკფილდის ფინანსურმა დირექტორმა ნიკ გუდმანმა კომენტარი გააკეთა "შესანიშნავ შედეგებზე".

„მოგებას მხარი დაუჭირა ჩვენი აქტივების მართვის ფრენჩაიზის ძლიერმა ზრდამ და ჩვენი ოპერაციების სოლიდურმა შესრულებამ“, - თქვა მან. „ჩვენი ფრენჩაიზის სიძლიერის შედეგად, ჩვენ სულ უფრო მეტად ვხდებით გლობალური კორპორაციების არჩევის პარტნიორი კაპიტალის მასშტაბური განლაგების მიზნით, რასაც მოწმობს ჩვენი ბოლო 30 მილიარდი დოლარიანი პარტნიორობა Intel-თან.INTC
(INTC, ფინანსური), ჩვენი $17.5 მილიარდი პარტნიორობა Deutsche Telekom Towers-თან (XTER: DTE, ფინანსური) მათ 36,000 სატელეკომუნიკაციო ანძების პორტფელზე და ჩვენი 8 მილიარდი დოლარის პარტნიორობა Cameco-სთან (CCJ, ფინანსური). "

ფინანსური სიძლიერე და მომგებიანობა

GuruFocus-მა შეაფასა Brookfield's ფინანსური ძალა 3-დან 10. კომპანიის მიერ ბოლო სამი წლის განმავლობაში ახალი გრძელვადიანი ვალის გაცემის შედეგად, მას აქვს სუსტი პროცენტის დაფარვა. გარდა ამისა, დაბალი Altman Z-Score 0.54-დან აფრთხილებს, რომ კომპანია შესაძლოა გაკოტრების რისკის ქვეშ აღმოჩნდეს, თუ ის არ გააუმჯობესებს ლიკვიდობას. The ინვესტირებულ კაპიტალზე დაბრუნება ასევე დაჩრდილულია იმით კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება, რაც იმას ნიშნავს, რომ კომპანია იბრძვის ზრდის ღირებულების შესაქმნელად.

კომპანიის მომგებიანობის ბევრად უკეთესად ითამაშა და 9-დან 10 ქულა მიიღო, მიუხედავად იმისა, რომ მთლიანი ზღვარი მდე საოპერაციო ზღვარი დაცემაში არიან. მისი შემოსავალი კაპიტალზე, აქტივები მდე კაპიტალითუმცა, მე აჯობებს კონკურენტების ნახევარს. ბრუკფილდს ასევე მხარს უჭერს მაღალი პიოტროსკის F-Score 7-დან 9-დან, რაც ნიშნავს, რომ პირობები ჯანსაღია, ხოლო თანმიმდევრულმა შემოსავალმა და შემოსავლების ზრდამ ხელი შეუწყო ა პროგნოზირებადობის რანგი ხუთიდან ოთხი ვარსკვლავიდან. GuruFocus-ის კვლევამ აჩვენა, რომ ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 9.8%-ს აბრუნებენ 10 წლის განმავლობაში.

გურუ ინვესტორები

ამ gurus ინვესტიცია ბრუკფილდში, ანდრეას ჰალვერსენი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი 0.90%-ით. ჩაკ აკრე (გარიგებები, პორტფელი) აკრეს დედაქალაქი, ტომ გეინერი (გარიგებები, პორტფელი), რონ ბარონი (გარიგებები, პორტფელი), მიურეი სტალი (გარიგებები, პორტფელი) და ჯიმ სიმონს (გარიგებები, პორტფელი)' Renaissance Technologies-ს ასევე აქვს დიდი ჰოლდინგი.

შედარებისთვის, პაბრაის პოზიცია კომპანიის მხოლოდ 0.01%-ს შეადგენს.

დამატებითი ჰოლდინგი და პორტფელის შემადგენლობა

პაბრაის სხვა ორი საკუთრება მის კაპიტალში პორტფელის არის ნახევარგამტარული კომპანია Micron TechnologyMU
იმეილიMU, ფინანსური) და Seritage Growth Properties, უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრესტი.

ტექნოლოგიურ სექტორს ყველაზე დიდი ადგილი აქვს გურუს კაპიტალის პორტფელში 92.51% წონით, რასაც მოჰყვება ფინანსური მომსახურება 7.46% და უძრავი ქონება 0.03% ექსპოზიციით.

განმარტებითი

მე/ჩვენ არ გვაქვს პოზიციები აღნიშნულ აქციებში და არ ვგეგმავთ რაიმე ახალი პოზიციების შეძენას აღნიშნულ აქციებში მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.