Morgan Stanley ამბობს, რომ ინვესტორებმა ახლავე უნდა განიხილონ ეს პორტი ბაზრის ქარიშხალში

უოლ სტრიტს ბევრი საკუთარი საზრუნავი აქვს, ბევრი ეძებს S&P 500-ს
SPX,
-1.72%
ადრე თუ გვიან გადახედოს ივნისის დაბალ ნიშნულს. და მსხვილ ინსტიტუციურ ინვესტორებს, როგორც ჩანს, არ სურთ რაიმე შანსების გამოყენება, გავრცელებული ინფორმაციით ხარჯავს 34.3 მილიარდი დოლარი ბოლო ოთხი კვირის განმავლობაში აქციების ოფციონებზე გაყიდვისგან თავის დასაცავად, რაც ყველაზე დიდია 2009 წელს.

Morgan Stanley-ის სტრატეგმა ვიშვანათ ტირუპატურმა შეაჯამა, თუ რამდენად რთულია ეს დღეები კლიენტებისთვის მიწერილ შენიშვნაში კვირას. ”ეკონომიკისა და ბაზრისთვის ამ აურზაური წყლებში ნავიგაცია გამოწვევაა როგორც ურისკო, ისე სარისკო აქტივებში, პირველში ხანგრძლივობის რისკის და მეორეში ზრდის/მოგების გამო,” - თქვა სტრატეგმა.

მაგრამ ასევე შემოგვთავაზეს იდეა ზურგის წინააღმდეგ კედლის ინვესტორს, რომელიც მოიპოვებს ადგილს ჩვენს დღის ზარი. „ამ ფონზე, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ აშშ-ს საინვესტიციო კლასის (IG) კორპორატიული საკრედიტო ობლიგაციები, განსაკუთრებით მრუდის წინა ბოლოში (1-დან 5 წლამდე სეგმენტი), უფრო უსაფრთხო ალტერნატივას უზრუნველყოფს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ შემოსავალს. უკანა მხარეს გაცილებით მაღალი მოსავლიანობა".

წაკითხვა: Fed-ის მიერ განაკვეთის 75-პუნქტიანი ზრდის შემდეგ, აი, როგორ დაიცვათ თქვენი საფულე და თქვენი პორტფელი

ტირუპატური გთავაზობთ რამდენიმე სტატისტიკას თავისი ზარის გასამყარებლად, პირველი, რომ ეს არის საკმაოდ დიდი ბაზარი, ICE-BAML ინდექსზე დაყრდნობით $3 ტრილიონი და $2.87 ტრილიონი საბაზრო ღირებულება.

„მიმდინარე ფასებში, საშუალოდ სარგებელი არის დაახლოებით 5%, ხანგრძლივობით 2.64 [წელი] და A3/Baa1 საკრედიტო ხარისხი. ეს დონეები მოიცავს ციცაბო ლაშქრობებს
ადრე, რაც ფედერალურმა ფედერაციამ სიგნალი მისცა ამ კვირის შეხვედრაზე. ”

„რა თქმა უნდა, ბაზრის მოლოდინს მიღმა შემდგომი ზრდა შესაძლებელია. თუმცა, ამ ობლიგაციების შედარებით დაბალი ხანგრძლივობა ხდის მათ ნაკლებად მგრძნობიარეს თანდათან უფრო მაღალი განაკვეთების მიმართ და 5%-იანი შემოსავლით, ისინი საკმაოდ მიმზიდველ ტარებას გვთავაზობენ. აღსანიშნავია ისიც, რომ ICE-BAML ინდექსის მხოლოდ 13%-ის გამო, რომელიც უნდა დაფარდეს 2024 წლის ბოლომდე, ამ ობლიგაციების დაფარვის კედელი არ არის განსაკუთრებით შთამბეჭდავი“, - თქვა სტრატეგმა.

„ეს ნიშნავს, რომ ამ ობლიგაციების ემიტენტების აბსოლუტურ უმრავლესობას არ სჭირდება ახალი ემისიების ბაზარზე მისვლა, რათა სესხი აიღოს ამჟამინდელ უფრო მაღალ განაკვეთებში“, - თქვა მან.

რაც შეეხება მათ, ვინც წუხს საკრედიტო ფუნდამენტების გაუარესებით, თუ ეკონომიკა შენელდება ან შევიდა რეცესიაში და კომპანიის შემოსავალი სამხრეთისკენ გადაიქცევა, ტირუპატური ამბობს, რომ IG-ის საწყისი წერტილი მნიშვნელოვანია.

ბოლო კვარტლის ზრდის შემდეგ, საშუალო IG მთლიანი ბერკეტი ოდნავ უკეთესი გახდა 2022 წელს, 2.33-ჯერ დაეცა 2.37-ჯერ პირველ კვარტალში, რაც კარგად ჩამორჩებოდა COVID-19-ის პიკს 2.9-ჯერ 2020 წლის მეორე კვარტალში, თქვა სტრატეგმა. ბანკის საკრედიტო სტრატეგების, ვიშვას პატკარისა და შრი სანკარანის მოტივით.

და მკვეთრად მაღალი განაკვეთების მიუხედავად, საპროცენტო დაფარვა რჩება ნათელ წერტილად სექტორისთვის, მედიანური დაფარვის ტენდენციით 12.6-ჯერ მიიღწევა პირველ კვარტალში 12.5-ჯერ, დაახლოებით უმაღლეს დონეზე 1990-იანი წლების დასაწყისიდან.

ეს ნიშნავს, რომ მაშინაც კი, თუ ახალ ვალზე შემოსავალი უფრო მაღალია ყველა დავალიანების საშუალო მაჩვენებელზე, დაფარვის ობლიგაციებს აქვთ შედარებით მაღალი კუპონები. ასე რომ, კომპანიების უმეტესობას მოუწია რეფინანსირება გაცილებით მაღალ დონეზე.

შემდეგ არის ისტორია. 1970-იან და 1980-იანი წლების სტაგფლაციის პერიოდებს რომ გადავხედოთ, მაშინ როცა ჩვენ დავინახეთ მრავალი რეცესია და არასტაბილურობა კაპიტალის ბაზრებზე, IG კრედიტი (თუმცა მაღალი შემოსავლიანობის ბაზრის გაჩენამდე) შედარებით სტაბილური იყო, მხოლოდ საკმაოდ მოკრძალებული დეფოლტებით. ”- თქვა ტირუპატურმა.

„საბოლოოდ, ღირს ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ ჩვენ ვსაუბრობთ წინა IG ობლიგაციებზე და არა მაღალშემოსავლიან ობლიგაციებზე, რომლებიც უფრო დაუცველია დეფოლტის მიმართ ზრდის შენელებისას“, - თქვა მან.

ბაზრები

საფონდო ფიუჩერსები
ES00,
-0.61%

YM00,
-0.54%

NQ00,
-0.46%
არიან სუსტი როგორც ობლიგაციების შემოსავალი
TMUBMUSD02Y,
4.269%

TMUBMUSD10Y,
3.779%
განაგრძეთ სვლა უფრო მაღლა. მოოქროვილი მოსავალს იძლევა
TMBMKGB-02Y,
4.489%
არიან ასევე მატულობს როგორც ფუნტი
GBPUSD,
-0.53%
ჩამოდის რეკორდულად დაბალი $1.034-დან და ევრო
EURUSD,
-0.41%
დაეცა $0.955-მდე. ნავთობის ფასები
CL.1,
-0.75%
1 ეცემა და ოქრო
GC00,
-0.26%
დოლარზე დაბალია
DXY,
+ 0.27%
უფრო მაღალი დატენვა. ბიტკოინი
BTCUSD,
-0.00%
არის მწვანეში 19,000$-ზე ოდნავ მეტი.

ხმაური

Amazon.com
AMZN,
-3.01%
გამართავს მეორე მსოფლიო გაყიდვების ღონისძიებას - Prime Access Early Sale - დასასვენებელი მყიდველების მოსატყუებლად, რომლებიც, სავარაუდოდ, ამ წლის დასაწყისში ნადირობის გარიგებას აპირებენ.

მესამე მეგა განაკვეთის ზრდის შემდეგ, ატლანტას ფედ-ის პრეზიდენტმა რაფაელ ბოსტიჩმა განაცხადა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა ყველაფერს გააკეთებს იმისათვის, რომ ეკონომიკისთვის „ღრმა ღრმა ტკივილი აარიდოს თავი“. ბოსტიჩი ასევე ისაუბრებს ორშაბათს, ბოსტონის ფედერალური ფედერალური სამსახურის პრეზიდენტ სიუზან კოლინზთან, დალასის ლორი ლოგანთან და კლივლენდის ლორეტა მესტერთან ერთად.

ულტრამემარჯვენე პარტია ნეოფაშისტური ფესვებით არის იტალიის ერის მოგებას აპირებსარჩევნების დროს, თუმცა ზოგიერთი ლიდერი გიორგი მელონის უფრო ზომიერი ტონით დაამშვიდა.

უყურეთ MGM Resorts-ის აქციებს
MGM,
-1.83%
და Wynn Resorts
WYNN,
-0.90%
მას შემდეგ, რაც მაკაოს კაზინო მოიგებს მაკაოს მთავრობის COVID-19 პოლიტიკის შემსუბუქება.

PG&E
PCG,
-2.70%
ჩაანაცვლებს Citrix Systems-ს
CTXS,
-0.06%
S&P 500-ში 3 ოქტომბრის მდგომარეობით და EQT
EQT,
-7.55%
ჩაანაცვლებს Duke Realty
DRE,
+ 0.02%.

Apple
AAPL,
-1.51%
გეგმავს თავისი უახლესი iPhone 14-ის დამზადებას ინდოეთში.

საუკეთესო ინტერნეტში

რუსეთის მიერ ოკუპირებულ ტერიტორიებზე უკრაინელები შესაძლოა აიძულონ იბრძოლონ საკუთარის წინააღმდეგ

როდესაც მოკლე გამყიდველებმა გაანადგურეს მცირე ფერმა უძრავი ქონების კომპანია

ჩარტში

რაულ პალი, თანადამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი რეალური ხედვა ცოტა ხნის წინ შესთავაზა შემაშფოთებელი სქემების ჯგუფი მის უახლეს გლობალურ მაკრო მრჩეველში, რომელიც გვაცნობს, როგორია აშშ-ს მომხმარებლები და საბინაო ბაზარი.

ის აღნიშნავს „განადგურების დონეს ხშირ შემთხვევაში უპრეცედენტოში“, მაგრამ ნულობს იმას, რასაც ის უწოდებს „ამჟამად მაკროში ყველაზე შემზარავ სქემას“. იგი აჩვენებს აშშ-ს 30 წლიანი იპოთეკის განაკვეთებს 90%-ით ყოველწლიურად.

ტიკერები

ეს იყო ყველაზე მოძიებული ტიკერები MarketWatch-ზე აღმოსავლეთ დილის 6 საათისთვის:

შემთხვევითი ნათქვამია

ესპანეთს დისტანციური მუშების მოტყუება სურს ციფრული მომთაბარე ვიზით

ახალი რეკორდი - "ნაიჯელების" მსოფლიოში ყველაზე დიდი შეკრებისთვის

ბრედ პიტს აქვს რაღაც ჭკვიანი ტუალეტები.

უნდა იცოდეთ იწყება ადრეული და განახლდება გახსნის ზარამდე, მაგრამ მოაწეროს აქ ერთხელ თქვენი ელ.ფოსტის ყუთში ჩაბარების მიზნით. ელექტრონული ფოსტით გაგზავნილი ვერსია გაიგზავნება აღმოსავლეთით დილის 7:30 საათზე.