MUSA Stock: მყარი გაზის გაყიდვები, ცხიმოვანი საწვავის მარჟები სტოკ მერფი აშშ და მისი თანატოლები

მერფი აშშ (მუსა), ქეისის ზოგადი მაღაზიები (ქეისი) და ამერიკის მოგზაურობის ცენტრები (TA) სარგებლობენ გარღვევის წელიწადით მათი გაზის გაყიდვის ზღვრებისთვის.

X

კომპანიები მართავენ საწვავის სატუმბი სადგურებს, ასევე კომფორტის მაღაზიებს. გაზის გაყიდვა ზოგადად დაბალი მარჟის ბიზნესია. ისტორიულად, სადგურების მაღაზიებიდან გაყიდვები ხელს უწყობს ქსელების მოგების მარჟის გაზრდას.

თუმცა, 2022 წელი განსხვავებული იყო. აშშ-ს ნავთობის ფასები, რომელიც ბარელზე 77 დოლარზე დაბალია, მას შემდეგ, რაც საუდის არაბეთმა დაიწყო ნავთობის ფასის ომი 2014 წელს, მკვეთრად აღდგა 2021 წლის ბოლოს, რადგან, როგორც ჩანს, რუსეთი უკრაინასთან ომის დაწყებას აპირებდა. ამ შეტევის ფაქტობრივმა დაწყებამ, თებერვალში, ნავთობი 2008 წლის შემდეგ უმაღლეს დონემდე მიიყვანა.

ნავთობის ფასებმა უკან დაიხია ამ მაჩვენებლებიდან, მაგრამ West Texas Intermediate ნედლი ნავთობის ფასი კვლავ 95 დოლარი იყო ბარელზე 2022 წელს, ენერგეტიკის ინფორმაციის ადმინისტრაციის ოქტომბრის შეფასებით. გადამამუშავებელი მწარმოებლები და გაზის გამყიდველები, როგორც წესი, გადასცემენ ამ ზრდას, შემდეგ კი ზოგიერთს, მომხმარებლებს.

გარდა ამისა, საწვავის მოთხოვნა გაიზარდა იმით, რომ უფრო მეტი ამერიკელი მოხვდა გზაზე და 2022 წელს გავლილი მილები აღემატება პანდემიამდელი დონეები. შედეგად, საწვავის გაყიდვები, საწვავის მოგების წვლილი და საწვავის მარჟა იზრდება და იზრდება.

„MUSA მზადაა კიდევ ერთი ძლიერი კვარტალისთვის, რადგან Q3 გამოიყურება თითქმის იდეალურად განლაგებული საწვავის მარჟის ბანერის პერიოდის წინააღმდეგ“, წერს Wells Fargo-ს ანალიტიკოსი ენტონი ბონადიო 20 ოქტომბრის ჩანაწერში კლიენტებისთვის.

მესამე კვარტალის შეხედულებები ოპტიმისტურია

მერფი აშშ, ან IBD 50 საფონდოოთხშაბათს კვარტალური მოგება უნდა გამოაქვეყნოს. TravelCenters of America იუწყება 1 ნოემბერს.

FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ მერფის შემოსავალი თითქმის გაორმაგდება მესამე კვარტალში ერთი წლის წინ და 3%-ით გაიზრდება მთელი წლის განმავლობაში 74 წელთან შედარებით. ჩანს, რომ საწვავის შემოსავალი 2021%-ით გაიზარდა 45 წელს, თამბაქოს, საკვებისა და 2022%-იანი შემოსავლის ნაცვლად. სასმელის გაყიდვები. ისინი იწინასწარმეტყველეს 4%-იანი შემოსავლის აფეთქება TravelCenters-ისთვის ამ ფისკალურ წელს და 133%-იან მოგებას Casey's-ისთვის, რასაც ასევე განაპირობებს ბენზინის გაყიდვები.

„ჩვენ ვხედავთ პოტენციურ ზრდას როგორც საწვავის მარჟის, ასევე მოცულობის ტენდენციებში, რადგან MUSA-მ ისარგებლა მარჟის კონსტრუქციული დინამიკით და ღირებულების მაძიებელი მომხმარებლისგან“, დასძინა ბონადიო თავის 20 ოქტომბერს ჩანაწერში. თავის თავს იაფფასიან ლიდერად წარმოაჩენს, მერფი ამბობს, რომ მან შეინარჩუნა ძველი მომხმარებლები და მიიზიდა ახლები იაფი გაზით ფასების მატებასთან ერთად.

ივლისის გამოკითხვამ რამდენიმე ქალაქში მკვლევარმა კოპილოტმა აჩვენა მერფის ბენზინის ფასები ტo იყოს ყველაზე დაბალი გამოკითხულ ქალაქებში.

იმავდროულად, Walmart (WMT), KROGER (KR), Costco (ღირებულება) და ალბერტონები (ACI), ქვეყნის ოთხი უმსხვილესი სასურსათო მწარმოებელი ბაზრის წილით, იბრძვის მაღაზიებში დაბალი ან კლებულ ვიზიტებთან, გვიჩვენებს უახლესი მონაცემები ფეხით მოძრაობის ანალიტიკური ფირმა Placer.ai-დან.

14 ოქტომბერს, კროგერი დათანხმდა იყიდოს უფრო მცირე კონკურენტი Albertsons 24.6 მილიარდ დოლარად, გარიგებაში, რომელიც კროგერს მაღაზიებში ფეხით ტრაფიკის შემცირებისთვის საჭირო სტიმულის მიცემას მისცემდა, განაცხადა Placer.ai-მ.

დიდ სასურსათო მაღაზიებს ემუქრებათ მაღალი ინფლაცია საკვების ფასებში, უფრო მაღალი ხარჯები და საკვების მიწოდების აპლიკაციების ზრდა.

მიუხედავად იმისა, რომ სასურსათო მაღაზიები იბრძვიან, რომ გააგრძელონ, კომპანიები, როგორიცაა Murphy USA, ზრდიან თავიანთი ბიზნესის ორივე მხარეს: ბენზინგასამართ სადგურებს და მაღაზიებს.

"გასამართი სადგურების Walmart"

მერფი აშშ, რომელიც დაფუძნებულია ელდორადოში, კიდობანი, საკუთარ თავს აღწერს, როგორც დაბალფასიან, მაღალი მოცულობის გაზის საცალო ვაჭრობას.

El Dorado არის მხოლოდ ნახევარი დღის სავალზე Walmart-ის შტაბ-ბინიდან Bentonville, Ark. და, ფაქტობრივად, მერფი თავს ასახელებს, როგორც „ბენზინგასამართ სადგურების Walmart“. მერფი ნავთობის მწარმოებლისგან გამოვიდა მერფის ზეთი (MUR) 2013 წელს. 2012 წლის შეთანხმების თანახმად, ერთეულმა ააგო და აწარმოა ბენზინგასამართი სადგურები Walmart-თან პარტნიორობით.

როდესაც Walmart-მა დაასრულა შეთანხმება 2016 წელს, მერფის 1,100 სადგურიდან 1,300 იმ დროისთვის Walmart სუპერცენტრებში იყო განთავსებული. კომპანიებმა განაგრძეს ერთად მუშაობა იმ დადგენილ ადგილებში.

შემდგომში Walmart-ის სუპერმაღაზიების მახლობლად მდებარე მდებარეობები ხელს უწყობს ღირებულების მაძიებელთა მუდმივ ნაკადს კომპანიის გაზისა და კომფორტის მაღაზიებში, Murphy და QuickCheck ბრენდების ქვეშ. ორი კომპანია პარტნიორობს საწვავის ფასდაკლების პროგრამებში.

ფედერალური სარეზერვო ფონდი დეკემბერში გამოვა; აი მტკიცებულება

ეროვნულ დონეზე, გაზის ფასი ტუმბოზე საშუალოდ 3.83 დოლარი იყო თითო გალონზე ხუთშაბათს, AAA Gas Prices საიტის მიხედვით. ეს 16 ცენტით მეტია ერთი თვის წინ და 48 ცენტით მეტი ერთი წლის წინანდელ ფასებზე. საიტმა აჩვენა ფასები 6.96 დოლარამდე კალიფორნიის ზოგიერთ ადგილას.

დიზელის ფასებმა კიდევ უფრო გაზარდა. მას შემდეგ, რაც თებერვალში რუსეთი უკრაინაში შეიჭრა, შეერთებულმა შტატებმა შეწყვიტა ნედლი ნავთობის შესყიდვა რუსეთიდან. ამ ნავთობის დიდი ნაწილი აწვდიდა გადამამუშავებელ ქარხნებს, რომლებიც აწარმოებდნენ დიზელის საწვავს, აშშ-ს გადამამუშავებელი კომპლექსის სეგმენტს, რომელიც უკვე დაზარალდა წინასწარი სანქციებით, რომლებიც ზღუდავდა ირანისა და ვენესუელას ნავთობს.

შედეგმა, რომელიც გამწვავდა აშშ-ში სატვირთო მანქანების მოთხოვნის ზრდამ 2021 წელს, გამოიწვია დიზელის მარაგების დეფიციტი. შედეგად, დიზელის ფასები - როგორც წესი, ბენზინზე იაფია - ხუთშაბათს ქვეყნის მასშტაბით საშუალოდ 6.56 დოლარს შეადგენდა. ეს იყო $1.95 მეტი წლის წინანდელ მაჩვენებელზე: 42%-იანი ზრდა.

Casey's, TravelCenters Stock

Ankeny, აიოვას დაფუძნებული Casey's აქცენტს აკეთებს შუა დასავლეთის პატარა ქალაქებზე და ამაყობს დიდი მომზადებული საკვების ბიზნესით. ის, სავარაუდოდ, ყველაზე ცნობილია ბენზინგასამართი სადგურის პიცით. TravelCenters of America არსებითად არის სატვირთო მანქანების გაჩერების ქსელი, რომელიც მიზნად ისახავს პროფესიონალი სატვირთო მანქანების მძღოლებსა და გზატკეცილის მძღოლებს. კონკურენტი, Pilot Flying J, ეკუთვნის Warren Buffett's-ს Berkshire Hathaway (BRKB).

მთელი ჯგუფისთვის საწვავი მთავარია. იგი შეადგენს მთლიანი შემოსავლის სამ მეოთხედზე მეტს Murphy USA-სთვის, 73% TravelCenters-ისთვის და 65% Casey's-ისთვის.

იმის გამო, რომ გაზისა და დიზელის გაყიდვებმა წელს შემოსავალი გაზარდა, MUSA-ს აქციები წლიდან წლამდე გაიზარდა 39%-ით. აქციები ამჟამად ბრტყელ ბაზაზეა 303.19 ყიდვის პუნქტით. ბაზის ბაზაზე ნიმუში არის აქციების მეორე მესამე ეტაპის ბაზა.

აქციების წინსვლამ, დაძაბული ბაზრის ფონზე, ამის შედარებით ძლიერი ხაზი გაუგზავნა IBD 50 საფონდო ყოველკვირეულ MarketSmith-ის ჩარტში ახალ სიმაღლეებზე. მზარდი RS ხაზი აჩვენებს, რომ აქცია აჯობებს S&P 500-ს.

CASY აქცია ასევე აჯობა ბაზარს, მაგრამ ამ წელში უფრო მოკრძალებული 5.3%-იანი ზრდა აქვს. აქციები ბრტყელ ბაზაზე 224 ყიდვის პუნქტზე დაბალია, მისი RS ხაზი ასევე ქმნის ახალ მაქსიმუმს, რომელიც ნაჩვენებია ცისფერი წერტილით ამ ხაზის ბოლოს ყოველკვირეულ სქემაზე. TA აქცია ასევე კარგად მოქმედებს, წელიწადში 10%-ზე მეტით და 50-დღიან ხაზზე მაღლა დგას და მისი RS ხაზი ასევე მაღალ მაჩვენებლებს აღწევს.

სუპერ/მინი მარკეტების საცალო ჯგუფი ამჟამად 31-ე ადგილზეა IBD-ის მიერ თვალყურს ადევნებს 197 ინდუსტრიული ჯგუფი. ამ ჯგუფის 13 აქციიდან, მერფი აშშ-ს პირველ ადგილზეა კომპოზიტური რეიტინგი მდე EPS რეიტინგი, და No2 ამისთვის RS რეიტინგიამერიკის TravelCenters-ის უკან.

იმავდროულად, ნავთობის ტანკერების მარაგი ასევე აღწევს მაქსიმუმს მიმდინარე ბაზარზე.

მერფი აშშ: ლიდერი გაზის დაბალ ფასად გაყიდვებში

2022 წლის პირველ ნახევარში ნავთობისა და საბითუმო საწვავის ფასების ზრდამ სწრაფად გამოიწვია ტუმბოზე ფასების ზრდა. ამ გარემოში, მერფის ფასების სტრატეგია დაეხმარა მას შეენარჩუნებინა დამკვიდრებული მომხმარებლები და მოზიდულიყო ახალი მომხმარებლები.

მიუხედავად გაზის მკვეთრი ფასებისა და 40-წლიანი მაღალი ინფლაციისა ამ პერიოდში, კომპანია აცხადებს, რომ ბაზრის წილი მოიპოვა.

”მიუხედავად იმისა, რომ ცნობილი ზეწოლა გავლენას ახდენს სახლის ანაზღაურებაზე, ჩვენ აშკარად ვხედავთ, რომ ჩვენი დაბალი ფასის შეთავაზება რეზონანსს უწევს უფრო და უფრო მეტ ფასეულობის მაძიებელ მომხმარებლებს,” - თქვა მერფი აშშ-ს აღმასრულებელმა დირექტორმა ენდრიუ კლაიდმა 28 ივლისს მოგების ზარზე.

კომპანია ამბობს, რომ ის ყიდულობს საწვავს უკიდურესად კონკურენტუნარიან ინდუსტრიის საორიენტაციო ფასებში და ყიდის მას კონკურენტებთან შედარებით იაფად. ის აანალიზებს დღის განმავლობაში მიწოდებას და აგზავნის საწვავის ტანკერ სატვირთო მანქანებს ყველაზე ხელსაყრელ ფასად ტერმინალებში.

მერფი ამბობს, რომ მისი იაფი ბიზნეს მოდელი კონკურენტებთან შედარებით საწვავის გაფუჭების დაბალ წერტილამდე მიგვიყვანს.

გაზის გაყიდვები, მარჟები ფოკუსში

ივნისის კვარტალში, მერფის საწვავის გაყიდვები იმავე მაღაზიაში (გაყიდვები მაღაზიებში, რომლებიც მუშაობენ მინიმუმ ერთი წლის განმავლობაში) გაიზარდა 4.8%. ეს შედარებით გაიზარდა 1.5%-ით თამბაქოს შესადარებელი გაყიდვებისთვის და 1.4%-ით სხვა საქონლის გაყიდვებისთვის.

რაც უფრო მეტი მომხმარებელი იყრიდა მის მაღაზიებს გაზის საყიდლად, მერფის საწვავის საცალო მოცულობა გაიზარდა 8%-ით ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, ხოლო საცალო საწვავის შენატანები 31%-ით გაიზარდა. საცალო საწვავის მარჟა გაიზარდა 22%-ით, მიუხედავად საქონლის მაღალი ფასებისა.

საწვავის მარჟა და საწვავის წვლილი არის მოგების ძირითადი მეტრიკა.

შედარებისთვის, მერფის მეორე კვარტალში საკვებისა და სასმელის კონტრიბუცია გაიზარდა 2%-ით, ხოლო საკვებისა და სასმელის მარჟა გაიზარდა 9%-ით. საწვავის გაყიდვები, გათვლილი იმავე მაღაზიის გალონებში, შემცირდა 5%.

მისმა კონკურენტებმა ნახეს მარჟის მსგავსი ტენდენციები. ივნისის კვარტალში TravelCenters-ის საწვავის და არასაწვავის მარჟები გაიზარდა შესაბამისად 56%-ით და 10%-ით. ივლისის კვარტალში, კეისის საწვავის მარჟა გაიზარდა 27%-ით, 44 ცენტამდე გალონზე, ხოლო არასაწვავის მარჟა დაეცა 70 საბაზისო პუნქტით.

„საწვავის მარჟის გარემო განსაკუთრებით ხელსაყრელი იყო კვარტალის მეორე ნახევარში, რადგან საბითუმო ხარჯები შემცირდა რეკორდული მაჩვენებლებიდან“, - თქვა კეისის აღმასრულებელმა დირექტორმა დარენ რებელეზმა 7 სექტემბრის შემოსავლების გამოცემაში.

Walmart და Costco, ამერიკის ორი უდიდესი საცალო ვაჭრობა, ასევე ყიდიან ყველაზე იაფ ბენზინს. Walmart სთავაზობს წევრების დაბალ ფასებს საწვავზე და Costco სთავაზობს მაღაზიის კუპონებს თავის წევრებს, როდესაც ისინი შევსდებიან, ორივე ასევე იყენებს ბენზინის გაყიდვებს მომხმარებლების შიგნით მოსაზიდად.

საწვავის მოცულობა, საწვავის მარჟის ტენდენციები

როდესაც მერფი გამოაცხადებს თავის მესამე კვარტალში შედეგებს ოთხშაბათს, ინვესტორები უკეთ ხედავენ, როგორ ვითარდება საწვავის მოცულობის და საწვავის მარჟის ტენდენციები.

ინდუსტრიის მონაცემები მიუთითებს საწვავის უფრო რბილ მესამე კვარტალზე, რაც 3%-6%-ით არის შემცირებული წლის განმავლობაში საწვავის ამაღლებული ფასების ფონზე. მაგრამ სამხრეთ-აღმოსავლეთის საწვავის მარჟა, რომელსაც ყურადღებით ადევნებს თვალს მერფი აშშ, 7%-ით გაიზარდა მესამე კვარტალში, OPIS-ის (ნავთობის ფასების საინფორმაციო სამსახურის) მიხედვით, რაც სარგებლობდა კვარტალში საბითუმო ფასების მნიშვნელოვანი ვარდნით.

AAA-ს უახლესი მონაცემები აჩვენებს, რომ გაზის საცალო ფასები შემცირდა ერთი კვირის წინანდელთან შედარებით, თუმცა ისინი კვლავ გაიზარდა ერთი თვის წინ და ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. გლობალური ეკონომიკური რეცესიის შიშმა, რომელიც გამოწვეულია ცენტრალური ბანკების მიერ განაკვეთების აგრესიულმა ზრდამ, გამოიწვია ნედლი ნავთობის ფასების დიდი ვარდნა, რამაც შეამცირა ფასები ტუმბოზე.

ამასობაში, AAA-ს თანახმად, ნაკლები მძღოლი ავსებს საწვავს. თუ საყოველთაოდ შიშის მქონე რეცესია მაინც ჩამოყალიბდება, ნედლი ნავთობის ფასებიც და ბენზინზე მოთხოვნაც სავარაუდოდ კიდევ უფრო დაეცემა.

14 ოქტომბრის შენიშვნაში კლიენტებისთვის, რეიმონდ ჯეიმსმა ანალიტიკოსმა ბობი გრიფინმა გააფრთხილა, რომ ინდუსტრიის საწვავის გალონები ზეწოლის ქვეშ იმყოფება და საწვავის ამაღლებული მარჟა არ არის მდგრადი.

მიუხედავად ამისა, მას მოსწონს MUSA-ს აქციები მისი დაბალფასიანი სტრატეგიისა და Walmart-ის ექსპოზიციისთვის, აფასებს მას 315$ ფასის სამიზნედ.

Wells Fargo-ში ანალიტიკოსი ბონადიო ხედავს შემთხვევას სტრუქტურულად უფრო მაღალი პოსტ-კოვიდ საწვავის მარჟა. მაგრამ მას სჯერა, რომ MUSA-ს აქციებს ემუქრება „გრძელვადიანი საპირისპირო ქარები, საწვავის და თამბაქოს მნიშვნელოვანი ზემოქმედების გამო (და) შედარებით სუსტი შიდა ბიზნესი“, რაც მას გვერდით ტოვებს.

თქვენ ყოველთვის მოგწონთ:

ეს არის 5 საუკეთესო აქციების ყიდვა და ყურება ახლა

აქციების სანახავი აქციები: ყველაზე რეიტინგული IPO, დიდი კაპიკები და ზრდის აქციები

იპოვეთ უახლესი აქციები, რომლებიც ყიდულობენ ზონებს MarketSmith- ით

რატომ ამ IBD ინსტრუმენტი ამარტივებს ტოპ აქციების ძიებას

ეძებთ შემდეგ დიდ ბირჟაზე გამარჯვებულებს? დაიწყეთ ამ 3 ნაბიჯით