Goldman Sachs-ს კომერციული უძრავი ქონების სესხების ვადაგადაცილებამ დაარტყა პირველ კვარტალში, რაც ნაწილობრივ გამოწვეული იყო ილონ მასკის მიერ Twitter-ის ქირის გადახდაზე უარის თქმით.
კომერციული უძრავი ქონების მსესხებლების (CRE) სესხების ღირებულება პირველ კვარტალში 612 პროცენტით გაიზარდა და 840 მილიონ დოლარს მიაღწია.
ეს ბევრად აღემატება ვადაგადაცილებული CRE სესხების ზრდას, რომელიც დაფიქსირდა მთელი აშშ-ს საბანკო ინდუსტრიის მიერ, რომლებიც 30 პროცენტით გაიზარდა იმავე პერიოდის განმავლობაში და 12 მილიარდ დოლარზე ოდნავ მეტი იყო, Bankingregdata.com-ის თანახმად, რომელიც აგროვებს FDIC ანგარიშებს.
გოლდმანის დეპოზიტების აღების ბიზნესში ვადაგადაცილებათა ნახტომი ხდება იმ დროს, როდესაც კონკურენტი ბანკები აფრთხილებენ კომერციული უძრავი ქონების სესხებზე მზარდი ზარალის შესახებ, რომელთა უმეტესობა დაკავშირებულია საოფისე შენობებთან და გაკეთდა პანდემიის დაწყებამდე სამუშაო სახლიდან. კულტურა.
გოლდმენს გაცილებით ნაკლები ექვემდებარება კომერციული უძრავი ქონების დაკრედიტება, ვიდრე მის უფრო დიდ კონკურენტებს. პირველი კვარტალის ბოლოს, მას ჰქონდა $8.4 მილიარდი სესხები, რომლებიც მხარდაჭერილი იყო კომერციული საკუთრებით, FDIC ანგარიშის მიხედვით. Wells Fargo-ს ჰქონდა $91 მილიარდი, ხოლო Bank of America–ს ჰქონდა $60 მილიარდი.
თუმცა, მზარდი ვადაგადაცილება კიდევ ერთი ნიშანია იმ იმედგაცრუების შესახებ, რომელსაც ბანკი შეხვდა, რადგან ის ცდილობს თავისი ბიზნესის დივერსიფიკაციას გარიგებებსა და ვაჭრობაზე ტრადიციული ფოკუსირებისგან.
გოლდმანი იყო ბანკების ჯგუფს შორის, მათ შორის Citigroup და Deutsche Bank, რომლებმაც 1.7 მილიარდი დოლარი მისცეს Columbia Property-ს, უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტს, სან-ფრანცისკოსა და ნიუ-იორკში შვიდი საოფისე შენობის წინააღმდეგ, მათ შორის ორი, სადაც განთავსებულია Twitter-ის დიდი ოფისები.
Twitter-მა შეწყვიტა ქირის გადახდა ნოემბერში და ელონ მასკმა, სოციალური მედიის ქსელის მილიარდერმა მფლობელმა, განუცხადა თანამშრომლებს, რომ არ აპირებს გადახდების გადატვირთვას ან წარსულის გადასახადების დაფარვას, სასამართლო პროცესების მიხედვით. Columbia Property-მა, რომელიც ტვიტერს უჩივის გამოტოვებული გადახდების გამო, სესხი თებერვალში დაასრულა. Columbia Property-მა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე. Twitter-მა, რომელმაც მიიღო პრესისთვის უპასუხო პოლიტიკა, კომენტარის გაკეთება ვერ მოხერხდა.
თუ გავითვალისწინებთ Goldman-ის შედარებით მცირე ზემოქმედებას სექტორის მიმართ, ცუდი სესხები მის მოგებაზე მატერიალურ გავლენას არ მოახდენს. „გოლდმანისთვის სესხის გაცემას დიდი მნიშვნელობა არ აქვს“, ამბობს კრისტოფერ კოტოვსკი, ოპენჰაიმერის საბანკო ანალიტიკოსი. გოლდმანის საკუთარი გათვლებით, კომერციული უძრავი ქონების დაკრედიტება ბანკის მთლიანი სესხების წიგნის 20 პროცენტზე ნაკლებს შეადგენს.
მიუხედავად ამისა, მისი CRE სესხების 10 პროცენტზე მეტი, რომელიც ფლობს მის საბანკო შვილობილ კომპანიაში, რომელიც შეადგენს მისი მთლიანი სესხების 90 პროცენტს, არის რაიმე სახის ვადაგადაცილება, შესაბამისად Bankingregdata.com, ხოლო საშუალო ვადაგადაცილება მის ტოლებთან შედარებით ნაკლებია. 1 პროცენტზე მეტი.
SEC-ის წარდგენაში და ინვესტორებთან დისკუსიებში, Goldman უფრო ფართოდ განსაზღვრავს თავის CRE სესხებს და მოიცავს სესხებს საინვესტიციო ფირმებისთვის, რომლებიც ყიდულობენ და ყიდიან უძრავი ქონების ვალს, ასევე სესხებს, რომლებიც გამოიყენება CRE სესხების საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებში გაერთიანებისთვის.
ამ ასპექტზე, დელიქვენცია უფრო დაბალია, მაგრამ მაინც უფრო მაღალია, ვიდრე თანატოლები. „თუ გადავხედავთ ჩვენი კომერციული უძრავი ქონების დაკრედიტების საქმიანობებს, ჩვენი ვადაგადაცილების მაჩვენებელი 2 პროცენტზე დაბალია“, - თქვა გოლდმანმა.
თუმცა, FDIC ამ სესხებს, რომლებსაც გაცილებით დაბალი დეფოლტის განაკვეთები აქვთ, სხვა კატეგორიაში აყენებს.
Goldman-მა, რომელიც ფინანსური კრიზისის შემდეგ რეგულირებად ბანკად იქცა, ბოლო ათწლეულის განმავლობაში მეტი რესურსი დახარჯა სესხებზე. ახლა ფირმას აქვს თითქმის 180 მილიარდი დოლარის საბანკო სესხები, რაც ათი წლის წინ 3 მილიარდი დოლარი იყო.
2020 წელს გოლდმანმა თქვა, რომ კორპორატიული დაკრედიტება ფირმის ერთ-ერთი პრიორიტეტია. ”ჩვენ ვითვისებთ ბანკის მოდელს,” - თქვა მაშინდელმა ფინანსურმა დირექტორმა სტივენ შერმა ინვესტორებისთვის პრეზენტაციის დროს. "ჩვენ გვჯერა, რომ ეს იქნება ფირმისთვის მომავლის მნიშვნელოვანი წყარო."
ბანკმა ისარგებლა უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით, მის გამსესხებელ ორგანიზაციაში მოგება პირველ კვარტალში $3.7 მილიარდამდე გაიზარდა - ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი და 20 პროცენტიანი ნახტომი გასული წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით.
მიუხედავად ამისა, უფრო დიდი სასესხო წიგნი ასევე არის პოტენციური ზარალის წყარო, თუ გავითვალისწინებთ გოლდმანის მზადყოფნას გასცეს სესხი უფრო რისკიანი კორპორატიული მსესხებლებისთვის მის კონკურენტებთან შედარებით. მისი კომერციული სესხების მხოლოდ 65 პროცენტზე მეტი არის „უსარგებლო“ მსესხებლებზე საინვესტიციო ხარისხის საკრედიტო რეიტინგის გარეშე, JPMorgan Chase-ისა და Citi-სთვის ეს 28 პროცენტი და 17 პროცენტია, შესაბამისად.
Goldman-ის ვადაგადაცილებული სესხების მთლიანი მოცულობა, FDIC-ის მონაცემებით, პირველი კვარტლის ბოლოს $3.2 მილიარდამდე გადახტა, ანუ მისი სესხების დაახლოებით 2 პროცენტი, ერთი წლის წინ 2.4 მილიარდი დოლარიდან.
მათი უმეტესობა დაკავშირებულია საკრედიტო ბარათებთან და სხვა სამომხმარებლო სესხებთან, რომლებიც შეადგენენ მისი სესხის დანაკარგების რეზერვების დაახლოებით 65 პროცენტს, Bankregdata.com-ზე.
ამ წლის დასაწყისში გოლდმანმა აჩვენა თავისი განზრახვა დაეტოვებინა მომხმარებელთა დაკრედიტება მის Marcus სამომხმარებლო ბანკთან მიბმული $1 მილიარდი სესხების გაყიდვით.
დევიდ ფანგერმა, რომელიც მიჰყვება გოლდმანს ობლიგაციების სარეიტინგო ფირმა Moody's Investors Service-ისთვის, თქვა: „მიუხედავად იმისა, რომ მათი რისკის მადა შეიძლება იყოს უფრო დიდი ვიდრე სხვა ფირმები, ისინი ზოგადად უფრო პროაქტიულები არიან რისკის მართვაში“.
Source: https://www.ft.com/cms/s/6bf11c8e-c3f3-40cb-9489-157db427602a,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo