ჩემი 2023 წლის პროგნოზი მაღალი მოსავლიანობის CEF-ებისთვის

ბევრი ადამიანი იწყებს ახალი წლის ყურებას და მე ბევრი კითხვა მიჩნდება ჩემს პერსპექტივასთან დაკავშირებით მაღალშემოსავლიანი დახურული ფონდები (CEF) 22-ის დარჩენილი პერიოდისთვის და 23-ში.

რა თქმა უნდა, არავის აქვს ბროლის ბურთი, როდესაც საქმე ეხება CEF-ებს, აქციებს ან ეკონომიკას მოკლევადიან პერსპექტივაში, მაგრამ ჩემი აზრით, ჩვენ ვიხილავთ მუდმივ ცვალებადობას 2022 წლის ბოლოს, უკეთესი პირობებით 2023 წელს. Fed-ის ლაშქრობის ციკლის ეგრეთ წოდებული „ტერმინალური განაკვეთი“ მოდის.

საბედნიეროდ, არსებობს CEF-ები, რომლებსაც ეძახიან დაფარული ზარის სახსრები რომლებიც შექმნილია ამ გარემოსთვის და გვაძლევს უსაფრთხო 7%+ დივიდენდებს, რომლებიც რეალურად ძლიერდება, როდესაც არასტაბილურობა იზრდება. მე გაგიზიარებთ ტიკერს, რომელიც ახლა იხდის 7.7%-ს.

როგორც დავწერე სექტემბერი 8, ეს განსაკუთრებით კარგი დროა ამ ფონდებში მოსახვედრად, რომლებიც იყენებენ უნიკალურ ოფციონის სტრატეგიას დივიდენდების გაზრდის მიზნით, როდესაც არასტაბილურობა იზრდება. და იმის გამო, რომ შიში ისეთივე მაღალია, ჩვენ შეგვიძლია თამამად ვთქვათ, რომ უფრო მეტი ცვალებადობაა გზაზე - გადახედეთ CNN-ის შიშისა და სიხარბის ინდექსის ბოლო წაკითხვას:

ეს ადგენს ჩვენთვის ორეტაპიან სრულყოფილ გეგმას: იყიდეთ დაფარული ზარის ფონდები, როგორიც არის ქვემოთ ახლა და შემდეგ გადადით "სუფთა" კაპიტალზე ორიენტირებულ CEF-ებში, როდესაც ყველაფერი დამშვიდდება (რადგან დაფარული ზარის ფონდები ტენდენციას ამცირებენ მზარდ ბაზარზე. ) 2023 წელს.

რატომ ვხედავ ბაზრის ჯანმრთელობას მომავალ წელს? იმის გამო, რომ ბევრი კარგი ამბავია, რომლებმაც ჯერ არ გაარღვიეს ბნელი განწყობა. Ისინი შეიცავენ:

1) დაბალი უმუშევრობა

საუკეთესო სიახლე აშშ-ს ეკონომიკაზე არის ის, რომ ამერიკელებს სამუშაოს მიღების პრობლემა არ აქვთ, უმუშევრობის დონე ბოლო ათწლეულის დაბალ დონეზეა.

დასაქმების ბაზარი მძიმეა

ეს იმასაც ნიშნავდა, რომ ამერიკელები უფრო მეტს იღებენ, ვიდრე ოდესმე, საშუალო კვირეული შემოსავალი 2022 წელს მიაღწია ყველა დროის მაქსიმუმს და იზრდება უფრო სწრაფი ტემპით, ვიდრე ათწლეულების განმავლობაში.

შემოსავლები იზრდება

2) მოგება რჩება ძლიერი

როგორც ჩვეულებრივ გესმით, ფასები იზრდება, რადგან ხარჯები იზრდება, რადგან ბიზნესები იძულებულნი არიან გადაიხადონ უფრო მაღალი ხელფასები, ისევე როგორც მაღალი ხარჯები ნედლეულზე. ამან შეიძლება დაგტოვოთ შთაბეჭდილება, რომ მოგება იტანჯება, მაგრამ ეს ასე არ არის.

უფრო მაღალი მოგება ძირითადად მომდინარეობს მომხმარებელთა ფართო ბაზიდან, რომლებსაც, მზარდი შემოსავლისა და შემცირებული უმუშევრობის წყალობით, ახლა აქვთ ფული დასახარჯად.. და ამერიკული ფირმები აგრძელებენ ძლიერი მოგების მიღებას შედეგად.

3) Fed, სავარაუდოდ, მისი განაკვეთის ზრდის ციკლის დასასრულს უახლოვდება

მოდი ვიყოთ პატიოსანი, ბაზარი ძირითადად იძაბება ახლა ფედერალური სარეზერვო სისტემის გამო. მას შემდეგ, რაც Fed ახლა მიანიშნებს, რომ საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება გაიზარდოს თებერვალში (ადრე ისინი ელოდნენ, რომ ზრდა დეკემბერში დასრულდებოდა), ახლა არსებობს შიში, რომ განაკვეთები გაიზრდება და დიდხანს დარჩება მაღალი. მაგრამ ციფრები სულ სხვა ამბის თქმას იწყებენ.

პირველი ნიშანი, რომ Fed შესაძლოა უკან დაიხიოს

მაგალითად, აგვისტოში აშშ-ს მწარმოებლის ფასების ინდექსი დაეცა ყოველთვიურად, რაც არ მომხდარა პანდემიის დაწყების შემდეგ. ეს არის ის ხარჯები, რომლებიც კომპანიებს ეკისრებათ საქონლისა და მომსახურების წარმოებისას: კლება, როგორც წესი, ნიშნავს ორ რამეს: უფრო მაღალი მოგება (რადგან საქონელი იაფდება, ხოლო ბაზარი მოითმენს ამ ფირმების დაწესებულ ფასებს) და დაბალი ინფლაცია (შემცირება). ხარჯები ნიშნავს, რომ კომპანიებს შეუძლიათ გაზარდონ თავიანთი მოგება ფასების გაზრდის გარეშე).

მიუხედავად იმისა, რომ ადრეული დღეებია, არსებობს აშკარა მინიშნება, რომ ინფლაციამ შეიძლება სწრაფად დაიწყოს ვარდნა მომდევნო რამდენიმე თვის განმავლობაში, რაც შეიძლება ნიშნავს, რომ Fed-ს ნაკლები მიზეზი აქვს განაგრძოს განაკვეთები 2023 წლამდე, როგორც ბაზარი ამჟამად მოელის.

არასტაბილურობა ახლა, აღდგენა მოგვიანებით

მსგავს ბაზარზე, ჩვენი საუკეთესო ნაბიჯია დავიცვათ თავი მოკლევადიანი მინუსებისგან, ხოლო გრძელვადიან პერსპექტივაში ვიქნებით. თავდაყირა, დღევანდელი აქციების იაფი ფასების წყალობით. და როგორც უკვე აღვნიშნე, დაფარული ზარის CEF, როგორიცაა Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) არის მორგებული ამისათვის.

შეიძინეთ SPXX და მიიღებთ სამ რამეს:

1. ექსპოზიცია S&P 500-ის მთლიანობაში, მათ შორის საუკეთესო შემადგენელ ნაწილებთან, როგორიცაა Apple
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) მდე Visa
   V
   (V), ასე რომ, როდესაც აქციების აღდგენა დაიწყება, თქვენი პორტფელიც გაიზრდება.
2. საიმედო 7.7% შემოსავლის ნაკადი, დაფარული ზარების წყალობით, რომელსაც SPXX ყიდის (ფონდი აგროვებს ფულს ოფციონის გაყიდვიდან, რომელსაც აკეთებს თავის პორტფელში, მიუხედავად იმისა, დასრულებულია თუ არა ვაჭრობა). ეს სტრატეგია კარგად მუშაობს, როდესაც არასტაბილურობა იზრდება, რაც ფონდის შემოსავლის ნაკადს კიდევ უფრო საიმედოს ხდის მღელვარე დროში.
3. „დაზღვევა“ ქვემოდან, ამ დაფარული ზარების წყალობით: უფრო მაღალი ცვალებადობა ზრდის SPXX-ის დაფარული ზარების ღირებულებას, რაც ხელს უწყობს მისი პორტფელის თითო აქციის ღირებულების შემცირებას.

თუ ბაზარი უბრუნდება ნელა აღდგენას კაპიტულაციის შემდეგ, რაც ზაფხულში ვნახეთ, მომდევნო რამდენიმე თვე გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს უმაღლესი მოგება SPXX-ისთვის, სანამ ჩვენ ველოდებით უფრო ნათელ დღეებს. ჩვენ ვაგროვებთ მის 7.7%-იან დივიდენდს სანამ ამას ვაკეთებთ.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი უსაფრთხო 8.4% დივიდენდით."

გამჟღავნება: არცერთი