ჩემი 2023 წლის აქციების არჩევანი არის დიდი ბანკი, რომელიც ჩვენს თვალწინ იმალება

რა მოხდება, თუ გეტყვით, რომ ვიპოვე აქცია, რომელიც უკვე ფასდაკლებულია რეცესიის გამო, აქვს უმაღლესი დონის მენეჯმენტი და შეფასება, რომლის გარშემოც შეგიძლიათ შემოხვიდეთ? და რა მოხდება, თუ იგივე აქცია რეალურად იყო Fed-ის განაკვეთების ზრდის ყველა ბენეფიციარი?

ოჰ, და აქციების კომპანიის მთავარი კონკურენტი დაზარალდა უამრავი სკანდალისა და საკომისიოსგან?

ასეთი აქცია საუკეთესო არჩევანი იქნებოდა 2023 წლისთვის, არა? 

ისე, ეს ჩემი საუკეთესო არჩევანია და ეს არის Bank of America (BAC) . ნება მომეცით გაჩვენოთ, როგორ უნდა იყოს ეს ბანკის აქცია, რომელიც უნდა იყიდოთ დაბალ 30$-ში 20%-25%-იანი მოგებისთვის მომდევნო 12 თვეში.

როგორც 2022-მა აჩვენა, შეფასება მნიშვნელოვანია. შეფერხებული ბაზრის მოქმედება, სავარაუდოდ, გაგრძელდება ახალ წელს, გაურბის აქციებს შეფასების მხარდაჭერის გარეშე. Bank of America არ არის ისტორიული აქცია ან გლამურული ჰოლდინგი, ეს არის პურის თამაში ძალიან იაფ შეფასებაზე, რომელიც დაფუძნებულია ბანკის მასიური მოგების ძალაზე.

საშუალო მომხმარებელი რეალურად კარგ ფორმაშია რეცესიის წინააღმდეგ - და ამერიკის ბანკის საშუალო მომხმარებელი კიდევ უფრო უკეთეს მდგომარეობაშია - იმის გამო, რომ იგი ემსახურება უფრო მდიდარ დემოგრაფიულ ნაწილს.  

2008 წელს, რეცესიას მოჰყვა უზარმაზარი საბინაო ზარალი, რომელიც დაკავშირებულია ბანკებთან, განსაკუთრებით Bank of America-სთვის Countrywide Financial-ისა და Merrill Lynch-ის შეძენის გზით. დღეს, სესხების გაცემა ბევრად უფრო რაციონალურია და BAC უკეთ არის მომზადებული და კარგად იცავს საცხოვრებლის ზარალს. მიუხედავად იმისა, რომ სახლების ფასებმა კლება დაიწყო, სახლის კაპიტალი თითქმის ყველაზე მაღალია და სახლის მესაკუთრეთა უმეტესობა ინარჩუნებს იპოთეკის დაბალ განაკვეთებს. სახლის მფლობელებს აქვთ დაახლოებით $30 ტრილიონი კაპიტალი, ხოლო იპოთეკური სესხი მხოლოდ $10 ტრილიონს შეადგენს, მთლიანი კაპიტალის 30%. სამომხმარებლო საკრედიტო ბარათების ნაშთები ჯერ კიდევ დაბალია პანდემიამდელ დონეზე, თუმცა ისინი იზრდებიან გასული წლის განმავლობაში.

ისტორიის ყველაზე ფართოდ მოსალოდნელი რეცესია ჩვენს კარზეა და აქციონერები მზად არიან ეკონომიკურად მგრძნობიარე აქციების, მათ შორის ბანკებისა და საბროკერო კომპანიების, ეკონომიკურად მგრძნობიარე აქციების გაუქმებით. ინვესტორებმა ძირითადად იგნორირება გაუკეთეს ამერიკის ბანკის არარისკებულ ბალანსს და Fed-ის საპროცენტო განაკვეთის ზრდის შედეგად მიღებულ მოგებას, რაც გააძლიერებს წმინდა საპროცენტო შემოსავალს (NII). BAC-ის მესამე კვარტალში NII გაიზარდა 13.8 მილიარდ დოლარამდე, რაც 24%-ით მეტია 2021 წელთან შედარებით - ამ 2.7 მილიარდი დოლარის ზრდის დიდი ნაწილი ბოლო ნიშნულამდე დაეცა.

Bank of America მომავალ წელს არ იქნება დაბრმავებული რეცესიასთან დაკავშირებული ზარალით. კომპანიის ეკონომისტები 2023 წელს ზომიერ რეცესიას უწინასწარმეტყველებენ, ხოლო ბანკის დანაკარგების დებულებები მოსალოდნელია, რომ უმუშევრობის საშუალო შეწონილი მაჩვენებელი წელიწადში 5%-ს შეადგენს. მიუხედავად ამისა, ინვესტორები ინერვიულებენ ათი წლის წინანდელი ფინანსური კრიზისის შედეგად ბანკების გრძელ ჩრდილზე.

Wells Fargo (WFC), Bank America-ს ერთ-ერთი უმსხვილესი კონკურენტი, სკანდალებმა გაანადგურეს მომხმარებელთა ბოროტად გამოყენებისა და შესაბამისობის დარღვევასთან დაკავშირებით. 2018 წლიდან Fed-მა შეზღუდა უელსის ბალანსის ზრდა. ნაწილობრივ, ამან გახსნა კარი Bank of America-ს საცალო საბანკო კუთხით მოწინავე პოზიციაზე.

2022 წელს, Bank of America-მ შეაჩერა დიდი აქციების შესყიდვა, რათა მიეღო კაპიტალი Fed-ის მანდატით გაზრდით; ახლა მან მიაღწია ჭარბი კაპიტალის დონეს. აქციები ისარგებლებენ 22 ცენტიანი კვარტალური დივიდენდის დამატებით, 2.7%-იანი შემოსავლით. Bank of America-ს საბალანსო ღირებულება არის დაახლოებით $30 და აქციები ამჟამად ვაჭრობენ შედარებით დაბალ ისტორიულ 7%-იან პრემიაზე დაჯავშნაზე. ანალიტიკოსები ელიან 3.70 აშშ დოლარის მოგებას თითო აქციაზე, რაც 3.16 წლის 2022 აშშ დოლარიდან აღემატება, გარიგების ფორვარდული ფასიდან მოგებამდე 9.

2023 წლის ბოლოსათვის საბალანსო ღირებულება სავარაუდოდ გადააჭარბებს 32 აშშ დოლარს თითო აქციაზე ყიდვისგან პლუს გაუნაწილებელი მოგება. 1.2-ჯერ წიგნის მრავალჯერადი 10 ფასიდან მოგებამდე არის საკმაოდ კონსერვატიული მოლოდინი წლის ბოლომდე.

აშშ ალბათ მიდის რეცესიისკენ, რომელსაც ყველა ელოდება. ამერიკის ბანკის ეკონომისტები გააფრთხილეს უოლ სტრიტის წინ რეცესიის შესახებ. ველით რთულ და რთულ მოგზაურობას აქციებისთვის. მაგრამ BAC-მა უკვე აკლდა ეკონომიკურ პრობლემებს, აქციები ძალიან იაფია იგნორირება.