ჩემი პროგნოზი ნავთობის შესახებ (და სამი 8%+ დივიდენდების გადახდა, რომ თავიდან ავიცილოთ) 2023 წელს

ჩემი წევრები CEF Insider მომსახურება და მე ყოველთვის მოძებნეთ დიდი დივიდენდები, რომელთა შეგროვებაც შეგვიძლია გრძელვადიან პერსპექტივაში. მე ვლაპარაკობ 8%+ გადახდა აქ, ბევრი მათგანი ყოველთვიურად მოდის. (ეს შესაძლებელია CEF-ებით, და ამ სახსრების ფასდაკლებები აქტივების წმინდა ღირებულებამდე, ანუ NAV, გვაძლევს კარგ წინსვლას ამ გადახდებთან ერთად).

გრძელვადიან პერსპექტივაში ფიქრით, ჩვენ ვაძლევთ ჩვენს CEF-ების ფასდაკლებებს დახურვისთვის საჭირო დროს, რაც ზრდის მათი აქციების ფასებს. (ამაში არის გამონაკლისებიც, როგორიცაა დაფარული CEF-ები, რომლებიც უკეთესად მოქმედებენ, როდესაც ბაზრები არასტაბილურია - ჩვენ მიდრეკილნი ვართ ცვალებადობისა და ცვალებადობის ცვალებადობის გამო.)

რაც მიმყავს CEF-ებთან, რომლებზეც დღეს მინდა გესაუბროთ: მათ, ვინც ნავთობის მარაგებს ფლობს. ჩვენ თავიდან ავიცილებთ ზეთს CEF Insider, მიზეზების გამო ქვემოთ შევეხებით. მაგრამ ამის გარდა, ახლა განსაკუთრებით სარისკო დროა ნავთობში ინვესტიციებისთვის, მას შემდეგ რაც წელს ის უკვე გაიზარდა 42%-ზე მეტი. უფრო მეტიც, დარწმუნებული ვარ, არ უნდა გითხრათ, რომ ნავთობმა მასიური ცვალებადობა განიცადა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.

ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ნავთობი 87%-ით დაეცა თავისი ისტორიული მაჩვენებლიდან და შემდეგ 500%-ით გაიზარდა. ახალი ყველა დროის მაღალი მას შემდეგ. მიუხედავად ამისა, ამ ნაბიჯებმა რამდენიმე ახალი მილიონერი გამოავლინა (თუ რაიმე!), რადგან საჭირო დრო მართლაც ზეადამიანურია.

და თუნდაც ნავთობის მატებასთან ერთად, რაც ჩვენ ვნახეთ 2022 წელს, თქვენ უნდა იყოთ სწრაფი ფეხზე, რომ მიიღოთ მოგება, რადგან ენერგეტიკული აქციები მეტ-ნაკლებად გვერდულად ვაჭრობდნენ მას შემდეგ, რაც მათი საწყისი ნახტომი შემცირდა მარტის დასაწყისში.

იმავდროულად, ინვესტორები, რომლებმაც იყიდეს ზევით, ივნისში, ახლა 13%-ზე მეტია და იწყებენ საფონდო ბირჟაზე ნაკლებეფექტურობას, რაც მას შემდეგ თმით ნაკლებია. ეს არის ნორმაზე დაბრუნება, რადგან ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ენერგია მხოლოდ 11%-ით გაიზარდა, რაც იგივე პერიოდის განმავლობაში ბაზრის 151%-იანი შემოსავლის ნაწილია.

მაგრამ ნავთობი არ იწყებს დაქვეითებას საშუალოზე დაბრუნების გამო, არამედ ბევრად უფრო მნიშვნელოვანი მიზეზის გამო: რეცესიის შიში.

ნავთობი განსაკუთრებით დაუცველია მომდევნო რეცესიაში (მაგრამ არა იმ მიზეზის გამო, რომელიც თქვენ ფიქრობთ)

ჩვენ ოფიციალურად არ ვართ რეცესიაში და ფედერალური სარეზერვო სისტემა ხედავს მშპ-ს 2.9%-იან ზრდას მესამე კვარტალში. ეს საშუალოზე მაღალია. მაგრამ თითქმის ყველა მოელის მალე რეცესიას.

რა თქმა უნდა, არავინ იცის, მოხდება თუ არა რეცესია და რამდენად ღრმა შეიძლება იყოს ის. მაგრამ ის დიდწილად ფასდება იმ სექტორებში, რომლებშიც ამჟამად მომხრე ვართ CEF Insider, როგორიცაა ტექნიკური, რომელიც 36 წელს 2022%-ზე მეტია, მომხმარებელთა დისკრეციული (31.6%-ით კლება), მასალების (23.2%-ით კლება) და ფინანსური მარაგები (21.3%-ით კლება). უკანდახევის დროს ყველაზე დაქვეითებულ სექტორებზე მიდრეკილება არის მიდგომა, რომელიც უძლებს დროის გამოცდას: მაგალითად, 2008 წელს ფინანსური კუთხით ჯერ და ყველაზე რთულად დაიმსხვრა და შემდეგ გააგრძელა ბაზრის ლიდერობა შემდგომი აღდგენის პროცესში.

ნავთობი, თუმცა არის შორს რეცესიის დროს ფასებისგან - როგორც ვნახეთ ერთი წამის წინ, წელს ის 44%-ით გაიზარდა - როგორც ბაზრის დანარჩენი ნაწილი ქვემოთ 24%! ნავთობი, როგორც ერთადერთი სექტორი მწვანეში 2022 წელს, დაუცველია, რადგან ენერგიაზე მოთხოვნა მცირდება რეცესიის დროს, რადგან ქარხნები იხურება, ნაკლები საქონელი იგზავნება, ხალხი ნაკლებად მოძრაობს სამუშაოდ და ა.შ.

3 ენერგეტიკული ფონდი, რომელიც ძალიან ფრთხილად უნდა იქნას გამოყენებული (ან საერთოდ თავიდან აიცილოთ)

ამის გათვალისწინებით, გირჩევთ თავიდან აიცილოთ პირველი ტრასტის ენერგეტიკული შემოსავლისა და ზრდის ფონდი (FEN), რომელიც ახლა ვაჭრობს ზედმეტად 4.5%-ით პრემია NAV-ს, შესაძლოა იმიტომ, რომ ინვესტორებს უყვართ მისი 8%-იანი დივიდენდები. FEN ფლობს მილსადენის ექსპლუატაციის სამაგისტრო შეზღუდული პარტნიორობის (MLPs), როგორიცაა Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) მდე TC ენერგია (TRP).

მეორე, კეინ ანდერსონის ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის ფონდი (KYN), ასევე ფლობს MLP-ებს და ვაჭრობს საკმაოდ დიდ ფასდაკლებით (12.9%), რაც მას ოდნავ მეტ დაცვას (და აღმავალ პოტენციალს) აძლევს. მაგრამ მისი 9.7%-იანი სარგებელი საფრთხის ქვეშ დადგება, თუ ენერგორესურსების ფასები დაეცემა, რაც გამოდგება მხოლოდ ძალიან მოკლევადიანი ვაჭრობისთვის. ანალოგიურად ორიენტირებული Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), იმავდროულად, ენერგეტიკული ფასების ვარდნას საფრთხეს შეუქმნის 9.4%-იან შემოსავალს, რაც მას ახლა გაყიდვის ფონდად აქცევს ან თავიდან აიცილებს, თუ მას არ ფლობთ.

და ბოლოს, გაითვალისწინეთ, რომ არცერთი ამ ფონდებიდან უცხოა დივიდენდების შემცირება: მხოლოდ ბოლო ათწლეულის განმავლობაში მათ გადასახადები ნახევარზე მეტით შეამცირეს, ამიტომ, სავარაუდოდ, არ დააყოვნებენ ხელახლა შემცირებას, განსაკუთრებით მოსალოდნელზე უარესი რეცესიის პირობებში.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი უსაფრთხო 8.4% დივიდენდით."

გამჟღავნება: არცერთი