ბუნებრივ აირზე უფრო რთულ სპეკულაციურ ბაზარს ვერ მოვიფიქრე. თუმცა, ეს არის პოპულარული ადგილი ტრეიდერებისთვის, რადგან დიდი რისკებით მოდის მნიშვნელოვანი შესაძლებლობები.
მას შემდეგ, რაც 2022 წელს პიკს მიაღწია 10.00 აშშ დოლარის მიახლოებით MMBtu-ზე, ბაზარი ახლახან 2.30 დოლარამდე ვაჭრობდა. დაახლოებით 80%-იანი ვარდნა მიუთითებს ტექნოლოგიურ მარაგზე და არა საქონელზე, რომელსაც ამერიკელების უმრავლესობა ყოველდღიურად იყენებს.
ჩვენ ვნახეთ რამდენიმე ველური ნივთი გაზში წლების განმავლობაში, მაგრამ ეს უკიდურესია, თუნდაც ბაზრისთვის, რომელიც ცნობილია როგორც "ქვრივი". მიუხედავად ამისა, როგორც ჩვენ მოწმენი გავხდით ნედლი ნავთობის დროებით ვაჭრობას საზღვრებს გარეთ 2022 წლის გაზაფხულზე, სანამ დაბრუნდებოდა უფრო ბუნებრივ ფასების დიაპაზონში, ჩვენ გვჯერა, რომ გაზის ბაზარი მზად არის საშუალო ფასის რევერსიისთვის. ეს ნიშნავს შვებას უფრო მდგრადი ფასებისკენ უფრო მაღალ დონეზე.
საქონელს ნებისმიერ ფასად შეუძლია ვაჭრობა. არ არსებობს შეზღუდვები იმის შესახებ, თუ რა შეიძლება მოხდეს მოკლევადიან პერსპექტივაში, მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში მათემატიკა აზრი უნდა ჰქონდეს მწარმოებლებს, საბოლოო მომხმარებლებს და ბაზრის მონაწილეებს. ამრიგად, საბოლოოდ გადაჭარბებული ტენდენციები რეალობას უბრუნდება.
როგორც ჩანს, გაზის ბაზარი საკუთარი წარმატების მსხვერპლია. სპეკულაციურმა შესყიდვებმა ფიუჩერსებში და ზარის ოფციონებში, რომლებიც იწვევენ გამა შეკუმშვას, აიძულა ფასები 2022 წელს მრავალწლიან მაქსიმუმს მიაღწიოს, მაგრამ ბიუსტები ყოველთვის მოჰყვება სასაქონლო ბუმებს.
სიცხადისთვის, გამა შეკუმშვა ხდება მაშინ, როდესაც ძირითადი აქტივის ფასი იწყებს სწრაფად ზრდას მოკლე პერიოდში, რის გამოც ისინი, ვინც არიან მოკლე ზარის ოფციები (ჩვეულებრივ, ბაზრის შემქმნელები) ყიდულობენ ფიუჩერსულ კონტრაქტებს ოფციონის რისკის ჰეჯირების მიზნით. ეს პროცესი თავისთავად იკვებება, რათა წარმოქმნას პარაბოლური რალი ფუძემდებლურ ფიუჩერსულ ბაზარზე, როგორიცაა ბუნებრივი აირის გასულ წელს.
გარდაუვალი სასაქონლო ბიუსტი ხდება, როდესაც ბაზარი გადის ლიკვიდაციის ფაზას ფიუჩერსების ბაზარზე. მიუხედავად ამისა, ეს ასევე შესაძლებელი ხდება იმ ფაქტით, რომ საბოლოო მომხმარებლები ზრდიან მოთხოვნას საქონელზე, რადგან ფასები იზრდება მიწოდების ნაკლებობის ან მომავალში ექსპონენტურად მაღალი ფასების შიშით. შესაბამისად, ქრებოდა ფუნდამენტური ამბავი, რამაც გამოიწვია სასაქონლო აქცია, მყიდველების ნაკლებობა და გამყიდველების ზღვაა.
დიაგრამის წყარო: QST
ბუნებრივი აირის ფიუჩერსების შემთხვევაში, ჯერჯერობით, 2023 წელს, სპეკულაციური გაყიდვები გამწვავდა მარჟის მოხმარების ლიკვიდაციით, პანიკით და ხარების ტკივილის ზღურბლის მიღწევით. კერძოდ, 26 იანვარს, გაზის ბაზარი დნება მხარდაჭერის დონეს ქვემოთ, რომელიც აღინიშნა 2022 წლის აპრილის დაბალი, 2022 წლის ივლისის დაბალი და იანვრის დასაწყისის რამდენიმე დაბალი.
მას შემდეგ, სავაჭრო სესიებზე, ჩვენ ჯერ კიდევ არ გვინახავს გაზის ფასების შემცირება. ფასები ჩერდება ტენდენციის ხაზის ქვემოთ, გამყიდველები გამოდიან ყოველი აქციის მცდელობაზე. თუმცა, ჩვენ ამას არ განვიხილავთ, როგორც დაღმავალ გარღვევას. სამაგიეროდ, მიგვაჩნია, რომ ბაზარი ხელოვნურად ჩერდება სალიკვიდაციო ღონისძიების გამო; margin call გაყიდვას არ აინტერესებს ფასი.
თუ ეს ასეა, ჩვენ უნდა დავინახოთ, რომ გაზის ფასები დაბრუნდება დაღმავალი ტრენდის ხაზის ზემოთ, რომელიც ადრე მოქმედებდა როგორც მხარდაჭერა (ამჟამად $2.75/$2.80-თან ახლოს). თუ ფასები ამ დონეს გადააჭარბებს, ბაზარი სავარაუდოდ განაახლებს ვაჭრობას ლიკვიდაციამდე ვაჭრობის დიაპაზონში. დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად სწრაფად მოხდება მოძრაობა, ეს შეიძლება იყოს $4.50-დან $5.25 MBtuu-მდე.
გარდა იმისა, რომ გაზის ფასები სცილდება მათ ბუნებრივ სავაჭრო დიაპაზონს, RSI (ნათესავი სიძლიერის ინდექსი) დაეცა 70.0-ზე დაბლა, როგორც ყოველდღიურ, ასევე ყოველკვირეულ დიაგრამებზე. ყოველდღიური სქემა განსაკუთრებით საინტერესოა, რადგან RSI მუდმივად სარდაფშია იანვრის დასაწყისიდან.
ჩემი თითქმის ოცი წლის განმავლობაში, რაც საქონელს მიყვებოდა, მე მხოლოდ რამდენჯერმე მინახავს ასეთი გადაჭარბებული გაყიდვა. ზედმეტად გაყიდვა არ იძლევა გარანტიას, რომ დათვიდან ხარის ბაზარზე გადავბრუნდებით, მაგრამ ეს მკვეთრად ზრდის ძალადობრივი გადატრიალების შანსებს, როგორც კი გაყიდვები გაშრება.
ქვედა ხაზი
ფასები დროებითია, ისევე როგორც ფასთან დაკავშირებული ემოციები. თუ თქვენ აღმოჩნდებით ხანგრძლივი და არასწორი ბუნებრივი აირი ნებისმიერი სიმძლავრით, თქვენ მარტო არ ხართ და ვეჭვობ, დრო საბოლოოდ იმუშავებს თქვენს სასარგებლოდ. თუ ბრტყელი ხართ და ეძებთ უჩვეულო შესაძლებლობას მაღალი რისკის სპეკულაციისთვის, ბუნებრივი აირი ღირს ნახვა.
ანგარიშის ზომისა და რისკის შემწყნარებლობის მიხედვით, შეიძლება აზრი ჰქონდეს პირდაპირი ზარის ოფციონის ყიდვას (შესაძლოა ივნისის 4.25 დოლარის ზარი დაახლოებით 800 დოლარად) ან გრძელი მინი ფიუჩერსული კონტრაქტის გაფორმება (ეს კონტრაქტი ანაზღაურებს ან კარგავს $25 პენნიზე, ან $2,500 დოლარზე. ფასების მოძრაობის შესახებ).
$2.00 ბუნებრივი აირი ალბათ არ არის მდგრადი. საშუალოდ, ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, გაზმა მოახერხა ფსკერის პოვნა 9 თებერვალს ან მის მახლობლად.
მიიღეთ ელ.ფოსტა ყოველ ჯერზე, როდესაც სტატიას ვწერ რეალური ფულისთვის დაწკაპეთ "+ Follow" ამ სტატიის ჩემი გვერდის გვერდით.
წყარო: https://realmoney.thestreet.com/markets/commodities/natural-gas-could-go-from-widowmaker-to-moneymaker-here-s-how-to-play-it-16115675?puc=yahoo&cm_ven= YAHOO&yptr=yahoo