მაკკინსი დიდ გადატვირთვაზე
ფოტო კრედიტი: McKinsey
რა არის ახალი ნორმალური? ორივე ინვესტორები და აქტივების მენეჯერები ახდენენ ინვესტიციების გადატვირთვას 2022 წლის ახალ გარემოში - ამ წლის პირველ ექვს თვეში, აქციები შემცირდა, როდესაც S&P500 20 პროცენტზე მეტით დაეცა მისი უარესი ნახევარწლიანი მუშაობის გამო 50 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, ხოლო ფიქსირებული შემოსავალი შემცირდა 10-ით. პროცენტი 100 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში მისი უარესი ნახევარწლიანი მუშაობისთვის.
გასულ კვირას გამოქვეყნებულ აქტივების მართვის წლიურ ანგარიშში, ”დიდი გადატვირთვა: ჩრდილოეთ ამერიკის აქტივების მენეჯმენტი 2022 წელსმაკკინსი განიხილავს შეცვლილ ბაზრის გარემოს სამი ძირითადი ზემოქმედებით ჩრდილოეთ ამერიკის აქტივების მართვის ინდუსტრიაზე.
- აქტივების მენეჯმენტის ინდუსტრიამ 2022 წელი უჩვეულო გამძლეობით დაიწყო, ძლიერი შემოდინებით და 2021 წლიდან. გლობალურმა ინდუსტრიამ მიაღწია მაღალი დონის 126 ტრილიონი დოლარის აქტივების მართვას (AUM), რაც წარმოადგენს გლობალური ფინანსური აქტივების 28 პროცენტს, ათი წლის წინ 23 პროცენტთან შედარებით. და ჩრდილოეთ ამერიკა რჩება გეოგრაფიული რეიტინგების სათავეში, შემოსავლებისა და მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების ყველაზე მაღალი ზრდით და შემოსავლები რეკორდულ 526 მილიარდ დოლარს აღწევს.
- ინსტიტუციონალური და საცალო ინვესტორები დიდი ზეწოლის ქვეშ არიან, რადგან ტრადიციული საინვესტიციო პარადიგმები შეიცვალა (იხილეთ ექსპონატი ქვემოთ).
- საინვესტიციო გარემომ ეჭვქვეშ დააყენა აქტივების მართვის ინდუსტრიის ზოგიერთი განმსაზღვრელი ფუნდამენტური ტენდენცია გასული ათი წლის განმავლობაში, მათ შორის პროდუქტებისა და კლიენტების ინტერნაციონალიზაცია, რისკზე და ბერკეტზე ორიენტირებული ბიზნეს მოდელების ზრდა და ნაყარი ბეტას კომოდიტიზაცია.
დიდი გადატვირთვა: ჩრდილოეთ ამერიკის აქტივების მართვა 2022 წელს
McKinsey
მოხსენებაში ასევე დეტალურადაა აღწერილი, თუ როგორ შეიძლება შეიცვალოს ინდუსტრიის გრძელვადიანი ტენდენციები - თუმცა მაკკინსი ელოდება, რომ უახლოეს მომავალში სტატუს კვოს შენარჩუნებას ბევრი რამ მოელის.
- აქტიური მენეჯმენტი ზეწოლის ქვეშ რჩება. შეიძლება ველოდოთ, რომ ბოლოდროინდელი საბაზრო მოქმედებები იქნება კატალიზატორი შესაძლო აქტიური დაბრუნებისთვის, მაგრამ 2021 წლის ნახევარში, აქტიური კაპიტალის მენეჯერების 55 პროცენტი ჯერ კიდევ არ ასრულებდა თავის კრიტერიუმებს, დაახლოებით იგივე, რაც 2021 წელს.
- ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდები დომინირებენ2021 წელს ახალ რეკორდებს მიაღწია 900 მილიარდი დოლარის კუმულაციური ნაკადებით. თვალსაჩინო ნიმუშია აქტიური სახსრების გადინება, რასაც მოჰყვება შემოდინება შესაბამის ETF-ებში, როგორიცაა საგადასახადო ზარალის აკრეფა.
- მოთხოვნა კერძო ბაზრებზე ინვესტიციებზე გრძელდება, განსაკუთრებული ინტერესით 2022 წელს მოსავლიანობაზე ორიენტირებული და ინფლაციაზე დაცული სტრატეგიებით.
- მდგრადობაზე ფოკუსირება იზრდება, თუმცა უახლოეს პერიოდში არსებობს გაურკვევლობა წესების გარშემო. უფრო მაღალი ხარისხის თანმიმდევრული მონაცემებისა და უფრო მკაფიო სტანდარტების გაჩენა დაგეხმარებათ.
- უპირატესობა მთლიანი პორტფელის გადაწყვეტილებებს, და არა ერთჯერადი ინვესტიციების მნიშვნელობა იზრდება.
მაკკინსი ასკვნის, რომ აქტივების მენეჯერებისთვის საუკეთესო მიდგომა დღევანდელი გაურკვევლობის სამართავად მოიცავს „ყველა ამინდის“ აქტივების მართვის პლატფორმების შექმნას, რომლებიც მოქნილი, სტაბილური და მასშტაბურია - რეკომენდაცია, რომელიც ამ მიმომხილველს ყველაზე რეალისტურად მიიჩნევს უკვე ბაზრის ლიდერებისთვის.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/carriemccabe/2022/11/03/new-mckinsey-report-on-asset-management–what-is-the-new-normal-in-2022-as- asset-owners-and-asset-managers-recalibate/