თუ ფიქრობდი FedEx გასულ კვირას დადო დიდი მსუქანი კვერცხი თავისი შემოსავლის ანგარიშით, მაშინ მოემზადეთ Nike-ის ფისკალური პირველი კვარტლის მოგებისთვის, რომელიც გამოვა ხუთშაბათს ვაჭრობის დახურვის შემდეგ.
მსხვილი საცალო ვაჭრობის წინაშე დგას უამრავი მზარდი სასტიკი წინააღმდეგობა, დაწყებული გლობალური ეკონომიკური შენელებიდან დაწყებული, გადამწყვეტი სადღესასწაულო სეზონის წინ გაბერილ მარაგებამდე, მიწოდების ჯაჭვის მიმდინარე ინფლაციამდე, ჩინეთში მოთხოვნის სისუსტით და დამთავრებული აშშ დოლარით დამთავრებული. ახალი 20 წლიანი მაჩვენებლები კორპორატიული მოგების აწონვა.
ამ შეშფოთებამ უოლ სტრიტის ანალიტიკოსები სიბნელის დოზით მოამზადეს ძლიერი Dow კომპონენტი Nike ამ კვირის ბოლოს და აქციების პოტენციური შემდგომი გაყიდვა (გასულ თვეში აქციები უკვე 12%-ით დაეცა).
"ჩვენ ვფიქრობთ, რომ იქნება ნამდვილად, მართლაც რთული დღესასწაული," Barclays-ის საცალო ანალიტიკოსი ამის შესახებ ადრიენ იიმ Yahoo Finance Live-ზე განაცხადა. ”და ამის ნაწილი ნამდვილად ეხება 2023 წლის წინსვლის ქცევას საბითუმო არხზე. დაიმახსოვრეთ, Nike-ს ჯერ კიდევ აქვს თავისი ბიზნესის დაახლოებით 55% საბითუმო არხზე, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი დიდ ნაბიჯებს დგამენ პირდაპირ მომხმარებელზე გადასვლაში. ასე რომ, ეს არის ერთგვარი პრობლემა თითქმის საშუალოვადიან პერსპექტივაში. ”
Morgan Stanley-ის დიდი ხნის საცალო ანალიტიკოსმა კიმბერლი გრინბერგერმა დაამატა Nike-ის წინასწარი შემოსავალი ბოლო ჩანაწერში:
ფასის მიზანი: $129 (დაკლებული $149-დან)
რეიტინგი: ჭარბი წონა (გამეორებით)
საფონდო ფასის მოძრაობა ვარაუდობს: + 37%
„ჩურჩულის რიცხვები“ Nike-ის პირველი კვარტლის მოგებაზე შეიძლება არ იყოს საკმარისად დაბალი, მიანიშნებს გრინბერგერი - რაც ნიშნავს, რომ ბევრი ინვესტორი შეიძლება უარყოფითად გააკვირვოს კომპანიის ანგარიშით და მითითებებით.
„ერთად აღებული, ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ [გაყიდვის, ზოგადი და ადმინისტრაციული] კონსერვატიზმი და უფრო ძლიერი ჩინეთის დაბრუნება საკმარისია ჩრდილოეთ ამერიკის/ევროპის სისუსტისა და მთლიანი მარჟის ზეწოლის ასანაზღაურებლად, რაც საშუალებას მისცემს Nike-ს მიაწოდოს $0.90 EPS 1Q23-ში, დაახლოებით კონსენსუსის შესაბამისად. 0.92 დოლარად. და მიუხედავად იმისა, რომ ქუჩის გაყიდვების/მთლიანი მარჟის პროგნოზები შეიძლება ოპტიმისტური აღმოჩნდეს, ჩვენი ინვესტორების საუბრები მიუთითებს იმაზე, რომ ბაზარი ანალოგიურად ელოდება 1Q23-ის უფრო რბილ შემოსავალს და მთლიანი მარჟის ტენდენციებს, მაგრამ in-line EPS. ასე რომ, აქციები სავარაუდოდ უკვე დაფასებულია ამ შედეგისთვის. ”
ინვესტორები უნდა ელოდონ Nike-ისგან მითითებულ გაფრთხილებას, ვარაუდობს გრინბერგერის ანალიზი.
„ჩვენთვის ეს ყველაფერი ზრდის იმის ალბათობას, რომ Nike-მა შეამციროს ფისკალური წლის მითითებები და ჩვენ შემდგომში შევამცირეთ ჩვენი 2023 წლის EPS პროგნოზი $3.35-მდე $3.46-დან, Nike-ის წინა ნაგულისხმევი EPS მითითებების დიაპაზონის დაბალ ბოლოს (~ $3.35-3.65). . თუმცა, ჩვენ ვაფრთხილებთ, რომ ჩვენი EPS-ის 10%-ზე დაბალი პროგნოზიც კი არ ითვალისწინებს რეცესიას და, ამრიგად, ჩვენ ვხედავთ შემდგომი კლების რისკს, თუ რეცესია განხორციელდება ჩრდილოეთ ამერიკაში/ევროპაში. მარტივად რომ ვთქვათ, ჩვენ ვხედავთ ოთახის Nike-ის სახელმძღვანელოებს EPS-ის შედეგის შესახებ, თუნდაც ჩვენი შესწორებული $3.35 პროგნოზის ქვემოთ. რაც შეეხება პოზიციონირებას, ინვესტორების ხელმძღვანელობის მოლოდინები შერეული ჩანს – ზოგი მზად არის შემცირებისთვის (~3.30$ დონემდე, შეხება ჩვენზე ქვემოთ), ზოგი კი ფიქრობს, რომ Nike-ს შეუძლია გაიმეოროს წინა მითითებები. ამან შეიძლება გამოიწვიოს საფონდო რეაქციის განსხვავებული შედეგები. ”
Nike-ის პრობლემები შესაძლოა მომავალ წელსაც გაგრძელდეს.
„გაუარესებული მაკრო ფონზე/პერსპექტივაზე დაყრდნობით, საცალო ვაჭრობის მეორე კვარტალის შემოსავლების შედეგები/ძირითადად შემცირებული ფისკალური წლის სახელმძღვანელოები, ჩვენი ბოლოდროინდელი სპორტული ტანსაცმლის არხის შემოწმებები, ისევე როგორც შიდა კვარტალური საუბრები Nike-ის ზოგიერთ საბითუმო თანატოლებთან, ჩვენ გვეშინია 1-ე კვარტალში პოტენციური მოთხოვნის რბილობა და უფრო მაღალი. სარეკლამო/ფასდაკლების აქტივობა გრძელდება მინიმუმ კალენდარული წლის ბოლომდე და პოტენციურად მომავალ წელს (ინვენტარის გაწმენდის ტრაექტორიის მიხედვით).“
გრინბერგერს მაინც მოსწონს Nike-ის აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში.
„Nike არის საბითუმო ვაჭრობიდან პირდაპირ მომხმარებელზე გადასვლის ადრეულ ეტაპზე. წარმატება გახდის ერთ-ერთს, ვინც ისარგებლებს ელექტრონულ კომერციაზე გადასვლით (~20% 21 წლის გაყიდვებიდან). მისი უშუალო მომხმარებელზე მორგებული ბიზნესი (37 წლის გაყიდვების ~ 2021%) იწვევს შემოსავლების მარჟის ზრდის შემდეგ ფაზას, რაც ზრდის თინეიჯერების ხუთწლიანი EPS რთული წლიური ზრდის ტემპს. Nike ასევე ისარგებლებს მომხმარებელთა აქტიური ტანსაცმლის გლობალური მოთხოვნილების წინსვლისგან (სახლიდან გამოწვეული კომფორტზე ორიენტირებული ტანსაცმლის/ფეხსაცმლის უპირატესობისა და ჯანმრთელობასა და კეთილდღეობაზე გაზრდილი ფოკუსის გამო)
▪ Nike-ის სტრატეგიული პორტფელის გადაწყვეტილებები, ტექნიკური ინვესტიციები და მიწოდების ჯაჭვის ინოვაციები ასევე ქმნის გრძელვადიან კონკურენტულ უპირატესობებს და შემდგომ მხარდაჭერილია ინდუსტრიის წამყვანი ბალანსით.
ბრაიან სოზი არის რედაქტორი და წამყვანი Yahoo Finance- ში. დაიცავით სოზი Twitter- ზე @ BRianSozzi და LinkedIn.
წაიკითხეთ უახლესი ფინანსური და საქმიანი სიახლეები Yahoo Yahoo Finance– დან
ჩამოტვირთეთ Yahoo Finance აპლიკაცია Apple or Android
დაიცავით Yahoo ფინანსები Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInდა YouTube
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html