არა, მე არ ვყიდი Exxon-ს და Chevron-ს აქ

კარგად, რომ cinches მას. მსოფლიო რეცესიაშია. არა, მე არ ვსაუბრობ ხვალინდელ აშშ-ს არაფერმერული სახელფასო ანგარიშზე, რომელსაც ზოგიერთი კლოუნი უსასრულო კლოუნის შოუს FinTV ქსელში აუცილებლად, სუნთქვაშეკრული, მოახსენებს, როგორც „არა რეცესიული“.

არა, საქმე მაქვს რეალურ სამყაროში, სადაც მოზრდილები მუშაობენ და ეს არის მშრალი ნაყარი გადაზიდვა. მე მივყვები ამ ჯგუფს 2006 წლიდან და მინახავს წარმოუდგენელი მაღალი და დაბალი ფასები ტვირთის ტარიფებში. მშრალი ნაყარი გადაზიდვის შესანიშნავი რამ არის ის, რომ არსებობს სტანდარტული, ყოველდღიური ინდექსი, Baltic Dry Index, რომელიც შედგენილია ლონდონის Baltic Exchange-ის მიერ, რომელიც აჩვენებს ინვესტორებს, თუ რა მიმართულებით მიდის საქმეები.

ძირითადი ნაყარი მოიცავს ნახშირს, რკინის მადანს და მარცვლეულს და ამ ტვირთების ტრანსპორტირების ფასები მკვეთრად დაეცა ამ ზაფხულს. Trading Economics-ს აქვს BDI დროის სერიების სქემა აქ დაწკაპუნებით.

ეს გვეუბნება, რომ გლობალური ეკონომიკური აქტივობის ზოგადი დონე მკვეთრად შენელდა ბოლო სამი თვის განმავლობაში. არა, ამაზონზე არ ვსაუბრობ (AMZN) პრაიმ-მიწოდების შეკვეთები (მე ვარ პრემიერ წევრი... ახლახან განვათავსე) მაგრამ რეალური ნივთები. ოკეანეში გადაზიდული ნედლეულის გადაზიდვები, რომლებიც იქცევა საკვებად, ფოლადი (ქვანახშირი და რკინის მადანი გაერთიანებულია ბესემერის პროცესში) და არამატერიალური ნივთები, როგორიცაა ელექტროენერგია, რათა შევინარჩუნოთ განათება და გავაგრძელოთ ქარხნების მუშაობა.

მოთხოვნადი დელტა ყოველთვის ჩინეთია. სპორადული Covid-ის ჩაკეტვები ჯერ კიდევ ხდება - ვუჰანი ჩაკეტილია გასულ კვირას, გავრცელებული ინფორმაციით, ოთხი ასიმპტომური შემთხვევის საფუძველზე - რაც აზიანებს მოთხოვნას მშრალ ნაყარ საქონელზე და, რა თქმა უნდა, ნავთობზეც.

მაგრამ სანამ BDI კლებულობს, ჩნდება მშრალი ნაყარი სახელების მარაგი, როგორიცაა Navios Group კომპანიები (NM), (NMM) და Star Bulk (SBLK) საჯარიმო ყუთში ფრთხილად ვიქნებოდი ნახშირწყალბადების სახელებთან შედარებაზე. ნავთობის ბურღვა და მშრალი ნაყარი გემის მართვა ორი სრულიად განსხვავებული წამოწყებაა. ასე რომ, კითხვაზე პასუხის გასაცემად, რომელიც ბოლო რამდენიმე დღის განმავლობაში დამისვა ჩემმა რამდენიმე კლიენტმა, რომელთაგან ყველა ჭარბწონიანია: ”არა, მე არ ვყიდი Exxon-ს (XOM) და შევრონი (CVX) აქ."

პირველი თვის WTI ნავთობის ფიუჩერსული კონტრაქტები $90/ბარლზე დაეცა. ეს მართალია, მაგრამ მრუდი მნიშვნელოვნად გაბრტყელდა. რამდენიმე თვის წინ მრუდის უაღრესად ჩამორჩენილი თარიღის (წინა თვის ფასები უფრო მაღალია, ვიდრე მომავალი თვეები) მდგომარეობა წარსულს ჩაბარდა. თუ გინდოდათ ბარელი ნავთობის ყიდვა 12 თვეში მიწოდებისთვის - 2023 წლის აგვისტო - ამაში მოგიწევთ გადაიხადოთ დაახლოებით $81/nbbl. მე მიმაჩნია, რომ 100$/ბარბალზე მეტი ნავთობი არის "ბუმის" დრო, მაგრამ, რაც მთავარია, 80 დოლარზე მეტი ბარელზე "მწვანე შუქად" მიმაჩნია, ანუ კომპანიები გამოიმუშავებენ უამრავ ფულად ნაკადს.

WTI ნავთობის ციტირებულია "მწვანე შუქის ზონაში" თუნდაც იმ კონტრაქტებზე, რომლებსაც ვადა ეწურება ერთი წლის შემდეგ, ის კვლავ ყველა სისტემაა - ჩვენთვის და ᲮᲣᲛᲠᲝᲑᲐ მოდელის პორტფოლიო მე შევქმენი გასულ დეკემბერში ამ სტაგფლაციური გარემოს გამოსაყენებლად. HOAX, როგორც კორექტირებულია რეინვესტიციებისთვის - HOAX-ის ყველა კომპონენტის აქციები დივიდენდებს იხდის - დაარსების დღიდან 36%-ით გაიზარდა და კეტი ვუდის (ARKK), რომელმაც ისარგებლა Nasdaq-ის უაზრო მატებით ამ კვირაში, მაგრამ აქვს არასოდეს გადაიხადა დივიდენდი და ფლობს ნულოვან აქციებს, რომლებიც მათ უხდიან ჯერ კიდევ 50%-ზე მეტი შემცირდა 12/23/21-დან, HOAX-ის დაარსების თარიღიდან.

მე და ჩემი კლიენტები ვართ არ კურსის შეცვლა. Exxon დღევანდელ დონეზე 4%-ს აწარმოებს, ხოლო Chevron 3.7%-ს და ორივე კომპანია ყიდულობს უამრავ აქციებს. სანამ არ ვნახავ ამათ რეალური დაბრუნება მახასიათებლები, რომლებიც შეიცვლება – ისინი არ არიან – მე უბრალოდ არ გავყიდი ჩემს მაღალპროდუქტიულ აქციებს.

თქვენ გინდათ მეორე მხარე დაიკავოთ და დადოთ ფსონი ელონ მასკზე, ქეთიზე, გოსამერზე და ოცნებებზე... იყავი ჩემი სტუმარი. მაგრამ თუ თქვენ გაქვთ XOM და შეწუხებული ხართ მისი „უკან“ 88 დოლარამდე/წილი (XOM არის ჯერ კიდევ გაიზარდა 40% წ.წ.), შემდეგ გთხოვთ მომწეროთ და ვიყიდი შენს აქციებს.

BDI გვაძლევს გლობალური შენელების ფონს. მაგრამ ეს მაიძულებს მეტი მიდრეკილია ჩამოკიდოს რეალური ბრუნდება შემოსავლიანობის მიხედვით, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც 10-წლიანი UST შემოსავალი მცირდება, რაც ჩვენს დივიდენდებს უფრო მიმზიდველს ხდის შედარებით საფუძველზე. არსად არ მივდივარ.

Exxon-ის შემოსავალი 4%, Uncle Sam (10 წლიანი UST) 2.67% და ელონის (Tesla (TSLA) ) კომპანიას არასოდეს გადაუხდია დივიდენდი და არც TSLA-ს ერთი აქცია უყიდია. მე და ჩემი კლიენტები ვირჩევთ რეალური ანაზღაურების მიღებას ჩვენი შრომით მიღებული კაპიტალიდან. ამის გაკეთება გლობალურ რეცესიაში შეიძლება რთული იყოს, მაგრამ ჩვენ ვიცით, დღის ბოლოს, ჩვენ ვიხდით ფულს ჩვენი უბედურებისთვის. იმავდროულად, ბაზრის დანარჩენი ნაწილი იმედოვნებს, რომ იპოვის უფრო დიდ სულელს, რომ გადაიხადოს უფრო მაღალი ფასი კონკრეტული აქტივისთვის.

ეს არის ჩემი ინვესტიციის ფილოსოფია და ეს არ არის HOAX.

(ამაზონი არის ჰოლდინგი Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის AMZN-ს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)