ეს კვირა აქამდე არ იყო კარგი ნახევარგამტარების აქციების ფლობისთვის - მაგრამ Nvidia (NVDA) აქციები შესაძლოა შედარებით უსაფრთხო პორტი აღმოჩნდეს ქარიშხლის დროს.
კვირა დაიწყო ქვემოთ შენიშვნა, როდესაც Citigroup ანალიტიკოსი კრისტოფერ დენილი შეამცირა მისი ფასის სამიზნე ინტელი (INTC), და გააფრთხილა, რომ ზოგადად, ინვესტორებმა უნდა დაიწყონ მზადყოფნა ნახევარგამტარების მარაგის შემცირებისთვის 10%-დან 30%-მდე. დენილიმ პირდაპირ არ თქვა, რომ ეს პროგნოზი ეხება Nvidia-ს, ისევე როგორც Intel-ს - მაგრამ მან არ თქვა, რომ ეს არ ვრცელდება.
სანამ ზედმეტად გაბრაზებული იქნებით ამ პროგნოზის შესახებ, შესაძლოა ღირდეს მეორე აზრის წაკითხვა Nvidia-ზე - და ბედის შემთხვევაში, Morgan Stanley-ის 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი ჯოზეფ მური სწორედ ასეთი აზრი გამოთქვა. ბოლო ჩანაწერში მური უარყოფითად იყო განწყობილი Intel-ზე, მაგრამ უფრო ნიუანსირებული შეხედულება Nvidia-ზე.
პირველი ცუდი ამბავი: Morgan Stanley-ის „ტაივანის ნახევრად გუნდის“ მიხედვით, არსებობს შესაძლებლობა, რომ Nvidia-ს კონტრაქტის მწარმოებელი 5 ნმ კომპიუტერის ჩიპების მწარმოებელი გეგმავდა 5 ნმ წარმოების დაწყებას „ცოტათი“ გადადებას, რაც შესაძლოა ნიშნავდეს გრძელვადიან წარმოებას. ნანატრი Ada Lovelace GPU-ები დაიწყება არა მესამე კვარტალში, როგორც ამას იმედოვნებდნენ, არამედ 3 წლის მეოთხე კვარტალში.
ეს არ არის კარგი ამბავი (თუ მართალია). მაგრამ მური ჩქარობს მიუთითოს, რომ ჭორების შეფერხება „არ დადასტურებულა არცერთი ჩართული კომპანიის მიერ“.
ამ საკითხთან დაკავშირებით, მაშინაც კი, თუ ჭორები საბოლოოდ დადასტურდება, მური არ ფიქრობს, რომ ინვესტორებმა გადაჭარბებული რეაგირება უნდა მოახდინონ მარტივ გრაფიკის ცვლილებაზე. ”მომარაგების ჯაჭვის მოძრაობა კვარტალებს შორის საკმაოდ ხშირია,” შეახსენებს ანალიტიკოსი და გარდა ამისა, ”5nm სათამაშო პროდუქტები ჯერ არ არის გამოცხადებული.” ეს არის საკვანძო, რადგან ეს ნიშნავს, რომ მაშინაც კი, თუ წარმოება გადაიდო, შეუძლებელია, რომ ასეთმა შეფერხებამ იმოქმედოს გაყიდვაში გამოსული ახალი პროდუქტების ნებისმიერ დაპირებულ ვადებზე... რადგან ეს ვადები ჯერ არ არის დადგენილი!
გარდა ამისა, „გაშვების დრო… დამოკიდებულია ბევრ ფაქტორზე, მათ შორის პროგრამული უზრუნველყოფის მხარდაჭერაზე, დაფის წარმოებაზე, მძღოლის მზადყოფნაზე და სხვა კომპონენტების ხელმისაწვდომობაზეც კი“, განმარტავს ანალიტიკოსი, რომელთაგან რომელიმე ფაქტორმა შეიძლება გამოიწვიოს შეფერხება. ამ კონტექსტში განხილული, შეფერხებები შეიძლება გაჩნდეს მაშინაც კი, თუ 5 ნმ წარმოების დაწყებაში საერთოდ არ არის განრიგის ცვლილება. ამ დროისთვის, ინვესტორების (და მომხმარებლის) მოლოდინი უბრალოდ არის, რომ ახალი მაღალი დონის Lovelace GPU-ები ოდესმე „ამ წელს“ ჩამოვა. და თუ ეს არის ის, რისი იმედიც ვინმეა, მაშინ Q4-ის წარმოების დაწყება (თუ კვარტალში ძალიან გვიან არა) შეიძლება იმუშაოს ისევე, როგორც Q4-ის დაწყება ამ მოლოდინის დასაკმაყოფილებლად. და როგორც კი ეს ჩიპები ჩამოვა, მური მოელის, რომ ისინი იქნებიან "ძალიან პოპულარული განახლება".
Nvidia-ს ინვესტორებისთვის უფრო დიდი შეშფოთება, მურის მუზები, არის არა 5 ნმ ჩიპების წარმოების განრიგი, არამედ მოსალოდნელი „თამაშის კორექტირება“, რომელიც ბევრი ანალიტიკოსის ვარაუდით, შესაძლოა 2023 წლის დასაწყისში მოვიდეს. ეს არის კალენდარში უფრო შორს მოვლენა, ვიდრე 5 ნმ წარმოების გრაფიკი, და შესაბამისად ნაკლებად დარწმუნებულია მატერიალიზება. სანამ სათამაშო ბაზარზე მეტი ხილვადობა არ მოვა, მური კვლავ ურჩევს ინვესტორებს „თანაბარი წონის“ (ანუ ნეიტრალური) პოზიციის დაკავებას Nvidia-ს აქციაზე – რომელსაც ის აფასებს 182 დოლარად აქციაზე, ან დაახლოებით 3%-ით ქვემოთ, ვიდრე დღეს ვაჭრობს აქცია. (მურის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
სხვა ანალიტიკოსები უფრო ოპტიმისტურად არიან განწყობილნი. NVDA-ს აქცია ფლობს Strong Buy-ის კონსენსუსის რეიტინგს, რომელიც დაფუძნებულია 27 შესყიდვისა და 4 შეკავების საფუძველზე, რომელიც მოცემულია ბოლო თვეებში. აქციის საშუალო ფასი 275.27$ ვარაუდობს, რომ მას აქვს ადგილი 47%-ით მეტი ამჟამინდელი ფასის $186.5-ზე. (იხილეთ NVDA-ს აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html