Nvidia-ს მონაცემთა ცენტრის გაყიდვები, სავარაუდოდ, დაჩრდილავს თამაშებს – ეს შეიძლება არ იყოს კარგი

ანალიტიკოსები სათამაშო გაყიდვებს 3.46 მილიარდ დოლარს ელიან. გასულ კვარტალში, კოლეტ კრესმა, Nvidia-ს მთავარმა ფინანსურმა დირექტორმა, იწინასწარმეტყველა მონაცემთა ცენტრის დაჩქარებული ზრდა პირველ კვარტალში, მეოთხე კვარტლის შემდეგ, სადაც მონაცემთა ცენტრის გაყიდვები გაიზარდა 71%-ით წელიწადში რეკორდულ 3.26 მილიარდ დოლარამდე.

წაკითხვა: რატომ არის ნახევარგამტარების აქციები "თითქმის არაინვესტირებადი" მიუხედავად რეკორდული შემოსავლისა გლობალური დეფიციტის პირობებში

ჯერჯერობით, მოგების სეზონმა აჩვენა ძლიერი მოგება სერვერის ჩიპებისთვის. Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 გაორმაგდა მისი სრული წლის პერსპექტივაზე, რადგან მონაცემთა ცენტრის შემოსავალი გაუმჯობესდა 22%-ით 6 მილიარდ დოლარამდე, და Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-3.28%
გამოაქვეყნა თავისი პირველი $5 მილიარდზე მეტი კვარტალი და ხელმძღვანელობს მისი პირველი $6 მილიარდი პლუს პერიოდისთვის. 

მონაცემთა ცენტრი შეადგენს AMD-ის საწარმოს, ჩაშენებული და ნახევრად მორგებული ჩიპების ერთეულის „დაბალ 20 პროცენტს“, რომელიც მოიცავს მონაცემთა ცენტრისა და სათამაშო კონსოლის შემოსავალს. ის გაიზარდა 88%-ით 2.5 მილიარდ დოლარამდე ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. გაყიდვები უფრო გამჭვირვალე გახდება, როგორც კომპანია საბოლოოდ დაიწყებს მონაცემთა ცენტრის გაყიდვებს საკუთარ სეგმენტში.

მიუხედავად იმისა, რომ AMD და Nvidia იბრძვიან სერვერის CPU-ებში წილების მისაღებად, Nvidia დომინირებს მონაცემთა ცენტრების ამაჩქარებლის როლში. Jefferies-ის ანალიტიკოსი მარკ ლიპასისი, რომელსაც აქვს ყიდვის რეიტინგი და 370$ ფასის სამიზნე Nvidia-ზე, ამბობს, რომ ჩიპების მწარმოებელი "დომინირებს Dedicated Accelerator-ის შემთხვევებზე, დაახლოებით 80% წილით" მონაცემთა ცენტრის გაყიდვებში.

წაკითხვა: ერთი ჩიპის საოცრებების დასასრული: რატომ განიცადა Nvidia-ს, Intel-ის და AMD-ის შეფასებები მასიური აჯანყება

Intel-ის, AMD-ისა და სხვათა შედეგების შემდეგ, Evercore ანალიტიკოსმა CJ Muse-მა, რომელსაც აქვს ჭარბი წონის რეიტინგი და 300$ ფასის სამიზნე Nvidia-ზე, თქვა, რომ მონაცემთა ცენტრის პროდუქტებს ემუქრებათ „ძლიერი მოთხოვნის ტენდენციები, რომლებიც, სავარაუდოდ, მოახდენს ძალიან ძლიერ ზრდას მომდევნო პერიოდში. რამდენიმე მეოთხედი." მოთხოვნა, თუმცა, თითქმის არ ჩანდა პრობლემა; უფრო მეტიც, მიწოდების სირთულეები და გამუდმებით მზარდი საგზაო ბლოკებია.

ინვესტორები ეძებენ Cisco Systems Inc-ის მსგავს პრობლემებს.
CSCO,
+ 2.92%,
რომელიც გამოაცხადა თავისი შემოსავალი გასულ კვირაში. Cisco-მ - რომელსაც აქვს აპრილის ბოლო კვარტალი Nvidia-ს მსგავსად - აღნიშნა, რომ იგი ფართოდ გავრცელდა ჩინეთის ხელისუფლების შემდეგ დაიკეტა შანხაი 27 მარტიდანდა ჩააგდო მაიმუნის გასაღები Cisco-ს კომპონენტების მიღების უნარში. შედეგად, Cisco-მ გამოუშვა ცუდი პერსპექტივა და აქციებმა ყველაზე ცუდი დღე ნახეს ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში.

რას უნდა ველოდოთ

მოგება: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 39 ანალიტიკოსიდან, Nvidia საშუალოდ, სავარაუდოდ, გამოაქვეყნებს დაზუსტებულ მოგებას 1.30 აშშ დოლარის ოდენობით, რაც 92 ცენტს აღემატება ერთი წლის წინ დაფიქსირებული 1.19 დოლარიდან კვარტალის დასაწყისში. ყველა მაჩვენებელი შესწორებულია გასული წლისთვის 4-ის 1 მარაგის გაყოფა.

შემოსავლები: FactSet-ის მიერ გამოკითხული 8.12 ანალიტიკოსის თქმით, უოლ სტრიტი Nvidia-სგან 36 მილიარდ დოლარს ელოდება. ეს აღემატება Nvidia-ს 5.66 მილიარდ დოლარს, რომელიც გამოქვეყნდა გასული წლის კვარტალში და 7.28 მილიარდი დოლარის პროგნოზი კვარტალის დასაწყისში. თავის ბოლო მოგების ანგარიშში, Nvidia-ს პროგნოზი გააკეთა 7.94 მილიარდიდან 8.26 მილიარდ დოლარამდე.

საფონდო მოძრაობა: Nvidia-ს პირველ, ანუ აპრილის ბოლოს, კვარტალში აქციები 25%-ით დაეცა, ხოლო PHLX Semiconductor Index 
სოქსი,
-0.27%
 ამ პერიოდში 17%-ით დაეცა. იმავდროულად, S&P 500 ინდექსი 
SPX,
+ 0.01%
 დაეცა 8.5%, ხოლო Nasdaq Composite Index 
COMP,
-0.30%
 13%-ით დაეცა. 29 ნოემბერს, Nvidia-ს აქციები დაიხურა ყველა დროის მაქსიმუმზე 333.76 აშშ დოლარით და მას შემდეგ 50%-ით დაეცა.

Nvidia ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში მუდმივად ლიდერობდა ანალიტიკოსთა შეფასებით, შემოსავლების მხრივ და ზედიზედ 12 კვარტალში აჯობა ქუჩის შემოსავლების შეფასებებს. აქციები 7.6%-ით დაეცა გასული კვარტლის მოხსენებიდან მეორე დღეს, მიუხედავად მოგების ცემისა. ზოგადად, აქციების მოძრაობა შერეული იყო დარტყმების ფონზე.

რასაც ანალიტიკოსები ამბობენ

Oppenheimer-ის ანალიტიკოსმა რიკ შაფერმა, რომელსაც აქვს უკეთესი რეიტინგი და ფასი 300$, თქვა, რომ Nvidia სავარაუდოდ გააძლიერებს მონაცემთა ცენტრის ლიდერობას, რადგან მისი ახალი H100 ჩიპი გაიზრდება მესამე კვარტალში.

”მოთხოვნა აგრძელებს მიწოდებას, თუმცა შეზღუდვები უნდა შემცირდეს 2 სთ-მდე,” - თქვა შეფერმა. „Nextgen Ada Lovelace შესრულების სათამაშო GPU მოსალოდნელია 3Q-ში. ჩვენი გრძელვადიანი თეზისი ხელუხლებელი რჩება, რადგან NVDA-ს ​​ძირითადი წამყვანი თამაშებისა და AI ამაჩქარებლების ფრენჩაიზია რჩება პოზიციონირებული დიდი სტრუქტურული ზრდისთვის.”

წაკითხვა: ჩიპები შეიძლება გაიყიდოს 2022 წლისთვის დეფიციტის გამო, მაგრამ ინვესტორები შეშფოთებულნი არიან წვეულების დასასრულით

Wedbush-ის ანალიტიკოსმა მეტ ბრაისონმა, რომელსაც აქვს ნეიტრალური რეიტინგი და 190 დოლარის ფასის სამიზნე, თქვა, რომ Nvidia-ს ნებისმიერი უარყოფითი მხარე „აუცილებლად უპირატესად არის დაკავშირებული თამაშების შემოსავალთან“.

„თამაშისთვის, მეორადი ბაზრის ფასების დაცემა და საცალო ვაჭრობის გაუმჯობესება არის ერთ-ერთი სიგნალი იმისა, რომ GPU მოთხოვნა საბოლოოდ შენელდება“, - თქვა ბრაისონმა. „მიუხედავად იმისა, რომ ასეთი შედეგი ლოგიკურია, განსაკუთრებით Ethereum-ის ჰეშინგის სიჩქარის კლებასთან ერთად, Nvidia-ზე კონკრეტული ზემოქმედების რაოდენობრივი დადგენა რთულია მრავალი ცვლადის გათვალისწინებით“.

წაკითხვა: Nvidia ცდილობს მიიტანოს ოქროს ციებ-ცხელება მეტავერსიაში ახალი AI ინსტრუმენტებით

Susquehanna ფინანსური ანალიტიკოსი კრისტოფერ როლანდს, რომელსაც აქვს დადებითი რეიტინგი და 320$ ფასის სამიზნე, ოთხშაბათის შენიშვნაში დათანხმდა, რომ „ნებისმიერი მნიშვნელოვანი დარტყმა და ამაღლება შეიძლება შეიზღუდოს სათამაშო წინააღმდეგობებით“.

„თამაშისთვის, ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ საცალო პრემიები MSRP-ზე მეტი Nvidia ბარათებისთვის მკვეთრად შემცირდა +130%-დან 2021 წლის შუა რიცხვებში +78%-მდე იანვარში და მხოლოდ 23%-მდე დღეს“, - თქვა როლანმა. „ფასის კლებასთან ერთად, ჩვენ ასევე გავხდით მნიშვნელოვანი მარაგების მოწმენი, სადაც ყველა ძირითადი ბარათის ოჯახი უკვე ხელმისაწვდომია საცალო ვაჭრობაში“.

45 ანალიტიკოსიდან, რომლებიც აშუქებენ Nvidia-ს, 37-ს აქვს ყიდვის რეიტინგი, შვიდს აქვს რეიტინგი, ხოლო ერთს აქვს გაყიდვის რეიტინგი, საფონდო ვაჭრობა 48$-ის საშუალო ფასის 319.95%-ზე.