„ნახევარგამტარული ციკლის მიმდინარე „განსაწმენდელი“ ეტაპი სრულყოფილად აგრძელებს მოქმედებას, როდესაც ჩვენ მივდივართ 2 წლის მოგების სეზონზე“, წერს Deutsche Bank-ის ანალიტიკოსი როს სეიმორი.
ნახევრად აქციები ბოლო თვეების განმავლობაში დაეცა, ინვესტორები უკან იხევდნენ სექტორიდან რთული მაკროეკონომიკური გარემოს საპასუხოდ. The
PHLX ნახევარგამტარული ინდექსი
(SOX) ამ წელში თითქმის 30%-ით დაეცა, ხოლო მტკიცე მხარდაჭერის აქციები, როგორიცაა
NXP
ნახევარგამტარები (ticker:
NXPI
),
მიკრონი ტექნიკა
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), და
Advanced Micro Devices
(
AMD
) ყველამ დაკარგა 20%-ზე მეტი.
უკან დახევის მრავალი მიზეზი არსებობს. ერთის მხრივ, ინვესტორები კვლავ შეშფოთებულნი არიან, რომ Covid-19-ის ჩაკეტვა ჩინეთში შეზღუდავს ნახევარგამტარების მოთხოვნას მოსალოდნელზე დიდხანს, მაშინაც კი, როდესაც მიწოდების ჯაჭვის ზოგიერთი შეფერხება შემსუბუქდება. გარდა ამისა, ნახევარგამტარებზე მოთხოვნა შეიძლება შემცირდეს, განსაკუთრებით პერსონალურ კომპიუტერებში გამოყენებულ ჩიპებზე, რადგან კომპიუტერების ბაზარი კლებულობს.
მოგების სეზონი სავარაუდოდ ვერ შეამსუბუქებს ამ შეშფოთებას, მიუხედავად იმისა, რომ ანალიტიკოსები ფართოდ მოელიან, რომ ნახევრად კომპანიები ან ზომიერად დაამარცხებენ მეორე კვარტლის მოგების მოლოდინს, ან დაემორჩილებიან კონსენსუსს, რაც გაძლიერებულია მიმდინარე ძლიერი ფინანსური საფუძვლებით. ამან შეიძლება გამოიწვიოს მოკლევადიანი აქცია აგვისტოში, წერს Citi-ს ანალიტიკოსი კრისტოფერ დენილი კვლევის ჩანაწერში და დასძენს, რომ ეს არ მოხდება. საკმარისი იქნება გრძელვადიან პერსპექტივაში ფართოდ გავრცელებული ინვესტორების განწყობის შესაცვლელად.
„თითქმის ყველა ინვესტორი, ვისაც შევხვდით, იყო bearish ნახევარგამტარების საფუძვლებზე და თვლის, რომ კორექტირება ხდება ჯგუფის თითქმის ყველა კომპანიაში,” - ამბობს დენილი.
ანალიტიკოსები განსაკუთრებით აკრიტიკებენ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მაღალი ზემოქმედება სათამაშო და პერსონალური კომპიუტერების ბაზრებზე, როგორიცაა Intel, რომელიც აფიქსირებს მოგებას ხუთშაბათს ბაზრის დახურვის შემდეგ.
”ჩვენ ველით სუსტ ანგარიშს და სახელმძღვანელოს INTC-სგან კომპიუტერების გარშემო მონაცემთა წერტილების გაუარესება და მაკრო, სავარაუდოდ, აიძულებს [კომპანიას] ვერ შეინარჩუნოს CY22-ის მთელი წლის სახელმძღვანელო მითითებები“, - წერს Deutsche Bank-ის სეიმორი. ის ელის, რომ ეს რბილობა გაგრძელდება 2024 წლამდე და შეინარჩუნებს Hold რეიტინგი აქციაზე.
შეიძლება ჯერ კიდევ იყოს ვერცხლის საფარი. უოლ სტრიტი იმედოვნებს, რომ კომპანიები, რომლებსაც ნაკლები კომპიუტერის ექსპოზიცია აქვთ, უკეთესად იმოქმედებენ, ვიდრე მოსალოდნელია და გასცემენ მტკიცე მითითებებს მესამე კვარტალში. ამიტომაც Danely-მ გახსნა 90-დღიანი პოზიტიური კატალიზატორი საათი NXP Semiconductor-ზე და
ნახევარგამტარული ON
(
ON
). ორივე კომპანია აწარმოებს ჩიპებს, რომლებიც ფართოდ გამოიყენება ინდუსტრიულ ბოლო ბაზრებზე, როგორიცაა საავტომობილო ინდუსტრია, რომელიც, მისი აზრით, უკეთესად ინარჩუნებს ამჟამინდელ მაკრო გარემოში.
Bank of America-ს ანალიტიკოსი ვივეკ არია ეთანხმება და დასძენს, რომ კომპანიები, რომლებსაც ექვემდებარება ღრუბლოვანი პროგრამული უზრუნველყოფა და მონაცემთა ცენტრები, ასევე მზად არიან უკეთესი პერსპექტივის შექმნას. ზოგიერთი მისი არჩევანი მოიცავს
Nvidia
(
NVDA
) და AMD.
ჩიპების აქციები ასევე შეიძლება გაიზარდოს, თუ კონგრესი დაამტკიცებს ჩიპების აქტი ამერიკისთვის, დიდი ხნის ნანატრი კანონპროექტი, რომელიც ითვალისწინებს დაახლოებით 52 მილიარდი დოლარის გრანტებსა და სესხებს ამერიკელი ჩიპების მწარმოებლებისთვის. სენატის ლიდერები აპირებენ კანონმდებლობის მიღებას აგვისტოში კონგრესის შესვენებამდე.
მაგრამ კანონმდებლობის მიღების შემთხვევაშიც კი, "თვეები დასჭირდება იმისათვის, რომ ფული გამოვიდეს", - აფრთხილებს Capital Alpha ანალიტიკოსი რობერტ კამინსკი, რამაც შეიძლება შეაფერხოს ჩიპების აქციების სარგებელი. გარდა ამისა, ბევრი ინვესტორი აგრძელებს სჯერა, რომ სექტორი აგრძელებს არსებობას გადაჭარბებული, და შეიძლება შეაჩერონ მანამ, სანამ არ დაინახავენ, რომ ანალიტიკოსები შეამცირებენ თავიანთ მოგებას თითო აქციაზე დაახლოებით 20%-ით, წერს Danely.
ნახევრად კომპანიები აცნობებენ მოგებას ივლისის ბოლოს და მომდევნო თვეში. Texas Instruments იტყობინება სამშაბათს, რასაც მოჰყვება QUALCOMM ოთხშაბათს და Intel ხუთშაბათს. ON, AMD და Nvidia გამოაქვეყნებენ მოგებას აგვისტოში.
მომწერეთ საბრინა ესკობარზე მისამართზე: [ელ.ფოსტით დაცულია]