ნავთობის ფასები დაეცა, მაგრამ ენერგეტიკული კომპანიების შემოსავლების შეფასებით იზრდება - ეს მარაგი იაფია

გადახედეთ West Texas Intermediate (WTI) ნედლი ნავთობის უწყვეტი წინა თვის ციტატების 10 წლიან სქემას
CL.1,
+ 2.41%
:

2020 წლის კოროვირუსული პანდემიის ადრეულ პერიოდში ენერგეტიკული ბაზრის დამახინჯებას რომ თავი დავანებოთ, ზოგიერთ ინვესტორს ნაკლებად სჯერა ნავთობისა და ბუნებრივ აირთან დაკავშირებული მარაგების მას შემდეგ, რაც ფასების ფართო ვარდნა მოხდა 2014 წლის შუა რიცხვებიდან 2016 წლის თებერვლის დასაწყისში.

მაგრამ მოთხოვნა-მიწოდების ბალანსი შეიცვალა, რადგან ნავთობკომპანიებმა შეამცირეს კაპიტალური ხარჯები ბოლო წლებში, მიუხედავად იმისა, რომ მოთხოვნა გაიზარდა.

WTI 93.11 აგვისტოს ბარელზე 11 დოლარად ვაჭრობდა, რაც 29%-ით ნაკლებია მისი შიდადღიური პიკიდან 130.50 მარტს 7 დოლართან შედარებით. მაგრამ ის მაინც 24%-ით გაიზარდა 2021 წლის ბოლოდან, როდესაც ვაჭრობდა 75.21 დოლარად. ეს იყო მანამდე, სანამ რუსეთი არღვევდა მსოფლიო ენერგეტიკულ ბაზარს უკრაინაში შეჭრით.

როგორც ყოველთვის, ენერგიისთვის ბევრი მოძრავი ნაწილია. ნავთობის ექსპორტიორი ქვეყნების ორგანიზაციას აქვს შეამცირა თავისი პროგნოზი ნავთობის მოთხოვნისთვის 2022 წელს. შემდეგ ისევ, BCA Research-ის ანალიტიკოსებმა, ფირმის მთავარი სასაქონლო და ენერგეტიკული სტრატეგის რობერტ რაიანის ხელმძღვანელობით, იწინასწარმეტყველეს, რომ Brent-ის ნედლი ნავთობი
BRN00,
-0.10%
117 წელს ბარელზე საშუალოდ $2023 იქნება, რადგან „ნავთობის ნაშთები მაინც დარჩება დეფიციტის პირობებზე დახრილი“. ბრენტი 97.40 აგვისტოს 11 დოლარად იყიდებოდა.

მთავარი მაგალითი: Exxon Mobil

მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობი უკვე საგრძნობლად დაიწია მეორე კვარტლის დასაწყისში, ინდუსტრიის მოგება მნიშვნელოვნად გაიზარდა სამი თვის განმავლობაში ივნისამდე. მაგალითად, Exxon Mobil Corp.'s
XOM,
+ 2.90%
მეორე კვარტლის მოგებამ 17.85 მილიარდი დოლარი შეადგინა, რაც პირველ კვარტალში 5.48 მილიარდი დოლარიდან და 4.78 წლის მეორე კვარტალში 2021 მილიარდი აშშ დოლარით გაიზარდა. FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის კონსენსუსის შეფასებით, Exxon Mobil-მა მესამე კვარტალში 14.55 მილიარდი დოლარი გამოიმუშავა. მეოთხედი. ეს იქნება კლება მეორე კვარტალთან შედარებით, მაგრამ მაინც ორჯერ მეტია მისი შემოსავალი 6.75 მილიარდი დოლარი 2021 წლის მესამე კვარტალში.

ინვესტორებისთვის ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორია ის, რომ 12-თვიანი შემოსავლების თითო აქციაზე მოძრავი შეფასებები - რომელზედაც დაფუძნებულია ფორვარდული ფასისა და მოგების კოეფიციენტები - მუდმივად იზრდება.

Exxon Mobil-ის ფორვარდის P/E არის 8, შედარებით 8.2 S&P 500 ენერგეტიკული სექტორისთვის და 18 სრული S&P 500-ისთვის.
SPX,
-0.07%.
Exxon-ის P/E ეფუძნება მის დახურვის ფასს 91.45 აშშ დოლარი 10 აგვისტოს და კონსენსუსის ფორვარდული შემოსავლის შეფასებას შემდეგი 12 თვის განმავლობაში 11.50 აშშ დოლარის ოდენობით, FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის. მოძრავი 12-თვიანი EPS-ის შეფასება Exxon-ისთვის გაიზარდა 6.5%-ით 10.79$-დან ერთი თვის წინ, მიუხედავად იმისა, რომ WTI-ის ფასი 12%-ით დაეცა.

დიდი ტევადობის ენერგიის მარაგების ეკრანი

S&P 500 ენერგეტიკული სექტორი შედგება 21 კომპანიისგან და მას აკონტროლებს Energy Select Sector SPDR Fund.
XLE,
+ 3.52%.
ამ ETF-ის ფორვარდული P/E არის 8.2 და მისი კონსენსუსის 12-თვიანი EPS შეფასება გაიზარდა 4%-ით გასული თვის განმავლობაში.

უფრო ფართო მიდგომისთვის, iShares Global Energy ETF
IXC,
+ 2.95%
ფლობს XLE-ის ყველა აქციას, ამავდროულად ამატებს ძირითად საერთაშორისო მოთამაშეებს, როგორიცაა Shell PLC
SHEL,
+ 3.00%,
TotalEnergies SE
TTE,
+ 2.89%,
BP PLC
BP,
+ 2.69%,
Enbridge ცარიელია
ENB,
+ 0.93%
და შპს Canadian Natural Resources.
CNQ,
+ 3.59%.
IXC-ის ფორვარდი P/E არის მხოლოდ 6.9; მისი კონსენსუსის 12-თვიანი EPS შეფასება 4%-ით გაიზარდა ერთი თვის წინ.

ორივე ETF უზრუნველყოფს ფართო ზემოქმედებას ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის ინდუსტრიებზე. მაგრამ ზოგიერთმა ინვესტორმა შეიძლება მოისურვოს ცალკეული სახელების გათხრა. ასე რომ, შემდეგი ეკრანი დაიწყო IXC-ის 47 აქციებით.

ბევრი ადამიანი დივიდენდებისთვის ენერგეტიკის სექტორს ეძებს. მაგრამ ძალიან მაღალი დივიდენდის სარგებელი არის გაფრთხილება იმისა, რომ ინვესტორები - განსაკუთრებით კარგად ინფორმირებული ინსტიტუციონალური ინვესტორები - ელიან ანაზღაურების შემცირებას. ასე რომ, ჩვენ დავიწყეთ ეს ეკრანი ოთხი აქციის ამოღებით, რომელთა დივიდენდების შემოსავალი 10%-ზე მეტი იყო.

შემდეგ ჩვენ უფრო მეტად გადავხედეთ დივიდენდების დაფარვას. დივიდენდის გადახდის უნარის შეფასების ერთ-ერთი გზა არის ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადების შეფასება. ჩვენ შეგვიძლია გავყოთ სავარაუდო თავისუფალი ფულადი ნაკადი თითო აქციაზე აქციის მიმდინარე ფასზე FCF სავარაუდო სარგებლისთვის. თუ ეს უფრო მაღალია ვიდრე ამჟამინდელი დივიდენდის შემოსავალი, როგორც ჩანს, კომპანიას აქვს „თავისუფალი“ დივიდენდის გასაზრდელად, აქციების უკან ყიდვის ან სხვა ქმედებების განსახორციელებლად, რაც შეიძლება სასარგებლო იყოს ინვესტორებისთვის.

IXC-ს მიერ დარჩენილ 43 აქციას შორის, კონსენსუსის ფორვარდული FCF-ის შეფასებები ხელმისაწვდომია FactSet-დან 42-ისთვის, ხოლო 40-ს აქვს FCF-ის ტევადობის სავარაუდო რაოდენობა მინიმუმ 1%.

აქ არის დარჩენილი 10 კომპანია ერთნიშნა P/E კოეფიციენტით, რომლებსაც ჰქონდათ კონსენსუსის 12-თვიანი EPS შეფასებები ყველაზე მეტად გასული თვის განმავლობაში. ყველას აქვს მაღალი დონის მითითებული FCF სათავე ოთახი:

კომპანია	Ticker	თავდამსხმელი P / E	მოძრავი 12-თვიანი EPS შეფასების ზრდა ერთი თვის წინ	დივიდენდის სარგებელი	FCF სავარაუდო მოსავლიანობა	სავარაუდო FCF სათავე
მარათონ პეტროლიუმ კორპ.	MPC, + 1.61%	6.4	28.8%	2.44%	17.03%	14.59%
Valero Energy Corp.	VLO, + 2.08%	6.0	17.0%	3.51%	17.61%	14.10%
Phillips 66	PSX, + 3.15%	6.6	12.3%	4.53%	17.16%	12.63%
Eni SpA	ENI, + 1.45%	3.8	9.8%	7.70%	24.73%	17.03%
Cenovus Energy Inc.	CVE, + 7.10%	4.4	8.6%	1.90%	18.58%	16.68%
Exxon Mobil Corp.	XOM, + 2.90%	8.0	6.5%	3.85%	11.03%	7.18%
შპს კანადის ბუნებრივი რესურსები.	CNQ, + 3.68%	6.0	5.6%	4.36%	20.83%	16.47%
შპს იმპერიალ ოილ.	IMO, + 4.73%	5.2	4.0%	2.43%	21.59%	19.16%
Suncor Energy Inc.	სუ, + 3.24%	4.3	3.5%	4.77%	21.08%	16.31%
Devon Energy Corp.	DVN, + 7.34%	6.3	3.5%	7.76%	16.18%	8.42%
წყარო: ფაქტები

თქვენ უნდა გააკეთოთ საკუთარი კვლევა, რათა ჩამოაყალიბოთ საკუთარი აზრი ნებისმიერი ინდივიდუალური აქციის შესახებ, რომლის ყიდვას აპირებთ. დასაწყებად ერთი გზა არის ცხრილის ტიკერებზე დაწკაპუნებით დამატებითი ინფორმაციისთვის. მერე წაკითხული ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.